第十一章國際貨幣體系+4

國際貨幣體系教學(xué)要點掌握國際貨幣體系的含義掌握國際金本位制和國際金匯兌本位制掌握布雷頓森林體系的內(nèi)容及作用掌握牙買加體系了解國際貨幣基金組織一、國際貨幣體系概述1、國際貨幣體系的定義指國際貨幣制度、國際貨幣金融機構(gòu)以及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。1、各國貨幣比價即匯率的確定。

2、各國貨幣的兌換性和對國際支付所采取的措施。3、國際收支的調(diào)節(jié)。

4、國際儲備資產(chǎn)的確定。

5、黃金外匯的流動與轉(zhuǎn)移是否自由等。

一、國際貨幣體系概述2、國際貨幣體系的作用1、確定國際清算和支付手段來源、形式和數(shù)量，并規(guī)定國際貨幣及其同各國貨幣的相互關(guān)系的準則。2、確定國際收支的調(diào)節(jié)機制，包括匯率機制、對逆差國的資金融通機制，對國際貨幣（儲備貨幣）收支紀律約束機制。3、確立有關(guān)國際貨幣金融事務(wù)的協(xié)商機制或建立有關(guān)的協(xié)調(diào)和監(jiān)管機制。一、國際貨幣體系概述1、貨幣體系的基礎(chǔ)即本位幣是什么？2、參與國際流通、支付和交換媒介的主要貨幣是什么？3、主要流通、支付和交換媒介的貨幣與本位幣的關(guān)系是什么？貨幣體系確定標準二、國際貨幣體系的發(fā)展1、國際金本位歷史上第一個國際貨幣體系；建立前提：各國普遍實行金本位制度；時間跨度：1880年－1914年1、國際金本位制度特征黃金充當(dāng)國際貨幣，作為最終清償手段實行嚴格的固定匯率制度各國自愿參加，自覺遵守規(guī)則和慣例1、黃金是國際貨幣體系的基礎(chǔ)；2、黃金可以自由輸出和輸入；3、一國的金鑄幣同另一國的金鑄幣或代表金幣流通的其他金屬或銀行券可以自由兌換；4、在金幣流通的國家內(nèi)，金幣還可以自由鑄造；1、國際金本位匯率安排鑄幣平價確定匯率基礎(chǔ)；匯率波動范圍由外匯供求與黃金輸送點決定；國際收支自動調(diào)節(jié)英鎊的作用1、國際金本位制度缺陷國際清償手段不足無組織－無紀律－無保障1、國際間的清算和支付完全依賴于黃金的輸出入；2、貨幣數(shù)量的增長主要依賴黃金產(chǎn)量的增長；二、國際貨幣體系的發(fā)展2、國際金匯兌本位制1922年在意大利熱那亞的世界貨幣金融會議確立；1929——1933年資本主義經(jīng)濟大危機到來時，國際金匯兌本位制瓦解；

2、國際金匯兌本位制

制度特征既不發(fā)行金鑄幣,也不具有兌換黃金義務(wù),也不一定有黃金儲備;所發(fā)行紙幣不能直接兌換黃金,只能與一個實行金本位制的國家貨幣保持一個固定的比價;匯率制度仍然是固定匯率二、國際貨幣體系的發(fā)展3、布雷頓森林體系二戰(zhàn)后的國際金融環(huán)境新體系設(shè)想：可調(diào)整的釘住匯率制度匯率穩(wěn)定——固定匯率制度之優(yōu)勢財政與貨幣政策獨立——浮動匯率制度之優(yōu)勢備選方案懷特計劃凱恩斯計劃成立聯(lián)合國平準基金各國公布與Unita的法定平價以短期貸款解決國際收支不平衡透支原則，組建國際清算聯(lián)盟各國貨幣與Bancor掛鉤以透支方式解決國際收支不平衡3、布雷頓森林體系前提：布雷頓森林國際會議協(xié)定(國際貨幣基金協(xié)定\國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定)時間跨度：1944年－1973年1944年7月，44個國家或政府的經(jīng)濟特使聚集在美國新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。會議通過了《國際貨幣基金協(xié)定》，決定成立一個國際復(fù)興開發(fā)銀行（即世界銀行）和國際貨幣基金組織，以及一個全球性的貿(mào)易組織。1945年12月27日，參加布雷頓森林會議的國中的22國代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國際貨幣基金組織和世界銀行。兩機構(gòu)自1947年11月15日起成為聯(lián)合國的常設(shè)專門機構(gòu)。中國是這兩個機構(gòu)的創(chuàng)始國，1980年，中華人民共和國在這兩個機構(gòu)中的合法席位先后恢復(fù)。制度特征：推行美元中心的匯兌平價體系。美元可以兌換黃金，各國實行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制以美元充當(dāng)國際貨幣實現(xiàn)多渠道的國際收支調(diào)節(jié)成立IMF維護體系運行這種匯兌體系與二戰(zhàn)前的金匯兌體系的區(qū)別P233、布雷頓森林體系雙掛鉤制度(兩大支柱)可調(diào)整的釘住匯率體系B國貨幣A國貨幣N國貨幣。。。美元黃金3、布雷頓森林體系制度缺陷特里芬難題匯兌體系僵硬IMF協(xié)調(diào)能力有限作為匯兌平價中心貨幣的美元和作為國際儲備貨幣的美元在價值趨勢上出現(xiàn)悖論3、布雷頓森林體系布雷頓森林體系瓦解過程1960年第一次美元危機1968年第二次美元危機1971年第三次美元危機黃金雙價制特別提款權(quán)3、布雷頓森林體系崩潰的標志性事件美元與黃金脫鉤(1971)其他貨幣與美元脫鉤(1973)歷史作用開辟了國際金融體系制度化、規(guī)范化運行的先例二、國際貨幣體系的發(fā)展4、牙買加體系牙買加協(xié)定(1976)允許成員國自由選擇匯率安排廢除黃金官價，推動黃金非貨幣化進程增加IMF份額，提升SDRs為主要國際儲備擴大對發(fā)展中國家融資4、牙買加體系認可既定事實，被譏諷為“無制度體系”國際儲備多樣化三大主要貨幣鼎立(P29-31)國際儲備貨幣種類可能先增加后減少4、牙買加體系匯率安排多樣化分散決策使發(fā)展中國家面臨匯率選擇難題區(qū)域貨幣穩(wěn)定與主要貨幣間巨幅波動并存4、牙買加體系國際收支調(diào)節(jié)手段多樣化國際金融市場更多的金融工具選擇更密切的經(jīng)濟聯(lián)系國際間政策協(xié)調(diào)彌補了規(guī)則協(xié)調(diào)機制的缺乏IMF承擔(dān)更多職責(zé)三、國際經(jīng)濟秩序的三大支柱國際經(jīng)濟秩序三大支柱國際貨幣基金組織世界銀行集團世界貿(mào)易組織三、國際貨幣基金組織1、國際貨幣基金組織概述國際貨幣基金組織（IMF）是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會議簽訂的《國際貨幣基金協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓成立的。與世界銀行同時成立、并列為世界兩大金融機構(gòu)之一，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和各國貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運作正常；其總部設(shè)在華盛頓。