ESG定期跟蹤報(bào)告：深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》人民銀行延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具-20230201-中信證券

證券研究報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后第20頁(yè)起的免責(zé)條款和聲明持，目前額度充足，并向外資和地方法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放。持，目前額度充足，并向外資和地方法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放。ESG|2023.2.1核心觀點(diǎn)聚焦2023年1月16日至1月29日期間ESG熱點(diǎn)事件，深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》，梳理了我國(guó)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)政策和深市上市公司的環(huán)境信息披露相關(guān)制度，展示了若干環(huán)境信息披露優(yōu)秀案例。人民銀行延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具至2024年末，該結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具通過(guò)“先貸后借”的方式向發(fā)放碳減排貸款的金融機(jī)構(gòu)提供貸款額60%、年利率1.75%的支中信證券研究部張若海ESG研究首席分析師S090001宋廣超ESG研究分析師S090005伍家豪ESG研究分析師S090002▍ESG熱點(diǎn)事件聚焦之一：2023年1月20日，深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》)?！栋灼?shū)》梳理了我國(guó)可持續(xù)發(fā)展主要政策和深市上市公司環(huán)境信息披露制度，并結(jié)合國(guó)證ESG評(píng)分在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等領(lǐng)域選取了10家深市上市公司的環(huán)境信息披露優(yōu)秀案例，旨在推動(dòng)上市公司強(qiáng)化環(huán)境信息披露意識(shí)，推動(dòng)綠色發(fā)展理念。此外，《白皮書(shū)》對(duì)深交所在可持續(xù)金融產(chǎn)品供給，可持續(xù)發(fā)展指數(shù)體系構(gòu)建，投資者教育等方面的工作進(jìn)行總結(jié)，并進(jìn)一步展望了環(huán)境信息披露的后續(xù)相關(guān)工作。▍ESG熱點(diǎn)事件聚焦之二：人民銀行延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具等三項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。2021年11月，央行設(shè)立碳減排支持工具，額度8000億元人民幣，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款，央行按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%，期限1年，可展期2次。碳減排支持工具通過(guò)切實(shí)的資金支持和信息披露機(jī)制促使金融機(jī)構(gòu)助力綠色融資。此次延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具，其額度仍有充足的空間，且發(fā)放對(duì)象由全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)向外資和地方法人金融機(jī)構(gòu)拓展。碳減排支持工具在應(yīng)用中仍然存在貸款期限短、項(xiàng)目類(lèi)型集中等問(wèn)題。▍ESG政策全景掃描：在中共中央、國(guó)務(wù)院、部委以及部分地方政府發(fā)文中，以員工待遇、員工安全保障、責(zé)任投資、綠色生產(chǎn)、清潔生產(chǎn)、綠色工廠、污染排放等作為關(guān)鍵字匹配政策文本，2023年1月16日至1月29日期間，共發(fā)文10份。發(fā)文單位為廣州市發(fā)改委、湖南省工信廳等，其中關(guān)鍵詞“清潔生產(chǎn)”熱度最高，在政策文件中出現(xiàn)次數(shù)達(dá)4次，占比40%，其次為“社會(huì)責(zé)任”等。▍ESG市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：1.ESG事件追蹤：美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)大型銀行進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試；2.碳交易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。2023年1月16日至1月20日，我國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)總成交量250,209噸，總成交額13,944,204.27元。掛牌協(xié)議交易周成交量250,209噸，周成交額13,944,204.27元，最高成交價(jià)56.00元/噸，最低成交價(jià)55.73元/噸，2023年1月20日(周五)收盤(pán)價(jià)為56.00元/噸，較2023年1月13日(周五)上漲0.90%。截至2023年1月20日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量229,935,043噸，累計(jì)成交額10,489,509,799.54元。▍新發(fā)4只ESG產(chǎn)品，銀行理財(cái)與公募基金各2只。截至2023年1月29日，ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共326只，其中ESG主題基金存續(xù)產(chǎn)品共145只(另有20只待成立，4只已終止)，除未披露規(guī)模產(chǎn)品之外，凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣1793.32億元；泛ESG公募基金存續(xù)產(chǎn)品共181只(另有42只待成立，14只已終止)，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣2542.01億元。ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品共170只(另有11只待成立，35只已終請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明2止)，除未披露規(guī)模產(chǎn)品外，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣1113.42億元。▍國(guó)內(nèi)ESG公募基金產(chǎn)品收益跟蹤：本周未見(jiàn)顯著超額收益。2023年1月16日至1月29日的交易日內(nèi)，ESG主題基金期末收益為1.71%，對(duì)比指數(shù)滬深300(2.63%)與中證500(3.20%)，相對(duì)滬深300超額收益為-0.92%，相對(duì)中證500超額收益為-1.49%。低碳及綠色發(fā)展概念基金本階段絕對(duì)收益為2.21%，相對(duì)滬深300超額收益為-0.42%，相對(duì)中證500超額收益為-0.99%。▍中信證券ESG評(píng)價(jià)體系指標(biāo)跟蹤?；谥行抛C券ESG評(píng)價(jià)體系，我們?cè)诟檲?bào)告中提示部分月度指標(biāo)的數(shù)據(jù)變動(dòng)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均來(lái)自于企業(yè)公告或政府公開(kāi)信息，以保障數(shù)據(jù)客觀性。2023年1月16日至1月29日管理層激勵(lì)制度回顧：共計(jì)11家上市公司公示了股權(quán)激勵(lì)預(yù)案，其中電子占比最高；企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性方面：2023年1月16日至1月29日無(wú)上市公司管理層增減持比例超過(guò)總市值10%，天準(zhǔn)科技變動(dòng)比例最高，增持達(dá)▍風(fēng)險(xiǎn)因素：企業(yè)ESG數(shù)據(jù)披露不全面；相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期；ESG相關(guān)新聞事件檢索覆蓋不完全。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明3 深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》 5人民銀行延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具等三項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具 9 海外：美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)大型銀行進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試 13 ESG資管產(chǎn)品：新產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)定發(fā)行 14 插圖目錄 圖3：ESG主題基金產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模和數(shù)量 15 表格目錄 深市上市公司環(huán)境信息披露情況 7 表4：獲得碳減排支持工具支持以來(lái)六大行累計(jì)發(fā)放碳減排貸款 11表5：2022年第三季度各銀行披露的碳減排效應(yīng)最為顯著的項(xiàng)目 12 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明416日至1月29日企業(yè)管理層凈增減持比例TOP10......................18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明5深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》ESG熱點(diǎn)事件：2023年1月20日，深交所發(fā)布《深市上市公司環(huán)境信息披露白皮書(shū)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》)。《白皮書(shū)》梳理了我國(guó)可持續(xù)發(fā)展主要政策和深市上市公司環(huán)境信息披露制度，并結(jié)合國(guó)證ESG評(píng)分在先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等領(lǐng)域選取了10家深市上市公司的環(huán)境信息披露優(yōu)秀案例，旨在推動(dòng)上市公司強(qiáng)化環(huán)境信息披露意識(shí)，推動(dòng)綠色發(fā)展理念。此外，《白皮書(shū)》還對(duì)深交所在可持續(xù)金融產(chǎn)品供給，可持續(xù)發(fā)展指數(shù)體系構(gòu)建，投資者教育等方面的工作進(jìn)行總結(jié)，并進(jìn)一步展望了環(huán)境信息披露的后續(xù)相關(guān)工作。熱點(diǎn)事件解讀：政策梳理：隨著“碳達(dá)峰、碳中和”寫(xiě)入“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，各領(lǐng)域“雙碳”政策文件陸續(xù)發(fā)布，形成了以《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》和《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》作為頂層設(shè)計(jì)，若干實(shí)施方案與保障方案支撐配合的較完整政策框架。策法規(guī)名稱(chēng)《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》環(huán)境部《關(guān)于統(tǒng)籌和加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》環(huán)境部《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于引導(dǎo)加大金融支持力度促進(jìn)風(fēng)電和光伏發(fā)電等行業(yè)健康有序發(fā)展的通知》監(jiān)會(huì)、國(guó)家能源局《企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告核查指南(試行)》環(huán)境部《2021年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于推動(dòng)城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見(jiàn)》《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》環(huán)境部《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準(zhǔn)則》環(huán)境部《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》息化部請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明6策法規(guī)名稱(chēng)《關(guān)于印發(fā)“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃的通知》《綠色交通“十四五”發(fā)展規(guī)劃》《促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案》《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》《關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的意見(jiàn)》《加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案》息化部等八部門(mén)《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南(2022年版)》《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2021-2035年)》《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》《關(guān)于加快建立統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系實(shí)施方案》《煤炭清潔高效利用重點(diǎn)領(lǐng)域標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平(2022年版)》《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》《支持綠色發(fā)展稅費(fèi)優(yōu)惠政策指引》《財(cái)政支持做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》境部等七部門(mén)《關(guān)于印發(fā)工業(yè)水效提升行動(dòng)計(jì)劃的通知》息化部等六部門(mén)《關(guān)于印發(fā)工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃的通知》息化部等六部門(mén)《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》部、國(guó)家發(fā)改委《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家發(fā)改委《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》《科技支撐碳達(dá)峰碳中和實(shí)施方案(2022—2030年)》九部門(mén)《建立健全碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量體系實(shí)施方案》等九部門(mén)《綠色低碳發(fā)展國(guó)民教育體系建設(shè)實(shí)施方案》部披露制度：深交所初步建立上市公司“自愿披露+特定事項(xiàng)強(qiáng)制披露”的環(huán)境信息披露模式。部分披露規(guī)則如，上市公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，在公司年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露或者單獨(dú)披露如下環(huán)境信息：(1)公司環(huán)境保護(hù)方針、年度環(huán)境保護(hù)目標(biāo)及成效；(2)公司年度資源消耗總量；(3)公司環(huán)保投資和環(huán)境技術(shù)開(kāi)發(fā)情況；(4)公司排放污染物種類(lèi)、數(shù)量、濃度和去向；(5)公司環(huán)保設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)行情況；(6)公司在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢物的處理、處置情況，廢棄產(chǎn)品的回收、綜合利用情況；(7)與環(huán)保部門(mén)簽訂的改善環(huán)境行為的自愿協(xié)議；(8)公司受到環(huán)保部門(mén)獎(jiǎng)勵(lì)的情況；(9)公司自愿公開(kāi)的其他環(huán)境信息。“深證100”樣本公司應(yīng)當(dāng)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，從事對(duì)環(huán)境影響較大行業(yè)或業(yè)務(wù)的上市公司，應(yīng)當(dāng)在社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露上述第一項(xiàng)至第七項(xiàng)所列的環(huán)境信息，并重點(diǎn)說(shuō)明公司在環(huán)保投資和環(huán)境技術(shù)開(kāi)發(fā)方面的工作情況。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明7議題年度披露比例年度披露比例理了環(huán)境管理專(zhuān)職部門(mén)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估或設(shè)置了環(huán)境應(yīng)急預(yù)案總投入72%情況環(huán)境影響評(píng)價(jià)及其他環(huán)境保護(hù)行政許可情況42%%排放量排放交易的相關(guān)信息室氣體排放而采取的措施溫室氣體方面做出了承諾源或溫室氣體設(shè)置了明確帶有時(shí)間線的目標(biāo)65%%20%變化管理架構(gòu)或明確響應(yīng)氣候變化相關(guān)措施風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的情況變化機(jī)遇識(shí)別的情況變化風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇進(jìn)行了管理39%%%優(yōu)秀案例：所選10家深市上市公司環(huán)境披露優(yōu)秀案例的披露重點(diǎn)主要包括以下方面。量化指標(biāo)：碳排放，資源使用，環(huán)保投入，廢棄物排放等維度下的具體指標(biāo)數(shù)據(jù)；氣候變化應(yīng)對(duì)：應(yīng)對(duì)氣候變化治理架構(gòu)的建立情況；碳排放管理戰(zhàn)略：依據(jù)生產(chǎn)活動(dòng)和行業(yè)特點(diǎn)制定的碳排放管理戰(zhàn)略、具體措施及實(shí)施效果；供應(yīng)鏈：選擇環(huán)境友好型供應(yīng)商，對(duì)供應(yīng)商提出可持續(xù)發(fā)展方面的要求等；廢棄物的處理、回收和利用：公司在生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢物的處理、處置情況，廢棄產(chǎn)品的回收、綜合利用情況，包括公司相關(guān)規(guī)定制度等；綠色低碳轉(zhuǎn)型：公司推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的具體措施及實(shí)施效果；能源和水資源使用情況：控制能源和水資源消耗的相關(guān)管理體系，規(guī)章制度或目標(biāo)等；生態(tài)環(huán)保：將生態(tài)環(huán)保要求融入發(fā)展戰(zhàn)略和公司治理過(guò)程的情況；應(yīng)急預(yù)案：制定突發(fā)環(huán)境事件應(yīng)急預(yù)案。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明8行業(yè)環(huán)境信息披露特點(diǎn)重點(diǎn)其環(huán)境信息披露的議題主要包括能源管資源管理等況，廢棄物的處理、回收和利用放管理戰(zhàn)略、綠色低碳轉(zhuǎn)型、供應(yīng)鏈能類(lèi)、數(shù)量和濃度份況，廢棄物的處理特定環(huán)境信息披露主題包括燃料經(jīng)濟(jì)性段排放等處理理等。醫(yī)療態(tài)環(huán)保情況，污染物排放種類(lèi)、數(shù)量和濃低碳轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈環(huán)境信息披露的議題主要包括能源管資源管理等視設(shè)備露主題包括能源管理、產(chǎn)品態(tài)環(huán)保情況，應(yīng)急預(yù)案，能源和水資源使理等控股理、核安全和應(yīng)急管理等。使用情況，供應(yīng)鏈，保護(hù)生物多樣性分析及點(diǎn)評(píng)：深市上市公司環(huán)境信息披露有了更一致的參考標(biāo)準(zhǔn)。上市公司環(huán)境信息披露的可參考標(biāo)準(zhǔn)較多，如GRI的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》，聯(lián)合國(guó)的《可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs)企業(yè)行動(dòng)指南》，港交所的《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》等等。《白皮書(shū)》對(duì)于深市上市公司的環(huán)境信息披露提出了四項(xiàng)具體的制度要求，并提供了政策梳理和優(yōu)秀案例作為參考，有利于提高上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容的可比性，進(jìn)一步提高市場(chǎng)上企業(yè)ESG評(píng)價(jià)結(jié)果的數(shù)據(jù)質(zhì)量。深市上市公司環(huán)境信息披露得到進(jìn)一步推動(dòng)，關(guān)注重點(diǎn)公司。《白皮書(shū)》明確指出深交所要分階段、分步驟、分主體持續(xù)拓展環(huán)境信息披露的廣度和深度，探索構(gòu)建環(huán)境信息披露配套激勵(lì)約束機(jī)制。ESG評(píng)分中環(huán)境評(píng)分較低的公司，屬于環(huán)境保護(hù)部門(mén)公布的重點(diǎn)排污單位的上市公司或者其重要子公司，及《白皮書(shū)》中優(yōu)秀案例所聚焦的先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域相關(guān)公司面臨相對(duì)較高的環(huán)境信息披露壓力，應(yīng)及時(shí)開(kāi)展公司可持續(xù)發(fā)展的治理，按標(biāo)準(zhǔn)披露相關(guān)環(huán)境信息。關(guān)注債券、指數(shù)等綠色金融產(chǎn)品。深交所指出下一步實(shí)踐支持綠色金融產(chǎn)品供給，鼓勵(lì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)完善構(gòu)建ESG評(píng)價(jià)體系，加大對(duì)投資者參與綠色投資的引導(dǎo)和教育。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外ESG指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模在不斷增加，而綠色債券等綠色金融產(chǎn)品的發(fā)行能豐富其基礎(chǔ)標(biāo)的，ESG評(píng)價(jià)體系的完善構(gòu)建能為ESG指數(shù)提供底層的樣本選擇支持，可以關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品的表現(xiàn)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明9人民銀行延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具等三項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具ESG熱點(diǎn)事件：2023年1月29日，人民銀行官網(wǎng)發(fā)布新聞稱(chēng)，近日，人民銀行印發(fā)通知，延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具等三項(xiàng)貨幣政策工具。一是碳減排支持工具延續(xù)實(shí)施至2024年末，將部分地方法人金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)納入碳減排支持工具的金融機(jī)構(gòu)范圍，進(jìn)一步擴(kuò)大政策惠及面，深化綠色金融國(guó)際合作。二是支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款延續(xù)實(shí)施至2023年末，2023年繼續(xù)并行實(shí)施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款，在保障能源供應(yīng)安全的同時(shí)支持經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，助力科學(xué)有序?qū)崿F(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。三是交通物流專(zhuān)項(xiàng)再貸款延續(xù)實(shí)施至2023年6月末，將中小微物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等納入支持范圍，進(jìn)一步增強(qiáng)金融支持交通物流保通保暢的力度，助力交通物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。熱點(diǎn)事件解讀：2021年3月25日，中國(guó)人民銀行發(fā)布信息稱(chēng)，將圍繞實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)，設(shè)立碳減排支持工具，引導(dǎo)商業(yè)銀行按照市場(chǎng)化原則加大對(duì)碳減排投融資活動(dòng)的支持，撬動(dòng)更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。2021年11月8日，按照國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，重點(diǎn)減碳領(lǐng)域。具體而言，清潔能源領(lǐng)域主要包括風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能利用、生物質(zhì)能源利用、抽水蓄能、氫能利用、地?zé)崮芾?、海洋能利用、熱泵、高效?chǔ)能(包括電化學(xué)儲(chǔ)能)、智能電網(wǎng)、大型風(fēng)電光伏源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目、戶用分布式光伏整縣推進(jìn)、跨地區(qū)清潔電力輸送系統(tǒng)、應(yīng)急備用和調(diào)峰電源等。節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域主要包括工業(yè)領(lǐng)域能效提升、新型電力系統(tǒng)改造等。碳減排技術(shù)領(lǐng)域主要包括碳捕集、封存與利用等。后續(xù)支持范圍可根據(jù)行業(yè)發(fā)展或政策需要進(jìn)行調(diào)整。在發(fā)放機(jī)制上，人民銀行設(shè)立額度8000億元人民幣的碳減排支持工具，通過(guò)該工具向金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的各類(lèi)企業(yè)一視同仁提供碳減排貸款，貸款利率應(yīng)與同期限檔次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)大致持平。人民銀行通過(guò)“先貸后借”的直達(dá)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)企業(yè)發(fā)放的符合條件的碳減排貸款，按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%，期限1年，可展期2次。金融機(jī)構(gòu)需向人民銀行提供合格質(zhì)押品。機(jī)構(gòu)。2022年8月，據(jù)人民銀行官方微信公眾號(hào)，外資銀行首次被納入該工具實(shí)施范圍，德意志銀行(中國(guó))、法國(guó)興業(yè)銀行(中國(guó))獲碳減排支持工具金融機(jī)構(gòu)資格。2022年12月末，在人民銀行官網(wǎng)每季度例行披露的“結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具情況表”中，碳減排支持9月末的“21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)”改為“21家全國(guó)性金融、部分外資金融機(jī)構(gòu)和地方法人金融機(jī)構(gòu)”。在減排監(jiān)督上，金融機(jī)構(gòu)向人民銀行申請(qǐng)?zhí)紲p排支持工具時(shí)，需提供碳減排項(xiàng)目相請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明10關(guān)貸款的碳減排數(shù)據(jù)，并承諾對(duì)公眾披露相關(guān)信息。金融機(jī)構(gòu)參考碳減排項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告或市場(chǎng)認(rèn)可的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告，以及貸款占項(xiàng)目總投資的比例，計(jì)算貸款的年度碳減排量。金融機(jī)構(gòu)獲得碳減排支持工具支持后，需按季度向社會(huì)披露碳減排支持工具支持的碳減排領(lǐng)域、項(xiàng)目數(shù)量、貸款金額和加權(quán)平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門(mén)，通過(guò)委托第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)核查等多種方式，核實(shí)驗(yàn)證金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性。分析及點(diǎn)評(píng)：碳減排支持工具一方面切實(shí)向金融機(jī)構(gòu)提供資金支持，另一方面引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)認(rèn)識(shí)到綠色轉(zhuǎn)型的重要意義。碳減排支持工具的意義可以從兩方面看待。一方面，碳減排貸款的利率一般與同期限檔次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)大致持平，而碳減排支持工具的年利率固定為1.75%，金融機(jī)構(gòu)有動(dòng)機(jī)引導(dǎo)社會(huì)資金配置于綠色低碳產(chǎn)業(yè)，再以此向央行申請(qǐng)?zhí)紲p排支持工具支持，從中賺取利差。另一方面，申請(qǐng)?zhí)紲p排支持工具支持，需要按季度向社會(huì)披露碳減排支持工具支持的碳減排領(lǐng)域、項(xiàng)目數(shù)量、貸款金額和加權(quán)平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，這促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳減排項(xiàng)目融資需求的接觸和研究，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳減排項(xiàng)目實(shí)際減排量的監(jiān)督，向企業(yè)和公眾傳導(dǎo)了綠色經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理000額度(億元)余額(億元)年6月末年年6月末年9月末銀行官網(wǎng)，中信證券研究部此次延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具，可重點(diǎn)關(guān)注碳減排工具余額和發(fā)放對(duì)象的擴(kuò)展兩方面的動(dòng)向。第一是碳減排工具仍有待發(fā)揮更大的作用。一方面，央行碳減排工具仍有充足的政策空間。根據(jù)央行2022年第三季度貨幣政策運(yùn)行報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，第三季度，央行通過(guò)碳減排支持工具向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放資金642億元，自工具實(shí)施以來(lái)，央行累計(jì)發(fā)放資金2469億元。對(duì)比碳減排工具8000億元額度，目前工具仍有充足的可利用空間。另一方面，各金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款數(shù)量仍然有限。我們按照60%資金支持比例測(cè)算，碳減排工具可撬動(dòng)各金融機(jī)構(gòu)13000億元碳減排貸款，但是實(shí)際撬動(dòng)碳減排貸款幾何？易綱行長(zhǎng)在金融街論壇2022年年會(huì)上透露，“截至2022年9月末，碳減排支持工具累計(jì)使用2400多元，支持碳減排貸款超過(guò)4000億元”。另按照央行規(guī)定，獲得碳減排工具支持的金融機(jī)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明11構(gòu)需按季度向社會(huì)披露受支持的貸款金額等信息，根據(jù)六大國(guó)有銀行(工行、農(nóng)行、交行、建行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ))2022年第三季度披露的碳減排貸款信息(表4)，六大行自獲得碳減排支持工具支持以來(lái)累計(jì)發(fā)放碳減排貸款3513.22億元人民幣。以工行為例，根據(jù)工行官網(wǎng)披露，2022年前三個(gè)季度累計(jì)發(fā)放碳減排貸款532.45億元人民，2022年前三季度客戶貸款及墊款總額較2021年末增加22,425.05億元人民幣。兩相比較之下，碳減排貸款發(fā)放額度僅占客戶貸款及墊款總額增加值的2.37%。以上對(duì)比表明，一方面，央行碳減排支持工具仍有待發(fā)揮更大的作用，另一方面，碳減排支持工具支持的各金融機(jī)構(gòu)碳減排貸款仍有待進(jìn)一步增長(zhǎng)。第二是碳減排支持工具發(fā)放對(duì)象的擴(kuò)展。本次延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具，央行再次提出“將部分地方法人金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)納入碳減排支持工具的金融機(jī)構(gòu)范圍”。在2022年8月，央行已經(jīng)將德意志銀行(中國(guó))、法國(guó)興業(yè)銀行(中國(guó))納入碳減排支持工具金融機(jī)構(gòu)實(shí)施范圍?？紤]到支持工具仍有充足的額度，若此次央行授予更多地方法人金融機(jī)構(gòu)碳減排支持工具資格，不排除地方法人金融機(jī)構(gòu)會(huì)以更大力度發(fā)放碳減排貸款的可能。(個(gè))金額(億元)(%)度碳減排量(萬(wàn)噸二氧化碳行.182技術(shù)11行4.61技術(shù)0/95.10技術(shù)0/行6.03技術(shù)153.23技術(shù)0/80/技術(shù)0//8/技術(shù)2/請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明12合計(jì)32013513.22/7899.36，中信證券研究部碳減排支持工具在應(yīng)用中仍然存在貸款期限短、項(xiàng)目類(lèi)型集中等問(wèn)題。第一，碳減排支持工具期限短。該工具的利率雖然較低，但是期限僅為1年，可展期2次。對(duì)比光伏、風(fēng)電等項(xiàng)目的貸款年限，碳減排支持工具的期限較短，金融機(jī)構(gòu)如果過(guò)度依賴(lài)碳減排支持工具發(fā)放碳減排貸款，可能導(dǎo)致期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，這可能削弱了其對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款的激勵(lì)作用，也部分解釋了為何碳減排支持工具仍然具有巨大的潛力。第二，碳減排支持工具支持的相關(guān)碳減排貸款的項(xiàng)目類(lèi)型集中。從六大行披露的碳減排貸款項(xiàng)目類(lèi)型 (表4和表5)可以看出，可能是由于碳減排支持工具期限短的原因，該工具支持的清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域中，清潔能源如光伏、風(fēng)電等投資回收周期短的項(xiàng)目更受碳減排貸款的青睞，而碳捕捉、碳回收等投資回收周期較長(zhǎng)、研究前次央行延續(xù)該工具至2024年末的原因之一。目型行中國(guó)石油化工股份有限公司齊魯分公司100萬(wàn)噸/年二氧化碳回收利用項(xiàng)目新疆華電達(dá)坂城新能源有限公司華電北疆烏魯木齊65萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目資開(kāi)發(fā)有限公司甘孜州正斗光伏實(shí)證實(shí)驗(yàn)基地項(xiàng)目行山東發(fā)展投資(乾安)50萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目新疆庫(kù)車(chē)輪臺(tái)火光儲(chǔ)多能互補(bǔ)(巴州部分)焉耆項(xiàng)目?jī)?chǔ)基地400MW風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目能互補(bǔ)行錫林郭勒盟蘇尼特右旗20萬(wàn)千瓦牧光儲(chǔ)綜合示范項(xiàng)目風(fēng)電項(xiàng)目補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目龍灘風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目，中信證券研究部▍ESG政策全景掃描在中共中央、國(guó)務(wù)院、部委以及部分地方政府發(fā)文中，以員工待遇、員工安全保障、責(zé)任投資、綠色生產(chǎn)、清潔生產(chǎn)、綠色工廠、污染排放等作為關(guān)鍵字匹配政策文本，2023年1月16日至1月29日期間，共發(fā)文10份。發(fā)文單位為廣州市發(fā)改委、湖南省工信廳請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明13等，其中關(guān)鍵詞“清潔生產(chǎn)”熱度最高，在政策文件中出現(xiàn)次數(shù)達(dá)4次，占比40%，其次為“社會(huì)責(zé)任”等。省應(yīng)急管理廳關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)《企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用提取和使用管理辦法》的通知2023-1-19領(lǐng)域及重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知2023-1-19區(qū)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)綠色低碳發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理辦法實(shí)施細(xì)則2023-1-182023-1-18廣州市發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于廣州市節(jié)能減排技術(shù)應(yīng)用典型案例(2022年)的公示2023-1-172023-1-16碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知2023-1-16金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》的通知2023-1-16佛山市工業(yè)和信息化局關(guān)于公布第十一批佛山市清潔生產(chǎn)企業(yè)名單(簡(jiǎn)易流程)的通知2023-1-16業(yè)和信息化局佛山市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于公布第二十六批佛山市清潔生產(chǎn)企業(yè)名單的通知2023-1-164.53.52.51.50.5府機(jī)構(gòu)官網(wǎng)，中信證券研究部美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)發(fā)布了針對(duì)美國(guó)六大銀行首次氣候風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的工作細(xì)節(jié)和說(shuō)明，旨在評(píng)估銀行與氣候相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐及其對(duì)一系列氣候后果的抵御能力。這些銀行將在2023年7月底前提交評(píng)估結(jié)果。參與氣候情景演練的銀行包括美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、高盛、摩根大通、摩根士丹利和富國(guó)銀行。美聯(lián)儲(chǔ)表示，此次演練的目標(biāo)包括加深銀行對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的理解，并建立識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和管理氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。這些銀行將探討兩種氣候情景對(duì)其貸款組合在特定領(lǐng)域的影響。根據(jù)中央銀行和金融系統(tǒng)綠色監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)(NGFS)提供的方案，其中一種基于當(dāng)前政策，另一種基于實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放的政策。演習(xí)將由兩個(gè)獨(dú)立的模塊組成，分別探討物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)關(guān)鍵氣候風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。物理風(fēng)險(xiǎn)模塊將研究颶風(fēng)、野火、洪水等嚴(yán)重氣候相關(guān)事件以及高溫和海平面上升等慢性請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明14事件對(duì)人員和財(cái)產(chǎn)造成的傷害和對(duì)未來(lái)潛在沖擊的影響。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)模塊將評(píng)估向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)貸款和商業(yè)房地產(chǎn)投資組合的影響，包括政策、消費(fèi)者和企業(yè)情緒和技術(shù)的變美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行這項(xiàng)測(cè)試之際，包括英國(guó)和歐盟在內(nèi)的全球央行行長(zhǎng)正在增加壓力測(cè)試的使用，以評(píng)估銀行和金融體系對(duì)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。構(gòu)/在2022年其在歐盟境內(nèi)車(chē)輛的二氧化碳排放量減少了9%以上，主要是賣(mài)商、食品供應(yīng)商和酒店等購(gòu)買(mǎi)這幾種一次性塑料制品。器。易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)本階段全國(guó)碳市場(chǎng)碳價(jià)穩(wěn)定。2023年1月16日至1月20日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)總成交量250,209噸，總成交額13,944,204.27元。掛牌協(xié)議交易周成交量250,209噸，周成交額13,944,204.27元，最高成交價(jià)56.00元/噸，最低成交價(jià)55.73元/噸，2023年1月20日(周五)收盤(pán)價(jià)為56.00元/噸，較2023年1月13日(周五)上漲0.90%。截至1月20日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量229,935,043噸，累計(jì)成交額10,489,509,799.54元。▍ESG資管產(chǎn)品發(fā)行與收益只ESG產(chǎn)品，銀行理財(cái)與公募基金各2只。截至2023年1月29日，ESG請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明15相關(guān)公募基金產(chǎn)品共326只，其中ESG主題基金存續(xù)產(chǎn)品共145只(另有20只待成立，4只已終止)，除未披露規(guī)模產(chǎn)品之外，凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣1793.32億元；泛ESG公募基金存續(xù)產(chǎn)品共181只(另有42只待成立，14只已終止)，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣2542.01億元。ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品共170只(另有11只待成立，35只已終止)，除未披露規(guī)模產(chǎn)品外，產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣1113.42億元。類(lèi)型名稱(chēng)理財(cái)SG青銀理財(cái)璀璨人生成就系列ESG主題人民幣個(gè)人理財(cái)計(jì)劃(共享)2023年034期(特邀客戶專(zhuān)屬)行股份有限公司公司型證券投資基金和主題混合型證券投資基金限公司管理有限公司d規(guī)模)(截至2023年1月29日)數(shù)量(個(gè))資產(chǎn)規(guī)模(人民幣億元)000數(shù)量(個(gè))資產(chǎn)規(guī)模(人民幣億元)000nd本周未見(jiàn)顯著超額收益。2023年1月16日至1月20日，ESG主題基金期末收益為300超額收益為-0.92%，相對(duì)中證500超額收益為-1.49%。低碳及綠色發(fā)展概念基金本階段絕對(duì)收益為2.21%，相對(duì)滬深300超額收益為-0.42%，相對(duì)中證500超額收益為-0.99%。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明16ESG主題基金滬深300中證500ESG主題基金滬深300中證500-01-162023-01-172023-01-182023-01-192023-01-20d低碳及綠色發(fā)展基金滬深300中證500-01-162023-01-172023-01-182023-01-192023-01-20d場(chǎng)名稱(chēng)益超額收益(對(duì)母指A股萬(wàn)得全AESG領(lǐng)先(人民G(人民幣)%%%通MSCIUSAESG%MSCI’s全球可投資GIMI)wind券研究部請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明1744AESG中證ESG100300ESG領(lǐng)先MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG通用(人民幣)300中證5003MSCI中國(guó)A股國(guó)際通萬(wàn)得全A2102023-01-162023-01-172023-01-182023-01-192023-01-20wind券研究部MSCIUSAESGLEADERS標(biāo)普50010-1斯工業(yè)指數(shù) MSCI斯工業(yè)指數(shù)-01-162023-01-172023-01-182023-01-192023-01-20wind券研究部▍中信證券ESG評(píng)價(jià)體系指標(biāo)跟蹤基于中信證券ESG評(píng)價(jià)體系，我們?cè)贓SG定期跟蹤報(bào)告中提示部分月度指標(biāo)的數(shù)據(jù)變動(dòng)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均來(lái)自于企業(yè)公告或政府公布信息，以保障數(shù)據(jù)客觀性。2023年1月16日至1月29日管理層激勵(lì)制度回顧：共計(jì)11家上市公司公示了股權(quán)激勵(lì)預(yù)案，其中電子占比最高；企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性方面：2023年1月16日至1月29日無(wú)上市公司管理層增減持比例超過(guò)總市值10%，天準(zhǔn)科技變動(dòng)比例最高，增持達(dá)到5.78%。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明18代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)凈增減持金額(萬(wàn)元)占總市值比例代碼3.SH科技0,066.406.SH科技08.020.SH06.495.SH萊雅79.32.SZ股份35.309.SH30.813.SH藥業(yè)72.52.SZ06.050.SH成56.319.SH21.6443210wind券研究部企業(yè)ESG數(shù)據(jù)披露不全面；相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期；ESG相關(guān)新聞事件檢索覆蓋全。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明19▍相關(guān)研究消費(fèi)數(shù)據(jù)全景系列：出行消費(fèi)與本地生活—春運(yùn)高峰已至，地方復(fù)蘇可期(2023-01-19)ESG定期跟蹤報(bào)告(2023.1.9-1.15)—中國(guó)氣象局發(fā)布《2021年溫室氣體公報(bào)》，我國(guó)3D環(huán)境監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)已初步建成(2023-01-18)ESG評(píng)價(jià)系列指標(biāo)專(zhuān)題(一)—污染排放議題專(zhuān)精：強(qiáng)監(jiān)管下的企業(yè)合規(guī)性評(píng)價(jià)18)基本面量化中觀配置系列：因子挖掘?qū)ｎ}—聚焦頭部機(jī)構(gòu)調(diào)研信號(hào)，創(chuàng)新挖掘高投資收益因子(2023-01-16)算法決策系列：主題熱點(diǎn)投資聚焦20230116—關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、儲(chǔ)能、食品加工、房地產(chǎn)、無(wú)人零售、寵物概念相關(guān)主題(2023-01-16)算法決策系列：主題熱點(diǎn)投資聚焦20230109—關(guān)注核電、房地產(chǎn)、免稅店、呼吸機(jī)、醫(yī)學(xué)影像、半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)主題(2023-01-09)算法決策系列：主題熱點(diǎn)投資聚焦20230102—關(guān)注鈉離子電池、特高壓、免稅店、春運(yùn)、工業(yè)自動(dòng)化相關(guān)主題(2023-01-02)ESG評(píng)價(jià)系列行業(yè)專(zhuān)題(五)—光伏電池組件行業(yè)ESG：關(guān)注綠色生產(chǎn)能力，防范海外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)(2022-12-30)基本面量化中觀配置系列(2023-01)—政策紅利聚焦內(nèi)需、安全與數(shù)字經(jīng)濟(jì)，消費(fèi)賽道分層復(fù)蘇可期(2022-12-30)消費(fèi)數(shù)據(jù)全景系列—出行消費(fèi)和本地生活：新階段，新復(fù)蘇，新機(jī)遇(2022-12-27)算法決策系列：主題熱點(diǎn)投資聚焦20221226—關(guān)注云計(jì)算、新能源汽車(chē)、旅游、壓縮空氣儲(chǔ)能、冷鏈物流、公路運(yùn)輸相關(guān)主題(2022-12-26)ESG評(píng)價(jià)系列行業(yè)專(zhuān)題(四)—乘用車(chē)行業(yè)ESG：出海應(yīng)關(guān)注ESG監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，電動(dòng)智能議題蘊(yùn)藏機(jī)遇(2022-12-23)ESG評(píng)價(jià)系列行業(yè)專(zhuān)題(三)—金融行業(yè)ESG評(píng)價(jià)體系——響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略需求，深度融合自身業(yè)務(wù)(2022-12-21)ESG.12-12