第一章 貨幣的基本概念

第一章貨幣的基本概念第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)第二節(jié)貨幣的定義第三節(jié)貨幣的功能第四節(jié)貨幣制度的演變第五節(jié)貨幣層次的劃分Email:zhangtao@第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)物物交換的主要缺點(diǎn)很難建立雙方欲望的一致商品的比價(jià)隨著交換系列的延伸而增加難于建立相互一致的“交叉兌換比率”缺少普遍接受的價(jià)值貯藏手段正是因?yàn)椤拔镂锝粨Q”的上述缺點(diǎn)，必然產(chǎn)生較高的交易成本。

貨幣交換的優(yōu)點(diǎn)簡(jiǎn)化交換的方式，擴(kuò)大交換的范圍提高經(jīng)濟(jì)效率和生產(chǎn)的潛力為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的演變與經(jīng)濟(jì)范圍的拓展奠定基礎(chǔ)促成商品跨時(shí)間交換易貨經(jīng)濟(jì)與貨幣經(jīng)濟(jì)中價(jià)格數(shù)量的比較易貨經(jīng)濟(jì)中的交易成本尋求成本：產(chǎn)生于尋求可能的交易對(duì)象機(jī)會(huì)成本：將資源用于迂回交易過程時(shí)所失去在其他方面投資的收益直接成本：來自于實(shí)際進(jìn)行的交換活動(dòng)

貨幣出現(xiàn)以后，不僅消除或降低了“物物交換”的缺點(diǎn)與交易成本，而且拓寬了人類的生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易等活動(dòng)，極大地提高了社會(huì)的福利。第二節(jié)貨幣的定義19世紀(jì)中葉英國(guó)的“通貨之爭(zhēng)”典型定義：在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的(任何)東西。西方幾個(gè)影響較大的理論關(guān)于貨幣的定義

可見，從傳統(tǒng)的狹義貨幣定義轉(zhuǎn)變?yōu)橄喈?dāng)廣義的貨幣定義，就是將貨幣的交換媒介功能拓展至價(jià)值貯藏功能。通貨之爭(zhēng)通貨學(xué)派的觀點(diǎn)：只有金屬貨幣和銀行券才構(gòu)成貨幣，其它各種信用工具都不是貨幣。銀行學(xué)派的觀點(diǎn)：不僅金屬貨幣和銀行券是貨幣，而且活期存款等信用工具也應(yīng)屬于貨幣范疇，因?yàn)樗鼈兺瑯影l(fā)揮交換媒介的功能。幾個(gè)影響較大的貨幣定義佩塞克和薩文：貨幣主要包括商品貨幣、不兌現(xiàn)紙幣和銀行活期存款。紐倫和布特爾：貨幣應(yīng)包括通貨和起著交換媒介作用的金融資產(chǎn)。弗里德曼與施瓦茲：貨幣應(yīng)包括公眾所持有的通貨和商業(yè)銀行的全部存款，即活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款等。拉德克利夫報(bào)告中的貨幣定義：不僅包括傳統(tǒng)意義上的貨幣供給，而且包括銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)造的所有的短期流動(dòng)資產(chǎn)。第三節(jié)貨幣的功能1、交易媒介交易媒介是把貨幣與諸如股票、債券或房產(chǎn)之類資產(chǎn)區(qū)分開來的主要功能。貨幣是經(jīng)濟(jì)社會(huì)中十分重要的東西：它降低了交易成本，像潤(rùn)滑劑一樣，能使經(jīng)濟(jì)更為迅捷地運(yùn)行，并由此鼓勵(lì)了專業(yè)化和勞動(dòng)分工。商品發(fā)揮貨幣有效功能的一般條件：易于標(biāo)準(zhǔn)化，使人們能很簡(jiǎn)單地確認(rèn)其價(jià)值。被廣泛接受。能夠分割，便于“找零”。易于攜帶。不會(huì)很快變質(zhì)。2、計(jì)算單位這是指：人們?cè)诮?jīng)濟(jì)社會(huì)中用它來計(jì)算商品和勞務(wù)的價(jià)格。貨幣發(fā)揮此項(xiàng)功能的主要好處：減少了商品價(jià)格的數(shù)目，降低了交易成本。提供了重要的市場(chǎng)信息，使得生產(chǎn)者與消費(fèi)者都知道潛在的貿(mào)易機(jī)會(huì)在哪里，進(jìn)而影響資源的合理配置。3、價(jià)值貯藏指：貨幣可作為一種超越時(shí)間的購(gòu)買力貯藏。任何形式的貨幣，均具有價(jià)值貯藏的功能，但具有價(jià)值貯藏功能的東西，卻未必都是貨幣。流動(dòng)性：一種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣而不會(huì)使持有人遭受損失的難易與快慢的程度。貨幣是所有資產(chǎn)中流動(dòng)性最高的資產(chǎn)。貨幣作為貯藏手段的優(yōu)劣取決于物價(jià)水平的高低，因?yàn)樗膬r(jià)值是由物價(jià)水平?jīng)Q定的。第四節(jié)貨幣制度的演變貨幣制度貨幣支付方式的發(fā)展：

商品貨幣(貴金屬)----紙幣----支票----電子貨幣(資金調(diào)撥電子系統(tǒng)

EFTS)指一個(gè)國(guó)家用法律規(guī)定的該國(guó)貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式貨幣制度的內(nèi)容一般包括：(一)規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。（金本位等）這是貨幣制度的首要步驟和基礎(chǔ)。選擇哪種幣材受客觀經(jīng)濟(jì)條件的制約，例如，采掘、冶煉業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家多選用金作幣材，而采掘、冶煉業(yè)落后的國(guó)家則多用銀。

貨幣制度貨幣制度(二)規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。規(guī)定貨幣單位的值，在金屬貨幣流通條件下，指規(guī)定貨幣單位所包含的貨幣金屬的重量和成色；在信用貨幣流通條件下，則規(guī)定貨幣單位的含金量或固定匯率

(三)規(guī)定主幣和輔幣：主幣是一國(guó)流通中的基本通貨，輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣。

貨幣制度(四)自由鑄造、限制鑄造，即金屬貨幣流通下貨幣鑄造權(quán)的規(guī)定。早期公眾擁有鑄幣權(quán)，即可以自由鑄造，貨幣制度形成后，鑄幣權(quán)由國(guó)家壟斷。

(五)有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力。有限法償即有限的支付能力，每次支付超過一定限額時(shí)，對(duì)方有權(quán)拒絕接受。無限法償指具有無限的支付能力，即法律上賦予它流通的權(quán)力，不論每次支付的金額多大，受款人均不得拒絕接受貨幣制度(六)準(zhǔn)備制度，又稱金準(zhǔn)備制度。

在當(dāng)前信用貨幣流通條件下，黃金準(zhǔn)備主要是作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金

貨幣制度的發(fā)展金屬貨幣制度主要有：銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制銀本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度，歷史悠久。金銀復(fù)本位制是金銀兩種鑄幣被同時(shí)法定為本位貨幣的貨幣制度。平行本位制:在平行本位制下，金幣和銀幣之間不規(guī)定比價(jià)，按照各自所包含的金和銀的實(shí)際價(jià)值流通雙本位制:是指以金、銀兩種特定鑄幣同時(shí)充作本位幣，并規(guī)定其幣值對(duì)比的一種貨幣制度劣幣驅(qū)逐良幣關(guān)于“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律劣幣驅(qū)逐良幣定律：又名格雷欣法則。就是說，兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣成為良幣，另一種貨幣則成為劣幣，易引起經(jīng)濟(jì)紊亂?！傲訋膨?qū)逐良幣”是發(fā)生在復(fù)本位制下的一種現(xiàn)象。金幣與銀幣均具有無限法償能力，均可自由鑄造。熔化及自由輸出入國(guó)境，金幣與銀幣的交換比率是以國(guó)家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的。如美國(guó)1792年貨幣條例規(guī)定，金銀法定比價(jià)為1：15。

關(guān)于“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律在復(fù)本位制下，由于一國(guó)金銀供求形勢(shì)不斷變化，金銀幣價(jià)比率往往不能與法定比率相一致。當(dāng)市場(chǎng)上金、銀的比價(jià)發(fā)生變化時(shí)，會(huì)引起金幣或銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值背離。這時(shí)實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）就會(huì)被人熔化，退出流通領(lǐng)域，而實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）則會(huì)充斥市場(chǎng)。反之，亦同。這種現(xiàn)象被稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”，由于它是英國(guó)理財(cái)家格雷欣首先論及的，所以又稱“格雷欣法則”。例如，當(dāng)金銀的法定比價(jià)是1：15時(shí)，如果由于采銀技術(shù)進(jìn)步或其他原因使銀價(jià)跌落，市場(chǎng)金銀比價(jià)變?yōu)?：16。這時(shí)，倘若把金幣熔化為金塊，把金塊在市場(chǎng)上按市價(jià)換成白銀，再把白銀鑄成銀幣，并把銀幣按法定比價(jià)換為金幣，如此循環(huán)一周，就可得到1份銀的利潤(rùn)。這種情形發(fā)展的結(jié)果是金幣斂跡，而銀幣充斥市場(chǎng)。金本位制金本位制是以黃金為本位幣的一種貨幣制度，包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。(一)金幣本位制：金幣可以自由鑄造；輔幣和銀行券可自由兌換成金幣，黃金可以自由輸出入國(guó)境。金幣本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，在資本主義發(fā)展過程中起到了促進(jìn)作用。(二)金塊本位制和金匯兌本位制是殘缺不全，不穩(wěn)定的貨幣制度。金塊本位制金塊本位制又稱“生金本位制”，是指國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量黃金的銀行券（或紙幣）來流通，而銀行券（或紙幣）又不能自由兌換黃金和金幣，只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換成金塊。金塊本位制是以黃金作為準(zhǔn)備金，以有法定含金量的價(jià)值符號(hào)作為流通手段的一種貨幣制度。黃金只作為貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金集中于中央銀行，而不再鑄造金幣和實(shí)行金幣流通。流通中的貨幣完全由銀行券等價(jià)值符號(hào)代替，銀行券可以在一定數(shù)額上按含金量與黃金兌換。中央銀行保持一定數(shù)量的黃金儲(chǔ)備，以維持黃金與貨幣之間的聯(lián)系。在金塊本位制度下，金幣的鑄造和流通以及黃金的自由輸出入已被禁止，黃金已不可能發(fā)揮自動(dòng)調(diào)節(jié)貨幣供求和穩(wěn)定匯率的作用，從而使金塊本位制失去了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。因此，金塊本位制度實(shí)際上是一種殘缺不全的金本位制度。

金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，該國(guó)貨幣一般與另一個(gè)實(shí)行金本位制或金塊本位制國(guó)家的貨幣保持固定的比價(jià)，并在后者存放外匯或黃金作為平準(zhǔn)基金，從而間接實(shí)行了金本位制。實(shí)際上，它是一種帶有附屬性質(zhì)的貨幣制度。當(dāng)然，無論金塊本位制或金匯兌本位制，都是削弱了的金本位制，很不穩(wěn)定。而這種脆弱的制度經(jīng)過1929年—1933年的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，終于全部瓦解。

20世紀(jì)30年代初期的金融市場(chǎng)危機(jī)對(duì)于銀行產(chǎn)生了巨大的支付壓力，繼而許多銀行破產(chǎn)倒閉，一些國(guó)家先后放棄金塊本位制。實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家，對(duì)貨幣只規(guī)定法定含金量，禁止金幣的鑄造和流通。國(guó)內(nèi)實(shí)行紙幣流通，紙幣不能與黃金兌換，而只能兌換外匯，外匯可以在國(guó)外兌換黃金。本國(guó)貨幣與某一實(shí)行金塊本位制或金本位制國(guó)家的貨幣保持固定匯價(jià)，以存放外匯資產(chǎn)作為準(zhǔn)備金，以備隨時(shí)出售外匯。在金匯兌本位制度下，國(guó)家雖規(guī)定了貨幣的含金量，但流通中的貨幣是不能與黃金保持兌換的紙幣，黃金已不能發(fā)揮自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通的作用，使貨幣流通失去了調(diào)節(jié)機(jī)制和穩(wěn)定的基礎(chǔ)，從而削弱了貨幣制度的穩(wěn)定性。因?yàn)?，如果紙幣流通量超過了流通對(duì)貨幣的需要量，就會(huì)發(fā)生貨幣貶值。假如國(guó)家為彌補(bǔ)財(cái)政赤字而大量發(fā)行紙幣，就會(huì)引起通貨膨脹，導(dǎo)致物價(jià)上漲，影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而實(shí)行金匯兌本位制度的國(guó)家，其貨幣與某大國(guó)貨幣保持固定比價(jià)，其對(duì)外貿(mào)易和金融政策又必然受到與之相聯(lián)系國(guó)家的貨幣政策的影響與控制。因此，金匯兌本位制度，是一種消弱了的極不穩(wěn)定的金本位制度。金塊本位制和金匯兌本位制區(qū)別金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種不健全的金本位制。這兩種制度下，雖然都規(guī)定以黃金為貨幣本位，但只規(guī)定貨幣單位的含金量，而不鑄造金幣，實(shí)行銀行券流通。所不同的是，在金塊本位制下，銀行券可按規(guī)定的含金量在國(guó)內(nèi)兌換金塊，但有數(shù)額和用途等方面的限制(如英國(guó)1925年規(guī)定在1700英鎊以上，法國(guó)1928年規(guī)定在215000法郎以上方可兌換)，黃金集中存儲(chǔ)于本國(guó)政府。而在金匯兌本位制下，銀行券在國(guó)內(nèi)不兌換金塊，只規(guī)定其與實(shí)行金本位制國(guó)家貨幣的兌換比率，先兌換外匯，再以外匯兌換黃金，并將準(zhǔn)備金存于該國(guó)。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是一種沒有金屬本位貨幣的貨幣制度，以不兌現(xiàn)的信用貨幣為法償貨幣。布雷頓貨幣森林體系：1944年確立以美圓為中心的、以黃金為基礎(chǔ)、實(shí)行固定匯率制的國(guó)際貨幣體系，1974年瓦解我國(guó)貨幣制度是人民幣制度。人民幣制度屬于不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，由中國(guó)人民銀行依法進(jìn)行管理調(diào)控電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)(EFTS)EFTS:

ElectronicFundsTransferSystem.EFTS的優(yōu)勢(shì)在于該系統(tǒng)的高效率，且在其完全實(shí)施時(shí)，資金轉(zhuǎn)移的成本也將大大降低。支票系統(tǒng)仍不會(huì)很快消失：支票可以提供人們認(rèn)為有用的收據(jù)和支付記錄EFTS內(nèi)在的法律和安全問題第五節(jié)貨幣層次的劃分大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家定義貨幣及貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)是“金融資產(chǎn)的流動(dòng)性”。M1＝通貨M0＋銀行體系的活期存款M2＝M1＋商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M3＝M2＋其它金融機(jī)構(gòu)的定期和儲(chǔ)蓄存款M4＝M3＋其他短期流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)貨幣供應(yīng)量層次的劃分具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義:通過對(duì)貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的分析，可以觀察分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)，考察各種具有不同貨幣性的資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，并選定一組與經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)關(guān)系最密切的貨幣資產(chǎn)，作為央行控制的重點(diǎn)，有利于央行調(diào)控貨幣。貨幣的分類與統(tǒng)計(jì)我國(guó)歷年貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率（1991－2006）貨幣的分類與統(tǒng)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣總量指標(biāo)（1993）（from米什金表3－1，P54－55）29FederalReserve’sMonetaryAggregatesGrowthRatesofFed’s

MonetaryAggregatesU.S.RealandNominalInterestRatesMishkin,Ch4,Fig.4-1本章小結(jié)(1)貨幣是在購(gòu)買商品勞務(wù)或償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的東西。貨幣有三個(gè)基本功能：交易媒介、計(jì)算單位和價(jià)值貯藏。貨幣作為交易媒介，降低了交易成本，鼓勵(lì)了專業(yè)化和勞動(dòng)分工，擺脫了物物交換中需求雙重巧合的困境。貨幣作為計(jì)算單位，減少了標(biāo)價(jià)的數(shù)量，降低了交易成本。貨幣作為價(jià)值貯藏手段，發(fā)揮使買賣分離的作用，在通貨膨脹的情況下，這種作用往往會(huì)受到削弱。本章小結(jié)(2)貨幣制度在不斷地發(fā)展變化著。除原始社會(huì)和現(xiàn)代社會(huì)之外，貨幣制度主要建立在貴金屬上。紙幣的引進(jìn)降低了運(yùn)送貨幣的成本，支票的使用進(jìn)一步降低了交易成本。目前的貨幣制度正在向電子貨幣制度邁進(jìn)。貨幣層次劃分的基礎(chǔ)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，即金融資產(chǎn)能否迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而不發(fā)生損失的能力，也稱為變現(xiàn)能力。流動(dòng)性程度不同的貨幣在流通中轉(zhuǎn)手的次數(shù)不同，形成的購(gòu)買力不同，對(duì)商品流通和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響程度也不同。附錄：貨幣的起源貨幣的起源形形色色的貨幣一、貨幣的起源人類已有百余萬(wàn)年的歷史，而貨幣的出現(xiàn)不過是幾千年以前才開始的事情貨幣的出現(xiàn)是和交換聯(lián)系在一起的物物交換古埃及的壁畫中國(guó)古書的記載：神農(nóng)氏的時(shí)候，“日中為市，致天下之民，聚天下之貨，交易而退，各得其所?！背鲎浴吨芤滓捉?jīng)系辭下傳》通過媒介的交換畜牧、貝－－司馬遷《史記》古代貨幣起源說西方：亞里士多德：“一地的居民有所依賴于別處居民的貨物，人們于是從別處輸入本地所缺的貨物，而抵償這些收入，他們也得輸出自己多余的產(chǎn)品，于是作為中間媒介的錢幣就應(yīng)運(yùn)而生了?！惫糯泿牌鹪凑f中國(guó)有兩種觀點(diǎn)《管子·國(guó)蓄》：先王為了進(jìn)行統(tǒng)治而選定某些難得的、貴重的物品為貨幣司馬遷《史記》：“農(nóng)工商交易之路通，而龜貝金錢刀布之幣行焉?！奔簇泿女a(chǎn)生于交換的發(fā)展之中。馬克思對(duì)貨幣起源的論證私人勞動(dòng)和社會(huì)勞動(dòng)的矛盾：勞動(dòng)的私人性質(zhì)決定了產(chǎn)品歸私人所有，可是產(chǎn)品又不是或主要不是供生產(chǎn)者本人消費(fèi)，而是供其他社會(huì)成員消費(fèi)。所以私人的產(chǎn)品必須納入社會(huì)總產(chǎn)品中進(jìn)行分配。私人勞動(dòng)順利轉(zhuǎn)化為社會(huì)勞動(dòng)，只有通過商品交換實(shí)現(xiàn)價(jià)值不能自我表現(xiàn)，只有在兩種商品相交換中，通過另一種商品表現(xiàn)出來，這樣，商品交換中價(jià)值必然要求價(jià)值表現(xiàn)，必須有商品價(jià)值的表現(xiàn)形式，稱為價(jià)值形式。價(jià)值形式的發(fā)展簡(jiǎn)單的價(jià)值形式：1頭羊＝2把斧頭擴(kuò)大的價(jià)值形式：1頭羊＝2把斧頭，或者一袋糧食，或者幾捆煙葉等等一般價(jià)值形式：2把斧頭

80斤小麥＝1頭羊

2匹布

3克黃金貨幣的產(chǎn)生從擴(kuò)大價(jià)值形式階段過渡到一般價(jià)值形式階段，說明為交換而生產(chǎn)的關(guān)系，也即商品生產(chǎn)關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)生活中日益確立。然而一般等價(jià)物開始是不固定的，在不同時(shí)期和不同階段有不同的商品充當(dāng)，使更大范圍、更深程度的商品交換仍存在著困難。經(jīng)過長(zhǎng)期的發(fā)展和摸索，一般等價(jià)物終于固定在最具優(yōu)勢(shì)的貴金屬金銀身上。由金銀來固定充當(dāng)商品交換的媒介，這就是貨幣價(jià)值形式，于是貨幣便產(chǎn)生了。二、形形色色的貨幣古代的貨幣中國(guó)最早的貨幣是貝。商周的銅器銘文和甲骨文都有關(guān)于用貝做賞賜的記載。作為貨幣的貝，單位是朋，一朋十貝。很多與財(cái)務(wù)有聯(lián)系的字其偏旁都為“貝”，如貨、財(cái)、貿(mào)、貴、賤、