第一章貨幣制度

貨幣銀行學(xué)吳敏玨1吳敏玨手機MAIL:wu.minjue@163.com辦公室：新行政樓-621通過登陸“信息門戶”，進入“天空教室”，使用“學(xué)生選課”，找到本課程和所在班級，并“選課”。2希望大家可以做到：不曠課，不遲到（注意單周的上課時間）聽課時保持安靜筆記只記框架和重點，以聽為主，課件將全部發(fā)布在網(wǎng)上積極思考，參與討論課后復(fù)習(xí)，通讀課本重要章節(jié)的內(nèi)容參考書目3教材結(jié)構(gòu)第一篇：導(dǎo)言＊第二篇：金融體系＊第三篇：貨幣政策＊第四篇：國際金融關(guān)于考試4緒論問題：最近你在關(guān)心哪些金融方面的熱點？1貨幣銀行課程的開設(shè)歷史2貨幣銀行學(xué)的研究對象（前言）2.1貨幣2.2銀行2.3金融市場5貨幣與經(jīng)濟的關(guān)系2.1.1貨幣與經(jīng)濟周期2.1.2貨幣與通貨膨脹2.1.3貨幣與利率2.1.4貨幣政策62.2銀行的作用金融中介——合理配置支付網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新72.3金融市場債券市場股票市場外匯市場如果人民幣相對外幣升值，你更愿意購買中國制造的襯衫還是進口的襯衫？中國的襯衫出口廠商是更愿意人民幣貶值還是升值？中國的襯衫進口廠商又如何呢？8貨幣銀行學(xué)的研究對象貨幣—金融體系的血液銀行—金融體系的血管金融市場—金融體系的骨骼9第一章貨幣－第一節(jié)貨幣的定義1.貨幣的定義通貨（currency）：現(xiàn)鈔＋硬幣收入財富經(jīng)濟學(xué)定義：在商品的買賣和勞務(wù)的支付中以及債務(wù)的償還中被普遍接受的物品。101.貨幣的定義思考：通貨、收入和財富，哪一個符合貨幣的經(jīng)濟學(xué)定義？下面三種表達哪種使用的是經(jīng)濟學(xué)家對貨幣的定義？（1）上星期你掙了多少錢？（2）我去商店的時候，總要確認一下是否帶夠了錢。（3）貪財是萬惡之源。112.貨幣起源學(xué)說中國古代的貨幣起源學(xué)說：先王制幣說司馬遷的貨幣起源觀點—溝通產(chǎn)品的交換西方貨幣起源說：創(chuàng)造發(fā)明說便于交換說保存財富說馬克思貨幣起源說—貨幣是價值形態(tài)和商品生產(chǎn)、交換發(fā)展的必然產(chǎn)物。從起源引出了貨幣的本質(zhì)——一般等價物，強調(diào)貨幣本身的使用價值和價值

121314技能訓(xùn)練143.貨幣的本質(zhì)唯物主義貨幣學(xué)說：貨幣本身具有使用價值和價值，是一般等價物；唯心主義貨幣學(xué)說：貨幣只是計量價值的一個符號，貨幣本身沒有價值。

154.貨幣的職能4.1交換媒介4.2價值尺度4.3支付手段4.4貯藏功能4.5（世界貨幣）164.1交換媒介貨幣出現(xiàn)前，商品交換采取物物交換形式。物物交換的特點:生產(chǎn)者所提供的產(chǎn)品為對方所需;對方所提供的產(chǎn)品為生產(chǎn)者所需；雙方在交換比率上達成一致。物物交換的局限性：需求的雙重偶合制約著物物交換的成功率；許多產(chǎn)品具有不可分割性。174.1交換媒介貨幣產(chǎn)生以后，物－貨幣，然后貨幣－物。貨幣充當交換活動的媒介物。貨幣作為交換的媒介執(zhí)行流通手段的職能，打破了直接物物交換在時間上和空間上的局限性，擴大商品交換的品種、數(shù)量和地域范圍，降低了交易成本，促進了商品交換和商品生產(chǎn)的發(fā)展。（交換媒介職能的意義）184.2價值尺度價值尺度以貨幣作為衡量一切商品和勞動價值的尺度。用一定量的貨幣表現(xiàn)商品價值的時候就形成了價格。價值是價格的基礎(chǔ)，價格是價值的貨幣表現(xiàn)。貨幣發(fā)揮價值尺度作用的兩個決定因素：各種商品和勞動本身都包含價值，他們客觀上存在價值比較關(guān)系；貨幣本身也是商品也具有價值。194.3支付職能貨幣在商品賒銷賒購過程中的延期支付，以及用于清償債務(wù)或支付工資等。貨幣行使支付職能時的注意事項：貨幣執(zhí)行支付職能的時候必須是現(xiàn)實的貨幣（區(qū)分價值尺度和支付職能）；貨幣執(zhí)行支付職能的時候商品和貨幣的讓渡時間必須是分開的（區(qū)分交換媒介和支付職能）。204.3支付職能思考：3月要去銀行交2月的電費，和家里的電表是要先買電才能用的，在這兩個行為上貨幣的職能分別是什么？支付職能；交換媒介。判斷標準在于商品和貨幣是否同時讓渡。214.4貯藏職能貯藏功能－對于購買力的貯藏執(zhí)行貯藏職能時需滿足條件：流動性高購買力穩(wěn)定安全可靠22貨幣職能的邏輯聯(lián)系支付手段貯藏功能交換媒介價值尺度235.貨幣的特征貨幣的生產(chǎn)彈性幾乎為零；貨幣的替代彈性幾乎為零；貨幣易周轉(zhuǎn)，保存費用低。24第二節(jié)貨幣的演變及計量—演變1.貨幣演變的一般過程：1.1商品貨幣（實物貨幣和金屬貨幣）

1.2代用貨幣1.3信用貨幣1.4電子貨幣

251.1商品貨幣1.1.1實物貨幣定義：在金屬貨幣前充當一般交易物的某些特殊商品，比如貝殼、皮革等。性質(zhì)：實物貨幣是足值貨幣。2627281.1商品貨幣1.1.2金屬貨幣定義：指以金屬為材料、并鑄成一定形狀的貨幣。金屬貨幣的發(fā)展過程：賤金屬貨幣—貴金屬貨幣、金屬塊—鑄幣金屬作為貨幣的優(yōu)越性：1）易標準化，2）易分割，3）易攜帶，4）易保存，5）稀缺性（尤其是貴金屬）。29貝幣春秋貨幣戰(zhàn)國貨幣咸豐元寶大清銅幣曹魏五銖錢王莽幣開元通寶賤金屬貨幣30稱量貨幣（元寶）鑄幣31貴金屬貨幣32貴金屬貨幣331.2代用貨幣1.2.1定義：代替金屬商品貨幣流通并可隨時兌換為金屬商品貨幣的貨幣。1.2.2本質(zhì)：一種可兌換的信用貨幣。比如，可兌換的銀行券、銀票。34銀票351.3信用貨幣1.3.1定義：作為一種信用關(guān)系的產(chǎn)物，不再作為金屬貨幣代表物的貨幣。1.3.2信用貨幣和代用貨幣的區(qū)別：主要在于是否可以兌換金屬貨幣。比如我國央行發(fā)行的人民幣就屬于不可兌換的銀行券，也就是信用貨幣。36北宋交子371.3信用貨幣1.3.3現(xiàn)代的信用貨幣有廣義和狹義之分狹義指銀行信用貨幣，即不可兌換銀行券和銀行支票。廣義指充當支付手段和流通手段的各種信用憑證,包括不可兌換銀行券、銀行支票、匯票、期票等。3839404142塑料貨幣432007年7月9日發(fā)行的香港塑制10元鈔票4408年7月8日發(fā)行的奧運紀念鈔45461.4電子貨幣1.4.1定義：以電子數(shù)據(jù)形式存儲在銀行計算機系統(tǒng)中，以電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。例如：借記卡、儲值卡、電子現(xiàn)金、電子支票等。471.4電子貨幣1.4.2特點：以電子計算機技術(shù)為依托，進行儲存支付和流通；融儲蓄、信貸和非現(xiàn)金結(jié)算等多種功能為一體；電子貨幣具有使用簡便、安全、迅速、可靠的特征；現(xiàn)階段通常以銀行卡（磁卡、智能卡）為媒體。4849貨幣演變過程回顧實物貨幣金屬貨幣代用貨幣可兌換信用貨幣信用貨幣電子貨幣不可兌換商品貨幣501.5目前比較常用的支付方式1.5.1現(xiàn)金支付：（普通）大量小額的交易。缺點：現(xiàn)金容易被偷竊，攜帶運送不方便。1.5.2支票（見票即付的債務(wù)憑證）：是個人或單位在其支票帳戶上的存款余額，而非支票本身。

缺點：支票處理需要費用，有時滯。511.5目前比較常用的支付方式1.5.3信用卡和借記卡1.5.4電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)：高速、便捷、以前主要用于銀行之間的資金清算，現(xiàn)用于人們的日常生活，如網(wǎng)上銀行，信用卡。52第一章－第二節(jié)貨幣的演變和計量－計量1.貨幣計量——貨幣供應(yīng)總量的計算2.劃分貨幣層次的依據(jù)：流動性3.劃分貨幣層次的意義：現(xiàn)實經(jīng)濟中存在著形形色色的貨幣,需要將它們劃分為不同的層次,使貨幣供給的計量有科學(xué)的口徑。由于不同層次的貨幣供給形成機制不同,特性不同,調(diào)控方式也不同,因此劃分貨幣供給層次有利于有效地管理和調(diào)控貨幣供應(yīng)量。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可支付手段的難易程度53第一章－第二節(jié)貨幣的演變和計量－計量4.常見貨幣分層方法：M0=流通中現(xiàn)金M１＝流通中現(xiàn)金（M0）＋支票存款（又稱活期存款，包括轉(zhuǎn)賬信用卡的存款）——狹義貨幣M2＝M１＋儲蓄存款＋定期存款——廣義貨幣M3＝M2+其它短期流動資產(chǎn)（國庫券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）54第二節(jié)－貨幣計量5.我國的貨幣分層方法：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+企事業(yè)單位活期存款M2=M1+企事業(yè)單位定期存款+居民儲蓄存款＋單位其他存款＋證券公司客戶保證金

55562007-2009年中國M1、M2貨幣供給增長率57分析：貨幣量的變化2008年12月末，現(xiàn)金貨幣M0為34218.96億元，狹義貨幣量M1余額為166217.13億元，廣義貨幣M2余額為475166.6億元。2009年1月末，現(xiàn)金貨幣M0為41082.37億元，狹義貨幣量M1余額為165214.34億元，廣義貨幣M2余額為496135.31億元。58第三節(jié)貨幣制度貨幣制度的三個方面：（國家）貨幣制度*國家以法律形式確定的貨幣體系及貨幣流通的組織形式。（強制的）國際貨幣制度支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。區(qū)域貨幣制度某個區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國家和地區(qū)之間形成的統(tǒng)一的貨幣制度。59貨幣制度1.貨幣制度的內(nèi)容：1.1貨幣種類1.2貨幣材料1.3貨幣單位1.4貨幣鑄造、發(fā)行與流通1.5貨幣支付能力1.6金準備601.貨幣制度的內(nèi)容1.1貨幣的種類——主幣、輔幣主幣（本位幣）：一個國家的基本通貨和法定計價單位。如，人民幣1元，美元1dollar輔幣：主幣以下的小額通貨，也就是小于一個貨幣單位的貨幣。如，角，分，cent61輔幣：62硬幣631.貨幣制度的內(nèi)容：1.2貨幣材料金屬貨幣時期作為貨幣制度區(qū)分的關(guān)鍵，如，商品貨幣制度——金屬貨幣制度金屬貨幣時期，主幣一般是貴金屬（足值），輔幣是賤金屬（不足值）現(xiàn)代信用貨幣制度下貨幣材料的意義較小。1.3貨幣單位貨幣單位的名稱貨幣單位的兌換值——信用貨幣制度下，用以確定本幣匯率1.4貨幣鑄造、發(fā)行與流通金屬貨幣：自由鑄造（對供應(yīng)起到調(diào)節(jié)作用）、限制鑄造信用貨幣：分散發(fā)行、壟斷發(fā)行（中央銀行或指定機構(gòu)）金屬貨幣通過自由鑄造進入流通，信用貨幣通過金融機構(gòu)進入流通。641.貨幣制度的內(nèi)容1.5貨幣支付能力有限法償無限法償用以支付或償還債務(wù)時，不得拒收1.6金準備（發(fā)行準備——約束發(fā)行規(guī)模，維持貨幣信用）現(xiàn)金準備（黃金、外匯）信用準備（以國家信用作擔保）金屬貨幣制度及代用貨幣制度下，需要發(fā)行準備嗎？651.貨幣制度的內(nèi)容金屬貨幣制度下信用貨幣制度下主幣輔幣主幣、輔幣足值貨幣（貴金屬）不足值貨幣（賤金屬）不足值自由鑄造限制鑄造國家壟斷發(fā)行無限法償有限法償一般為無限法償662.貨幣本位制度16世紀以后貨幣制度的主要類型

復(fù)本位制—金銀復(fù)本位制金屬貨幣制度銀本位制貨幣單本位制金鑄幣制度金本位制金塊本金匯兌信用貨幣制度——不兌現(xiàn)的信用貨幣672.貨幣本位制度貨幣本位制度的歷史演進過程：2.1銀本位制→2.2金銀復(fù)本位制→2.3金本位制→2.4紙幣本位制682.1銀本位制－白銀為本位貨幣幣材銀本位制基本內(nèi)容：白銀為本位幣幣材、自由鑄造、足值、有無限法償能力、與銀行券自由兌換、自由輸出輸入。銀本位制推行時間較短原因：價格不穩(wěn)定，與黃金比價不斷下跌；體積大，價值小。69袁大頭中山開國紀念幣702.2金銀復(fù)本位制-金銀都為本位幣幣材2.2.1平行本位制基本內(nèi)容：自由鑄造和熔化，有無限法償能力，金幣與銀幣的價值和比價完全由市場決定。2.2.2復(fù)本位制基本內(nèi)容：自由鑄造和熔化，有無限法償能力，國家以法律形式固定金幣與銀幣的比價。劣幣驅(qū)逐良幣2.2.3跛行本位基本內(nèi)容：金幣和銀幣保持固定比價，但是金幣可以自由鑄造，銀幣不可自由鑄造，且銀幣不具有無限法償能力。712.2金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制的優(yōu)缺點：優(yōu)點：幣材充足，可以滿足貿(mào)易規(guī)模不斷擴大的需求，且金幣和銀幣之間具有互補性。缺點：破壞了貨幣的統(tǒng)一性，排他性的特點，這是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。722.3金本位制金本位制:以黃金作為本位幣幣材的貨幣制度按照貨幣與黃金的關(guān)聯(lián)度分為：金幣本位金塊本位金匯兌貨幣與黃金的關(guān)聯(lián)度越來越低732.3金本位制—以黃金作為本位貨幣幣材2.3.1金幣本位－典型的金本位制度金幣為本位貨幣，貨幣單位規(guī)定為一定數(shù)量的黃金；金鑄幣參加流通，可以自行鑄造、自由熔化、無限法償，其他金屬鑄幣實行限制鑄造、有限法償，克服了復(fù)本位制條件下的價值尺度兩重化造成的混亂現(xiàn)象；輔幣和銀行券可以自由兌換成金幣；黃金可以自由輸入、輸出；金準備是全部的黃金。742.3金本位制2.3.2金塊本位金幣不再流通，黃金和紙幣不再自由兌換，要達到一定的限額才能兌換。金塊本位與金幣本位制的區(qū)別：金塊本位制以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，但紙幣和銀行券仍然是金單位，規(guī)定含金量；金塊本位制不再像金幣本位制那樣實行輔幣和銀行券同黃金自由兌換，規(guī)定黃金由政府集中存儲，居民可按本位幣的含金量在達到一定數(shù)額后，兌換金塊；銀行券是一種強制流通、無限法償?shù)呢泿拧?52.3金本位制2.3.3金匯兌本位制內(nèi)容:不鑄造金幣，市場上也不流通金幣，本幣不可兌換為黃金，但本幣可以以固定匯率兌換成某一實行金幣或金塊本位的國家的貨幣，并在該國兌換黃金。與金塊本位制的相同之處：貨幣單位規(guī)定含金量，國內(nèi)流通銀行券，沒有金幣鑄造、流通；銀行券是一種強制流通、無限法償?shù)呢泿?。與金塊本位制的不同的是銀行券不能兌換黃金，但可兌換外匯。76金塊本位與金匯兌是殘缺的金本位制沒有金幣的自由流通與鑄造來調(diào)節(jié)貨幣量和保持幣值穩(wěn)定；兌換能力有限，一旦銀行券或外幣的兌換黃金的能力受到影響，這種制度就是不穩(wěn)定的。與此相比，金幣本位是典型的金本位自由鑄造，無限法償自由兌換自由輸入輸出772.4不兌現(xiàn)信用貨幣制－以不能兌換黃金的紙幣為本位幣不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點：黃金退出流通，切斷了銀行券與黃金的聯(lián)系。不兌換的信用貨幣一般是由國家授權(quán)中央銀行壟斷發(fā)行的、并由國家法律賦予無限法償能力，并通過金融機構(gòu)投入流通?，F(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成?，F(xiàn)金和存款所體現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系？國家對信用貨幣的管理和調(diào)控成為經(jīng)濟正常發(fā)展的必要條件。78貨幣制度金屬貨幣制度不兌換的信用貨幣制度銀本位制復(fù)本位制金本位制平行本位制復(fù)本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制793.現(xiàn)行人民幣制度一國兩制，四種貨幣人民幣是由中國人民銀行于1948年12月1日開始發(fā)行的，標志著中華人民共和國貨幣制度的開端。人民幣采取現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式，從未規(guī)定過含金量，不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國貨幣制度。除人民幣外，任何外幣、金、銀一律禁止在我國內(nèi)地流通。人民幣主幣是元，“元”是我國經(jīng)濟生活中的法定計價、結(jié)算的貨幣單位，具有無限法償能力，人民幣輔幣的貨幣單位有“角”“分”兩種，分角元均為10進制，由國家授權(quán)中國人民銀行統(tǒng)一管理。803.人民幣制度：是我國的法定貨幣，具有無限法償能力；發(fā)行原則：集中統(tǒng)一、經(jīng)濟發(fā)行；在我國境內(nèi)流通的貨幣只能是人民幣；非完全自由可兌換貨幣；人民幣的發(fā)行以發(fā)行計劃為依據(jù)，以國家信用為發(fā)行擔保，黃金外匯儲備主要是作為國際支付的準備金，而不是發(fā)行準備；結(jié)論：人民幣制度是獨立的、統(tǒng)一的、穩(wěn)定的貨幣制度。81第一套人民幣82第二套人民幣83第三套人民幣84第四套人民幣85第五套人民幣86國際貨幣制度和區(qū)域貨幣制度國際貨幣制度（internationalmonetarysystem）：支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國際貨幣制度的內(nèi)容主要有：確定國際儲備資產(chǎn)；安排匯率制度；確定國際收支的調(diào)節(jié)方式。國際貨幣制度主要經(jīng)歷了從國際金本位制→布雷頓森林體系→牙買加體系的演變過程.87布雷頓森林體系的實質(zhì)以美元的金塊本位制和其它國家貨幣的金匯兌本位制相結(jié)合的虛金本位貨幣體系。"布雷頓森林體系"的核心內(nèi)容是"兩個掛鉤"：美元與黃金掛鉤，各國確認美國1934年規(guī)定的35美元折合1盎司的黃金官價，美國對各國的政府或中央銀行負有隨時用美元按官價兌換黃金的義務(wù)，各國也有協(xié)同美國維護市場黃金官價的責任；各國貨幣與美元掛鉤，各國貨幣必須與美元保持固定比價，即"固定匯率"。88牙買加體系牙買加體系的主要內(nèi)容:國際儲備多元化;匯率安排多樣化;多渠道調(diào)節(jié)國際收支.牙買加體系的積極作用:為國際經(jīng)濟活動提供了多種清償貨幣;為各國的經(jīng)濟發(fā)展提供了靈活性和自主性;為各國調(diào)節(jié)國際收支提供了靈活性.牙買加體系的缺陷:國際上缺乏統(tǒng)一而穩(wěn)定的貨幣標準;加大了匯率風險;國際收支調(diào)節(jié)機制存在著局限性.89區(qū)域貨幣制度區(qū)域貨幣制度(regionalmonetarysystem):

由某個區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國家(地區(qū))通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家中央銀行(貨幣當局)來發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度。一國兩制下的地區(qū)貨幣制度；1997年和1998年，香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后，出現(xiàn)了人民幣、港幣、澳元“一國三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。歐元90歐元91歐元92歐元93歐元94歐元時間表1979年3月13日，歐洲貨幣體系（EMS）宣告誕生。1990年7月1日，歐洲貨幣聯(lián)盟開始進入第一階段，歐共體內(nèi)資本流動完全自由