現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí) - (教學(xué)課件)

什么是現(xiàn)貨？

現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)

現(xiàn)貨交易，又叫實(shí)物交易

大宗商品現(xiàn)貨電子交易，是國(guó)家為了扶持市場(chǎng)需求，促進(jìn)商品的流通而推出的，它是以電子現(xiàn)貨倉(cāng)單為交易單位，采用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)組織的同貨異地交易，市場(chǎng)統(tǒng)一結(jié)算的交易方式。也是指可供出貨、儲(chǔ)存和制造業(yè)使用的實(shí)物商品，供交割的現(xiàn)貨，即期或遠(yuǎn)期的基礎(chǔ)上，換成現(xiàn)金，也是期貨的對(duì)稱(chēng)?，F(xiàn)貨交易一般適用于：

貴金屬，農(nóng)產(chǎn)品、石油化工．礦產(chǎn)資源買(mǎi)賣(mài)．小額批發(fā)的零售商交易模式。在中國(guó)，零售企業(yè)現(xiàn)貨交易，一般采取一手交貨一手收錢(qián)，銀貨兩訖的方式；批發(fā)企業(yè)現(xiàn)貨交易，除采取一手交貨一手收錢(qián)的方式外，還采取通過(guò)銀行托收承付的方式在限期內(nèi)結(jié)算。電子現(xiàn)貨的適用范圍一、電子交易合同標(biāo)準(zhǔn)化：電子交易合同標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，合同的所有其他條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。這種標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同經(jīng)注冊(cè)便成為倉(cāng)單。二、雙向交易：指投資者可通過(guò)對(duì)倉(cāng)單的低價(jià)位買(mǎi)入、高價(jià)位賣(mài)出獲利；也可以高價(jià)位賣(mài)出，低價(jià)位買(mǎi)入獲利。交易方式靈活，增加交易機(jī)會(huì)。三、對(duì)沖機(jī)制：指對(duì)電子化合同采取反方向操作，以解除履約責(zé)任的目的?，F(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的主要特征四、當(dāng)日結(jié)算制度：每日對(duì)投資者賬戶(hù)進(jìn)行核算，避免債務(wù)糾紛，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。五、保證金制度：保證金制度是指對(duì)交易雙方凍結(jié)適當(dāng)?shù)谋ＷC金，以達(dá)到保證合同履行的目的，同時(shí)起到資金的杠桿作用。六、T＋0交易制度：就是當(dāng)天就可以對(duì)訂立的合約進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處理，當(dāng)日獲利，當(dāng)日就可以對(duì)沖平倉(cāng)，同時(shí)減輕長(zhǎng)期持倉(cāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，操作機(jī)動(dòng)靈活?，F(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的主要特征現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的功能1、投資功能：傳統(tǒng)的現(xiàn)貨交易受到地域、貨物質(zhì)量、投資者財(cái)力、專(zhuān)業(yè)水平的限制，對(duì)于普通的投資者來(lái)說(shuō)，幾乎沒(méi)有什么投資的價(jià)值。現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)由于交易的是標(biāo)準(zhǔn)化的電子交易合同，貨物質(zhì)量有保證；電子交易，沒(méi)有了地域的限制；保證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經(jīng)濟(jì)利益。2、發(fā)現(xiàn)功能：是指在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的過(guò)程。3、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)在現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地規(guī)避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)上波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)貨交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

1.現(xiàn)貨市場(chǎng)是一種標(biāo)準(zhǔn)化交易的平臺(tái)。

A、傳統(tǒng)現(xiàn)貨以利益為目的，容易成為假冒偽劣商品利用的工具；

B、現(xiàn)貨電子交易，買(mǎi)賣(mài)是標(biāo)準(zhǔn)化合同，不跟買(mǎi)賣(mài)雙方發(fā)生任何利益上的沖突，能夠保證商品的質(zhì)量，杜絕假冒偽劣商品，保護(hù)買(mǎi)賣(mài)雙方的利益。2.避免三角債。

買(mǎi)賣(mài)雙方在進(jìn)行交易時(shí)，市場(chǎng)會(huì)凍結(jié)部分資金作為雙方履約的保證金，隨著現(xiàn)貨電子交易合同履約期的臨近，保證金的比例會(huì)相應(yīng)提高，這樣不僅能夠保證合同的有效履行，也能避免產(chǎn)生三角債，市場(chǎng)在其中起到了裁判的作用，維護(hù)市場(chǎng)正常有序的發(fā)展?，F(xiàn)貨交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

3.降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系。

市場(chǎng)不僅提供給投資者方便快捷的電子交易平臺(tái)，發(fā)達(dá)的物流配送體系，也給眾多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)大大降低了流通的費(fèi)用中不必要的支出。便捷的交易模式，為企業(yè)提供了一種全新的物流采購(gòu)銷(xiāo)售體系，使得可以及時(shí)銷(xiāo)售或者采購(gòu)相關(guān)商品，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系?，F(xiàn)貨交易在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

現(xiàn)貨電子現(xiàn)貨與相關(guān)交易的比較1、與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的區(qū)別2、與證券市場(chǎng)比較3、與期貨的比較與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的區(qū)別（1）交收時(shí)間不同：

現(xiàn)貨交易一般是即時(shí)或在很短時(shí)間內(nèi)完成，而現(xiàn)貨電子交易的交收日期是事先規(guī)定好的。（2）交易對(duì)象不同：現(xiàn)貨交易的對(duì)象主要是實(shí)物商品，而現(xiàn)貨電子交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是合同。（3）交易目的不同：現(xiàn)貨交易的目的是讓渡商品所有權(quán)；而現(xiàn)貨電子交易的對(duì)象目的是獲取差價(jià)或者是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（4）交易場(chǎng)所不同：

現(xiàn)貨交易不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對(duì)象的限制，隨機(jī)性強(qiáng)，而現(xiàn)貨電子交易的這些條件都是固定的。（5）結(jié)算方式不同：

現(xiàn)貨交易的結(jié)算方式有一次性結(jié)清、貨到付款或分期付款，而現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)實(shí)行每日結(jié)算制度。與傳統(tǒng)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的區(qū)別與證券市場(chǎng)比較（1）基本經(jīng)濟(jì)職能不同：

證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)。（2）交易目的不同：

證券市場(chǎng)的交易目的是讓渡證券的所有權(quán)，獲得差價(jià)；現(xiàn)貨電子交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)或獲取投資利潤(rùn)。與證券市場(chǎng)比較（3）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同：

證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)沒(méi)有這樣的界定。（4）保證金規(guī)定不同：

證券現(xiàn)貨交易必須繳納全額資金，現(xiàn)貨電子交易只需繳納一定比例的保證金。與期貨市場(chǎng)的比較（1）范圍不同：

期貨市場(chǎng)涉及商品的范圍更廣，參與交易的投資者更多，吸收的資金更大，從這個(gè)意義上來(lái)講，泡沫的成份就更大，風(fēng)險(xiǎn)更大。（2）保證金比例不同：期貨市場(chǎng)保證金比例在5％－10％左右，保證金比例比較低，杠桿更大，這樣就放大了投資的風(fēng)險(xiǎn)跟收益。對(duì)于初次接觸市場(chǎng)的投資者來(lái)講風(fēng)險(xiǎn)更大，一個(gè)沒(méi)有學(xué)會(huì)游泳的人到大海里去沖浪，其結(jié)果可想而知。（3）交易單位不同：

期貨市場(chǎng)的最小交易單位是手，一般情況下，每手是10噸，也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)最小的交易單位是10噸，相對(duì)來(lái)講進(jìn)入的門(mén)檻比較高，而現(xiàn)貨倉(cāng)單電子交易市場(chǎng)最小的交易單位是1噸，進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)來(lái)說(shuō)較低?，F(xiàn)貨和各證券交易的贏利模式電子現(xiàn)貨：雙向，上漲做多，下跌做空。股票：?jiǎn)蜗?，只有股票上漲才能獲利。期貨：雙向，上漲做多，下跌做空。黃金：雙向，上漲做多，下跌做空。外匯：雙向，上漲做多，下跌做空。電子現(xiàn)貨：10%，價(jià)格波動(dòng)理性，風(fēng)險(xiǎn)適中。股票：100%，資金使用率低，風(fēng)險(xiǎn)適中。期貨：5-10%，風(fēng)險(xiǎn)較大。黃金：杠桿比例一般1：800，投資風(fēng)險(xiǎn)巨大。外匯：杠桿比較高，最高為1：400。證券交易類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)程度和保證金百分比資金安全性電子現(xiàn)貨：銀行進(jìn)行第三方監(jiān)管，資金安全透明。股票：銀行進(jìn)行第三方監(jiān)管，資金安全透明。期貨：銀行進(jìn)行第三方監(jiān)管，資金安全透明。黃金：資金匯往國(guó)外、安全系數(shù)低，無(wú)保障。外匯：資金匯往國(guó)外、安全系數(shù)低，無(wú)保障。收益率對(duì)比電子現(xiàn)貨：投資機(jī)會(huì)大，有限資金獲取較大利益。股票：投資機(jī)會(huì)有限，熊市行情中鮮有獲利。期貨：收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不適合普通投資者。黃金：收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不適合普通投資者。外匯：收益大，風(fēng)險(xiǎn)也大，不適合