2023年經(jīng)濟師考試中級金融專業(yè)知識與實務(wù)的背誦版本

中級經(jīng)濟師《金融專業(yè)知識與實務(wù)》背誦版

貨幣需求：指經(jīng)濟主體可以并樂意持有貨幣的行為。其中,需求是有效需求,是能力和愿望的統(tǒng)一體。

貨幣需求量：指在特定的時間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟中各個部門需要持有貨幣的數(shù)量。?在貨幣需求量的研究中,需結(jié)合貨幣的存量與流量考察。(通常計量存量）

如何測算貨幣需求量?（一)分析貨幣需求量的理論模型

1、馬克思的貨幣必要量公式(以勞動價值論為基礎(chǔ)）

PT/V＝MｄＰ為商品價格，T為商品交易量,Ｖ為貨幣流通的平均速度，Ｍｄ為貨幣需求量?前提條件:（1）金是貨幣商品;(2）商品價格總額是既定的；（3）考察的是執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。?2、凱恩斯的貨幣需求函數(shù)(收入支出分析法)?影響人們流動性偏好的三項動機：交易動機和防止動機(構(gòu)成對消費品的需求,取決于“邊際消費傾向”)，投機動機（構(gòu)成對投資品的需求，取決于“資本邊際效率”）

金融資產(chǎn)可分為貨幣和長期債券兩類，債券的市場價格與市場利率成反比。預(yù)期利率下跌，少存貨幣多買債券，預(yù)期利率上升,賣出債券多存貨幣。

Md=M１+M2＝L１(Ｙ)＋L2（i)，其中,Ｌ1(Y)指交易性需求，是國民收入Y的增函數(shù)；L2（i）指投機性需求,是利率的減函數(shù)。?托賓：Md=f(y,i）f為函數(shù)符號?凱恩斯的貨幣需求函數(shù)的特點:?(1)提出了投機性貨幣需求,及其受未來利率不擬定性影響；?(2）把貨幣需求量與名義國民收入和市場利率聯(lián)系在一起。?3、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)(當(dāng)代貨幣主義、劍橋?qū)W派鈔票余額學(xué)說）?貨幣需求函數(shù)：Md=ｆ(Yp；W；rm；rb;re；1／pdP／dt;μ）Ｐ

Md／P＝f(Ｙp;W;rm；rb;ｒe；1／pｄＰ/dｔ；μ)

Ｍd—名義貨幣需求;Ｙp—恒常收入；W—人力資本占非人力資本比率;rｍ—存款利率;rb—預(yù)期公債收益率;re—預(yù)期股票收益率；１／ｐｄＰ/dt—預(yù)期物價變動率;μ—其他隨機變量；P—一般物價水平Md/Ｐ—實際貨幣需求量。?影響貨幣需求量的因素:(1）恒常收入Yp和財富結(jié)構(gòu)W；（２)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機會成本(涉及rｍ；rｂ;rｅ和1／ｐdP／dt四項);(3)各種隨機變量μ。

簡化的貨幣需求函數(shù)：Ｍｄ/P=f(Yp，r)

弗里德曼的貨幣需求函數(shù)與凱恩斯的貨幣需求函數(shù)的區(qū)別:?(1）強調(diào)側(cè)重點不同:凱恩斯重視利率,弗里德曼強調(diào)恒常收入(即國民收入水平）;

(2）在貨幣政策的傳導(dǎo)變量的選擇上有分歧:凱恩斯主義認(rèn)為是利率，貨幣主義堅持是貨幣供應(yīng)量。

(3)凱恩斯認(rèn)為貨幣政策應(yīng)“相機行事”,弗里德曼認(rèn)為“單一規(guī)則”可行。

（二）把理論模型轉(zhuǎn)化為計量模型?我國學(xué)者的探索

（１)基本公式法:Ｍd’＝(１＋n’)(1+p’）／(１+Ｖ’)–1

Ｍd’—貨幣需求量增長率；n’—經(jīng)濟增長率；p’—計劃調(diào)價幅度;V’—貨幣流通速度變化率?（2）微分法：Ｍｄ’＝n’＋p’-V’

兩個模式都是計劃期貨幣增長率，是計劃相對數(shù)。計量都是流通手段需求量,是狹義的,將儲藏貨幣需求量排斥在外。

貨幣供應(yīng)是相對于貨幣需求而言的,涉及貨幣供應(yīng)行為和貨幣供應(yīng)量。

貨幣供應(yīng)行為:銀行體系通過自己的業(yè)務(wù)活動向再生產(chǎn)領(lǐng)域供應(yīng)貨幣的全過程，研究的是貨幣供應(yīng)的原理和機制。?貨幣供應(yīng)量:銀行系統(tǒng)根據(jù)貨幣需求量，通過其資金運用,注入流通中的貨幣量，研究的是向流通中供應(yīng)了多少貨幣。?貨幣層次的劃分依據(jù):流動性(金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為鈔票或現(xiàn)實購買力的能力)?國際貨幣基金組織的劃分

M0=流通于銀行體系以外的鈔票?M1=M0＋活期存款（涉及郵政匯劃制度或國庫接受的私人活期存款)

M2＝M1+儲蓄存款＋定期存款+政府債券(涉及國庫券)?美國的劃分

M1a=鈔票+商業(yè)銀行活期存款?M1ｂ＝M1a+所有存款機構(gòu)是其他支票存款

M2=M1b＋儲蓄存款+所有存款機構(gòu)的小額定期存款?M3=Ｍ2+所有存款機構(gòu)的大額定期存款＋商業(yè)銀行、儲蓄貸款機構(gòu)的定期存款協(xié)議?M４=Ｍ３+其他流動資產(chǎn)（短期債券、保險單。股票等）?我國的劃分?1、劃分原則:

(１)金融資產(chǎn)的流動性；?（2）考慮中央銀行宏觀調(diào)控的規(guī)定；

（3)反映經(jīng)濟情況的變化,在操作和運用上有可行性；

（４)宜粗不宜細(xì)。?2、劃分方法：?M0=鈔票

M1＝M0+單位活期存款?M2=M1+個人儲蓄存款+單位定期存款?Ｍ3＝M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（只測算不公布）?貨幣供應(yīng)機制?貨幣供應(yīng)量（Ms)=基礎(chǔ)貨幣(B）*貨幣乘數(shù)（m）

基礎(chǔ)貨幣(B）=鈔票(C）+成員銀行在中央銀行的儲備存款(R）?成員銀行在中央銀行的儲備存款(Ｒ）＝活期存款準(zhǔn)備金(Rr)+定期存款準(zhǔn)備金（Rt）＋超額存款準(zhǔn)備金(Rｅ)

所有基礎(chǔ)貨幣B＝C+Rr+Ｒt+Re

中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道:?1、對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的再貸款;

2、收購金、銀、外匯等儲備資產(chǎn)投放的貨幣；?3、對政府部門（財政部）的貸款；

影響貨幣供應(yīng)量的因素(內(nèi)生變量）:（１)國有商業(yè)銀行的信貸收支(2)財政收支（3）黃金外匯儲備?影響貨幣供應(yīng)量的因素Ｍ0=(Ａａ－La)＋（Ab-Ｌｂ)＋（Ac-Lｃ)?（Aa－Lａ）:人民銀行再貸款凈額或各金融機構(gòu)存款凈值,受商業(yè)銀行信貸收支狀況影響

(Aｂ-Lb)：財政凈赤字或凈結(jié)余,受財政收支影響，當(dāng)Aｂ>Lb供應(yīng)增長,Aｂ＜Lｂ供應(yīng)減少

(Ac-Lc):官方儲備的增減受國際收支影響,儲備增長供應(yīng)增長

財政收支

１、財政收支平衡對貨幣供應(yīng)量沒有影響

２、財政節(jié)余：貨幣供應(yīng)總量減少?３、財政赤字：對貨幣供應(yīng)量的影響取決于財政赤字的填補辦法

（1)動用歷年節(jié)余：假如中央銀行壓縮資產(chǎn)規(guī)模同財政動用歷年節(jié)余的規(guī)模相等，則貨幣供應(yīng)量不變；假如中央銀行壓縮資產(chǎn)規(guī)模小于財政動用歷年節(jié)余的規(guī)模,則會引起貨幣供應(yīng)量擴張。

(2）發(fā)行政府債券：取決于承購主體及其資金來源的性質(zhì)。假如由中央銀行認(rèn)購,則會增長基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量，擴大貨幣供應(yīng)量;假如由商業(yè)銀行用超額準(zhǔn)備金或增長向中央銀行的借款認(rèn)購，則貨幣供應(yīng)量增長，假如商業(yè)銀行用自己收回的貸款或投資認(rèn)購，則不會增長貨幣供應(yīng)量。

公司和個人用鈔票購買，貨幣供應(yīng)量不變。

(3）向中央銀行透支和借款：貨幣供應(yīng)量增長?黃金儲備的增減變化,重要取決于一個國家黃金收購量與銷售量的變化。一定期期內(nèi)，黃金收購量大于銷售量，黃金儲備增長，中央銀行投入的基礎(chǔ)貨幣增長;相反，黃金銷售量大于收購量，黃金儲備減少,中央銀行收回基礎(chǔ)貨幣，貨幣供應(yīng)量減少。?外匯儲備重要取決于一個國家的國際收支狀況。國際收支假如是順差，則增長外匯儲備,中央銀行增長基礎(chǔ)貨幣投放，貨幣供應(yīng)量擴張;反之,國際收支假如是逆差，則減少外匯儲備,中央銀行收回基礎(chǔ)貨幣投放,貨幣供應(yīng)量縮減。?此外,金價、匯價的變動，對貨幣供應(yīng)量也有較大影響。假如金價提高,匯價上升,中央銀行收購黃金外匯就要相應(yīng)多投放一些基礎(chǔ)貨幣；相反，金價和匯價下跌,中央銀行收購黃金外匯就會少投放一些基礎(chǔ)貨幣。

貨幣均衡:貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量在動態(tài)上保持一致的現(xiàn)象。表現(xiàn)為市場繁榮、物價穩(wěn)定,社會再生產(chǎn)過程中的物質(zhì)替換和價值補償能正常順利進行

貨幣均衡并不是貨幣供應(yīng)量絕對的等于貨幣需求量,而是具有一定的彈性,在這個彈性范圍之內(nèi),貨幣供應(yīng)量與貨幣需求量發(fā)生偏離也是貨幣均衡。?同時，在掌握貨幣均衡時，還得聯(lián)系社會總供應(yīng)與社會總需求之間的均衡關(guān)系。貨幣均衡同社會總供求的均衡具有內(nèi)在統(tǒng)一性和一致性。?總供應(yīng)是一個國家在一段時間內(nèi)實際提供的可供銷售的生產(chǎn)成果的總和

總需求是該國在該時間實際發(fā)生的有支付能力的需求和?經(jīng)濟均衡的標(biāo)志就是貨幣均衡的標(biāo)志,體現(xiàn)為:

1.物價變動率是市場經(jīng)濟下衡量貨幣均衡與否的重要標(biāo)志。（一般來說,物價變動率在3%以內(nèi)）

2.貨幣流通速度變化率是計劃經(jīng)濟條件下貨幣均衡與否的重要標(biāo)志。

3.貨幣流通速度與物價指數(shù)的結(jié)合是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟時期貨幣均衡與否的標(biāo)志。

貨幣均衡的條件:?根據(jù)貨幣需求公式Ｍｄ／P＝f（Y/P，r)

貨幣均衡規(guī)定Ms=Md，那么用Mｓ代替Mｄ,得到Ms/Ｐ＝ｆ（Y/P,ｒ）?在Ms和P一定的情況下,貨幣均衡就取決于國民收入Y和利率r這兩個指標(biāo)了。?１.國民收入等于國民支出,沒有國民收入超分派現(xiàn)象?2．要有一個均衡的利率水平?貨幣失衡（Ｍs≠Mｄ）:當(dāng)貨幣供應(yīng)Ms不等于貨幣需求Ms的時候，就出現(xiàn)貨幣失衡,表現(xiàn)為Mｓ﹤Ｍd或者Ms﹥Md，即貨幣供應(yīng)量局限性或貨幣供應(yīng)量過多。在當(dāng)前紙幣制度下，貨幣供應(yīng)量過多引起的貨幣失衡容易導(dǎo)致通貨膨脹。?通貨膨脹：在貨幣符號流通的條件下，由于貨幣供應(yīng)量過多,使得有支付能力的貨幣購買力大于商品可供量,從而引起貨幣貶值，物價連續(xù)上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。?通貨膨脹的因素:１.銀行超額發(fā)行貨幣填補財政赤字2．銀行信用膨脹３．基本建設(shè)投資過度４.國際收支長期大量順差

通貨膨脹的類型(根據(jù)通貨膨脹的成因）?1．需求拉上型通貨膨脹(產(chǎn)生最早、流傳最廣、影響最大的通貨膨脹理論)?由于經(jīng)濟發(fā)展過程中總需求大于總供應(yīng),較多的貨幣追逐較少的商品，從而導(dǎo)致了物價水平的連續(xù)上漲?？傂枨蟠笥诳偣?yīng)的因素是國民收入的超分派，即國民收入分派額超過了國民收入生產(chǎn)額，體現(xiàn)在公司初次分派、財政再分派和信用再分派三個環(huán)節(jié)。?西方經(jīng)濟學(xué)家在研究這種通貨膨脹的時候，把求大于供劃分為兩種情況：一種是經(jīng)濟未達成通貨膨脹的前提下，貨幣數(shù)量的增長會刺激經(jīng)濟增長,增長就業(yè)和產(chǎn)量,但是不會導(dǎo)致通貨膨脹;另一種是經(jīng)濟已經(jīng)達成通貨膨脹時,貨幣數(shù)量的增長只會帶來通貨膨脹。?２.成本推動型通貨膨脹(工資推動、利潤推動、凱恩斯學(xué)派所提倡)。?3．結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

這種通貨膨脹重要是由經(jīng)濟結(jié)構(gòu)因素引起的,它由北歐學(xué)派最終成型的，因此又稱為“北歐模型”。其核心思想是鮑莫爾的“不平衡增長模型”。?４．體制型通貨膨脹?體制型通貨膨脹是指某些國家在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中出現(xiàn)的一種通貨膨脹現(xiàn)象,它強調(diào)從體制方面尋找通貨膨脹的因素。?適度的通貨膨脹有助于經(jīng)濟增長,但是連續(xù)的過度的通貨膨脹對社會再生產(chǎn)有嚴(yán)重的破壞作用,體現(xiàn)在:破壞生產(chǎn)發(fā)展、擾亂流通秩序、引起國民收入盲目分派、引起貨幣信用危機。

治理通貨膨脹還得從需求和供應(yīng)兩方面出發(fā)。

控制需求：（1）緊縮性貨幣政策——抽緊銀根（２)緊縮性財政政策(3)緊縮性收入政策(4）指數(shù)化方案

改善供應(yīng)：（1）減少稅率，促進生產(chǎn)發(fā)展(2)實行有松有緊、區(qū)別對待的信貸政策（3）發(fā)展對外貿(mào)易,改善供應(yīng)狀況。

直接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位互相之間直接進行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有價證券，實現(xiàn)資金從盈余單位向資金短缺單位的轉(zhuǎn)移，從而完畢資金融通的過程。它的基本特點是融資雙方不通過任何中介直接成交。

直接融資的種類：除公司發(fā)行股票、債券等證券融資這種普遍形式外，還涉及商業(yè)信用、國家信用、消費信用和民間個人信用。?直接融資的特性:(1）直接性(2）分散性(３)信譽差異性較大（4）部分不可逆性（5）相對較強的自主性

間接融資：資金盈余單位與資金短缺單位之間不發(fā)生直接的關(guān)系，而是分別與金融機構(gòu)發(fā)生一筆獨立的交易,即資金盈余單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券,將其暫時閑置的資金先行提供應(yīng)這些金融中介機構(gòu),然后，再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式,或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供應(yīng)這些單位使用,從而實現(xiàn)資金融通的過程。其基本特點是資金融通通過金融中介進行。金融機構(gòu)不是一般的代理人,而是一個獨立的交易主體。?間接融資重要有銀行信用和消費信用兩種形式。?間接融資的特性:（1）間接性(2)相對集中性(３）信譽差異較小(4）所有具有可逆性（5）融資積極權(quán)重要掌握在金融中介手中。

融資方式和金融體系的關(guān)系?直接融資的局限性：資金融通規(guī)模較?。毁Y金流向受到一定限制;資金使用分散,不利于中央銀行宏觀調(diào)控。

間接融資的優(yōu)越性:資金融通規(guī)模巨大；資金流向不受限制;利于中央銀行宏觀調(diào)控;資金融通具有較大靈活性。

銀行主導(dǎo)的金融體系：間接融資比重較大。法、德、日為典型。

市場主導(dǎo)的金融體系：直接融資比重較大。英、美典型。?融資其他分類?資金是否付息是否返還：借貸性、投資性?形態(tài)不同：實物性、貨幣性?國別不同：國外、國外

幣種不同：本幣、外幣

期限不同：長期、中期、短期?風(fēng)險性質(zhì)分：穩(wěn)健性、風(fēng)險性?目的不同：政策性、商業(yè)性?間接融資和貨幣流通

1、商業(yè)銀行間接融資發(fā)明貨幣供應(yīng)量?信用貨幣通過兩條渠道發(fā)明：(1）中央銀行發(fā)明基礎(chǔ)貨幣。（2）商業(yè)銀行系統(tǒng)通過信用活動發(fā)明貨幣供應(yīng)量。其能力受到基礎(chǔ)貨幣量、法定存款準(zhǔn)備金率、必要的備付金率和客戶提現(xiàn)率的制約。

2、非銀行金融機構(gòu)間接融資存在加速貨幣流通或擴大貨幣供應(yīng)量兩種也許?直接融資和貨幣流通?直接融資會對某個銀行的存款有所影響,但是不會直接影響貨幣的供應(yīng)量。

直接融資存在的問題：加快貨幣流通速度；也許會惡化固定資產(chǎn)投資和流動資金的合理比例；為貨幣政策的制定和實行增長了復(fù)雜性和難度。

項目融資：是以項目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益做抵押取得的一種無追索權(quán)或者有限追索權(quán)的債務(wù)融資。具體分為無追索權(quán)項目融資和有限追索權(quán)融資兩類。?無追索權(quán)項目融資:貸款人對項目發(fā)起人無任何追索權(quán),只能依靠項目所產(chǎn)生的收益作為還本付息的唯一來源。?有限追索權(quán)項目融資:項目發(fā)起人只承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任和義務(wù)的項目融資，所謂的有限追索權(quán)重要體現(xiàn)在時間、金額和對象上的有限性。?項目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別表現(xiàn)在：貸款對象不同；籌資渠道不同；追索性質(zhì)不同；還款來源不同；擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同。?在項目融資方式里涉及的12類當(dāng)事人：項目發(fā)起人、項目公司、借款單位、商業(yè)貸款人、多邊金融機構(gòu)或者出口信貸機構(gòu)、項目建設(shè)的工程公司或承包公司、項目設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)者、項目產(chǎn)品的購買者、項目管理公司、東道國政府、保險機構(gòu)、其它參與者。

項目融資的運營程序四個模塊：1.投資結(jié)構(gòu)2.融資結(jié)構(gòu)(核心）3.資金結(jié)構(gòu)4.信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

項目融資模式：BOT和TOT

模式六原則:爭取適當(dāng)條件下的有限追索融資、實現(xiàn)項目風(fēng)險的合理分擔(dān)、最大限度減少融資成本、實現(xiàn)發(fā)起人對項目較少的股本投入、解決好融資與市場的關(guān)系、爭取實現(xiàn)資產(chǎn)表外融資

基本的項目融資模式設(shè)計一般涉及三個方面的結(jié)構(gòu)特性：１.在貸款形式方面的特性2.在信用擔(dān)保方面的特性3.在貸款發(fā)放方面的特性

BOT模式概念：Bｕiｌd-Ｏperate－Trａｎsfeｒ(建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓）的簡稱?BOT模式受到發(fā)展中國家重視的因素：（1)政府可以挖掘私營部門的能動性和發(fā)明性，解決基礎(chǔ)設(shè)施運營效益不高的問題。(2）緩解資金局限性的問題。(３)促進公用事業(yè)的進一步發(fā)展。

特許權(quán)協(xié)議規(guī)定了授予者與被授予者雙方的權(quán)責(zé),是BＯT項目融資所有協(xié)議的核心和依據(jù)，涉及８項內(nèi)容：就特許權(quán)范圍做出規(guī)定、就項目建設(shè)做出規(guī)定、就項目的融資及其方式做出規(guī)定、就項目的經(jīng)營、維護做出規(guī)定、就項目的收費水平和計算方法做出規(guī)定、就項目的能源供應(yīng)條款做出規(guī)定、就項目的移交做出規(guī)定、就項目協(xié)議義務(wù)的轉(zhuǎn)讓進行規(guī)定?項目融資的基本操作流程重要涉及三個階段:?第一個階段:B(Ｂuiｌd)——建設(shè)階段

第二個階段：O（Ｏperate)——運營階段?第三個階段:Ｔ（Traｎsfeｒ)——轉(zhuǎn)讓階段?BＯT的發(fā)起人一般是項目所在國政府、政府機構(gòu)或者政府指定的集團公司，通常在融資期限結(jié)束以后，項目發(fā)起人通常無償獲得該項目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。

對政府部門來說,BＯT融資方式也具有一定的優(yōu)越性。(1)減少項目對政府財政預(yù)算的影響；(2)可以吸引外資，引進新技術(shù),改善和提高項目的管理水平;(３)提高基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)和經(jīng)營效率；(4）將項目的建設(shè)、融資、經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移給私人部門，增強公共部門的穩(wěn)定性。同樣，對項目主辦方也具有許多吸引力。?ＢOT項目融資方式的潛在負(fù)面效果體現(xiàn)為：（1）也許增長融資的機會成本;(2）也許導(dǎo)致大量的稅收流失;（３)也許導(dǎo)致設(shè)施的掠奪性經(jīng)營；（４)風(fēng)險分?jǐn)偟牟粚ΨQ問題。

TOT的涵義:ＴO(shè)Ｔ是“Transfｅr—Operａｔｅ—Transｆｅr”的簡稱，即“移交—經(jīng)營—移交”

ＴO(shè)T與BOT的主線區(qū)別在與“B—建設(shè)”上，即不需要項目的投資方或者經(jīng)營者來開發(fā)建設(shè)項目。與BＯT項目融資類似,ＴＯT模式也合用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。區(qū)別在于,TＯＴ項目融資只涉及到經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，不存在產(chǎn)權(quán)、股權(quán)的問題。

運用ＴO(shè)T的好處：(1)有助于盤活基礎(chǔ)設(shè)施的存量資產(chǎn),優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)的保值增值。(2)緩解基礎(chǔ)設(shè)施資金短缺的矛盾,加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度。(3）有助于發(fā)展中國家引進外資。（4)有助于提高發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施管理水平。?項目融資的優(yōu)勢:（1)實現(xiàn)了融資的無追索權(quán)或者有限追索權(quán)(2）允許項目發(fā)起人投入較少的股本,進行較高比例的負(fù)債（3)可以實現(xiàn)風(fēng)險隔離和分散風(fēng)險的目的(4）可以享受稅收優(yōu)惠（５）可以實現(xiàn)多方位融資?項目融資的應(yīng)用領(lǐng)域重要用在６個方面：（1）能源開發(fā)項目（2）石油管道、煉油廠項目(3)礦產(chǎn)資源開采項目(４）收費公路項目（5）污水解決項目（6）通訊設(shè)施項目?證券化是指資金供應(yīng)者和需求者越來越多地通過證券市場投融資的過程。涉及融資證券化和資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)證券化，指的是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割若干單位的證券，并出售給市場上的投資者,從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表中消失。資產(chǎn)證券化的工具被稱為資產(chǎn)擔(dān)保證券(AＢＳ）其本質(zhì)在于通過其特有的提高信用等級的方式,使得本來信用等級較低的項目照樣可以進入高檔證券市場，運用該市場信用等級高、證券安全性和流動性高、債券利率低的特點,大幅度減少發(fā)行債券籌集資金的成本。

資產(chǎn)證券化的特點:(１）是資產(chǎn)收入導(dǎo)向型融資方式；（2）是結(jié)構(gòu)性融資方式;（３)是表外融資方式;(4)是低成本的融資方式。

資產(chǎn)證券化的作用:（1）可以獲得較低的發(fā)行成本（2)可以使金融機構(gòu)減少甚至消除其信用的過度集中（3）金融機構(gòu)可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(4）改善資金來源(５)提高資本比率(6）具有明確的金融創(chuàng)新意義?資產(chǎn)證券化的基本要素涉及標(biāo)準(zhǔn)化合約、資產(chǎn)價值的準(zhǔn)確評估、擁有完整的歷史記錄資料、使用法律的標(biāo)準(zhǔn)化、擬定服務(wù)人的地位的標(biāo)準(zhǔn)、可靠的信用增級措施等。?證券化的當(dāng)事人:發(fā)起人、服務(wù)人、發(fā)行人、證券商、信用增級機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、受托管理人。

內(nèi)部信用增級：一是設(shè)計高級/次級證券結(jié)構(gòu)；二是建立超額擔(dān)保；三是建立儲備基金帳戶

外部信用增級重要通過第三方提供的信用增級完畢：一是保險公司擔(dān)保合約；二是第三方擔(dān)保;三是銀行信用證;四是鈔票擔(dān)保帳戶?資產(chǎn)證券化的程序：(１）擬定資產(chǎn)證券化的融資目的(2)組建特別目的公司SPＶ(3)實現(xiàn)項目資產(chǎn)的真實銷售（4)完善交易結(jié)構(gòu)，進行內(nèi)部評級(5)劃分高級證券和次級證券,辦理金融擔(dān)保(６)進行發(fā)行評級,安排證券銷售(7）特別目的公司（SPV)獲得證券發(fā)行收入,原始權(quán)益人獲得資產(chǎn)出售收入(８）實行資產(chǎn)管理（9)按期還本付息。?資產(chǎn)證券化的種類:(1）住房抵押貸款證券化（2）汽車應(yīng)收款證券化(3）商業(yè)抵押貸款證券化(4)貿(mào)易和租賃應(yīng)收款證券化(5）信用卡應(yīng)收款證券化(6)商業(yè)和工業(yè)貸款證券化（7)船舶貸款證券化(8)高收益?zhèn)C券化（9）批量貸款證券化

可以證券化的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有以下特性:⑴能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定的鈔票流;⑵連續(xù)一定期期的低違約率、抵損失率的歷史記錄;⑶本息的償還分?jǐn)傆谡麄€資產(chǎn)的存活期間;⑷資產(chǎn)的債務(wù)人有廣泛的地區(qū)和人口記錄分布；⑸發(fā)起人已持有該資產(chǎn)一段時間，有良好的信用記錄；⑹金融資產(chǎn)的抵押物有較高的變現(xiàn)價值或它對于債務(wù)人的效用較高；⑺金融資產(chǎn)具有標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的協(xié)議條款。?不利于證券化的資產(chǎn)屬性涉及:⑴服務(wù)人經(jīng)驗缺少或財力單?。虎平M合資產(chǎn)中資產(chǎn)的數(shù)量較小或金額較大的資產(chǎn)所占比例過高;⑶資產(chǎn)債務(wù)人到期一次償付本金;⑷資產(chǎn)債務(wù)人付款時間不擬定或付款間隔過長；⑸資產(chǎn)的債務(wù)人有修改協(xié)議條款的權(quán)利。?完善的金融市場對我國融資的重要性：?資金的有效融通:一是將有限的資金可以配置道經(jīng)濟效益最佳的地方;二是資金融通可以以盡快的速度得以完畢。運用市場機制,是實現(xiàn)資金有效融通的重要條件。?金融體系：指的是由各種金融機構(gòu)組成的組織體系,按照地位和功能可以把它劃分為兩類:金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管機構(gòu)；經(jīng)營性金融機構(gòu)。

金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管機構(gòu)涉及中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會,即所謂的“一行三會”。

經(jīng)營性金融機構(gòu)涉及政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)等。其中,中國銀行和中國建設(shè)銀行正在加快股份制改造和上市步伐。非銀行金融機構(gòu)涉及證券機構(gòu)和保險機構(gòu)，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、金融租賃公司、公司集團財務(wù)公司、郵政儲蓄機構(gòu)等。?中央銀行是政府管理貨幣金融的最高機構(gòu),在金融體系中居于核心地位。它是發(fā)行的銀行;是政府的銀行;是銀行的銀行。?最早的中央銀行是16５6年瑞典國家銀行,“鼻祖”是1694年的英格蘭銀行，我國于1９４8年12月成立。?我國中央銀行四階段：１９48~1986年12月；1９８4年１月~19９3年12月；19９3年1２月～１９９５年3月;１９95年3月~現(xiàn)在?政策性銀行的基本特性:（1)資金來源與資金運用體現(xiàn)明顯的政府行為(2）經(jīng)營活動不以賺錢為目的（3)具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對象,不與商業(yè)銀行競爭（４）具有特殊的融資原則

我國政策性銀行具體可以分為國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等三個政策性銀行的業(yè)務(wù)范圍?商業(yè)銀行是以經(jīng)營存、貸款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為重要業(yè)務(wù)，以賺錢為重要經(jīng)營目的的金融公司。目前分為:國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行?農(nóng)村信用社是由農(nóng)民自愿入股組成,由入股社員民主管理，重要為入股社員服務(wù)的具有法人資格的合作金融機構(gòu),實行自主經(jīng)營、獨立核算、自負(fù)盈虧。我國正對這些農(nóng)村信用社進行改革。

非銀行金融機構(gòu)重要涉及信托投資公司、證券公司、金融租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司、公司集團財務(wù)公司、郵政儲蓄機構(gòu)等?中央銀行的重要業(yè)務(wù)涉及負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和清算業(yè)務(wù)等三塊。?負(fù)債業(yè)務(wù)涉及：貨幣發(fā)行、準(zhǔn)備金存款、經(jīng)理國庫

資產(chǎn)業(yè)務(wù)涉及：貸款、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)、經(jīng)營國際儲備資產(chǎn)?貸款涉及對商業(yè)銀行和政府的貸款。

再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請貼現(xiàn)取得融資的業(yè)務(wù),中央銀行發(fā)揮最后貸款人的職能。

公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行采用的經(jīng)常性的貨幣政策操作目的。202３年4月，我國中央銀行正式發(fā)行央行票據(jù),增長了公開市場業(yè)務(wù)操作品種。?經(jīng)營國際儲備資產(chǎn)，國際儲備是指各國政府委托本國中央銀行持有的國際間廣泛接受的各種形式的總稱。目前由外匯、黃金組成。?進出口銀行業(yè)務(wù)資金來源：有國家財政撥款、外國政府及其相關(guān)機構(gòu)對中國政府的貸款、發(fā)行金融債券、國家財政撥付的專項基金、在國內(nèi)外貨幣市場上借入的短期資金、中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)等

進出口銀行業(yè)務(wù)資金投向和運用:出口信貸是其業(yè)務(wù)重點。?出口信貸：是指由政府支持的，為擴大出口而提供的中長期貸款。它是一種國際信貸方式,是國家為了支持和擴大本國大型設(shè)備的出口,對本國出口商或外國進口商提供的利率較低的貸款，以解決本國出口資金周轉(zhuǎn)的困難,或滿足國外進口商對本國進口商支付貨款需要的一種融資方式，是國家干預(yù)經(jīng)濟、爭奪國外銷售市場的一種手段。中國進出口銀行的出口信貸業(yè)務(wù)重要有賣方信貸、買方信貸和混合貸款三種形式。?中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)資金來源：資本金、業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開戶企事業(yè)單位的存款、發(fā)行金融債券、財政支出資金、中央銀行的再貸款、境外籌資等。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)涉及負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)等

負(fù)債業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行籌措資金、形成資金來源的業(yè)務(wù),它是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。資金來源涉及資本金、存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等。

資本金是銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ),是商業(yè)銀行成立時依法必須籌集的資本。我國商業(yè)銀行資本金還來自三個方面:（1）銀行的積累資金(2)未分派盈余(３)股本金

存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中最重要的業(yè)務(wù),也是商業(yè)銀行營運資金的重要來源。分為公司存款、儲蓄存款和其它存款。?同業(yè)拆借：商業(yè)銀行為了實現(xiàn)資金平衡，保持資金正常周轉(zhuǎn),頭寸局限性的銀行就從頭寸多余的銀行臨時拆入資金，從而形成銀行之間的短期拆借活動。它具有期限短、數(shù)額大、拆借利率自由浮動等特點。

向中央銀行借款重要有再貼現(xiàn)和直接貸款兩種類型。

其它負(fù)債業(yè)務(wù)涉及回購協(xié)議、發(fā)行金融債券和臨時占用資金三種類型。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)指的是商業(yè)銀行將資金通過各種途徑加以運用取得收益的業(yè)務(wù),重要有:鈔票資產(chǎn)、貸款業(yè)務(wù)?鈔票資產(chǎn)涉及庫存鈔票、在中央銀行的存款、存放同業(yè)存款和托收中鈔票等?貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重點，指的是商業(yè)銀行將其所吸取的資金，按一定的利率貸放給客戶并約定歸還的業(yè)務(wù)。?貸款種類:根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可以把貸款劃提成不同的類別

貸款業(yè)務(wù)規(guī)定:第一、在國家產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)下，開展貸款業(yè)務(wù)。第二、符合國家法律、行政法規(guī)和人民銀行頒布的貸款通則及相關(guān)政策和規(guī)定，遵循資金使用的“安全性、流動性、效益性”三性原則。第三、借款人與貸款人的借款業(yè)務(wù)往來,應(yīng)建立在自愿、平等、誠實、守信基礎(chǔ)上。第四、銀行之間應(yīng)密切協(xié)作、公平競爭。第五、各商業(yè)銀行要擬定扶持的重點行業(yè)、公司和產(chǎn)品、第六、嚴(yán)格按規(guī)定的貸款程序辦理。第七、不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款、第八、嚴(yán)格執(zhí)行貸款管理的各項責(zé)任制。

投資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行購買有價證券的業(yè)務(wù)活動，它是商業(yè)銀行一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。按照規(guī)定,我國商業(yè)銀行不得向下五個方面投資：１。不得從事信托投資。2。不得從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。3。不得投資于非自用不動產(chǎn)。４。不得向非銀行機構(gòu)投資。５。不得向公司投資。

票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人將持有的未到期商業(yè)票據(jù)通過書轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行并貼付利息，銀行按規(guī)定審查,對符合條件的按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給持票人的行為。?中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行不直接承擔(dān)或形成債權(quán)債務(wù)，不動用自己的資金,替客戶辦理支付及其他事宜而從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的中間重要有:結(jié)算業(yè)務(wù),代理業(yè)務(wù)，征詢業(yè)務(wù),保管業(yè)務(wù)。

結(jié)算業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過提供結(jié)算工具，為收付雙方或購銷雙方完畢貨幣收付,劃帳行為的業(yè)務(wù)。當(dāng)前的重要結(jié)算方式為:(1）票據(jù)結(jié)算。（2）轉(zhuǎn)帳結(jié)算（托收承付、匯兌和委托收款）。

代理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受單位或個人委托，以代理人的身份，代表委托人辦理一些經(jīng)雙方議定的有關(guān)業(yè)務(wù)。（１)代理收付款業(yè)務(wù)。(２)代理融通業(yè)務(wù)。(3)代理行業(yè)務(wù)

電算業(yè)務(wù)是指銀行應(yīng)用電子計算機及其它先進持通訊技術(shù)來改善銀行服務(wù)工作，提高工作效率的業(yè)務(wù)。（1）在銀行零售業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。（2)在銀行批發(fā)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。（3）在銀行資金清算調(diào)撥中的應(yīng)用。?其它業(yè)務(wù)(１）征詢業(yè)務(wù)。（2）保管業(yè)務(wù)。(3）代理睬計事務(wù)。(4）銀行卡業(yè)務(wù)。(5)基金托管業(yè)務(wù)。（６）新興業(yè)務(wù)。?表外業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并且不影響銀行資產(chǎn)與負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。

傳統(tǒng)的表外業(yè)務(wù)(１）貸款承諾（2）擔(dān)保業(yè)務(wù)。

新興的表外業(yè)務(wù)重要是金融衍生工具的業(yè)務(wù)，涉及遠(yuǎn)期外匯合約,貨幣互換,貨幣期貨，貨幣期權(quán),利率互換,利率期權(quán)，股票指數(shù)，期貨和期權(quán)等。?非銀行金融機構(gòu)業(yè)務(wù)重要涉及:信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、投資基金業(yè)務(wù)、金融租賃業(yè)務(wù)、財務(wù)公司業(yè)務(wù)和金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)等六個方面。

投資銀行不辦理存貸款業(yè)務(wù),它重要從事證券的承銷和交易以及在此基礎(chǔ)上發(fā)展的中介服務(wù)業(yè)務(wù)，其實質(zhì)就是證券商。重要以下幾種:證券承銷業(yè)務(wù)(最基礎(chǔ)業(yè)務(wù),承銷收益:差價、傭金)、證券經(jīng)紀(jì)(接受客戶委托,代理客戶交易的業(yè)務(wù)，方式有:代理買賣有價證券、有價證券買賣的經(jīng)紀(jì)、有價證券買賣的征詢介紹）、項目融資、公司理財

投資基金是金融信托的一種，是指由投資者不等額出資集而成的，由專業(yè)性投資管理機構(gòu)以風(fēng)險分散的原則為指導(dǎo),在金融市場上進行組合投資，投資者按出資比例分享投資利益，而投資管理機構(gòu)自身作為資金管理者獲得一筆服務(wù)費用。投資基金的運作涉及以下幾方面:投資基金的設(shè)立（發(fā)起設(shè)立、募集設(shè)立）、投資基金的籌集、投資基金的運用、投資基金的收益分派?金融資產(chǎn)管理公司在其收購的國有獨資商業(yè)銀行不良貸款范圍內(nèi),管理的處置因收購國有獨資商業(yè)銀行不良貸款形成的資產(chǎn)。

收購不良貸款的范圍的資金來源:（1）收購不良貸款范圍(２）收購不良貸款,國家劃轉(zhuǎn)的國有銀行再貸款、金融債券

實行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，是金融資產(chǎn)管理公司處置從國有獨資商業(yè)銀行收購和不良貸款的重要方式。?金融信托投資公司是以貨幣或有價證券財產(chǎn)為信托物的信托。它以代理別人運用資金,買賣證券,經(jīng)營發(fā)行債券,股票，管理財產(chǎn)等為重要業(yè)務(wù)。涉及以下幾類:信托存款、信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資、財產(chǎn)信托

信托投資:長期信托投資和短期信托投資、參與式投資和不參與式投資、直接投資和間接投資?金融租賃,是指公司需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺少資金時，由出租人代其購進或租進所需設(shè)備，然后再將它租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的一種租賃方式?目前我國常用的金融租賃業(yè)務(wù)有以下幾種:直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租租賃、杠桿租賃

信用發(fā)明的涵義:商業(yè)銀行運用其自身吸取存款以及獲取各項資金來源的有力條件,再通過發(fā)放貸款、從事投資、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動,從而衍生出更多的存款,達成擴大信貸規(guī)模、增長貨幣供應(yīng)量的最終目的的行為。貨幣供應(yīng)理論的信用發(fā)明學(xué)說為銀行發(fā)明提供了理論。對信用發(fā)明理論作出過奉獻的有約翰－勞和麥克勞德等。具有信用發(fā)明的銀行有中央銀行和商業(yè)銀行，其中，商業(yè)銀行的信用發(fā)明涉及兩個方面（信用工具和信用量的發(fā)明）。信用發(fā)明對整個社會經(jīng)濟的發(fā)展具有巨大的推動作用。?與信用發(fā)明有關(guān)的因素分析?(1)原始存款：是商業(yè)銀行吸取的、可以增長其準(zhǔn)備金的存款，涉及銀行吸取的鈔票存款或者中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。

（２）派生存款:是一個相對于原始存款的概念，指的是商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)、用轉(zhuǎn)帳結(jié)算的方式發(fā)放貸款或進行其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，所引申出來的、超過最初部分存款的存款。它以一定的原始存款為基礎(chǔ)。

（3）存款準(zhǔn)備金：存款準(zhǔn)備金是限制商業(yè)銀行信貸擴張和保證客戶提取存款，以及為資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金以兩種具體形式存在:一是商業(yè)銀行持有的應(yīng)付平常業(yè)務(wù)所需的庫存鈔票；二是商業(yè)銀行在中央銀行的存款。注意存款準(zhǔn)備金、法定存款準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金之間的數(shù)量關(guān)系。?商業(yè)銀行要派生存款,必須滿足以下三個方面:銀行發(fā)明信用流通工具、部分準(zhǔn)備金制度、非鈔票結(jié)算制度（2和３必須同時具有)?存款貨幣的發(fā)明過程

派生存款數(shù)額的大小,重要取決于兩個因素：原始存款數(shù)額的大小、法定存款準(zhǔn)備金率的高低。?派生存款與原始存款數(shù)額成正比,與法定存款準(zhǔn)備金率成反比。用公式表達為：1/ｒ為存款乘數(shù)，存款乘數(shù)是銀行存款發(fā)明機制所決定的存款最大擴張的倍數(shù)（也稱派生倍數(shù)）,是法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù)。?存款貨幣的發(fā)明過程也可以反方向作用，也就是說，派生存款的倍數(shù)原理同樣合用于存款貨幣的消減過程,只但是方向相反，當(dāng)商業(yè)銀行的原始存款數(shù)量減少時,銀行的存款貨幣會呈倍數(shù)緊縮。

存款貨幣的發(fā)明在數(shù)量上的限制因素:?１.鈔票漏損率(h)對存款發(fā)明的限制：鈔票漏損是說客戶總是會從商業(yè)銀行提取多多少少的鈔票,致使一部分存款從銀行系統(tǒng)流出，而鈔票漏損率則是指鈔票漏損與存款總額之間的比率,也稱提現(xiàn)率。?2.超額準(zhǔn)備率對出口發(fā)明的限制：超額準(zhǔn)備是說穩(wěn)健的銀行家一定不會將銀行的存款準(zhǔn)備金全額貸出,為了安全和應(yīng)付意外,商業(yè)銀行總是會保持一部分超過法定準(zhǔn)備金的資金準(zhǔn)備。超額準(zhǔn)備率是指銀行超過法定規(guī)定而保存的準(zhǔn)備金與存款總額之比。

３.定期存款準(zhǔn)備率(t)對存款發(fā)明的影響：銀行存款至少可以大體分為活期存款和定期存款，對于這兩種存款形式，通常由中央銀行分別規(guī)定了不同的準(zhǔn)備率。?基礎(chǔ)貨幣（Ｂ）：起發(fā)明存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和。B＝C＋R＝流通中的通貨+存款準(zhǔn)備金?貨幣乘數(shù)(m)：貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣之比，即一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。

Ｍs=m＊B或貨幣乘數(shù)＝貨幣供應(yīng)量/基礎(chǔ)貨幣?貨幣乘數(shù)m=(C+Ｄ)/(C＋R)?C+D是貨幣供應(yīng)量，C+R是基礎(chǔ)貨幣量

基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣發(fā)明的關(guān)系（源與流的關(guān)系):中央銀行通過基礎(chǔ)貨幣及其數(shù)量的增減變化,可以直接控制商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金的增減,從而決定著商業(yè)銀行信用發(fā)明的能力。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)過程中的信用發(fā)明:(１)積極調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，努力獲取低成本的原始存款（2）大膽、穩(wěn)健經(jīng)營，合理調(diào)度資金頭寸(3）努力減少非銀行部門和銀行客戶對鈔票的持有比例?金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素實行新的組合。具體講，就是指金融機構(gòu)和金融當(dāng)局出于對微觀和宏觀利益的考慮而對金融機構(gòu)、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融工具以及金融市場等方面所進行的發(fā)明性的變革和開發(fā)活動。金融創(chuàng)新可分為狹義的金融創(chuàng)新(微觀金融主體的金融創(chuàng)新)和廣義的金融創(chuàng)新(涉及微觀和宏觀意義上的金融創(chuàng)新，是一個歷史范疇）。?金融創(chuàng)新理論?（１)西爾伯的約束誘致假說:是微觀金融組織為了尋求利潤最大化,減輕外部對其導(dǎo)致的金融壓制而采用的自衛(wèi)行為。?(2)凱恩的“自由－----管制”的博弈：是互相獨立的經(jīng)濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結(jié)果。

(3）制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論（戴維斯、塞拉）：是一種與經(jīng)濟制度互相影響、互相因果的制度變革。?（4)金融創(chuàng)新的交易成本理論：金融創(chuàng)新的支配因素是減少交易成本。金融創(chuàng)新的過程就是不斷減少交易成本的過程。?金融創(chuàng)新的經(jīng)濟背景:歐洲貨幣市場的興起、國際貨幣體系的轉(zhuǎn)變、石油危機與石油美元回流、國際債務(wù)危機

金融創(chuàng)新的動因：金融管制的放松、市場競爭日趨劇烈、追求利潤的最大化、科技進步?金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容:金融制度的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

所謂金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與結(jié)構(gòu)的大量新變化,重要表現(xiàn)在以下三個方面:(1)分業(yè)管理制度的改變。(2）對商業(yè)銀行與非銀行機構(gòu)實行不同管理制度的改變。（3）金融市場準(zhǔn)入制度趨向國民待遇，促使國際金融市場和跨國銀行大發(fā)展。

金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是把創(chuàng)新的概念進一步引申到金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理領(lǐng)域,它是金融機構(gòu)運用新思維、新組織方式和新技術(shù)。構(gòu)造新型的融資模式，通過其經(jīng)營過程，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。

負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新(重要為存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新)：存款業(yè)務(wù)、新型存款帳戶、借入款的范圍、用途擴大化?負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新的目的為擴大商業(yè)銀行原始存款的資金來源,減少或逃避存款準(zhǔn)備金的約束，發(fā)明更多的派生存款。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新(重要為貸款)：貸款結(jié)構(gòu)的變化、貸款證券化、與市場利率密切聯(lián)系的貸款形式不斷出現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)表外化

證券投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新重要有：股指期權(quán)、股票期權(quán)等?中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新:結(jié)算業(yè)務(wù)日益向電子轉(zhuǎn)帳發(fā)展、信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與私人銀行的興起、鈔票管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、信息征詢業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、自動化服務(wù)的創(chuàng)新、表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。?中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新表現(xiàn)為：領(lǐng)域極度擴張;收入占銀行總收入比重增大;現(xiàn)代公司的需要，“銀行萬能”；電子計算機的廣泛應(yīng)用。?金融工具的創(chuàng)新(金融創(chuàng)新的最重要的內(nèi)容)：基本存款工具的創(chuàng)新;大額可轉(zhuǎn)讓定期存單;衍生金融工具的創(chuàng)新。

基本存款工具的創(chuàng)新:可轉(zhuǎn)讓支付命令、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令、貨幣市場存款賬戶、個人退休金賬戶?大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：可變利率定期存單、牛市定期存單、揚基定期存單、歐洲或亞洲美元存單

衍生金融工具的創(chuàng)新：遠(yuǎn)期合約、金融期貨、互換、金融期權(quán)?遠(yuǎn)期合約：轉(zhuǎn)移風(fēng)險?金融期貨:風(fēng)險轉(zhuǎn)移、價格發(fā)現(xiàn)?互換：靈活、非標(biāo)準(zhǔn)化、套期保值?金融期權(quán)：鎖定風(fēng)險、套期保值?金融工程是20世紀(jì)90年代初出現(xiàn)的一門工程型學(xué)科。它將工程思維引入金融領(lǐng)域,綜合地采用各種工程技術(shù)方法（重要有數(shù)學(xué)建模,數(shù)值計算、網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬等）,來設(shè)計。開發(fā)和實行新型的金融產(chǎn)品，發(fā)明性地解決各種問題。?金融工程特點：是一門新興的交叉學(xué)科；是金融的產(chǎn)品化和工程化；是規(guī)范化和系統(tǒng)化的金融創(chuàng)新。?金融工程工具：即衍生金融工具，遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)

金融工程技術(shù):套期保值、投機、套利和構(gòu)造組合

我國金融創(chuàng)新的內(nèi)容(體制、制度、市場、交易技術(shù)、業(yè)務(wù)和工具）?我國金融體制不斷創(chuàng)新，初步形成了以中央銀行為核心，國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行為主體,合作金融、政策性金融以及其它多種金融機構(gòu)并存、分工協(xié)作的金融組織體系。

金融管理制度的創(chuàng)新：金融監(jiān)管方法和手段的創(chuàng)新；金融機構(gòu)的管制有所放松，并趨于科學(xué)化和市場化。

金融市場的創(chuàng)新涉及票據(jù)貼現(xiàn)市場、同業(yè)拆借市場、證券市場和黃金市場。

金融交易技術(shù)創(chuàng)新：銀行聯(lián)行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新;網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的迅速開展:電話銀行、自助銀行等

我國金融創(chuàng)新的特點：起步較晚、但發(fā)展不久；吸納性創(chuàng)新多、原始性創(chuàng)新少；金融創(chuàng)新手段單一,重數(shù)量、輕質(zhì)量；負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新多、資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新少；金融創(chuàng)新具有明顯的區(qū)域性特性;金融創(chuàng)新重要是靠外部力量推動的被動創(chuàng)新。?我國金融創(chuàng)新的展望

制約我國金融創(chuàng)新的因素表現(xiàn)在金融體制僵化，金融業(yè)缺少足夠的獨立性,利率的市場化限度不高，金融市場不完善，金融創(chuàng)新的環(huán)境不夠抱負(fù)，科學(xué)技術(shù)水平以及通訊業(yè)的發(fā)達限度也在一定限度上制約了金融創(chuàng)新的發(fā)展。?金融創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)遵循的原則：實事求是,量力而行;解決好各種金融創(chuàng)新之間的關(guān)系;解決好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系;明確界定金融創(chuàng)新與違規(guī)操作之間的界線;推動成功的創(chuàng)新、規(guī)范不成功的創(chuàng)新。

經(jīng)營與管理是商業(yè)銀行兩種不同性質(zhì)的工作。?商業(yè)銀行的經(jīng)營是指商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務(wù)活動的組織和營銷;商業(yè)銀行的管理是商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務(wù)活動的控制與監(jiān)督。商業(yè)銀行的經(jīng)營重要涉及以下幾個方面的內(nèi)容:對負(fù)債業(yè)務(wù)的組織和營銷，對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的組織和營銷,對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織和營銷。?商業(yè)銀行管理的內(nèi)容涉及：資產(chǎn)負(fù)債管理、財務(wù)管理、風(fēng)險管理和人力資源開發(fā)與管理。

商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理既有區(qū)別的一面,又有互相聯(lián)系,互為依托的一面。銀行的管理是對經(jīng)營活動的管理，一個是前臺，一個是后臺，互相聯(lián)系；銀行的經(jīng)營靠管理來規(guī)劃,發(fā)展,經(jīng)營是管理的對象和出發(fā)點。因此，兩者互相聯(lián)系,互為依托的。?商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則:安全性、流動性與賺錢性三者的意義及其協(xié)調(diào)。

我國商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理原則:單一的貸款原則、專業(yè)銀行貸款管理原則、我國商業(yè)銀行經(jīng)營與管理三原則的初步擬定、我國銀行經(jīng)營與管理原則的調(diào)整。?我國商業(yè)銀行經(jīng)營與管理原則的特點:擬定為“效益性”,而不是賺錢性,我國銀行“三原則”的順序與國際銀行業(yè)的“三原則”完全相同,表白我國進入ＷＴO(shè)后快速與國際慣例接軌。

商業(yè)銀行審慎經(jīng)營原則是2023年12月17日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定的。涉及風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容。

商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷?銀行市場營銷是銀行為了發(fā)明可同時實現(xiàn)個人和公司目的的交易機會,而對金融產(chǎn)品有關(guān)的想法,物品和服務(wù)的構(gòu)思、定價、促銷和分銷進行策劃和實行的過程。這一定義包含五個基本要素：銀行營銷是策劃的過程；銀行營銷理論處在變化中;銀行營銷的對象是有形的物品、無形的服務(wù)或一個想法;銀行營銷的目的實現(xiàn)客戶和銀行的目的；銀行營銷要通過互換發(fā)揮作用。

“４P”：產(chǎn)品、價格、促銷和渠道

“4C”:消費者需求、消費者樂意支付的成本、消費者的便利性和與消費者溝通?“4R”:建立客戶聯(lián)系、提高市場響應(yīng)速度、轉(zhuǎn)向關(guān)系營銷和營銷回報。

銀行市場營銷觀念的四個支柱:客戶導(dǎo)向、利潤、全公司努力，社會責(zé)任。

美國采用營銷觀念的七個階段:前營銷階段；促銷階段;銀行友善階段；產(chǎn)品繁榮階段;形象和定位階段;戰(zhàn)略性商業(yè)策劃階段;客戶導(dǎo)向階段?商業(yè)銀行存款經(jīng)營就是在一定的金融法規(guī)監(jiān)管條件下,充足組織銀行的人力、物力來發(fā)明新的金融產(chǎn)品并將其銷售出去的過程,商業(yè)銀行存款經(jīng)營最重要的方面是必須不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品,不斷開拓為客戶服務(wù)的領(lǐng)域。

影響存款經(jīng)營的因素重要的有：支付機制的創(chuàng)新、存款發(fā)明的調(diào)控、政府的監(jiān)管措施。?存款經(jīng)營派生出來的服務(wù)-－----鈔票管理?鈔票服務(wù)管理就是商業(yè)銀行向存款人提供涉及告之其帳戶中的可用資金情況,建議他們的投資選擇、整合存款人的各個帳戶余額以實現(xiàn)其利息收益最大化等方面的服務(wù)。?鈔票服務(wù)的內(nèi)容：余額報告服務(wù)、存款匯總服務(wù)、資金管理工作站、鎖箱服務(wù)、控制支付的服務(wù)、應(yīng)付匯票服務(wù)、帳戶調(diào)節(jié)、同業(yè)鈔票管理服務(wù)、貨幣管理。?貸款經(jīng)營的基本內(nèi)容:選擇貸款客戶(了解客戶所在行業(yè)，客戶自身情況，貸款用途）；培養(yǎng)客戶的戰(zhàn)略；發(fā)明貸款的新品種和進行合適的貸款結(jié)構(gòu)安排；在貸款經(jīng)營中推銷銀行的其他產(chǎn)品（貸款自身引起的,通過貸款談判了解的新需求和此外的客戶)?５Ｃ信用：品德、經(jīng)營能力、資本、狀況、抵押品?國外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營觀念變化:8０年代前期；８０年代后期；９0年代后期?我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營觀念變化:下大力氣,拓展、完善結(jié)算服務(wù)；擴大代理業(yè)務(wù)范圍；完善銀行卡功能;積極開拓投資銀行類業(yè)務(wù)；積極拓展與電子商務(wù)相關(guān)的新興業(yè)務(wù)?中間業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本內(nèi)容:不斷推出多樣化的金融產(chǎn)品（改善現(xiàn)有產(chǎn)品、組合現(xiàn)有產(chǎn)品、模仿其他產(chǎn)品）;與客戶建立更加穩(wěn)定的關(guān)系（關(guān)系營銷)?關(guān)系營銷與傳統(tǒng)營銷的區(qū)別是—對顧客的理解?商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理：是商業(yè)銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理,是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度。

西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論經(jīng)歷了如下三個重要階段的發(fā)展：資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論。

資產(chǎn)管理理論：以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性為重點。理論基礎(chǔ)是:商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論。

負(fù)債管理理論：以負(fù)債為經(jīng)營重點?資產(chǎn)負(fù)債管理理論：通過資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整,協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負(fù)債項目在利率、期限、風(fēng)險和流動性方面的合理搭配，以實現(xiàn)安全性、流動性、賺錢性的最佳組合?資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理有規(guī)模對稱、結(jié)構(gòu)對稱、速度對稱、目的互補、利率管理（差額管理、資產(chǎn)與利率靈敏性管理)和比例管理原理。?資產(chǎn)管理內(nèi)容：準(zhǔn)備金管理、貸款管理、證券投資管理

負(fù)債管理內(nèi)容:資本管理、存款管理和借入款管理。?資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系監(jiān)控性指標(biāo):資本充足率、貸款質(zhì)量、單個貸款比例、備付金比例、拆借資金比例、境外資金運用比例、國際商業(yè)借款、存貸款比例、中長期貸款比例、資產(chǎn)流動性比例

資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系監(jiān)測性指標(biāo)：、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、股東貸款比例、外匯資產(chǎn)比例、利息回收率（5)資本利潤率、資產(chǎn)利潤率?資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)的分類管理：總量管理、流動性管理、安全性管理、效益性管理

總量管理:存貸款比例、拆借資金比例

流動性管理:備付金比例、資產(chǎn)流動性比例和中長期貸款比例

安全性管理：資本充足率、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、貸款質(zhì)量、單個貸款比例和股東貸款比例?效益性管理：負(fù)債成本比例、資產(chǎn)賺錢比例、資金損失比例、應(yīng)收利息比例、本息回報比例、經(jīng)營收益比例等

商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本條件：二級銀行體制、有一個靈活有效的資金運作市場、靈活有效的資金調(diào)度體系、財務(wù)分析制度嚴(yán)格規(guī)范?銀行風(fēng)險是指銀行在從事貨幣信用的經(jīng)營過程中，由于受到主客觀因素影響使銀行資財、收入、信譽遭受損失的也許性。?商業(yè)銀行風(fēng)險產(chǎn)生的根源和風(fēng)險產(chǎn)生的主觀因素及風(fēng)險產(chǎn)生的客觀因素。

商業(yè)銀行的重要風(fēng)險按風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境:靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險?效益性管理按風(fēng)險產(chǎn)生的因素：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、投資風(fēng)險、國家風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險

風(fēng)險管理:運用風(fēng)險控制手段和方法，對在經(jīng)營過程中所承受的風(fēng)險進行辨認(rèn)、測量和控制以及化解的行為過程。?我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點是資產(chǎn)風(fēng)險管理，即對貸款資產(chǎn)、非貸款資產(chǎn)、或有資產(chǎn)的風(fēng)險管理。

風(fēng)險管理的原則是量化管理。?風(fēng)險管理的目的是保證安全經(jīng)營,獲取最大利潤。

風(fēng)險管理的方法：風(fēng)險辨認(rèn)和認(rèn)定、風(fēng)險控制

資產(chǎn)風(fēng)險基本權(quán)數(shù)是辨認(rèn)和認(rèn)定銀行各類資產(chǎn)風(fēng)險含量的基本標(biāo)準(zhǔn)，是衡量銀行經(jīng)營風(fēng)險的重要依據(jù)。分為０、10％、20%、5０％、100％五個檔次。

貸款資產(chǎn)風(fēng)險控制:逾期、呆滯、呆帳貸款分別控制在各項貸款余額的8%、５％、2％;推行貸款五級分類管理,即正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類。?財務(wù)管理：是運用價值形式對業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中的內(nèi)部資金和財務(wù)收支進行綜合管理的一種手段，是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要組成部分。涉及資本金管理、成本管理、利潤管理、財產(chǎn)管理和財務(wù)報告等。?財務(wù)管理的原則：科學(xué)、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范

財務(wù)管理的任務(wù)：以效益為中心、提高賺錢能力，規(guī)范財務(wù)行為，強化財務(wù)約束,健全內(nèi)部激勵機制,對的解決分派關(guān)系,反映銀行經(jīng)營狀況,監(jiān)督各項財務(wù)活動?財務(wù)管理的內(nèi)容:資本金管理、成本管理、利潤管理、財產(chǎn)管理、財務(wù)報告?資本金管理（銀行發(fā)展和生存的基礎(chǔ))：核心資本、附屬資本

核心資本：涉及普通股及溢價、未分派利潤、非累計性永久優(yōu)先股、附屬機構(gòu)的少數(shù)股東權(quán)益、以及少數(shù)經(jīng)選擇可確認(rèn)的無形資產(chǎn)?附屬資本：涉及各種損失準(zhǔn)備、次級債務(wù)資本工具、法定可轉(zhuǎn)換債券、中期優(yōu)先股、未分派股利的累積永久優(yōu)先股、股本債券。?我國商業(yè)銀行的核心資本:即所有者權(quán)益，涉及實收資本、資本公積、盈余公積和未分派利潤；附屬資本涉及各項損失準(zhǔn)備、長期次級債券等?成本管理(是財務(wù)管理的核心）的基本原則：成本最低化；全面成本管理；成本責(zé)任制;成本管理科學(xué)化。?利潤總額的構(gòu)成：營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額、利潤分派?稅后利潤分派順序：（1）抵補已交納的、在成本和營業(yè)外支出中無法列支的有關(guān)處罰性或贊助性支出；（２）填補以前年度虧損；（3)按稅后利潤的1０％提取法定盈余公積金；（法定盈余公積金還可用于轉(zhuǎn)贈資本金，但法定盈余公積金填補虧損和轉(zhuǎn)贈資本金后的剩余部分不得低于注冊資本的２５％）(4）提取公益金;(５)向投資者分派利潤。?財產(chǎn)管理重要是固定資產(chǎn)和低值易耗品管理

財務(wù)報告（重要由會計報表與財務(wù)狀況說明書組成)

會計報表:資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財務(wù)狀況變動表。

財務(wù)分析:資金分析、財務(wù)分析

人力資源是指具有為社會發(fā)明物質(zhì)財富和精神財富的能力并從事智力勞動和體力勞動的人們的總稱。?商業(yè)銀行人力資源開發(fā)與管理的重要內(nèi)容：人力資源規(guī)劃;員工的考核和任用；人力資源的激勵制度;員工績效評價；人力資源的心理及智能開發(fā);人力資源的環(huán)境開發(fā)。

銀行人力資源管理的科學(xué)性：?1、改革人事制度，建立激勵約束機制?２、改善領(lǐng)導(dǎo)制度,實行行長負(fù)責(zé)制?３、強化思想政治工作,提高人才的整體素質(zhì)

利率是借貸資本的價格

利息簡樸講就是借貸資本的收益，它是貨幣資本出讓者在出讓貨幣資本后