互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)第5章習(xí)題-課后思考(答案與解析)

課后思考:1.簡述貨幣市場基金的特點。參考答案：貨幣市場基金的主要特點如下：（1）貨幣市場基金與其他投資于股票的基金最主要的不同在于基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常是每個基金單位1元。投資該基金后，投資者可利用收益再投資，投資收益就會不斷累積，增加投資者所擁有的基金份額。（2）衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，這與其他基金以凈資產(chǎn)價值增值獲利不同。（3）風(fēng)險性低。貨幣市場工具的到期日通常很短，貨幣市場基金投資組合的平均期限一般為4-6個月，因此風(fēng)險較低，其價格通常只受市場利率的影響。（4）投資成本低。貨幣市場基金通常不收取贖回費(fèi)用，并且其管理費(fèi)用也較低，貨幣市場基金的年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%-1%，比傳統(tǒng)的基金年管理費(fèi)率（1%-2.5%）低。（5）貨幣市場基金均為開放式基金。貨幣市場基金通常被視為無風(fēng)險或低風(fēng)險投資工具，適合資本短期投資生息以備不時之需，特別是在利率高、通貨膨脹率高、證券流動性下降、可信度降低時，可使本金免遭損失。（6）本金安全。基于大多數(shù)貨幣市場基金的投資品種所具有的安全性，這就決定了其在各類基金中風(fēng)險是最低的。（7）資金流動性強(qiáng)。該基金買賣方便，到賬時間短。一般基金贖回兩三天資金就可以到賬。目前，已有多只基金實現(xiàn)T+0贖回制度，流動性與活期存款相媲美。2.簡述互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的優(yōu)勢。參考答案：互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下四個方面：（1）操作快捷方便。方便快捷的操作是互聯(lián)網(wǎng)基金最大的特點及優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)基金按照現(xiàn)代管理模式，充分利用計算機(jī)和手機(jī)的優(yōu)勢，將基金運(yùn)行每個環(huán)節(jié)盡量簡化，采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作。（2）互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司高度融合。以余額寶為例，它的一個很大優(yōu)勢就在于依托支付寶，與支付寶緊密地捆綁在一起，具有規(guī)?；目蛻糍Y源，同時在客戶發(fā)展方面具有可持續(xù)性。（3）滿足了新興客戶群體特殊的投資需求。傳統(tǒng)的銀行理財對投資客戶有一定的門檻要求，未達(dá)到門檻的用戶同樣有理財需求，但可投資資產(chǎn)和理財知識未達(dá)到傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)基金銷售正是滿足了這部分新興客戶群體旺盛的投資需求。（4）更好的客戶體驗。互聯(lián)網(wǎng)基金采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)行了許多人性化設(shè)計，用網(wǎng)絡(luò)將信息與儲戶聯(lián)在一起，在信息透明度和資金使用效率上大大提升，給客戶帶來的使用體驗超過了任何一種傳統(tǒng)投資理財產(chǎn)品。3.互聯(lián)網(wǎng)基金興起的原因是什么？參考答案：2013年前，我國開放式基金銷售格局中，整體還延續(xù)著銀行渠道為主、基金直銷和券商為輔的局面。單一的銷售渠道以及高額的費(fèi)率，給基金公司和投資人帶來了沉重的負(fù)擔(dān)，也在很大程度上影響了基金的銷售。面對基金銷售的渠道瓶頸，各個基金公司都在嘗試開拓多元化的銷售渠道，試圖擺脫渠道帶來的行業(yè)困境。經(jīng)過多年的積累發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)廣泛運(yùn)用大數(shù)據(jù)資源，深度挖掘數(shù)據(jù)資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域，推動了互聯(lián)網(wǎng)與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)基金，形成了信息技術(shù)與金融資本相結(jié)合的新興金融產(chǎn)品。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)等信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的融合越來越深入，在金融業(yè)快速觸網(wǎng)的同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也借助第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)迅速進(jìn)入金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)基金開始出現(xiàn)并快速發(fā)展。4.簡述互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的趨勢。參考答案：互聯(lián)網(wǎng)基金銷售正呈現(xiàn)以下四個方面的趨勢:第一，規(guī)范化營銷。銷售機(jī)構(gòu)及其合作機(jī)構(gòu)不僅需要嚴(yán)格備案，還要對自身的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品的構(gòu)成、產(chǎn)品的收益、產(chǎn)品的風(fēng)險等關(guān)鍵要素進(jìn)行如實披露。規(guī)范化的營銷對投資者來說，無疑更好地保證了自身的權(quán)益。第二，交互式營銷。在互聯(lián)網(wǎng)社會，交互是最重要的特征。如何適應(yīng)理財“小白”們的需求和進(jìn)行投資者教育是新的課題，這就需要更強(qiáng)調(diào)交互式營銷，內(nèi)容更淺顯易懂、在對客戶的需求響應(yīng)方面也要更高效。第三，個性化營銷。提供在線投資顧問服務(wù)是基金線上銷售的下一個引爆點，以客戶為導(dǎo)向，提供一站式的解決方案，通過移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺進(jìn)行資產(chǎn)配置乃至個性化定制，是讓普通投資者接受復(fù)雜基金產(chǎn)品的出路。第四，專業(yè)化營銷。互聯(lián)網(wǎng)的透明、開放特性會進(jìn)一步強(qiáng)化金融行業(yè)所特有的專業(yè)化優(yōu)勢，基金公司能夠快速提供滿足細(xì)分用戶需求的產(chǎn)品，凸顯自身品牌和服務(wù)的差異化，將有更大的機(jī)會贏得更多客戶的心，這也是基金公司應(yīng)對同質(zhì)化競爭的關(guān)鍵。5.互聯(lián)網(wǎng)基金有哪些特有的風(fēng)險？參考答案：互聯(lián)網(wǎng)基金特有的風(fēng)險包括：①流動性風(fēng)險。目前規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)基金大多采用聯(lián)合第三方支付平臺進(jìn)行銷售，其資金來源與支付平臺的資金流量密切相關(guān)。例如，余額寶的投資門檻幾乎為零，同時基本可實現(xiàn)“T+0”的申購贖回模式，所以其資金隨時都有贖回可能。此外，支付寶允許投資者直接使用余額寶中的余額進(jìn)行消費(fèi)支出。當(dāng)遭遇類似“雙十一”的大型促銷活動時，支付的快捷性使瞬間資金交易量劇增，余額寶極有可能面臨巨額贖回。若不能妥善處理，會導(dǎo)致基金折價兌現(xiàn)，收益率下降，進(jìn)一步使投資者的信心受損，陷入擠兌的惡性循環(huán)之中，甚至致使基金清盤。②法律風(fēng)險。我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法律缺失，立法尚不完備，監(jiān)管主體、職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)不明確。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)基金的快速發(fā)展，客戶將大量的資金儲存于基金賬戶中，大量的資金流轉(zhuǎn)于銀行體系之外，使中央銀行對其失去了足夠的控制力，對于貨幣流通速度、貨幣流通量等無法準(zhǔn)確估測。進(jìn)一步而言，將對中央銀行的決策帶來挑戰(zhàn)。一旦資金鏈出現(xiàn)斷裂，流動性缺乏，將在很大程度上阻礙社會經(jīng)濟(jì)、金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。③技術(shù)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達(dá)的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，相應(yīng)的風(fēng)險控制需要由計算機(jī)程序和軟件系統(tǒng)完成。因此，計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全與互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運(yùn)行密切相關(guān)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)的應(yīng)用缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，金融系統(tǒng)平臺經(jīng)常匆忙上線，配套措施跟不上，系統(tǒng)維護(hù)、技術(shù)保障和應(yīng)急管理投入相對不足，抵御黑客攻擊和防范突發(fā)事件能力較差。由于互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、黑客攻擊、計算機(jī)病毒