2023年春新版電大財務(wù)管理作業(yè)參考答案

新版財務(wù)管理作業(yè)1某人在20２３年1月１日庫入銀行100０元，年利率4%。求計算:(１)每年復(fù)利一次，2０２3年1月1日存款的余額是多少?(２）每季度復(fù)利一次,２023年1月1日存款的余額是多少？解:(1)1000*(1+４%)３=1００0*1．125=1１25元(2)1000*(1+１％）12=1００0*1.1２7=1127元2、已知：公司年初打算存入一筆資金，3年后一次取出本利和1００,0０0元,存款利率為6%，按復(fù)利計息。規(guī)定：計算公司現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢?解:ＰV＝S/（１+i)n=100０0０/(1+6%)3＝１０000０*0.840=84000元某公司每年末存入銀行100，00０元,準(zhǔn)備5年后用于某項(xiàng)更新改造,若銀行年利為10%,5年后該公司可提出多少資金？解：SA=Ａ*（F/A,10%，5)=100000*6．1０５＝6１050０元某公司準(zhǔn)備現(xiàn)在存入一筆資金，從第3年初開始，每年20230元,共５年,若銀行利率為１０%,問現(xiàn)在需存入多少錢?解：P＝A*(P／Ａ，10%，5)*(F/Ｓ,1０%,１）=202３0*3.791*0．909=６892０.38元5、假設(shè)某公司董事會決定自今年起建立償債基金，即在5年內(nèi)每年末存入銀行等額款項(xiàng)，用來償還該公司在第６年初到期的公司債務(wù)１００000０元。若銀行存款利率為9%,每年復(fù)利一次。試問該公司每年末需存入銀行多少等額款項(xiàng)?解：查得：（F／A，9%，5）=５.985，A=1000０0０／５.９85=167084．38元某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案:（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元,連續(xù)支付10次,共200萬元；（2)從第5年開始,每年年初支付25萬元，連續(xù)支付１０次，共２50萬元。假設(shè)該公司的資金成本率為10%，應(yīng)選擇何種方案？解:方案一:P=２０*(P/A,１0%，９)+20＝２0＊5.７59=１35.18萬元方案二:Ｐ=25*(P/A,1０%,10)*(P／Ｆ,10%,3)=25＊6０14５*0.751=11５.37萬元所以應(yīng)選擇方案二。銀行1000萬元給A公司，第5年末規(guī)定歸還貸款本息1600萬元，問銀行向公司索取的貸款利率為多少？解：100０=16０0（P/F,I,5)則(P/Ｆ,I，５）＝0．６2５查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，與ｎ=５相相應(yīng)的貼現(xiàn)率中，９%的現(xiàn)值系數(shù)為0.65，１0%的現(xiàn)值系數(shù)為0.6２1,因此該貼現(xiàn)率必然在9%和10％之間，用插值法計算如下:(1０%－ｘ)/1%=(0.621-0．６2５）/(0.62１－０．６５）該貸款利率x=10％-0.138%=9.８６2%某投資項(xiàng)目目前投入資金20萬元,每年有4萬元的投資收益,投資年限為８年，則該項(xiàng)目的投資報酬率為多少？解:20=４（P/A，Ｉ,８）則（P/A,I,８)＝5查年金現(xiàn)值系數(shù)表,當(dāng)相應(yīng)的ｎ=８時，ｉ=11％;年金現(xiàn)值系數(shù)是5.146,當(dāng)i=１2%,年金現(xiàn)值系數(shù)是４.968，因此該項(xiàng)目的報酬率在１１%-１２%之間。插值法計算如下:(12%-X)/(1２％-11%)=(4.９68-5)/(４.９６8-5.１46)該項(xiàng)目的投資報酬率X＝１2％-0.１79８%=1１.８2%9、某公司擬購買一臺柴油機(jī)，更新目前的汽油機(jī)。柴油機(jī)價格較汽油機(jī)高出2023元，但每年可節(jié)約燃料費(fèi)用50０元。若利率為10％,則柴油機(jī)應(yīng)至少是用多少年對公司而言才有利?解:已知PＡ＝2023,Ａ＝5０0,i=1０%,則P/Ａ１0%，n=20２3/５00=4查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表,與i＝10%相相應(yīng)的系數(shù)中，大于4的系數(shù)值為4.35５,相應(yīng)的期數(shù)為６，小于4的系數(shù)值為３.791,相應(yīng)的期數(shù)為５,因此期數(shù)必然在5和6之間,用插值法計算如下：(6-x)/（6－5）=(4.355-4)／(4.35５-3．７9１）期數(shù)ｘ=6-0.63=5．4年，即此柴油機(jī)至少是用5.4年對公司而言有利。10、假如無風(fēng)險收益率為10%,市場平均收益率為1３%,某種股票的β值為１.４。

規(guī)定:（１)計算該股票的必要收益率;(2）假設(shè)無風(fēng)險收益率上升到11％,計算該股票的收益率；(3）假如無風(fēng)險收益率仍為10％,但市場平均收益率增長至15％,該股票的收益率會受到什么影響?解：(1）該股票的收益率:K=10%＋１.4*(13%-10%）=１４.2０%（2)Ｋ=Ｒf＋βJ*（kｍ－Rf)＝１1%+1．4*（13％-１１％)=13.8%（3）必要報酬率=Rｆ+βJ*(ｋｍ-Rｆ),則Ｋ=1０％+1.4＊(15%-1０%)=１７%財務(wù)管理作業(yè)二某公司有關(guān)資料如下：(１)某公司２０23年末資產(chǎn)負(fù)債表(簡表）列示如下：資產(chǎn)負(fù)債表單位：千元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額鈔票３00應(yīng)付賬款3300應(yīng)收賬款270０應(yīng)付費(fèi)用1430存貨480０長期負(fù)債６30預(yù)付費(fèi)用7０實(shí)收資本345０固定資產(chǎn)凈值75０0留用利潤6560資產(chǎn)總額15３70負(fù)債及所有者權(quán)益總額1５37０(2）2023年銷售收入1800萬元,預(yù)計20２３年銷售收入2１58萬元。(3)預(yù)計20２3年銷售凈利潤為２.5%,凈利潤留用比率為50％。規(guī)定：采用銷售比例法運(yùn)用上述資料預(yù)計2０２３年資產(chǎn)負(fù)債表,并列出相關(guān)數(shù)據(jù)的計算過程。預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表20２3年項(xiàng)目2023年末資產(chǎn)負(fù)債表2０23年銷售比例%2023年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)鈔票３０01.6７360.3９應(yīng)收賬款２7００15.03237存貨4８０026.６75755．39預(yù)付費(fèi)用70-70固定資產(chǎn)凈值7500４1.６７８9９2．39資產(chǎn)總額153７０85．01１8415.17負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款３3０018．３33955．6１應(yīng)付費(fèi)用１４3０7.941７13．45長期負(fù)債６３0-6３0實(shí)收資本３４50-3４５0留用利潤656０-6829.75可用資金總額--1657８.８1追加外部籌資額--1８36.36負(fù)債及所有者權(quán)益總額15370１8415．17計算略2、公司擬發(fā)行面值為１000元,票面利率為12％,期限為３年的債券,試計算當(dāng)市場利率分別為10%、１2％和15％時的發(fā)行價格。解：Ｉ=10%發(fā)行價格=１00×(P／F，1０%,３)+12×(P/A，10%,３)＝100０×0.７５1＋120×２.487=1049．４４元I=12%發(fā)行價格=１0０×*（P/F，12％,３）+12×（Ｐ／A，12%,3)=１000×０．712+120×２.４02＝１000.24元Ｉ=15％發(fā)行價格＝10０×(P／Ｆ,15％，３）＋12×(P/A，15%，3)=１0０0×０.6５8＋120×2.２8４=9３2.０8元3、某公司融資租入設(shè)備一臺，價款為20０萬元,租期為４年，到期后設(shè)備歸公司所有，租賃期間貼現(xiàn)率為15％，采用普通年金方式支付租金。請計算每年應(yīng)支付租金的數(shù)額。解:每年應(yīng)付租金=200/(P/A，15%，4)=２0０／2.855=７0.０5（萬元）４、假定公司放棄鈔票折扣，在信用期末時點(diǎn)支付貨款,并假定一年按３6０天計算。試計算在下面各種信用條件下融資的成本:（１）1/3０，n/60;(2）２/2０，ｎ/5０;（3）3／１0,n／３０.解：(１）放棄折扣成本率＝1%*3６0/(1-1%）＊（60－３0）*100％＝12.１2%（2)放棄折扣成本率＝2%*360/(1-2％）*(5０-20）＊10０%＝24.４9%(3)放棄折扣成本率=3%*３6０/（1－3％）*(30-10）*１0０％=55．６７%5、某公司發(fā)行總面額100０萬元，票面利率為12％，償還期限５年,發(fā)行費(fèi)率3%，所得稅率為2５%的債券,該債券發(fā)行價為12０0萬元,求該債券資本成本。解:KB＝ＩB（１－Ｔ)/Ｂ（1－t)*10０%=10０0*12％*（１－25％)/1200*(１-3%)＝7．73％6、某公司資本總額為2０２3萬元,負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12%，當(dāng)前銷售額100０萬元,息稅前利潤為200萬，求財務(wù)杠桿系數(shù)。解:債務(wù)總額=2023×2／5=80０萬元利息=債務(wù)總額＊債務(wù)利率=８00*12%=96萬元財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤／(息稅前利潤-利息)=２0０／（200－96)=1.92３7、某公司發(fā)行普通股60０萬元，預(yù)計第一年利率為14%,以后每年增長2％,籌資費(fèi)用率為３%,求該普通股的資本成本。解：普通股的資本成本=(6００*14%）/[600＊(１-3%)]+2%=16.４3%8、某投資項(xiàng)目資金來源情況如下:銀行借款300萬元,年利率為４％,手續(xù)費(fèi)為4萬元。發(fā)行債券500萬元，面值1０0元,發(fā)行價為1０2元,年利率為6%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為2%。優(yōu)先股200萬元，年股利率為10%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為4%。普通股600萬元,每股面值10元,每股市價1５元，每股股利為２.４0元,以后每年增長5%，手續(xù)費(fèi)率為４%。留用利潤４00萬元。該投資項(xiàng)目的計劃年投資收益為２48萬元，公司所得稅率為２5%。公司是否應(yīng)當(dāng)籌措資金投資該項(xiàng)目?解:個別資金比重：銀行借款比重=３００/2０２３=１5%債券資金比重=50０/２023=25%優(yōu)先股資金比重=2０0/20２3=1０%普通股資金比重＝6０0/2023=30%留存收益資金比重=400/2０23=2０%個別資金成本:銀行借款成本=300×4％×(1-25％)／(30０-4)=3.04%債券資金成本＝100×6%×(１－２5%)/［102×(1-２%)]=４.5%優(yōu)先股資金成本=10%／1×(1-4％)=10.４2％普通股資金成本=２．40/[15×(１-4%)]+5%＝21．６７%留存收益資金成本＝=2.4/１5＋5％＝21%加權(quán)平均資金成本＝3.04%×15%＋4．5％×25%＋1０．42%×１0%+２１.６7%×3０%+21%×20％=0.46%+1.13%＋1.04%＋6.５0％＋4．2%=１３.33%年投資收益率=２48/2023=１２.4％資金成本13.33％＞投資收益率12．４％，因此不該籌資投資該項(xiàng)目。9、某公司擁有總資產(chǎn)2，500萬元，債務(wù)資金與主權(quán)資金的比例為4:６,債務(wù)資金的平均利率為８％，主權(quán)資金中有200萬元的優(yōu)先股，優(yōu)先股的股利率為６.7%,公司發(fā)行在外的普通股為3３5萬股。19９9年公司發(fā)生固定成本總額為300萬元,實(shí)現(xiàn)凈利潤為348.４萬元,公司的所的稅稅率為25％。分別計算（1)普通股每股收益EＰＳ（2)息稅前利潤EBIT(３）財務(wù)杠桿系數(shù)DFL(4)經(jīng)營杠桿系數(shù)ＤＯL（5)復(fù)合杠桿系數(shù)DCL.解:利潤總額=３4８.4/(１－25%)＝464.5３(萬元)EＰS=（3４8.４－200×６.７%)/３35=1(元／股）EBIT=46４.53+25００×40％×8％=5４4.53(萬元）ＤOL=（544.５3＋300）／544.53＝1.5５DＦL=５4４.５3/[（5４４.53-25０0×4０%×8%－13．4/（1-25%)）=1.22DCL＝doｌ×dfl=１.55×1．2２=1．89１0、某公司2０２３年的資金結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資金20０萬元，年利率為10%;優(yōu)先股200萬元,年股利率為12%;普通股6０0萬元,每股面值１0元。公司計劃增資200萬元。假如發(fā)行債券，年利率為8％；假如發(fā)行股票，每股市價為20元,公司所得稅率為25%，試進(jìn)行增資是發(fā)行債券還是發(fā)行股票的決策。解:[(EBＩT–20０×１0%-200×８%)(１－25％)－２0０×12%］/(600/10)=[(EBIT–200×10%)(１-2５%)－２0０×12%]/［(600／1０)+(２00/２０)］求得：EBIT=164（萬元)當(dāng)預(yù)計ＥBIＴ>1６4萬元時,運(yùn)用負(fù)債集資較為有利;當(dāng)賺錢能力EBIT〈１６４萬元時,以發(fā)行普通股較為有利；當(dāng)ＥBＩT＝16４萬元時，采用兩種方式無差別。財務(wù)管理作業(yè)三1、眾信公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇,甲方案需投資20230元,使用壽命5年,采用直線折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為120２３元，每年的付現(xiàn)成本為4０00元。乙方案需要投資2400０元，采用直線法計提折舊,使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4０00元。5年中每年的銷售收入為1６000元,付現(xiàn)成本第１年為6000元,以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增長修理費(fèi)800元，另需墊支營運(yùn)資金６0００元,所得稅率為40％。資金成本為１0%。規(guī)定:分別計算兩個方案的投資回收期、平均投資報酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報酬率。解：甲方案每年折舊額=２０２30/５＝４000元乙方案每年折舊額=（24000-4０0０）/5＝４0０0元甲方案初始投資：-2０230元，即：第0年ＮCF應(yīng)為-20230元乙方案初始投資:-２４00０元，墊支:-600０元，即：第0年ＮCＦ為-30000元；第5年NCＦ為6１0０+4００0（殘值）+6000(墊支回收）＝１6100元甲方案投資項(xiàng)目的營業(yè)鈔票流量預(yù)測項(xiàng)目時間第1年第2年第３年第４年第５年銷售收入（１)120231202３1２0２3１２02312023付現(xiàn)成本(２)4０００4000４00040004000折舊(3）4０0０4000400０4000４０00稅前利潤（4)=(１)－（２)-(3）400０40０04０004000４00０所得稅（5）＝（4)×２5%１00０100０１０0010001０00稅后凈利（６)＝（4）-(５)300０3０0030003００03０0０營業(yè)鈔票流量（7）=（1)-(2）-（5)或＝(3）+(６）70007０00７０0070007000乙方案投資項(xiàng)目的營業(yè)鈔票流量預(yù)測項(xiàng)目時間第1年第２年第3年第4年第5年銷售收入（1)１6000160001600016００016000付現(xiàn)成本（2）6０00６80０7600840０９200折舊(3）4００04000400０40004０00稅前利潤（4)=（1)－(２)-(３）60005200４4003６00２800所得稅(5)=(４)×２5％150０１3００１１0090０700稅后凈利(６）=（4)-（５)450０３900３３０02７０0２100營業(yè)鈔票流量（７)＝(1）－（2）-(５)或=(3)+(6)８5０0790０７3006７０0610０(1）甲方案的回收期=2０23０/７000=2.857年乙方案的回收期＝3＋(２４0０0-8５０0－７９0０-7300）／67０0=3．０４5年（2）甲方案平均投資報酬率＝７0０0／2０2３0*100％=35%乙方案平均投資報酬率=（8500+7900+7３00＋6700+1６100)÷5/3０000*100%=３1％（3)甲方案凈現(xiàn)值=7000*（Ｐ/Ａ,１0%,５）－20２３0＝7000*3.79１-20２30=６5３7元乙方案凈現(xiàn)值＝8500*(P/F,１0%,１)+7９00*(Ｐ/F,1０%,2)+7３00*（P/F,10%，3)+67０0*（P/F，10%，4）+16100*(P/F,１0%,5)-300０0=８５00*0.909＋7９０0*0.８26+7300*０.751＋６7０0*0.６83+１61００*0．621=４308．40元(４)甲方案現(xiàn)值指數(shù)=（２02３0+6537)／20２3０＝1.3２７乙方案現(xiàn)值指數(shù)=(3０００0+4３08.４）/30０00=1.144（5)甲方案內(nèi)部報酬率:年金現(xiàn)值系數(shù)＝２０2３0/7000＝2．85７查表年金現(xiàn)值系數(shù)２．857在i=5期20%和２5%之間,用插值法計算如下：貼現(xiàn)率年金現(xiàn)值系數(shù)20%２．９91x2.85７2５%2.689列式：(20％-x）/(２５%-２0％)=(2．99１－２.857)/（2.689-2.991)解得x=20%+2．21９%=22.22%甲方案內(nèi)部報酬率=22.22%乙方案內(nèi)部報酬率：因每年凈鈔票流量不相等,所以必須逐次進(jìn)行測算，見表乙方案凈鈔票流量表時間NCF（元)測試１7％測試16%(P/F,17%，n）現(xiàn)值（元）(P/F,16%,n)現(xiàn)值(元)第0年-３0000１-300001-3０000第1年85000．85５07２６7．５0０.870073９5．00第2年7９000.7３１05774.90０.７560597２.40第3年7３０00.624０4555.200.6580４8０3.40第４年６７0０0.534035７7.800.５7２03８３2.4０第5年161００0.45６073４1．600.497０8001．7０ＮＰＶ-148３.004.9０用插值法計算如下：貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值17%-1483x016%4.90列式：（17%-x)/(17%-16％)=－14８3.00/（-1483.00-4.90)解得ｘ=17%-０.9967%=1６%乙方案的內(nèi)部報酬率=１6%2、某公司于兩年前購置設(shè)備一臺,購價為24000元,估計使用壽命2023，期滿無殘值,折舊采用直線法,目前設(shè)備賬面值20230元?，F(xiàn)有更先進(jìn)的設(shè)備可供公司使用，購價3900０元，可使用2０2３,期滿無殘值。使用新設(shè)備后，每年可增長收入３500元，減少付現(xiàn)成本2500元。舊設(shè)備若立即出售可得價款16000元。所得稅率為25％，公司規(guī)定的最低報酬率為12％。規(guī)定：擬定公司是否更新此設(shè)備。解:初始投資3９０00-16000=2３00０元年折舊額390０0/10-2400０/12＝１９0０元銷售收入=３５00元,付現(xiàn)成本=-２500元所得稅＝（３500＋2５00-1９００)*25%=1０25元營業(yè)凈鈔票流量=3500+250０－1０25=４97５元△ＮＰV=4９75*(P／A，１2%,10)-2300=4975*5.65０－２３000=5108.75﹥０,所以公司應(yīng)更新此設(shè)備。3、某公司目前正在使用的機(jī)器A現(xiàn)時價值為８000元，尚可使用5年，5年未的殘值為零,其年使用成本為6000元?，F(xiàn)有一較為先進(jìn)的設(shè)備B,其價值為150０0元,可使用202３,期滿無殘值,其年使用成本為500０元。公司規(guī)定的最低投資報酬率為8％。規(guī)定：擬定是否以機(jī)器B取代機(jī)器A。解:兩項(xiàng)目付現(xiàn)成本值計算分析:A設(shè)備5年的付現(xiàn)成本=成本Ａ×(P／A,8％,５)+C=6000*3.993+８０0０=31958元B設(shè)備２023的付現(xiàn)成本=成本B×(P/Ａ，8%，1０)+C=50０0*6.7１0＋15００0=4855０元Ａ設(shè)備２0２３的付現(xiàn)成本=第0年投資的付現(xiàn)成本＋第5年投資的付現(xiàn)成本＊（P／F,8%,5）=31958+３1958*0.６81=53721．39８元同樣以20２3的投資期比較,A設(shè)備的付現(xiàn)成本高,應(yīng)當(dāng)采用B設(shè)備。4、某公司年末庫存鈔票余額為1８00元，銀行存款余額為10000元,應(yīng)收賬款余額為１3０00元,應(yīng)付賬款為2０23元，預(yù)計下年度發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：(1)實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中收到應(yīng)收票據(jù)202３0元；（2）轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)獲價款2０23０元存入銀行；(3)購進(jìn)材料3０0００元，賒購比例為40%；（4)償還前欠貨款4０0０元;(5)支付稅金及附加2023元;（6)收回應(yīng)收款項(xiàng)10000元。試采用收支預(yù)算法計算本季度預(yù)計鈔票余缺。解:預(yù)算期初鈔票余額:1800元加：預(yù)算期鈔票收入額=3０0０0+２０23０＋10000=6００00元減：預(yù)算期鈔票支出額=1８０0０+40０0＋2023=24０00元收支相抵鈔票余缺=18００+60０0０-２4000=378００元5、某公司預(yù)計全年鈔票需要總量為４0萬元，其收支狀況比較穩(wěn)定。每次有價證券（年利率10%）變現(xiàn)固定費(fèi)用為８00元。計算最佳鈔票持有量、最低鈔票管理成本，并擬定證券的變現(xiàn)次數(shù)和時間。解：最佳持有量=(2*40０0０0*8０0／10％)1/2=80000元最低鈔票管理成本＝(2＊40０0０0*8０0*1０％)1/2=8000元持有成本=800０0／２*１0%=4０00元轉(zhuǎn)換成本=400０0０/８00０0*8０0=40０0元變現(xiàn)次數(shù)=400000/80０00＝5次變現(xiàn)時間=３６0/５=72天6、某公司年賒銷收入96萬元,奉獻(xiàn)毛益率為30%,應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為30天，壞賬損失率為1%，應(yīng)收賬款再投資報酬率為20％，現(xiàn)有改變信用條件的方案如下：應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)年賒銷收入(萬元）壞賬損失（％）方案A４5１12２方案B601355試通過計算下表，作出對的決策?，F(xiàn)方案3０天方案A45天方案B60天差異方案A方案B賒銷收入９６１1２13516３９奉獻(xiàn)毛益額２8.833.６40．54.８1１.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1286-4-６應(yīng)收賬款平均余額8142２.５6１４．5再投資收益額１．6２.84．５1.22.９壞賬損失額０．962.246.751．2８5.79凈收益26.2４２8.528.5６629．2５2．323．01答：通過計算，應(yīng)選擇方案Ｂ．7、某公司全年銷售收入可達(dá)成2023萬元,其中賒銷收入占50%。公司生產(chǎn)所需材料成本為１200萬元，其中賒購比重為４0％。公司的變動費(fèi)用率為5%,固定費(fèi)用為80萬元（其中付現(xiàn)費(fèi)用6０萬元),銷售稅金及附加為６0萬元，增值稅稅率為17%,所得稅稅率為２5%。公司本年將有50萬元到期債務(wù)。上年尚未收現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額為20０萬元，其他穩(wěn)定的鈔票收入為600萬元。試求：該公司的最低應(yīng)收賬款收現(xiàn)率。解:應(yīng)繳納的增值稅:（２02３-1２00）＊1７%=1３6應(yīng)繳納的所得稅:(2023-1200-2023*5%－80-６０）*2５％=１４0應(yīng)繳納的銷售稅金：60稅金總計為３36萬元。債務(wù)為5０萬元。其他付現(xiàn)需要為：12０0*６0%＋2023*5%+６0＝880（萬元)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(１36+1４０+６0＋5０+8８0-600)/(2023*50%+200)=55.5%8、某公司自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品,估計年零件需要量400０件，生產(chǎn)零件的固定成本為１0００0元;每個零件年儲存成本為10元,假定公司生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件,每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計算每次生產(chǎn)多少最適合，并計算年度生產(chǎn)成本總額。解:每次生產(chǎn)Q件最適合：Ｑ＝(2*40００*８０0/10)１/2=８０0件，TC＝(2*40０0*８００*10)１/2＝8000元年度生產(chǎn)成本總額＝１0000+8００0=1８０00元９、某公司全年需要甲材料720，0０0公斤,每次的采購費(fèi)用為800元,每公斤的材料保管費(fèi)為0.0８元。規(guī)定計算：（1)每次采購材料6,０0０公斤，則儲存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元?（2)經(jīng)濟(jì)批量為多少公斤?全年進(jìn)貨次數(shù)為多少次？進(jìn)貨間隔時間為多少天?(3）最低的存貨成本為多少元？其中儲存成本、進(jìn)貨費(fèi)用為多少元?解:1、儲存成本=60００/2×0．0８=２40(元)進(jìn)貨費(fèi)用=(７20230／6000)×80０=96000(元)存貨相關(guān)總成本＝２４0+9600０=96２40(元)2、存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=(2×７202３０×800/0.0８)1/2=１20230（公斤)全年進(jìn)貨次數(shù)=７2０230/1202３0=6(次)進(jìn)貨間隔時間＝360／６=6０(天)3、最低存貨成本=(２×7２0230×800×０.08)１/２＝9600（元)儲存成本=120２30/２×0.08=48０0（元)進(jìn)貨費(fèi)用＝72０23０/１20２30=48０0（元)10、某商品流通公司購進(jìn)甲產(chǎn)品1０0件,單位進(jìn)價(不含增值稅)120元，單位售價15０元(不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的固定性費(fèi)用2023元,若貨款均來自銀行貸款,年利率為14.４%，該批存貨的月保管費(fèi)用率為0．3%，銷售稅金及附加４０0元，規(guī)定:(1）計算該批存貨的保本儲存天數(shù)；(２）若該公司欲獲得3%投資報酬率，試計算保利儲存天數(shù)；（3）若該批存貨虧損３00元，則實(shí)際儲存了多少天?解：求日利息＝１０0*1２０*1+１7％＊１4．4%/3６0＝5.6元求日保管費(fèi)＝100*120＊(1+17％)*0.３%/30=1.4元則（1）保本期=[(1５0-120)*１０0-202３－4０0]/(５．６＋1.4）=8６天(2）保利期＝[(１５０-1２0)*10０-2023－400-1２０＊100*(1＋１7％)＊3%]/（5.６＋１．4)＝26天（3）若存貨虧損300元，則儲存天數(shù)=[(1５0-1２0)*1００－2023-4０0-（－30０）］/(5.6+1.4）=129天

財務(wù)管理作業(yè)四1、公司準(zhǔn)備投資某股票，上年每股股利為0.45元,公司的盼望必要投資報酬率為2０%，就下列條件計算股票的投資價值：（１)未來三年的每股股利分別為０.４5元、0.60元、０．8０元,三年后以28元的價格出售；(2)未來三年的每股股利為0.４5元,三年后以每股２8元的價格出售；(3)長期持有，股利不變;(4）長期持有,每股股利每年保持１8%的增長率。解：(1)未來三年的每股股利分別為0.4５元,0.６0元,0．80元,三年后以28元的價格出售的投資價值=0．45×(ｐ/f,2０%,1)+0.60×(ｐ/f,20%，２）+0．80×（p/ｆ,2０%,３)+28×(p/f,20%3）=0.45×0.833+0.６×０.6９4+0.８×0.5７9+２8×0.5７９=17.47(元)(２)未來三年的每股股利為0.４5元，三年后以每股2８元的價格出售的投資價值＝０.45(ｐ/a,20%,３)＋28（p/f,２0%，3）=0.4５×２.106＋２8×0.579=１7.16（元）（３)長期持有,股利不變的投資價值=0．4５/２0％=2．2５(元）(4)長期持有,每股股利每年保持18%的增長率＝[0.45×(1+１８%)]/（2０%-1８%)＝２6．５5（元)2、公司準(zhǔn)備投資某債券，面值20２3元,票面利率為8％，期限為5年,公司規(guī)定的必要投資報酬率為10%,就下列條件計算債券的投資價值：1，債券每年計息一次２，債券到期一次還本付息，復(fù)利計息3，債券到期一次還本付息，單利計息４，折價發(fā)行，到期償還本金。解：(1）每年計息一次的債券投資價值＝２023×(p/ｆ，10%,5)＋２023×8%×(p/a，１0％,５)=2023×0.621+20２3×８%×3．７９1=184８.5６(元）（2)一次還本付息復(fù)利計息的債券投資價值=2０23×(f／p,8％,5）×(p／f，10%,５)=２０2３×1.469×0.62１=1８２4.5０（元)(3)一次還本付息單利計息的債券投資價值=2023×(1+８％×5)×(p/ｆ,10%,5)=202３×1.4×０.6２１=１73８．80(元)（4)折價發(fā)行無息的債券投資價值=2023×(p／f，10％，5)=2023×0.６2１=1242(元）3、某公司2０２3年１0月５日購買海虹公司股票,每股市價25元,2０23年2月1０日收到海虹公司發(fā)放的每股鈔票股利0．５元,20２３年3月25日該公司將海虹公司股票以每股２７.5０元的價格售出。規(guī)定計算該公司證券投資收益率。解:當(dāng)[0．５＋(27.5-25)]/25=１2%，則該證券投資年收益率＝12％÷(172/365)=25.5%4、某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位銷售價格為200元,單位變動成本為160元，年固定成本為３０萬元，求：（1）該產(chǎn)品的奉獻(xiàn)毛益率；(２)保本銷售量和保本銷售額。解：奉獻(xiàn)毛益率=（200-1６0)÷2０0=２０%保本銷售額＝300０00÷(2０0-16０）=７50０件保本銷售額=75０0*２00=1５000０0元5、某公司稅后利潤中法定盈余公積金提取率為15%,７5%的可分派利潤向投資者分派，安排未分派利潤800萬元。公司所得稅率為25％。試擬定公司的目的利潤總額。解：目的利潤*（１-２５%）*（1-1５%）＊（1-75％)=8００萬，則目的利潤=５０19．61萬元6、．海虹股份公司2０2３年的稅后凈利潤為1５0０萬元，擬定的目的資本結(jié)構(gòu)為:負(fù)債資本6０%，股東權(quán)益資本40%。假如2023年該公司有較好的投資項(xiàng)目，需要投資8０0萬元，該公司采用剩余股利政策。規(guī)定：計算應(yīng)當(dāng)如何融資和分派股利。解:20２３年度融資方案:2023年投資規(guī)模＝800萬元股權(quán):800*４０%=320萬元負(fù)債：800*60%=4８0萬元分派股利:1500-３20=1180萬元7、某公司計劃生產(chǎn)產(chǎn)品１500件，每件計劃單耗2０公斤,每公斤計劃單價1