證券投資理論與實(shí)務(wù)

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)證券交易證券發(fā)行與承銷(xiāo)證券投資分析證券投資基金證券從業(yè)資格證中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)期貨從業(yè)資格期貨投資分析項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊一：證券投資概述項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊二：股票項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊二：股票項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊三：債券項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊三：債券一、證券投資基金的含義

證券投資基金簡(jiǎn)稱(chēng)基金，是指通過(guò)發(fā)售基金份額將眾多投資者的資金集中起來(lái)形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人、基金管理人呢，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。二、證券投資基金的當(dāng)事人1、基金投資者；2、基金管理人；3、基金托管人基金投資者與基金管理人是委托與受托關(guān)系基金投資者與基金托管人是委托與受托關(guān)系基金管理人與基金托管人是相互制約、相互監(jiān)督的關(guān)系項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊四：證券投資基金三、證券投資基金的特點(diǎn)1、集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理2、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)4、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明5、獨(dú)立托管、保障安全基金投資者與基金管理人是委托與受托關(guān)系基金投資者與基金托管人是委托與受托關(guān)系基金管理人與基金托管人是相互制約、相互監(jiān)督的關(guān)系項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊四：證券投資基金四、證券投資基金的分類(lèi)（一）按是否可以贖回劃分1、封閉式基金2、開(kāi)放式基金（二）按組織形態(tài)劃分1、契約型基金2、公司型基金（三）按投資對(duì)象劃分1、債券基金；2、股票基金；3、混合基金；4、貨幣市場(chǎng)基金項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊四：證券投資基金（五）按一、二級(jí)市場(chǎng)差異劃分1、ETF:是一種在交易所上市交易并可以申購(gòu)和贖回的，基金份額可變的基金運(yùn)作方式?！敖灰仔烷_(kāi)放式指數(shù)基金”2、LOF：是一種可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)和贖回、在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，并通過(guò)基金份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)系在一起的新的基金運(yùn)作方式（六）按投資理念的不同劃分1、主動(dòng)型基金；2、被動(dòng)型基金（七）特殊類(lèi)型基金1、系列基金2、保本基金項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊四：證券投資基金五、證券投資基金的估值（一）證券投資基金的費(fèi)用1、基金管理費(fèi)2、基金托管費(fèi)3、其他費(fèi)用（二）證券投資基金資產(chǎn)估值基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)責(zé)基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金資產(chǎn)的估值是指計(jì)算、評(píng)估基金資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的價(jià)值，以確定基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的過(guò)程項(xiàng)目一：證券投資基礎(chǔ)工具模塊四：證券投資基金作業(yè)1、簡(jiǎn)述我國(guó)境內(nèi)上市的外資股有哪兩種？2、上市公司的股票被實(shí)行特別處理（ST）期間，其股票交易應(yīng)遵循那幾條規(guī)則？3、某股票股權(quán)登記日的收盤(pán)價(jià)是24元。公司執(zhí)行每10股送2股的分紅政策，那么在除權(quán)日，該股票的除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)該是多少？4、依次給政府債券、金融債券和公司債券三者的風(fēng)險(xiǎn)大小排序。5、簡(jiǎn)述證券投資基金的當(dāng)事人有哪些，他們之間存在何種關(guān)系？給我一個(gè)支點(diǎn)，我就能撬起整個(gè)地球。阿基米德引例：巴林銀行倒閉事件一、金融衍生工具的概念金融衍生工具又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品，是指建立在基礎(chǔ)金融產(chǎn)品或基礎(chǔ)金融變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品二、金融衍生工具的特征1、跨期交易2、價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性3、杠桿效應(yīng)4、高風(fēng)險(xiǎn)性5、套期保值和投機(jī)套利共存項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡(jiǎn)介三、金融衍生工具的分類(lèi)（一）按自身交易方法分類(lèi)1、金融遠(yuǎn)期2、金融期貨3、金融期權(quán)4、金融互換（二）按基礎(chǔ)工具種類(lèi)劃分1、股權(quán)式衍生工具2、貨幣衍生工具3、利率衍生工具4、信用衍生工具；5、其他衍生工具項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡(jiǎn)介（三）按交易性質(zhì)分類(lèi)1、遠(yuǎn)期類(lèi)工具如：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約2、選擇權(quán)類(lèi)工具如：期權(quán)合約、期權(quán)合約的變通形式（認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券）（四）按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分類(lèi)1、內(nèi)置型衍生工具2、場(chǎng)內(nèi)交易衍生工具是指在制定統(tǒng)一規(guī)則的交易所上市交易的衍生工具3、場(chǎng)外交易衍生工具是指不在集中的交易所，而是通過(guò)各種通信方式，實(shí)行分散的、一對(duì)一的大宗金融工具買(mǎi)賣(mài)的合約。項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊一：金融衍生工具簡(jiǎn)介一、金融期貨的概念金融期貨是指買(mǎi)賣(mài)雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定的金融工具的協(xié)議。二、金融期貨的特征（一）金融期貨與金融現(xiàn)貨比較1、交易對(duì)象為期貨合約包括以下內(nèi)容：合約名稱(chēng)、合約標(biāo)的物、合約標(biāo)的物交易單位、合約報(bào)價(jià)單位和最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大漲跌幅限制、合約交易時(shí)間、合約月份、合約最后交易日、合約交易保證金、合約標(biāo)的物交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式。項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨2、交易資產(chǎn)具有保值性3、交易價(jià)格以預(yù)期價(jià)格為基礎(chǔ)4、交易方式實(shí)行保證金制度和逐日盯市制度（1）保證金制度。投資者在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)合約繳納的保證金，分為初始保證金和維持保證金兩種。

初始保證金是指交易者在開(kāi)始買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)，其保證金賬戶(hù)上可支配的資金應(yīng)當(dāng)達(dá)到的比例或金額。維持保證金是指當(dāng)交易者購(gòu)買(mǎi)合約以后，按照持有的期貨合約價(jià)格或數(shù)量計(jì)算的投資者自有資金應(yīng)當(dāng)達(dá)到的最低比例或金額。（2）逐日盯市制度。以一個(gè)交易日為最長(zhǎng)的結(jié)算周期，對(duì)所有賬戶(hù)的結(jié)算頭寸按不同到期日分別計(jì)算，并要求所有的交易盈虧都即時(shí)結(jié)算，從而及時(shí)調(diào)整保證金賬戶(hù)，以控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨5、結(jié)算實(shí)行對(duì)沖機(jī)制（二）金融期貨與金融遠(yuǎn)期的比較，具有以下特征1、合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度更高2、定價(jià)效率更高3、交易場(chǎng)所固定4、違約風(fēng)險(xiǎn)更小三、金融期貨的分類(lèi)1、外匯期貨又稱(chēng)貨幣期貨，是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間、按約定的比例、以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約。項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨2、利率期貨是指以利率為標(biāo)的物的期貨合約，主要針對(duì)市場(chǎng)上債務(wù)資產(chǎn)的利率波動(dòng)而設(shè)計(jì)的。（1）債券期貨（2）參考利率期貨3、股權(quán)類(lèi)期貨是指一股票價(jià)格指數(shù)、單支股票或者股票組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。（1）股票價(jià)格指數(shù)期貨（2）單支股票期貨（3）股票組合期貨項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊二：金融期貨項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊三：金融期權(quán)一、金融期權(quán)的概念金融期權(quán)是指以期權(quán)為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，它是以某種金融資產(chǎn)為標(biāo)的物的期權(quán)合約。標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約主要包括以下內(nèi)容1、合約標(biāo)的物2、合約規(guī)模3、期權(quán)費(fèi)4、執(zhí)行價(jià)格5、合約到期日看漲期權(quán)看跌期權(quán)項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊三：金融期權(quán)二、金融期權(quán)與金融期貨的區(qū)別1、交易對(duì)象不同2、標(biāo)的物不同3、交易雙方的權(quán)利與義務(wù)對(duì)稱(chēng)性不同4、履約保證不同5、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同6、盈虧特點(diǎn)不同7、套期保值的作用與效果不同項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊三：金融期權(quán)三、金融期權(quán)的分類(lèi)（一）按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)1、看漲期權(quán)2、看跌期權(quán)3、雙向期權(quán)（二）按交易場(chǎng)所分類(lèi)1、柜臺(tái)式期權(quán)2、交易所交易期權(quán)（三）按履約時(shí)間分類(lèi)1、歐式期權(quán)2、美式期權(quán)項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊三：金融期權(quán)（四）按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)分類(lèi)1、股權(quán)類(lèi)期權(quán)2、利率類(lèi)期權(quán)3、外匯期權(quán)4、金融期貨期權(quán)5、互換期權(quán)四、金融期權(quán)的價(jià)格1、金融期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成（內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值）2、金融期權(quán)價(jià)格的影響因素（1）標(biāo)的物資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的協(xié)定價(jià)格（2）權(quán)利時(shí)間（3）基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)性（4）利率項(xiàng)目二：金融衍生工具模塊四：可轉(zhuǎn)換債券一、可轉(zhuǎn)換債券的起源與發(fā)展二、可轉(zhuǎn)換債券的含義與特征所謂可轉(zhuǎn)換債券，是指其持有者可以在一定的時(shí)