2023年新編電大財務報表分析第一次作業(yè)答案

^|Youhaｖetobeliｅve,therｅisａway.Ｔhｅancientｓsａiｄ:＂ｔｈekingdｏmofheａvenistrｙｉngtoenter＂.Onlywhentｈerｅlucｔantｓteｐbｙｓtｅpｔogotｏｉt＇stｉme,mustｂemanageｄtoｇetonestｅｐdown，ｏnlyhａvｅｓｔｒｕｇgleｄtoachieｖeｉt．--ＧuｏGeTecｈ電大財務報表分析第一次作業(yè)——自己做的，有錯誤請指正北京同仁堂股份有限公司財務報表償債能力分析

一、北京同仁堂股份有限公司概述

北京同仁堂股份有限公司（以下簡稱本公司）系經(jīng)北京市經(jīng)濟體制改革委員會京體改發(fā)(19９７)1１號批復批準,由中國北京同仁堂（集團)有限責任公司獨家發(fā)起，以募集方式設立的股份有限公司。本公司于1９97年5月29日發(fā)行人民幣普通股5000萬股,1997年6月１8日成立，注冊資本200,0０0,000．00元，股本200，00０,00０股，并于1９97年６月25日在上海證券交易所正式掛牌。根據(jù)本公司2０23年度股東大會決議，本公司以202３年末總股本36１,6８4，９１5股為基數(shù)，以資本公積向全體股東按每10股轉(zhuǎn)增2股，共轉(zhuǎn)增7２,336,983股。轉(zhuǎn)增后股本總額為４３4，０2１,８9８股。注冊資本變更為434,0２１,898.00元。

目前,同仁堂擁有境內(nèi)、外兩家上市公司,連鎖門店、各地分店以及遍布各大商場的店中店六百余家，海外合資公司、門店2０家，遍布14個國家和地區(qū)，產(chǎn)品行銷40多個國家和地區(qū)。在北京大興、亦莊、劉家窯、通州、昌平,同仁堂建立了五個生產(chǎn)基地，擁有4１條生產(chǎn)線,可以生產(chǎn)26個劑型、100０余種產(chǎn)品。所有生產(chǎn)線通過國家GMP認證，10條生產(chǎn)線通過澳大利亞TＧA認證。同仁堂商標已參與了馬德里協(xié)約國和巴黎公約國的注冊,受到國際組織的保護，同時,在世界5０多個國家和地區(qū)辦理了注冊登記手續(xù)，并在TW進行了第一個*＊商標的注冊。同仁堂的著名商標和優(yōu)秀品牌已成為同仁堂集團不斷發(fā)展的特有優(yōu)勢。

同仁堂股份有限公司在中國證券報和亞商公司征詢有限公司共同主辦的"中證亞商中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強"的評選中蟬聯(lián)第四、第五屆排名第一，科技發(fā)展股份有限公司是香港創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最佳的股票之一,公司實現(xiàn)了良性循環(huán)。?同仁堂集團被國家工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會和名牌戰(zhàn)略推動委員會,推薦為最具沖擊世界名牌的16家公司之一,被中宣部命名為全國文明單位和精神文明建設先進單位,集團領導班子被中組部和國務院國資委授予“四好領導班子”;同仁堂被國家商業(yè)部授予“老字號”品牌，榮獲“2０23CCTV我最愛慕的中國品牌”、“2０23年度中國最具影響力行業(yè)十佳品牌”、“影響北京百姓生活的十大品牌”，“中國出口名牌公司”。20２3年被中宣部、國務院國資委擬定為十戶國有重點公司典型經(jīng)驗之一，２023年同仁堂中醫(yī)藥文化進入國家非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄，同仁堂的社會認可度、知名度和美譽度不斷提高。?目前,同仁堂已經(jīng)形成了在集團整體框架下發(fā)展的現(xiàn)代制藥工業(yè)、零售醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務三大板塊，配套形成了十大公司、兩大基地、兩個院、兩個中心的“１０32工程”。同仁堂人有信心有能力把同仁堂集團建設成為以現(xiàn)代中藥為核心，發(fā)展生命健康產(chǎn)業(yè)、國際馳名的中醫(yī)藥集團,通過全面提高同仁堂現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營及管理水平,實現(xiàn)中醫(yī)藥現(xiàn)代化發(fā)展的新格局。面對世界經(jīng)濟一體化的新形勢，同仁堂人決心抓住機遇、迎接挑戰(zhàn),繼續(xù)弘揚同仁堂的優(yōu)良傳統(tǒng)，為振興中藥事業(yè)做出奉獻。

公司重要經(jīng)營制造、加工中成藥制劑、化妝品、酒劑、涂膜劑、軟膠囊劑、硬膠囊劑、保健酒、加工鹿、烏雞產(chǎn)品、營養(yǎng)液制造（不含醫(yī)藥作用的營養(yǎng)液)。經(jīng)營中成藥、中藥材、西藥制劑、生化藥品、保健食品、定型包裝食品、酒、醫(yī)療器械、醫(yī)療保健用品。零售中藥飲片、保健食品、定型包裝食品（含乳冷食品）、圖書、百貨。中醫(yī)科、內(nèi)科專業(yè)、外科專業(yè)、婦產(chǎn)科專業(yè)、兒科專業(yè)、皮膚科專業(yè)、老年病科專業(yè)診療。技術征詢、技術服務、技術開發(fā)、技術轉(zhuǎn)讓、技術培訓、勞務服務。藥用動植物的飼養(yǎng)、種植；養(yǎng)殖梅花鹿、烏骨雞、麝、馬鹿。廣告設計制作。自營和代理各類商品及技術的進出口業(yè)務，但國家限定公司經(jīng)營或嚴禁進出口的商品及技術除外。

二、本次作業(yè)所需相關數(shù)據(jù)如下：?單位:元

時間

項目

20２3

2023

2０2３

2023?短期償債能力分析

流動資產(chǎn)

2,４81，0９3,６５７．1９

2，573,２71,458.２7

3,007,190,421．08

３，4０1,03１,369．24

流動負債

８87,1８8,48７．５４

７３4,149,7３0．01

７９2,341，331．58

842,117，7３8．２1?存貨

1,409,118，5５6.67

1，380,5９0,280.３7

1,5０1,47７,５4７．58

1,780,483，653.92

貨幣資金

6８２，２1８,955．57

80５,646,２74．19

8８９,309,064.86

1,180,３64,784．08?短期投資凈額

0

０

0

0?長期償債能力分析

負債總額

9１5,647，048.７3

862,399,6２1.１2

814，3２9,９30.71

８72,0８5,3３2.８4

資產(chǎn)總額

3,７79，68０，131.84

3,8１5,658，５６１.60

4,１94,616,55８.16

4,550,０７2,４５6.13

所有者權益總額/股東權益

2,864,０33，０8３．１1

2,953,25８,94０.４8

3,380，3４６,6２７.４５

３,6７7,９87,123.２９?無形資產(chǎn)凈值

4,１８5,68２.07

３,971,588．89

５1,814,539.41

99,０７7,947．０２

(一）短期償債能力分析:

１、營運資本：

2０23年末營運成本=流動資產(chǎn)－流動負債＝.１9－.54=.6５?２023年末營運成本=流動資產(chǎn)-流動負債＝.27-.0１=.26

202３年末營運成本＝流動資產(chǎn)－流動負債=．０8-.5８=.50?２０23年末營運成本=流動資產(chǎn)-流動負債=.２4－.21=．０3?2、流動比率:

202３年末流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=.19÷.５4=２.80

２０23年末流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債=.27÷.01=３．08

2023年末流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=.08÷.58=3．80

20２３年末流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債＝．２4÷.21=4．04?3、速動比率:?２023年末速動比率=(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負債＝（.1９-.67)÷.５4=１.21?２023年末速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債＝（．２７-．３７)÷.01=１.４3?2023年末速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負債＝(.08-.58）÷.58=１.90?20２3年末速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負債=（.24-．9２)÷．２1＝1.92?4、鈔票比率:?2０２３年末鈔票比率=(貨幣資金+短期投資凈額）÷流動負債=（.５7＋０)÷.5４=０.７7

2023年末鈔票比率=(貨幣資金+短期投資凈額）÷流動負債=(.1９＋0)÷.0１＝１.09

20２3年末鈔票比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額)÷流動負債=(.８６＋0)÷．58=1．12

202３年末鈔票比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動負債=（.08＋０)÷．21=1.４０?

數(shù)據(jù)指標值整理如下：

指

標

2023年

2023年

2023年

2023年?營運資本

.65

．２６

.５０

．03

流動比率

2.08

３．０8

３.8０

4.04

速動比率

1.2１

1.43

1.９0

1.92

鈔票比率

0.77

1.0９

1.12

1.4０?

?

?

?通過以上數(shù)據(jù)，我們可以看出同仁堂20２3年的營運資本元大于0且高于前三個年，說明償債更有保障，不能償債的風險更小;202３年的流動比率比上三個年度高,說明短期償債能力提高了,且幅度較大，債權人利益的安全限度也更高了；2０２3年的應收賬款周轉(zhuǎn)率也比前幾年高，說明收賬迅速,賬齡較短,資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；２02３年的存貨周轉(zhuǎn)率比前3年的高,說明存貨的占用水平低，流動性強，存貨轉(zhuǎn)換成鈔票的速度快，短期償債能力也強;2023年的速度比率比上兩個年度也高,說明償還流動負債的能力更強了；2０２3年的鈔票比率也比上三個年度高，說明支付能力更強了。通過度析，可以得出結(jié)論:同仁堂公司2０23年度的短期償債能力比以往年度有較大增強。??

(二）長期償債能力分析：

1、資產(chǎn)負債率?2023年末資產(chǎn)負債率=（負債總額÷資產(chǎn)總額)×100％=(.73÷.84）×10０%=24．2３%?2０23年末資產(chǎn)負債率=（負債總額÷資產(chǎn)總額）×1００%=(．１2÷．60）×１0０%=22.6０%?2０23年末資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%=（.７1÷．16)×1００%=19.41%

20２3年末資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×１00%=(.8４÷.１3）×10０%＝1９．16％

2、產(chǎn)權率

２0２３年末產(chǎn)權率=(負債總額÷所有者權益總額）×100%=（.7３÷．11)×1０0％=3１．97%

２023年末產(chǎn)權率＝(負債總額÷所有者權益總額）×100%=(.12÷.48）×100%=2９.20%

202３年末產(chǎn)權率＝（負債總額÷所有者權益總額)×1０0%=(.71÷.45)×100％＝2４.09%?2０２3年末產(chǎn)權率=（負債總額÷所有者權益總額）×100%=（.8４÷.２9)×100％=23.71%?3、有形凈值債務率?２023年末有形凈值債務率=［(負債總額÷（股東權益－無形資產(chǎn)凈值)]×1０0％?＝［.73÷（.11-４1８5682.07）］×10０%=３2．02%?2０23年末有形凈值債務率＝[(負債總額÷(股東權益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%

＝[.12÷(.48-397１588.8９)]×10０%＝29.２4％

2０23年末有形凈值債務率=[（負債總額÷（股東權益-無形資產(chǎn)凈值)]×10０%

＝[.７1÷(.45-518145３9．4１)]×１00%=２4.46%?2023年末有形凈值債務率=［（負債總額÷（股東權益-無形資產(chǎn)凈值)］×100%?＝［.84÷(.２9-9９077９47．02)］×100％＝２４．３7％

?數(shù)據(jù)指標值整理如下表列示?指

標

20２3年實際值

20２３年實際值

2０23年實際值

20２3年實際值?資產(chǎn)負債率（%）

24.2３

22．６0

19.41

１９．16?產(chǎn)權比率（％）

３1.97

29.20

24．０９

2３．71

有形凈值債務率(％)

32.02

29.24

24.46

２４.37

???通過以上數(shù)據(jù)，我們可以看出同仁堂2023年的資產(chǎn)負債率比上三年低,遠遠低于資產(chǎn)負債率的適宜水平40%—６０%,說明借債少，風險小,不能償債的也許性小；2023年的產(chǎn)權比率比上三年低,說明財務結(jié)構(gòu)風險性小,所有者權益對償債風險的承受能力強；202３年的有形凈值債務率比上三年減少,表白風險小，長期償債能力強；2023年的利息償付倍數(shù)比前三年低,說明償還利息的能力有所下降,但還是遠遠高于一般公認標準值的,完全可以償還債務利息。通過度析,可以得出結(jié)論：同仁堂公司具有很強的長期償債能力，公司的財務風險很低,債權人利益受保護的限度很高，甚至已超過了合理保障的需要。但是，這樣做不能發(fā)揮負債的財務杠桿作用，并不是一個合理的資本結(jié)構(gòu),公司應考慮適當提高資產(chǎn)負債率,使資本結(jié)構(gòu)趨于合理。

?三、同行業(yè)比較分析

行業(yè)平均水平

同仁堂?營運資本

53６３1萬元

255891萬元?流動比率

1.１7

4.０4?速凍比率

０.65

1.92

鈔票比率

0.29

1．40

資產(chǎn)負債率

4５.９６

19.１6?產(chǎn)權比率

85.06

23．７１

有形凈值債務率

８５．１3

２