2023年電大證券投資分析形成性考核冊(cè)答案

電大證券投資分析形成性考核冊(cè)答案注：本答案僅供參考，如有錯(cuò)誤敬請(qǐng)指正【證券投資分析】形考作業(yè)一:一、名詞解釋：1、有價(jià)證券：有價(jià)證券可以在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛地流通,并且在流通轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生權(quán)益的增減。按有價(jià)證券在經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)中所體現(xiàn)的內(nèi)容來(lái)劃分，它有以下三類：商品證券、貨幣證券、資本證券。２、國(guó)際游資:國(guó)際游資又可稱為國(guó)際投機(jī)資本,它是一種游離于本國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體之外,承擔(dān)高度風(fēng)險(xiǎn),追求高額利潤(rùn)重要在他國(guó)金融市場(chǎng)作短期投機(jī)的資本組合。3、財(cái)政政策:財(cái)政政策是政府根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和解決財(cái)政收支關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策實(shí)行的重要手段重要涉及國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等,這些手段可以單獨(dú)使用,也可以配合協(xié)調(diào)使用。4、貨幣政策工具：貨幣政策工具是指中央銀行為調(diào)控中介指標(biāo)而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目的所采用的政策手段，它可以分為一般性政策工具和選擇性政策工具兩種。一般性政策工具指的是法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三種工具。5、債券：債券是一種古老的有價(jià)證券，在中國(guó)證券市場(chǎng)上，債券先于股票出現(xiàn)。債券也是資本證券的一種，它是指依照法定程序發(fā)行,約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。６、契約型基金：契約型基金是指投資者、管理人、托管人作為基金的當(dāng)事人,通過(guò)簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。二、單項(xiàng)選擇題:１2345６78910111２１3141516DACBＡBAABAＢCBAAC三、多項(xiàng)選擇題12345６７8９10ABＤABＤACDABCACDAＢDABCDAＣDＡBCＡBCD111２1３1415１6ＡBＣAＢＣDAＢCABCDABＣD四、問(wèn)答題1、證券投資有哪些作用？(參見(jiàn)教材P4）2、封閉型基金與開(kāi)放型基金的區(qū)別。（參見(jiàn)教材P６4）3、股市與賭場(chǎng)的異同。(性質(zhì)不同、作用不同、風(fēng)險(xiǎn)度不同、參與人員的素質(zhì)不同)4、債券與銀行存款的區(qū)別是什么？（參見(jiàn)教材Ｐ57)5、何謂投資基金？（參見(jiàn)教材P59）６、股票與債券的異同點(diǎn)。(參見(jiàn)教材Ｐ5５)五、論述題1、我國(guó)發(fā)展公司債券市場(chǎng)的意義。（參見(jiàn)教材P５7）2、試述通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的危害。(參見(jiàn)教材P2１)3、國(guó)家是如何通過(guò)財(cái)政政策和金融政策對(duì)證券市場(chǎng)施加影響的？（參見(jiàn)教材Ｐ22)4、試述證券投資的產(chǎn)生。（參見(jiàn)教材P３）電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)二：一、名詞解釋1、證券發(fā)行市場(chǎng)：證券發(fā)行人將自行設(shè)計(jì)，代表一定權(quán)利的有價(jià)證券商品通過(guò)媒介轉(zhuǎn)讓銷售給需要投資的人們。這一全過(guò)程稱為證券發(fā)行市場(chǎng),也叫初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。２、證券流通市場(chǎng):是反復(fù)買賣已發(fā)行的證券商品的場(chǎng)合。也叫二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)。３、集合競(jìng)價(jià)：客戶在完畢委托事項(xiàng)后,證交所電腦主體收到委托指令后,根據(jù)價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行自動(dòng)撮合成交。競(jìng)價(jià)方式一般在開(kāi)市前采用集合競(jìng)價(jià)和開(kāi)市后采用連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)只合用于A股,B股不采用集合競(jìng)價(jià)方式，每個(gè)營(yíng)業(yè)日開(kāi)市前半小時(shí)內(nèi),證交所電腦開(kāi)始接受投資者買賣委托申報(bào),電腦系統(tǒng)只貯存所有信息而不撮合，在開(kāi)市時(shí)，電腦根據(jù)輸入的所有買賣申報(bào)采用以下方式產(chǎn)生一個(gè)基準(zhǔn)開(kāi)盤(pán)價(jià)。該開(kāi)盤(pán)價(jià)應(yīng)同時(shí)滿足三個(gè)原則條件：一是成交量最大，二是高于這基準(zhǔn)價(jià)格的買入申報(bào)和低于這基準(zhǔn)價(jià)格的賣出申報(bào)所有成交,三是與基準(zhǔn)價(jià)格相同的買入申報(bào)或賣出申報(bào)至少有一方所有成交。滿足這三個(gè)原則條件的基準(zhǔn)價(jià)格就是開(kāi)盤(pán)價(jià)。4、期貨合約：期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定,規(guī)定在未來(lái)某一特定期期，雙方各自向?qū)Ψ匠兄Z交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書(shū),具有法律效應(yīng)。合約的單位為＂張＂或"手",也可稱為"口"。合約所有內(nèi)容，除了交易價(jià)格外,都事先一一擬定，涉及交易的品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格波動(dòng)區(qū)間、交割的時(shí)間地點(diǎn)、違約處罰辦法等。合約交易價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。５、國(guó)債回購(gòu):是指國(guó)債持有人為獲取短期資金而出售債券，同時(shí)與買入方約定在若干天后以更高的價(jià)格購(gòu)回本來(lái)出售的國(guó)債。6、股指期貨:是指證券市場(chǎng)中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。交易雙方買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù),而是代表一定價(jià)值的股指期貨合約。７、期權(quán):是一種選擇權(quán)，它表達(dá)人們可在特定的時(shí)間，以特定的價(jià)格交易某種一定數(shù)量商品的權(quán)利，期權(quán)交易就是某種權(quán)利的交易。8、期權(quán)價(jià)格：期權(quán)的價(jià)格并非買賣權(quán)利的費(fèi)用，而是指期權(quán)合約中擬定的交易價(jià)格。它是雙方約定的，在未來(lái)某一特定期間將被執(zhí)行的價(jià)格,一律稱之為協(xié)定價(jià)格，或敲定價(jià)格,它在合約有效期內(nèi)這是固定不變的,并且它不一定就是股票的市價(jià),可以高于或低于市價(jià),當(dāng)然也也許恰好相等。二、單項(xiàng)選擇題１２34５６7８910ＡCAＤAAAABA三、多項(xiàng)選擇題1２３4５6７８９10ABCＤAＢCABCＤＡBBCDABCABＣDABＣDＡＢＣABC四、問(wèn)答題１、信用交易的利弊？(參見(jiàn)教材P111)2、股票指數(shù)期貨有何特點(diǎn)？答:股票指數(shù)期貨（以下簡(jiǎn)稱股指期貨〕是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。股指期貨除具有金融期貨的一般特點(diǎn)外，還具有一些自身的特點(diǎn)。股指期貨合約的交易對(duì)象既不是具體的實(shí)物商品,也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價(jià)格變動(dòng)水平的無(wú)形的指數(shù)；一般商品和其他金融期貨合約的價(jià)格是以合約自身價(jià)值為基礎(chǔ)形成的，而股指期貨合約的價(jià)格是股指點(diǎn)數(shù)乘以人為規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格形成的;股指期貨合約到期后，合約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所相應(yīng)的鈔票、即可了結(jié)交易。比如投資者在９000點(diǎn)位買入１份恒生指數(shù)期貨合約后,一直將其持有到期,假設(shè)到期日恒生揩數(shù)為10000點(diǎn)。則投資者無(wú)須進(jìn)行與股票相關(guān)的實(shí)物交割．而是采用收取5萬(wàn)元鈔票[(1００0０一9００0)x５0〕的方式了結(jié)交易。這種鈔票交割方式也是股指期貨合約的一大特點(diǎn)。３、什么是股價(jià)指數(shù)？(參見(jiàn)教材P１03）4、股票交易程序如何？（參見(jiàn)教材P94）5、為什么會(huì)出現(xiàn)債券溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行的情況?(參見(jiàn)教材P８4)６、什么是金融衍生工具？(參見(jiàn)教材P１１3)五、計(jì)算題1、答:(１)第一種情況上漲到１５元：市價(jià)大于協(xié)定價(jià)，符合速查表里1——1項(xiàng)，我方履約,賺錢:（15-10-2（２)第二種情況下跌至８元:市價(jià)小于協(xié)定價(jià)，符合速查表里1——2項(xiàng),我方棄約,損失期權(quán)費(fèi)：2×１00＝２00(元)2、答：（1)第一種情況上漲到３0元:其買入看漲期權(quán)市價(jià)大于協(xié)定價(jià),符合速查表1——1項(xiàng),我方履約，賺錢：（3０-２0－３)×１00=７00(元）其賣出看跌期權(quán)市價(jià)大于協(xié)定價(jià),符合速查表4——２項(xiàng),對(duì)方棄約,我方賺取期全費(fèi)：３×100=300(元)合計(jì)賺錢：700+300=1０00（元）（2）第二種情況下跌至15元:其買入看漲期權(quán)市價(jià)小于協(xié)定價(jià),符合速查表１——２項(xiàng),我方棄約，損失期權(quán)費(fèi)：３×100=-300(元);其賣出看跌期權(quán)市價(jià)小于協(xié)定價(jià)，符合速查表４——1項(xiàng),對(duì)方履約，我方虧損:（15-２0＋3)×1０0=-２０0（元)合計(jì)虧損：-300－２0０=-５00(元）電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)三：一、名詞解釋1、風(fēng)險(xiǎn)：是指投資財(cái)產(chǎn)損失的也許性。從記錄角度理解，這是投入一定數(shù)額的本金，而將來(lái)的投資回報(bào)卻呈不擬定性,或者表述為投資預(yù)期收益率與實(shí)際收益率之間的離差；從人們的投資心態(tài)角度理解，這是由于未來(lái)收益的不擬定性而產(chǎn)生投入的本金及預(yù)期收益損失或減少的也許性。２、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。通常表現(xiàn)為國(guó)家、地區(qū)性戰(zhàn)爭(zhēng)或騷亂,全球性或區(qū)域性的石油恐慌,國(guó)民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或不景氣,國(guó)家出臺(tái)不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。這些因素單個(gè)或綜合發(fā)生，導(dǎo)致所有證券商品價(jià)格都發(fā)生動(dòng)蕩，它斷裂層大,涉及面廣,人們主線無(wú)法事先采用某針對(duì)性措施于以規(guī)避或運(yùn)用,即使分散投資也絲毫不能改變減少其風(fēng)險(xiǎn)，從這一意義上講,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為分散風(fēng)險(xiǎn)或者稱為宏觀風(fēng)險(xiǎn)。3、委比:委比是股票委托買賣的比例，用以衡量一段時(shí)間內(nèi),委托買賣盤(pán)相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)。4、證券信用評(píng)級(jí):就是對(duì)證券發(fā)行人自身信譽(yù)以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評(píng)估。這種評(píng)估,不僅是對(duì)投資者有參考價(jià)值，同樣,對(duì)證券發(fā)行人也是一種考核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量,也提供了人們?cè)u(píng)判證券優(yōu)劣的依據(jù)。5、道氏理論:它是運(yùn)用股價(jià)平均指數(shù)，即多種有代表性的股票價(jià)格平均數(shù)作為報(bào)告期數(shù)據(jù)，然后再擬定以前的某一交易日平均股價(jià)為基期固定不變,將報(bào)告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得出股票價(jià)格指數(shù)，用以分析變幻莫測(cè)的證券市場(chǎng)，從中找出某種周期性的變化規(guī)律，并上升為一種理論,來(lái)辨認(rèn)股價(jià)的過(guò)去變動(dòng)特性并據(jù)以推測(cè)將來(lái)走勢(shì)。6、移動(dòng)平均線(MAＣD):移動(dòng)平均線又稱移動(dòng)均線或均線,由美國(guó)投資專家葛蘭維爾發(fā)明.他運(yùn)用數(shù)理記錄方法解決每一交易日的收盤(pán)價(jià)，將一定期間內(nèi)的股票收盤(pán)價(jià)加以算術(shù)平均,并滾動(dòng)計(jì)算,然后將所有數(shù)據(jù)一一列出連接成一條起伏不定的趨勢(shì)線，用以觀測(cè)分析股價(jià)走勢(shì).7、乖離率（BIＡS）:是移動(dòng)平均線衍生出來(lái)的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其功能重要是通過(guò)測(cè)算股價(jià)在運(yùn)營(yíng)中與移動(dòng)平均線偏離的限度，從而得出股價(jià)在劇烈震蕩中因偏離移動(dòng)平均線趨勢(shì)而導(dǎo)致也許的反彈或回檔,以及股價(jià)在允許的范圍內(nèi)波動(dòng)而形成繼續(xù)原有軌跡的限度。8、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）：重要是通過(guò)研究最近數(shù)日的最告價(jià)、最低價(jià)與現(xiàn)時(shí)收盤(pán)價(jià)的價(jià)格波動(dòng)幅度，推算出行情漲跌的強(qiáng)弱勢(shì)頭和超買超賣現(xiàn)象，從而找出買點(diǎn)和賣點(diǎn)。9、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI):重要通過(guò)一段時(shí)間內(nèi)的平均收盤(pán)價(jià)漲數(shù)和平均收盤(pán)價(jià)跌數(shù)來(lái)分析衡量市場(chǎng)中買賣雙方力量對(duì)比的數(shù)值指標(biāo)。１0、對(duì)倒：對(duì)倒是證券市場(chǎng)主力或莊家在不同的證券經(jīng)紀(jì)商處開(kāi)設(shè)多個(gè)戶頭,然后運(yùn)用相應(yīng)帳戶同時(shí)買賣某個(gè)相同的證券品種,以達(dá)成人為地拉抬價(jià)格以便拋壓或刻意打壓后以便低價(jià)吸籌。二、單項(xiàng)選擇題１2345６78910ＡBDAＢDDＡBC三、多項(xiàng)選擇題12345６７８９１0ABDAＢAＢCABCＤABＣDABCDABＣDABDＡＢCABCD四、問(wèn)答題1、投資者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況分析應(yīng)從哪幾方面入手？（參見(jiàn)教材Ｐ180)2、股份公司上市（A股)應(yīng)具有哪些條件？(參見(jiàn)教材P166)3、證券投資技術(shù)分析有那些要素?（參見(jiàn)教材P252)4、證券投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自哪些方面?（參見(jiàn)教材P212)５、葛蘭維爾法則對(duì)走勢(shì)技術(shù)分析的作用。(參見(jiàn)教材P２87）6、如何理解證券投資基本面分析與技術(shù)分析的辯證關(guān)系？（參見(jiàn)教材P255）五、論述題1、公司上市有何意義？(參見(jiàn)教材Ｐ164)2、公司質(zhì)量對(duì)股票交易有何影響?(參見(jiàn)教材P2０５）六、作圖題依據(jù)最近股市行情,繪制一張１０日和20日移動(dòng)平均線,指出理論買賣點(diǎn),作出大體走勢(shì)判斷并說(shuō)明理由。（參考教材P28３)七、實(shí)踐題任意選擇一家上市公司的年終財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,指出它的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展?jié)摿σ约按嬖诘膯?wèn)題。（參考教材P177）電大天堂【證券投資分析】形考作業(yè)四:一、名詞解釋1、公司購(gòu)并:購(gòu)并是一種復(fù)雜的公司行為,按照《不列顛百科全書(shū)》的解釋，它指的是:兩家或者兩家以上獨(dú)立的公司、公司合并組成一家公司,通常是由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸取一家或者更多家公司。但事實(shí)上，購(gòu)并的含義并不僅限于此,它實(shí)際涉及的概念涉及:合并、收購(gòu)、兼并、接管、標(biāo)購(gòu)、聯(lián)合、產(chǎn)權(quán)交易、購(gòu)買控股、結(jié)合等多種概念?！豆痉ā分幸?guī)定,購(gòu)并指"吸取合并或者新設(shè)合并"兩種。即：有A和Ｂ兩家公司，假如A接納B加入本公司，B公司因此解散并取消了法人資格、A公司繼續(xù)存在,則稱為"吸取合并"；假如A與B組成了一個(gè)新公司，而A與Ｂ都取消了法人資格，則稱為＂新設(shè)合并＂。

除了狹義的購(gòu)并之外,任何公司所有權(quán)或者經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)移（無(wú)論實(shí)質(zhì)上或者形式上)都可以稱為＂購(gòu)并",事實(shí)上涉及:擴(kuò)張(收購(gòu)與聯(lián)營(yíng))、出售(分立與資產(chǎn)剝離）、公司控制(購(gòu)回與接管）和所有權(quán)變更(轉(zhuǎn)為非上市公司與管理層收購(gòu))等四種重要方式。2、公司整合：所謂整合是指購(gòu)并雙方的業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的相關(guān)性，一旦購(gòu)并完畢，購(gòu)并公司與目的公司的各種資源比較容易結(jié)合,形成規(guī)模經(jīng)營(yíng)的合力,取得經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大和利潤(rùn)增長(zhǎng)。這種整合可以是垂直整合,也可以是水平式整合。３、股票收購(gòu):股票收購(gòu)指收購(gòu)方通過(guò)增長(zhǎng)發(fā)行本公司的股票,以新發(fā)行的股票替換目的公司的股票或者獲得其資產(chǎn)，從而達(dá)成收購(gòu)目的的一種出資方式。這種方式在西方國(guó)家特別普遍，目前國(guó)內(nèi)也有不少公司開(kāi)始采用。4、綜合證券收購(gòu):綜合證券收購(gòu)指收購(gòu)公司對(duì)目的公司提出收購(gòu)要約時(shí)，其出價(jià)方式為鈔票、股票、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式證券的組合。無(wú)論是上述哪幾種方式或者是其組合,既可以使購(gòu)并公司減少支付更多的鈔票，避免導(dǎo)致本公司的財(cái)務(wù)狀況惡化，又可以防止控股權(quán)的轉(zhuǎn)移，逐漸為越來(lái)越多的公司所采納。5、證券發(fā)行注冊(cè)制:證券發(fā)行注冊(cè)制度是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前,一方面必須按照法律規(guī)定申請(qǐng)注冊(cè)，這其實(shí)是一種發(fā)行證券的公司的財(cái)務(wù)公布制度。它規(guī)定發(fā)行證券的公司提供證券發(fā)行自身,以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，并規(guī)定所提供的信息具有真實(shí)性、可靠性。6、證券發(fā)行核準(zhǔn)制:證券發(fā)行核準(zhǔn)制度是指在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的同時(shí)，規(guī)定證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行報(bào)請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。這種制度以維護(hù)公共利益和社會(huì)安全為本位，不重視行為個(gè)體的自由權(quán),因此在很大限度上帶有國(guó)家干預(yù)的特性。7、內(nèi)幕交易：指內(nèi)幕人員和以不合法手段獲取內(nèi)幕消息的其別人員違反法律法規(guī)的規(guī)定，以獲取利益或減少損失為目的，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向別人提供信息,買賣證券的行為。8、操縱市場(chǎng):指以獲取利益或者減少損失為目的，運(yùn)用資金、信息等優(yōu)勢(shì)或者濫用職權(quán),影響證券市場(chǎng)價(jià)格,制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)證券投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定,擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。二、單項(xiàng)選擇題１2345６78910AＢＣＡBCＡBＣＤ三、多項(xiàng)選擇題1234５６78910AＢCDAB