金融學(xué)學(xué)習(xí)資料：簡(jiǎn)述題和論述題總結(jié)

簡(jiǎn)述題匯率變動(dòng)對(duì)服務(wù)貿(mào)易收支的影響？(P15)答：在其他條件不變的情況下，一國(guó)貨幣對(duì)外貶值有利于改善該國(guó)的服務(wù)貿(mào)易收支。這是因?yàn)椋編艑?duì)外貶值后，外國(guó)貨幣的購買力相對(duì)提高了，本國(guó)的商品、勞務(wù)、交通、住宿等費(fèi)用變得便宜了，這有利于旅游和其他服務(wù)收入的增加。同時(shí)，國(guó)外的商品、勞務(wù)、交通、住宿等費(fèi)用變得更貴了，這抑制了本國(guó)的旅游和其他服務(wù)支出。直接標(biāo)價(jià)法(P4)答：又叫應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)算應(yīng)付出多少單位本國(guó)貨幣。在這種標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額固定不變，本國(guó)貨幣的數(shù)額隨著外國(guó)貨幣與本國(guó)貨幣幣值對(duì)比的變化而變化。若一定單位的外幣折合的本幣額多于前期，則說明外幣幣值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升；反之，如果要用比原較少的本幣即能兌換到同一數(shù)額的外幣，這說明外幣幣值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌。（目前，世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用這種標(biāo)價(jià)法，人民幣匯率也采用直接標(biāo)價(jià)法。）國(guó)際收支概念（其他班：國(guó)際收支平衡表的意義）P18答：是指一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（通常指一國(guó)或者地區(qū)）與世界其他經(jīng)濟(jì)體之間的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易。要正確理解和把握國(guó)際收支這一概念，可以從以下幾個(gè)方面來認(rèn)識(shí)：（1）國(guó)際收支是一個(gè)流量概念（2）一國(guó)國(guó)際收支所記載是居民與非居民之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易（3）國(guó)際收支所記錄的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)交易a.交換b,轉(zhuǎn)移c.移居d.根據(jù)推論而存在的交易【國(guó)際收支平衡表的意義:答：（1）概念：國(guó)際收支平衡表就是關(guān)于國(guó)際收支的系統(tǒng)記錄，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡(jiǎn)明的表格形式總括地反映一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在特定時(shí)期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易。（2）意義：a.是對(duì)一個(gè)國(guó)家與其他國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流過程中所發(fā)生的貿(mào)易、非貿(mào)易、資本往來以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的實(shí)際動(dòng)態(tài)所作的系統(tǒng)記錄，是國(guó)際收支核算的重要工具；b.綜合反映一國(guó)的國(guó)際收支平衡狀況、收支結(jié)構(gòu)及儲(chǔ)備資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況;c.為制定對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策，分析影響國(guó)際收支平衡的基本經(jīng)濟(jì)因素，采取相應(yīng)的調(diào)控措施提供依據(jù)；d.為其他核算表中有關(guān)國(guó)外部分提供基礎(chǔ)性資料】收入性平衡（P33-P34）答：由于經(jīng)濟(jì)條件的變化引起的國(guó)民收入的變動(dòng)而造成的國(guó)際收支不平衡稱為收入性不平衡。一國(guó)國(guó)民收入發(fā)生變化的原因很多，一種是經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)引起的國(guó)民收入變化，這屬于周期性不平衡。另一種是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引起的國(guó)民收入變化，如果一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高于其他國(guó)家，該國(guó)的國(guó)民收入增加，則國(guó)內(nèi)的個(gè)人消費(fèi)需求和企業(yè)的投資需求增加，進(jìn)口增加，外匯支出增加，貿(mào)易收支進(jìn)而國(guó)際收支發(fā)生逆差。金融衍生產(chǎn)品（P170-P174）答案：（1）概念：是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。金融衍生產(chǎn)品是與金融相關(guān)的派生物，通常是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。其共同特征是保證金交易。金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿性。保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。（2）金融衍生產(chǎn)品的種類：a.根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類；b.根據(jù)原生資產(chǎn)分類，即股票、利率、匯率和商品；c.根據(jù)交易方法，可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。（3）金融衍生品特點(diǎn)：a.零和博弈b.跨期性c.聯(lián)動(dòng)性d.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性e高杠桿性f.契約性g.交易對(duì)象的虛擬性h.交易目的的多重性（4）主要衍生品市場(chǎng)：a.芝加哥期貨交易所b.倫敦國(guó)際金融期貨交易所c.東京國(guó)際金融期貨交易所利用外資策略的實(shí)施答：電匯匯率及其特點(diǎn)（P7）答：電匯匯率也稱為電匯價(jià)，是經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的本國(guó)銀行在賣出外匯后，即以電報(bào)委托其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款給收款人所使用的一種匯率。特點(diǎn)：a.付款快，銀行無法占用客戶資金頭寸;b.國(guó)際間的電報(bào)費(fèi)用較高，所以電匯匯率較一般匯率高；c.調(diào)撥資金速度快，有利于加速國(guó)際資金周轉(zhuǎn)，電匯在外匯交易中占有絕大的比重。香港聯(lián)系匯率制度的內(nèi)容（P61）答：（1）香港的聯(lián)系匯率制度實(shí)質(zhì)上是美元匯兌本位制。（2）主要內(nèi)容包括：當(dāng)港元現(xiàn)鈔從流通中回籠后，發(fā)鈔行可以用同樣的比價(jià)向外匯基金換回美元，同時(shí)贖回負(fù)債證明書；發(fā)鈔行以同樣的方式為其他銀行提供和收回港元現(xiàn)鈔；1美元兌換7.8港元的固定比價(jià)只適用于發(fā)鈔行和外匯基金之間，發(fā)鈔行和其他銀行之間以及銀行同業(yè)、銀行與客戶之間的港元交易全部按市場(chǎng)匯率進(jìn)行。港元在香港外匯市場(chǎng)上則是公開浮動(dòng)，港幣的匯率是由市場(chǎng)供求來決定的。聯(lián)系匯率與市場(chǎng)匯率、固定匯率與浮動(dòng)利率并存，是香港匯率制的重要特點(diǎn)。外匯交易資本外逃(P193-P198)答：（1）資本外逃又稱資本轉(zhuǎn)移或資本逃避，是指一種由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)因素，導(dǎo)致本國(guó)資本迅速流到國(guó)外，從而規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象。（2）它是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定狀況，反映一國(guó)金融體系潛在危機(jī)程度的一個(gè)重要指標(biāo)。資本外逃概念本身所指的資本外流并非全都非法的，在一定的政治經(jīng)濟(jì)條件下，資本外逃也屬于合法、正常的對(duì)外投資。從短期看，大規(guī)模的資本外逃會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)的混亂與動(dòng)蕩。從長(zhǎng)期看，資本外逃降低了本國(guó)可利用的資本數(shù)量，減少了政府從國(guó)內(nèi)資產(chǎn)中可獲取的稅收收入，增加了本國(guó)的外債負(fù)擔(dān)，從而會(huì)引起一系列嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。（3）通過經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)行的資本外逃：a.通過貿(mào)易渠道的資本外逃b.出口逾期不收匯c.進(jìn)口預(yù)付匯不進(jìn)口d.偽造進(jìn)口單據(jù)在銀行騙購?fù)鈪Re.利用國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的通行做法大量對(duì)外付匯f.利用貿(mào)易從屬費(fèi)用騙取外匯滯留境外（4）通過資本項(xiàng)目進(jìn)行的資本外逃：a.外商投資渠道b.融資渠道c.境外投資渠道（4）通過其他方式實(shí)現(xiàn)資本外逃。變動(dòng)匯率（變換匯率）及其特點(diǎn)答：貨幣自由兌換的條件（P76-P77）答：（1）完善的金融市場(chǎng)（外匯市場(chǎng)）（2）合理的匯率制度安排與適當(dāng)?shù)膮R率水平（3）充足的國(guó)際清償手段（4）穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策（5）寬松的外匯管制或取消外匯管制（6）微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)市場(chǎng)價(jià)格能作出迅速反應(yīng)論述題匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響(P14－P15)答：它體現(xiàn)在兩個(gè)方面：從微觀角度看，匯率變動(dòng)影響井口企業(yè)的成本利潤(rùn)；從宏觀角度看，匯率變動(dòng)使貿(mào)易收支差額從而國(guó)際國(guó)際收支差額發(fā)生變化。一國(guó)貨幣對(duì)外貶值對(duì)出口的影響。他會(huì)產(chǎn)生兩種效應(yīng)：一是本幣貶值后，出口產(chǎn)品的本幣價(jià)格不變，則它的外幣的價(jià)格降低，出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力提高，出口擴(kuò)大；二是本幣貶值后，出口產(chǎn)品的外幣價(jià)格不變，則相同的外匯收入可以兌換更多的本國(guó)貨幣，出口企業(yè)的利潤(rùn)增加，出口商的利潤(rùn)增加，出口商的積極性提高，出口數(shù)量增加。一國(guó)貨幣對(duì)外貶值對(duì)進(jìn)口的影響。與出口相反，本幣貶值后，進(jìn)口商品的外幣價(jià)格不變，則它折合成本幣的價(jià)格提高了，進(jìn)口商品成本增加，進(jìn)口量減少；或維持原有的以本幣表示的國(guó)內(nèi)售價(jià)不變，就只能壓低進(jìn)口商品的外幣價(jià)格，這會(huì)招致外國(guó)出口商的反對(duì)，因此本幣貶值會(huì)自動(dòng)抑制進(jìn)口經(jīng)常項(xiàng)目包含的內(nèi)容及差額意義(P20－21P25P28－P31)答：經(jīng)常項(xiàng)目是一國(guó)國(guó)際收支平衡表中最基本最重要的項(xiàng)目，包括4個(gè)項(xiàng)目：貨物服務(wù)收益和單方面轉(zhuǎn)移。貨物（goods）該賬戶記錄貨物的井口和出口。貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物的修理、各種運(yùn)輸工具在港口采購的貨物、非貨幣性黃金。IFM建議，貨物的進(jìn)出口均按FOB價(jià)計(jì)價(jià)服務(wù)(service)服務(wù)包括運(yùn)輸、旅游。通訊、建筑、金融、保險(xiǎn)、電子計(jì)算機(jī)、和信息服務(wù)、專用權(quán)的使用和特許權(quán)以及其他商業(yè)服務(wù)。收益（income）包括居民與非居民之間的兩大類交易：職工報(bào)酬：付給非居民工人的職工報(bào)酬投資收入：包括直接投資、證券投資和其他投資的收入和支出以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的收入。最常見的投資收入是股本收入（紅利）和債務(wù)收入（利息）單方面轉(zhuǎn)移（currenttransfers）記錄商品、服務(wù)或金融資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉(zhuǎn)移后，并未得到補(bǔ)償和回報(bào)，亦被稱為無償轉(zhuǎn)移或單方面轉(zhuǎn)移。各級(jí)政府的無償轉(zhuǎn)移，如戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、經(jīng)濟(jì)和軍事援助、捐贈(zèng)、國(guó)際組織的會(huì)費(fèi)等私人的無償轉(zhuǎn)移，如僑匯、繼承、贍養(yǎng)費(fèi)、資助性匯款、退休金等差額意義：決定經(jīng)常賬戶狀況的主要因素是各種儲(chǔ)蓄和投資之間的差異將投資和儲(chǔ)蓄進(jìn)一步細(xì)分，則有CA=(Sp-I)+（T-G）這為分析經(jīng)常賬戶的經(jīng)濟(jì)含義提供了新的思路，也就是說，當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)劃分為私營(yíng)部門和政府部門時(shí)，如私營(yíng)部門的投資和儲(chǔ)蓄比較穩(wěn)定，則政府部門的收支變化就是導(dǎo)致經(jīng)常賬戶相應(yīng)的主要因素，這種分析實(shí)際上強(qiáng)調(diào)了經(jīng)常賬戶與政府財(cái)政政策之間的密切關(guān)系國(guó)際收支平衡表(P20－P24)答：國(guó)際收支平衡表就是關(guān)于國(guó)際收支的系統(tǒng)記錄，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡(jiǎn)明的表格形式總括的反映一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在特定時(shí)期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交（一）國(guó)際收支平衡表的賬戶設(shè)置與分類經(jīng)常項(xiàng)目（currentaccountCA）是指實(shí)質(zhì)資源的流動(dòng)，包括進(jìn)出口貨物，輸入輸出的服務(wù)、對(duì)外應(yīng)收及應(yīng)付的收益，以及在無同等回報(bào)的情況下，與其他國(guó)家或地區(qū)之間發(fā)生的提供或接受經(jīng)濟(jì)價(jià)值的經(jīng)常轉(zhuǎn)移。經(jīng)常項(xiàng)目是一國(guó)國(guó)際收支平衡表中最基本最重要的項(xiàng)目，包括4個(gè)項(xiàng)目：貨物服務(wù)收益和單方面轉(zhuǎn)移。貨物（goods）該賬戶記錄貨物的井口和出口。貨物包括一般商品、用于加工的貨物、貨物的修理、各種運(yùn)輸工具在港口采購的貨物、非貨幣性黃金。IFM建議，貨物的進(jìn)出口均按FOB價(jià)計(jì)價(jià)服務(wù)(service)服務(wù)包括運(yùn)輸、旅游。通訊、建筑、金融、保險(xiǎn)、電子計(jì)算機(jī)、和信息服務(wù)、專用權(quán)的使用和特許權(quán)以及其他商業(yè)服務(wù)。收益（income）包括居民與非居民之間的兩大類交易：職工報(bào)酬：付給非居民工人的職工報(bào)酬投資收入：包括直接投資、證券投資和其他投資的收入和支出以及儲(chǔ)備資產(chǎn)的收入。最常見的投資收入是股本收入（紅利）和債務(wù)收入（利息）單方面轉(zhuǎn)移（currenttransfers）記錄商品、服務(wù)或金融資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉(zhuǎn)移后，并未得到補(bǔ)償和回報(bào)，亦被稱為無償轉(zhuǎn)移或單方面轉(zhuǎn)移。各級(jí)政府的無償轉(zhuǎn)移，如戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、經(jīng)濟(jì)和軍事援助、捐贈(zèng)、國(guó)際組織的會(huì)費(fèi)等私人的無償轉(zhuǎn)移，如僑匯、繼承、贍養(yǎng)費(fèi)、資助性匯款、退休金等資本與金融項(xiàng)目（capitalandfinancialaccountFA）是指資本項(xiàng)目項(xiàng)下的資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)/非金融資產(chǎn)交易以及其他所有引起經(jīng)濟(jì)體對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的金融項(xiàng)目1)資本項(xiàng)目（capitalaccount）包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄資本轉(zhuǎn)移（capitaltransfers）是指涉及固定資產(chǎn)所有權(quán)的變更及債權(quán)債務(wù)的減免等導(dǎo)致交易一方或雙方資產(chǎn)存量發(fā)生變化的轉(zhuǎn)移項(xiàng)目。包括固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、債務(wù)減免、移民轉(zhuǎn)移和投資捐贈(zèng)等2)金融項(xiàng)目（financialaccount）反映居民與非居民之間的投資與借貸的變化。按資產(chǎn)功能和類型分為直接投資（directinvestment）主要特征是投資者對(duì)非居民企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)擁有有效的發(fā)言權(quán)證券投資（portfolioinvestment）主要對(duì)象是股本證券和債務(wù)證券其他投資：指所有直接投資和證券投資為包括的金融交易，包括貸款、預(yù)付款、金融租賃下的貨物、貨幣和存款儲(chǔ)備資產(chǎn)（reserveassets）指貨幣當(dāng)局掌握的可以隨時(shí)動(dòng)用平衡國(guó)際收支與干預(yù)匯率的金融資產(chǎn)錯(cuò)誤與遺漏（errorandomissionsaccount）（二）國(guó)際收支平衡表的記賬原則國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式薄記原理編制的。記入借方的項(xiàng)目包括：表明進(jìn)口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目；反映資產(chǎn)增加和負(fù)債減少的金融資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)入貸方的項(xiàng)目包括：表明出口實(shí)際資源的經(jīng)常項(xiàng)目；反映資產(chǎn)減少和負(fù)債增加的金融項(xiàng)