第08章國際貿(mào)易 信用證

第八章信用證2/6/20231［開篇導(dǎo)讀］現(xiàn)代國際貿(mào)易中廣泛使用的信用證支付方式，是在銀行與金融機(jī)構(gòu)參與國際貿(mào)易結(jié)算的過程中逐步形成的。由于信用證是銀行信用，優(yōu)勢在于一定程度上解決了進(jìn)出口雙方互不信任的矛盾，并能夠?yàn)殡p方提供資金融通便利。但使用信用證支付方式，必須嚴(yán)格遵守國際慣例，否則信用證的作用就難以發(fā)揮。本章介紹信用證的有關(guān)知識和應(yīng)用技巧。2/6/20232［引導(dǎo)案例］20世紀(jì)90年代中期，我國北方海港城市T市的一家紡織品出口公司S，經(jīng)人介紹聯(lián)系到了美國的一家進(jìn)口商H。經(jīng)過雙方磋商，S公司向H公司出口一批服裝，價(jià)值總計(jì)6萬美元，支付方式為不可議付的（即必須單到付款）、即期付款信用證，貿(mào)易術(shù)語為CFR某某港口。國外H公司按照約定開來了信用證，信用證當(dāng)中除了要求一般的交易單據(jù)以外，還要求我出口方出示一張由生產(chǎn)廠家的廠長和生產(chǎn)車間主任簽名的品質(zhì)證明書。這沒有什么困難，S公司也沒有多加留意，就答應(yīng)下來。2/6/20233接下來S公司積極地聯(lián)系生產(chǎn)廠家組織生產(chǎn)，按時(shí)將貨物準(zhǔn)備好，裝運(yùn)到港口碼頭裝船出口。隨后，S公司就將所有信用證內(nèi)規(guī)定的單據(jù)送到當(dāng)?shù)劂y行，由于該信用證是不可議付的，因此出口當(dāng)?shù)劂y行將全套單據(jù)核對無誤后寄到進(jìn)口地的開證行辦理義付手續(xù)，單據(jù)中當(dāng)然也包括由生產(chǎn)廠家的廠長和生產(chǎn)車間主任簽名的品質(zhì)證明書。但是出乎S公司意料的是，不久從銀行方面?zhèn)鱽硐?，國外開證行拒絕付款。經(jīng)過進(jìn)一步聯(lián)系打聽原因，得知問題就出在那張由生產(chǎn)廠家的廠長和生產(chǎn)車間主任簽名的品質(zhì)證明書上面。國外開證行稱單證基本相符，在由生產(chǎn)廠家出具的品質(zhì)證明書上面雖然有簽名，但是在簽名的前面沒有注明哪一位是廠長，哪一位是車間主任，因此造成不符點(diǎn)。2/6/20234第一節(jié)信用證的基本概念2/6/20235一、信用證的含義和特點(diǎn)信用證（CommercialLetterofCredit），簡稱信用證（LetterofCredit，L/C），是銀行做出的有條件的付款承諾，即銀行根據(jù)開證申請人的請求和指示，向受益人開具的有一定金額、并在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)承諾付款的書面文件；或者是銀行在規(guī)定金額、日期和單據(jù)的條件下，愿意代開證申請人承購受益人匯票的保證書。屬于銀行信用，采用的是逆匯法。目前，有的國家和地區(qū)還把信用證稱為“信用狀”。2/6/20236信用證的特點(diǎn)開證行承擔(dān)第一性的付款責(zé)任開證行替其客戶（開證申請人）向受益人承擔(dān)付款義務(wù)，其付款責(zé)任是第一性的、獨(dú)立的。信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件信用證的開立來源于合同，但開立后即獨(dú)立于合同。合同、信用證、開證申請書是三個(gè)相互獨(dú)立的契約。信用證業(yè)務(wù)是純單據(jù)業(yè)務(wù)信用證業(yè)務(wù)的各方處理的是單據(jù)，而非實(shí)際貨物。銀行以受益人提交的單據(jù)是否嚴(yán)格符合信用證規(guī)定，作為付款的前提。即要求“單證一致”、“單單一致”。2/6/20237案例我某公司以CIF價(jià)格向美國出口一批貨物，合同的簽訂日期為6月2日。到6月28日由日本東京銀行開來了不可撤消即期L/C，金額為XX萬日元，證中規(guī)定裝船期為7月份，償付行為美國的花旗銀行。我中國銀行收證后于7月2日通知出口公司。7月10日我方獲悉國外進(jìn)口商因資金問題瀕臨破產(chǎn)倒閉。在此情況下，我方因如何處理？2/6/20238案例分析由于兩個(gè)業(yè)務(wù)行----開證行（東京銀行）、償付行（花旗銀行）都是資信很高的銀行，我方可以辦理出口手續(xù)，將貨物出口。理由：信用證業(yè)務(wù)中，開證行承擔(dān)第一性的付款責(zé)任。因此，我方應(yīng)在7月份按時(shí)發(fā)貨并認(rèn)真制作單據(jù)，交單議付，由議付銀行向東京銀行寄單，向花旗銀行索償。2/6/20239案例日本某銀行應(yīng)當(dāng)?shù)乜蛻舻囊箝_立了一份不可撤消的自由議付L/C，出口地為上海，證中規(guī)定單證相符后，議付行可向日本銀行的紐約分行索償。上海一家銀行議付了該筆單據(jù)，并在L/C有效期內(nèi)將單據(jù)交開證行，同時(shí)向其紐約分行索匯，順利收回款項(xiàng)。第二天開證行提出單據(jù)有不符點(diǎn)，要求退款。議付行經(jīng)落實(shí)，確定不符點(diǎn)成立，但此時(shí)從受益人處得知，開證申請人已通過其他途徑（未用提單）將貨提走。議付行可否以此為理由拒絕退款？2/6/202310案例分析不能拒絕退款。理由：（1）L/C業(yè)務(wù)是純單據(jù)業(yè)務(wù)，單證不符不能付款，銀行僅處理單據(jù)，不問貨物真實(shí)情況。（2）盡管開證申請人將貨物提走，但開證行并未將單據(jù)交給開證人。所以，議付行應(yīng)向受益人追索所墊付的貨款，退款給開證行。2/6/202311二、信用證的當(dāng)事人信用證的當(dāng)事人較多，但在國際貿(mào)易實(shí)踐中主要涉及以下幾種。1.開證人（Opener）。2.開證銀行（OpeningBank,IssuingBank）。3.通知行/轉(zhuǎn)遞銀行（AdvisingBank，NotifyingBank/TromsmittingBank）。4.受益人（Beneficiary），5.議付行（NegotiatingBank），6.付款行（PayingBank,DraweeBank）。以上6種是信用證在流轉(zhuǎn)過程中不可或缺的當(dāng)事人。除此之外，根據(jù)具體情況還可能涉及保兌行、償付行、受讓人等其他當(dāng)事人。2/6/202312三、信用證的主要內(nèi)容和開立方式（一）信用證的主要內(nèi)容當(dāng)前使用的信用證，一般包括以下內(nèi)容。1.對信用證自身的說明。2.信用證是否需要匯票。3.貨物的名稱、品質(zhì)、規(guī)格、數(shù)量、包裝、運(yùn)輸標(biāo)志（嘜頭）等。4.貨物的單價(jià)（包括使用的貿(mào)易術(shù)語）。5.對運(yùn)輸?shù)囊蟆?．對單據(jù)的要求。7.其他事項(xiàng)。2/6/202313（二）信用證開立的形式1.信開本（ToOpenbyAirmail）。信開本是指開證銀行采用印就的信函格式的信用證，開證后以航空郵寄的方式寄送通知行。2．電開本（ToOpenbyCable）。電開本是指開證行用電報(bào)、電傳、傳真、SWIFT等各種電訊方法將信用證條款傳達(dá)給通知行。電開本又分為簡電本（Briefcable）和全電本（FullCable）。2/6/2023143.SWIFT信用證。SWIFT是環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SocietyforWorld-wideInterbankFinancialTelecommunication）的簡稱，因而SWIFT信用證也稱為“全銀電協(xié)信用證”。SWIFT形式開出的信用證具有標(biāo)準(zhǔn)化、固定化和統(tǒng)一化的格式，而且傳遞速度快，開證成本也較低，所以目前在西北歐、美洲和亞洲的許多國家和地區(qū)的銀行被廣泛應(yīng)用，現(xiàn)在我國銀行使用得也日漸普遍。2/6/202315第二節(jié)信用證應(yīng)用的一般流程2/6/202316信用證應(yīng)用的一般流程（一）開證申請開立信用證（二）開證銀行開立信用證（三）通知銀行轉(zhuǎn)遞信用證（四）審核和修改信用證（五）議付和索償（六）開證申請人付款贖單和提貨2/6/202317付款銀行開證銀行（七）信用證支付的一般程序圖

開證申請人（進(jìn)口人）受益人（出口人）通知銀行議付銀行或者寄單銀行①訂立買賣合同②申請開證③開證行開立信用證

④通知行通知受益人⑤交單議付議付款⑥索償⑦償付⑧付款贖單FINISH2/6/202318第三節(jié)信用證的作用2/6/202319（一）對出口商的好處1.保證出口合同的履行和貨款的收付。2.獲得資金融通的便利。3.有利于擴(kuò)大對外貿(mào)易。（二）對進(jìn)口商的好處1.保證取得代表貨物的單據(jù)。2.信用證方式下，進(jìn)口商可以通過信用證條款，控制出口人的交貨日期、單據(jù)種類和份數(shù)以及商品檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)等，從而保證了訂購商品的品質(zhì)、數(shù)量、包裝等符合進(jìn)口商的要求。3.有效地利用銀行資金。2/6/202320第四節(jié)信用證的種類2/6/202321一、跟單信用證和光票信用證1.跟單信用證（DocumentaryCredit）是開證行僅憑跟單匯票或僅憑單據(jù)付款的信用證。此處的單據(jù)指代表貨物所有權(quán)的單據(jù)，或證明貨物已交運(yùn)的單據(jù)，即運(yùn)輸單據(jù)以及商業(yè)發(fā)票、保險(xiǎn)單據(jù)、商檢證書、產(chǎn)地證書等。國際貿(mào)易結(jié)算中使用的信用證絕大多數(shù)是跟單信用證。受益人應(yīng)提交的單據(jù)一般在信用證條款中有明確規(guī)定。2.光票信用證（CleanCredit）是開證行憑不隨附貨運(yùn)單據(jù)的光票（CleanDraft）付款的信用證。銀行或者憑光票信用證付款，或者要求受益人附交一些非貨運(yùn)單據(jù)，如發(fā)票、墊款清單等。在采用信用證方式預(yù)付貨款時(shí)，通常采用光票信用證。2/6/202322二、不可撤銷信用證和可撤銷信用證1.不可撤銷信用證（IrrevocableCredit）是指開證行一經(jīng)開出并經(jīng)通知銀行或轉(zhuǎn)遞銀行通知或轉(zhuǎn)遞受益人后，開證銀行便承擔(dān)了按照信用證條款履行付款的義務(wù)。在信用證有效期內(nèi)，除非得到受益人和有關(guān)當(dāng)事人（如議付銀行、保兌銀行等）同意，開證行不得片面撤銷或修改信用證的條款。鑒于國際上開立的信用證，絕大部分都是不可撤銷的，所以《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP500）規(guī)定，一份信用證如果沒有標(biāo)明是“可撤銷的”或“不可撤銷的”，則被視為不可撤銷信用證。不可撤銷信用證收款的安全性較高，因而廣受出口人歡迎。只要出口人嚴(yán)格遵守信用證規(guī)定履行義務(wù)，就可以按時(shí)收到貨款。2/6/2023232.可撤銷信用證（RevocableCredit）是指開證行對其所開出的、在有效期內(nèi)可以不經(jīng)過受益人和其他當(dāng)事人同意，也可在不必事先通知受益人的情況下，有權(quán)隨時(shí)做出修改或撤銷的信用證。凡使用這種信用證，也應(yīng)在證上注明“可撤銷”（Revocable）的字樣，或載有開證行有權(quán)隨時(shí)修改或撤銷的文句。因這種信用證對出口人不利，所以出口人一般不接受這種信用證。需要指出的是，只要可撤銷信用證被受益人利用在先，開證行的撤銷或修改在后，則該撤銷或修改就不能發(fā)生效力。2/6/202324三、保兌信用證和不保兌信用證1.保兌信用證（ConfirmedCredit）是指開證行開出的信用證由另一家銀行保證對符合信用證條款規(guī)定的單據(jù)履行付款責(zé)任。2.不保兌信用證（UnconfirmedCredit）是指未經(jīng)另一家銀行加以保兌的信用證。當(dāng)開證行銀行信譽(yù)好而且成交額不大時(shí)，一般使用不保兌信用證。2/6/202325四、即期信用證、遠(yuǎn)期信用證和議付信用證1.即期信用證（CreditAvailablebyPaymentatSight）也稱為即期付款信用證，是受益人根據(jù)信用證的規(guī)定，可憑即期跟單匯票或僅憑單據(jù)收取貨款的信用證。2.遠(yuǎn)期信用證（UsanceCredit）即遠(yuǎn)期付款信用證，是指開證行或其指定付款行收到受益人交來的遠(yuǎn)期匯票后，并不立即付款，而是先行承兌，俟匯票到期再行付款的信用證。3.議付信用證。議付信用證（NegotiationL/C）是指開證行允許受益人向某一指定銀行或任何銀行交單議付的信用證。2/6/202326五、可轉(zhuǎn)讓信用證與不可能轉(zhuǎn)讓信用證

1.可轉(zhuǎn)讓信用證（TransferableCredit）是開證行授權(quán)被委托付款、承兌的銀行，或議付銀行在受益人提出申請后，可以將信用證的全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個(gè)或數(shù)個(gè)第三方使用的信用證。這里的第三方，被稱為第二受益人?？赊D(zhuǎn)讓信用證中，一般會(huì)明確注明類似詞句：“本信用證可以轉(zhuǎn)讓”（Thiscreditistransferable）。2.不可轉(zhuǎn)讓信用證（Non-transferableCredit）是指受益人不能將信用證權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三者的信用證。凡可轉(zhuǎn)讓信用證，必須注明“可轉(zhuǎn)讓”（Transferable）字樣，如未注明，則被視為不可轉(zhuǎn)讓信用證。2/6/202327六、循環(huán)信用證循環(huán)信用證按運(yùn)用的方式分為按時(shí)間循環(huán)和按金額循環(huán)兩種。循環(huán)信用證（RevolvingCredit）是指信用證的金額被受益人全部或部分使用后，仍可以恢復(fù)到原金額，并可以再次使用的信用證。它與一般信用證的不同之處在于，一般信用證內(nèi)的金額使用完畢后，信用證即告失效，而循環(huán)信用證可以多次循環(huán)使用，直至規(guī)定的循環(huán)次數(shù)、規(guī)定的總金額或規(guī)定的時(shí)間期滿為止。2/6/202328七、對背信用證對背信用證（BacktoBackCredit）又稱背對背信用證或從屬信用證（Subsidiary或SecondaryCredit），是適應(yīng)中間商經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的一種信用證。它是指出口人（中間商）收到進(jìn)口人開來的信用證后，要求該證的通知行或其他銀行以原證為基礎(chǔ)，另開一張內(nèi)容近似的新證給另一受益人（實(shí)際供貨人）。這另開的新證就是對背信用證。2/6/202329八、對開信用證對開信用證（ReciprocalCredit）是買賣雙方各自開立的以對方為受益人的信用證。對開信用證多用于易貨貿(mào)易和加工貿(mào)易。它的特點(diǎn)是：第一張信用證的開證人，而第一張信用證的受益人就是第二張信用證的開證人；根據(jù)貿(mào)易方式的不同，兩張信用證的金額可以相等或有一定差別；兩張信用證可以同時(shí)生效，也可以分別生效。2/6/202330九、預(yù)支信用證預(yù)支信用證（AnticipatoryCredit,PrepaidCredit）也稱為預(yù)付信用證、紅條款信用證、綠條款信用證（AnticipatoryCredit/RedClauseCredit/GreenClauseCredit）,指受益人可以在裝船之前先開具匯票向指定付款行（通常為通知行或轉(zhuǎn)遞銀行）提前支取貨款的信用證。它與遠(yuǎn)期信用證剛好相反，是開證人付款在先，受益人交單在后。2/6/202331第五節(jié)有關(guān)信用證的合同條款2/6/202332有關(guān)信用證的合同條款一、規(guī)定開證時(shí)間二、規(guī)定信用證的種類三、有關(guān)開證行的規(guī)定四、對開證金額的規(guī)定五、規(guī)定信用證有效期和到期地點(diǎn)六、合同中的信用證支付條款舉例2/6/202333［案例回放與分析］一般而言，這種小的問題是不應(yīng)當(dāng)造成拒付這樣嚴(yán)重的后果的。那么到底是怎么回事呢？于是S公司就聯(lián)系在國外的代理商作進(jìn)一步調(diào)查。結(jié)果代理商發(fā)現(xiàn)問題的關(guān)鍵在進(jìn)口商H公司身上。由于市場行情轉(zhuǎn)變，H公司不想再進(jìn)口這批服裝，就想辦法取消訂單。當(dāng)開證行看出這個(gè)微小不符點(diǎn)的時(shí)候，就按照慣例征求進(jìn)口商H公司的意見，后者堅(jiān)決要求拒付，因此開證行才對單據(jù)拒付。了解到這一背景之后，我方的寄單行就據(jù)理力爭，認(rèn)為在開來的信用證上面并沒有明確指出要求在生產(chǎn)廠家的廠長和車間主任簽名前面加上職務(wù)?，F(xiàn)在出現(xiàn)這種情況，只是由于雙方對這種品質(zhì)證明書簽名的理解不同，并不構(gòu)成單據(jù)不符，更不應(yīng)當(dāng)成為對方拒付的理由。我方希望開證行以自己的信譽(yù)為重，靈活掌握尺度，妥善處理這一糾紛。經(jīng)過反復(fù)交涉，國外的開證行終于承認(rèn)我方銀行的觀點(diǎn)，由生產(chǎn)廠家的廠長和生產(chǎn)車間主任簽名的品質(zhì)證明書上面的這一點(diǎn)不足并不能構(gòu)成單證不符點(diǎn)，自然也不能因此拒付。見此情景，我方的銀行主動(dòng)表示只要開證行同意付款，自己愿意放棄由于付款耽擱而導(dǎo)致的利息損失。S公司雖然損失了少量的利息收入，但是順利地收回了貨款，應(yīng)當(dāng)說在我方銀行的積極努力下最后的結(jié)果還是令人滿意的。從此案中我們看到，信用證條款的理解和掌握是安全收匯的重要保證，也是進(jìn)出口交易的核心內(nèi)容。2/6/202334[篇末點(diǎn)述]信用證支付方式是當(dāng)今國際貿(mào)易中最常用的結(jié)算方式，它以銀行信用為基礎(chǔ)，使買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)都能得到保證。但信用證業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人多、手續(xù)煩瑣、關(guān)系復(fù)雜，對每個(gè)環(huán)節(jié)、每種單據(jù)都有較高的要求，因而操作中必須嚴(yán)格執(zhí)行國際商會(huì)的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCD500）的有關(guān)規(guī)定，做到“單證一致，單單一致”。同時(shí)，要根據(jù)不同的貿(mào)易方式和購銷意圖靈活運(yùn)用不同方式的信用證，發(fā)揮信用證的作用，提高市場份額和對外貿(mào)易效益。2/6/202335[相關(guān)專業(yè)詞匯]LetterofCredit,L/C信用證Applicant開證申請人IssuingBank開證行 AdvisingBank通知行Beneficiary受益人 NegotiatingBank議付行PayingBank付款行 DocumentaryCredit跟單信用證CleanCredit光票信用證RevocableLetterofCredit可撤銷信用證IrrevocableLetterofCredit不可撤銷信用證UnconfirmedL/C不保兌信用證 UsanceL/C遠(yuǎn)期信用證 TransferableL/C可轉(zhuǎn)讓信用證Non-transferableL/C不可轉(zhuǎn)讓信用證RevolvingL/C循環(huán)信用證UCP《跟單信用證統(tǒng)一慣例》ISBP《關(guān)于審核跟單信用證項(xiàng)下單據(jù)的國際標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)務(wù)》2/6/202336[課后訓(xùn)練]一、思考題1.信用證支付方式有何特點(diǎn)？在實(shí)際業(yè)務(wù)中對這些特點(diǎn)應(yīng)如何理解和應(yīng)用？2.信用證方式對進(jìn)出口雙方的好處有哪些？3.信用證有哪些基本內(nèi)容？4.簡要說明信用證支付的一般程序。5.說明下列不同種類信用證的特點(diǎn)和應(yīng)用注意事項(xiàng)：不可撤銷信用證、可轉(zhuǎn)讓信用證、保兌信用證、對背信用證、對開信用證、預(yù)支信用證。6.在信用證方式下，出口人（信用證上的受益人）、進(jìn)口人（信用證上的開證人）和銀行都會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)？如何加以防范？2/6/202337二、案例分析某市中國銀行分行收到新加坡某銀行電開信用證一份，金額為100萬美元，購花崗巖石塊，目的港為巴基斯坦卡拉奇，證中有下述條款：☆檢驗(yàn)證書于貨物裝運(yùn)前開立并由開證申請人授權(quán)的簽字人簽字，該簽字必須由開證行檢驗(yàn)；☆貨物只能待開證申請人指定船只并由開證行給通知行加押電通知后裝運(yùn)，而該加押電必須隨同正本單據(jù)提交議付。問：該信用證可不可以接受？2/6/202338案例（進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)）國內(nèi)A公司與外商簽定了一筆進(jìn)口鋼材的合同，貨物價(jià)值為504萬美元，合同規(guī)定以信用證方式結(jié)算。

A公司依約對外開出信用證后，在信用證裝期內(nèi)，外商發(fā)來傳真稱貨物已如期裝運(yùn)。不久開證行即收到議付行轉(zhuǎn)來的全套單據(jù)，提單表明貨物于某東歐港口裝運(yùn)，在西歐某港口轉(zhuǎn)運(yùn)至國內(nèi)港口。單據(jù)經(jīng)審核無不符點(diǎn)，開證行對外承兌。

2/6/202339案例（續(xù)）

A公司坐等一個(gè)多月，貨物依然未到，深感蹊蹺，遂向倫敦海事局進(jìn)行查詢，反饋回來的消息是：在所述的裝船日未有屬名船只在裝運(yùn)港裝運(yùn)鋼材。此時(shí)信用證項(xiàng)下單據(jù)已經(jīng)開證行承兌，且據(jù)議付行反饋回的信息，該行已買斷票據(jù)，將融資款支付給了受益人。開證行被迫在承兌到期日對外付款，A公司損失慘重。2/6/202340案例分析這是一起典型的以偽造單據(jù)進(jìn)行的信用證詐騙。1．核實(shí)提單的真實(shí)性，尤其是進(jìn)口一些大宗商品。首先無論是在簽定合同還是開立信用證時(shí)，均要求客戶在裝船之后一定時(shí)間（如24小時(shí)）內(nèi)發(fā)送裝船通知，列明提單號碼、裝卸港、裝船日期、貨名、裝運(yùn)數(shù)量等內(nèi)容，以便通過相應(yīng)機(jī)構(gòu)查詢船蹤，確定提單內(nèi)容的真實(shí)性。一旦查得提單有詐，即可認(rèn)真審單以合理拒付。即使單據(jù)不存在不符點(diǎn)，也可尋求司法救濟(jì)。2/6/202341案例分析（續(xù)）2．規(guī)范好商品檢驗(yàn)條款。開證申請人在信用證項(xiàng)下付款贖單的特點(diǎn)要求，在合同簽定和申請出具信用證時(shí)要規(guī)范好進(jìn)口貨物的檢驗(yàn)條款，如在信用證中要求客戶提交獨(dú)立機(jī)構(gòu)出具的檢驗(yàn)證書。如此可避免貨物未裝船或裝船貨物的質(zhì)量問題。2/6/202342案例（出口風(fēng)險(xiǎn)）某市中國銀行分行收到新加坡某銀行電開信用證一份，金額為100萬美元，購花崗巖