水利建設(shè)項目資本金測算暫行規(guī)定

水利建設(shè)項目資本金測算暫行規(guī)定eq\o\ad(水利部規(guī)劃計劃司,)水利部水利水電規(guī)劃設(shè)計總院eq\o\ad(水利部發(fā)展研究中心,)二00二年一月目錄1．HYPERLINK資本金金…………(1)3．HYPERLINK項目投資資組成和資本本金來源………………(2)4．HYPERLINK本規(guī)定適適用范圍………………(2)5．HYPERLINK資本金測算算的原則與方法…………………(3)6．HYPERLINK資本金測算報告編制制要求…………………(4)水利建設(shè)項目資本金測算暫行規(guī)定（征求意見稿）1．總則1.1為加強對國家水利建設(shè)資金的管理，提高水利建設(shè)項目投資決策的正確性和科學(xué)性，促進(jìn)水利建設(shè)項目投融資體制的改革，改善水利建設(shè)項目的投資效果與財務(wù)狀況，按照國務(wù)院國發(fā)[1996]35號文《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》的精神和水利部的要求，特編制《水利建設(shè)項目資本金測算暫行規(guī)定》（征求意見稿）。1.2對水利建設(shè)項目進(jìn)行資本金測算，是根據(jù)該項目所有的費用和預(yù)期的財務(wù)收益，測算項目在符合現(xiàn)行財務(wù)稅收制度和銀行信貸條件情況下所能承擔(dān)的貸款能力及所需的資本金額度，確定項目的資金籌措方案，對水利建設(shè)項目進(jìn)行科學(xué)合理的財務(wù)可行性評價，為國家﹑地方政府和有關(guān)投資部門對項目的前期立項決策提供依據(jù)。1.3本文件作為《水利水電工程項目建議書編制暫行規(guī)定》和《水利水電工程可行性研究報告編制規(guī)程》的補充規(guī)定發(fā)布，自下發(fā)之日起開始試行，有關(guān)內(nèi)容由水利部水利水電規(guī)劃設(shè)計總院負(fù)責(zé)解釋。2．資本金資本金分為企業(yè)注冊資本金和投資項目資本金，水利建設(shè)項目一般為投資項目資本金，是指在項目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對投資項目來說是非債務(wù)性資金，項目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)，投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式收回。3．項目投資組成和資本金來源水利建設(shè)項目的投資主要由以下二方面組成：3.1資本金資本金來源可以是貨幣或非貨幣形式，水利建設(shè)項目的資本金一般以貨幣形式為主。(1)國家資本金：包括中央和地方政府的財政預(yù)算內(nèi)資金﹑水利建設(shè)基金﹑國債資金及其它可用于水利建設(shè)的財政性資金等；(2)法人資本金：包括國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)法人的所有者權(quán)益﹑折舊資金及投資者按照國家規(guī)定從資金市場上籌措的資金；(3)個人資本金；(4)外商資本金；(5)國家規(guī)定的其它可以用作投資項目資本金的資金。3.2貸款包括國、內(nèi)外政策性銀行、商業(yè)銀行、私人銀行等的各種貸款。4．本規(guī)定適用范圍4.1先在具有盈利能力如水力發(fā)電、城市供水（調(diào)水）等的大型綜合利用水利樞紐工程和利用國家財政性資金投入的大型新建、改擴(kuò)建水利建設(shè)項目中試用，待取得經(jīng)驗后再擴(kuò)大范圍。4.2適用于水利建設(shè)項目前期工作中的項目建議書和可行性研究設(shè)計階段。5．資本金測算的原則與方法5.1資本金測算是財務(wù)評價的組成部分，應(yīng)以現(xiàn)行的《水利建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價規(guī)范》為依據(jù)，其計算方法和主要參數(shù)應(yīng)按現(xiàn)行規(guī)范中財務(wù)評價的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。5.2以現(xiàn)行的水﹑電價格體系為基礎(chǔ)，分析、預(yù)測工程合理可行的水價、電價方案和可能的效益﹑費用狀況，考慮投資者不同的權(quán)益要求，測算不同還貸條件下項目所能承擔(dān)的最大貸款額度和所需的最小資本金額度。5.3綜合利用樞紐工程應(yīng)計入全部的財務(wù)收益和全部的費用，不考慮投資與費用分?jǐn)?，按項目整體進(jìn)行資本金測算。5.4資本金測算成果中提出的貸款額應(yīng)為貸款本金總額指標(biāo)。項目建議書階段按建設(shè)期不還本不付息考慮，建設(shè)期利息按復(fù)利計算至建設(shè)期末，計入固定資產(chǎn)，貸款額與資本金之和為項目的靜態(tài)總投資?？尚行匝芯侩A段可根據(jù)與銀行商定的貸款條件和還款方式，按具體情況計算貸款額度，對建設(shè)期還貸資金來源和額度需單獨分析與說明。5.5引進(jìn)外資項目應(yīng)以全內(nèi)資方案為基礎(chǔ)進(jìn)行資本金測算，提出國內(nèi)資本金和國內(nèi)貸款額度。利用外資情況則需另行考慮和計算。5.6項目建議書階段應(yīng)進(jìn)行市場調(diào)查，擬定水價、電價方案，分析用戶對水價、電價的承受能力，經(jīng)資本金測算提出資金籌措方案，并應(yīng)提供各投資方出具的出資意向書或承諾函?？尚行匝芯侩A段應(yīng)以國家計委對項目建議書階段工程建設(shè)資金籌措方案的審批意見為基礎(chǔ)，進(jìn)一步落實水量、水價和電量、電價的銷售市場與條件。應(yīng)提供有關(guān)部門出具的水、電承銷協(xié)議書或承諾函，及各投資方出具的出資承諾函。5.7水價、電價方案根據(jù)具體情況按下列方法擬定水價、電價方案：水價①現(xiàn)行市場供水水價②工程原水成本水價﹑成本微利水價﹑成本利潤水價③測算的還本付息水價④物價部門和有關(guān)主管部門核定批準(zhǔn)的水價⑤供﹑受水雙方商定的水價電價①根據(jù)現(xiàn)行市場電價并考慮一定價格上漲因素預(yù)測的電價②同地區(qū)類似水電站綜合平均上網(wǎng)電價③電力部門同意接納的電價④按滿足還貸要求測算的上網(wǎng)電價⑤物價部門核準(zhǔn)的電價6．資本金測算報告編制要求6.1報告章節(jié)資本金測算的設(shè)計內(nèi)容列入水利工程項目建議書和可行性研究報告的“經(jīng)濟(jì)評價”章﹑“財務(wù)評價”節(jié)之內(nèi)。6.2報告編制提綱（僅列出財務(wù)評價部分）估算財務(wù)投資﹑年費用(1)說明固定資產(chǎn)投資﹑生產(chǎn)流動資金﹑年運行費用(經(jīng)營成本)﹑稅金和其它財務(wù)費用的計算依據(jù)﹑方法與成果，并列出分年度投資。對綜合利用水利建設(shè)項目的發(fā)電﹑供水等功能應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定分別采取相應(yīng)的稅種和稅率。(2)考慮近年來水利建設(shè)項目成本水平和組成有較大變化，必要時，應(yīng)參照項目所在地區(qū)其它已建類似工程的成本費用情況，對擬建項目的總成本費用進(jìn)行分析和調(diào)整。(3)說明建設(shè)資金的籌措方式﹑使用條件和償還要求。財務(wù)收益估算(1)提出各功能財務(wù)收益的內(nèi)容和分年收益。(2)項目建議書階段應(yīng)根據(jù)擬定的上網(wǎng)電價﹑灌溉水價、城市生活工業(yè)水價等方案，計算項目的財務(wù)收益。可行性研究階段應(yīng)根據(jù)國家計委對項目建議書階段工程建設(shè)資金籌措方案的審批意見，進(jìn)一步落實擬建項目的供水和供電承銷意見，計算項目的財務(wù)收益。資本金測算(1)測算方案①水價﹑電價擬定2～3個水價﹑電價方案并進(jìn)行合理性﹑可行性分析。②貸款償還條件說明可能的貸款來源、貸款額度﹑貸款利率﹑還款期限等條件，分析貸款條件變化對項目資金組成和總投資的影響。③投資者權(quán)益根據(jù)項目資本金來源﹑籌措條件及投資者的實際情況，可對資本金按不同來源﹑不同階段擬定不同的應(yīng)付利潤率方案。為考察水利建設(shè)項目在預(yù)期收益下所具有的最大貸款能力，應(yīng)以還貸期內(nèi)全部資本金均不分配利潤為原則進(jìn)行資本金方案測算。當(dāng)有特殊要求時，可對還貸期內(nèi)部分資本金分配利潤方案進(jìn)行測算。(2)資本金測算成果與分析①對不同方案的資本金測算成果應(yīng)進(jìn)行合理性和可行性分析。②對以供水或發(fā)電等功能為主的經(jīng)營性水利建設(shè)項目，應(yīng)對按擬定的水價﹑電價測算的資本金比例與國家規(guī)定的行業(yè)資本金最低比例進(jìn)行比較，所確定的資本金比例不應(yīng)低于行業(yè)資本金最低比例。③對綜合利用水利樞紐工程應(yīng)根據(jù)任務(wù)功能類別和預(yù)期的收益狀況，參考國民經(jīng)濟(jì)評價的投資分?jǐn)偝晒岢鲑Y本金籌措意見與方案。④項目建議書階段應(yīng)提出項目建設(shè)資金籌措的推薦方案。可行性研究階段應(yīng)落實不同來源資金的額度﹑回報率﹑還款方式和分年度投放比例，并出具投資方的出資承諾函。財務(wù)評價指標(biāo)計算(1)以資金籌措推薦方案和擬定的水價﹑電價為計算基礎(chǔ)。(2)說明財務(wù)評價指標(biāo)計算的方法和財務(wù)盈利能力﹑清償能力的分析成果。(3)核算產(chǎn)品成本﹑產(chǎn)品出廠（上網(wǎng)）價格﹑還貸資金和貸款償還期。(4)對綜合利用樞紐工程，應(yīng)主要按項目整體進(jìn)行財務(wù)評價指標(biāo)計算。對其中的供水﹑發(fā)電等具有財務(wù)收益的部分，必要時可按投資和費用分?jǐn)偳闆r分別計算，作為評價的輔助指標(biāo)。對防洪﹑除澇和農(nóng)田灌排骨干工程等以社會效益為主、公益性較強的項目可只進(jìn)行財務(wù)分析，計算年運行費和總成本費用。(5)如推薦方案的財務(wù)評價結(jié)果不可行時，應(yīng)按滿足借款償還要求測算水價﹑電價，并分析其現(xiàn)實性和可行性。(6)對項目進(jìn)行敏感性分析和評價。財務(wù)評價(1)說明財務(wù)評價的方法和準(zhǔn)則。(2)提出評價指標(biāo)，分析項目的財務(wù)可行性。(3)對以社會性效益為主的項目，應(yīng)分析運行費用和財務(wù)核算結(jié)果，提出維持項目正常運行的處理意見和政策性建議。有關(guān)報表(1)項目建議書和可行性研究階段的財務(wù)評價報告中，均應(yīng)列出下列表格：①投資計劃與資金籌措表②資本金測算方案成果匯總表③主