項目投資決策課件2

第二章投資估算

第一節(jié)概述

投資估算的內(nèi)容及要求一、投資估算內(nèi)容—項目總投資建設(shè)投資：是指在項目籌建與建設(shè)期間所花費的全部建設(shè)費用，一般包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用，其中工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費，預(yù)備費用包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費建設(shè)期利息:是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款(或債券)利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等。流動資金:是項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金。項目總投資流動資金建設(shè)期利息流動資金

圖1-1項目總投資的構(gòu)成

建筑工程費安裝工程費設(shè)備購置費基本預(yù)備費漲價預(yù)備費工程費用工程建設(shè)其他費預(yù)備費用建設(shè)投資流動資金項目總投資建設(shè)期利息

表1-1項目投資決策分析的不同階段對投資估算準確度的要求序號項目投資決策的不同階段投資估算的允許誤差率1投資機會研究階段±30%以內(nèi)2初步可行性研究階段±20%以內(nèi)3可行性研究階段±10%以內(nèi)4項目決策（項目前評估）階段±5%以內(nèi)2、投資估算的要求投資估算的作用二投資估算是投資決策的依據(jù)之一投資估算是制訂項目融資方案的依據(jù)4投資估算是進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)投資估算是編制初步設(shè)計概算的依據(jù)，對項目的工程造價起控制作用321

第二節(jié)建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算的依據(jù)與要求一主要估算依據(jù)（1）專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標、計算方法及其他有關(guān)計算工程造價的文件；（2）有關(guān)部門制定的工程建設(shè)其他費用的計算辦法和費用標準；（3）行業(yè)主管部門制定的投資估算辦法、估算指標；（4）擬建項目所需設(shè)備、材料的市場價格；（5）擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。估算精度要求（1）工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或降低估算標準，不漏項不少算；（2）若選用的指標與具體工程之間的標準或條件有差異，應(yīng)進行必要的換算或調(diào)整；（3）投資估算深度應(yīng)能滿足控制設(shè)計概算的要求。

二、建設(shè)投資的估算方法

分為簡單估算法和分類估算法。建設(shè)投資簡單估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法建設(shè)投資簡單估算法（三）比例估算法1、以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)進行估算

若擬建2000t生產(chǎn)同類產(chǎn)品的項目，生產(chǎn)能力指數(shù)為1，試估算該項目的建設(shè)投資（不包括預(yù)備費）。88340.38+2085.10=10425.48萬元（二）系數(shù)估算法三、建設(shè)投資分類估算法估算步驟（1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；（2）在匯總各單項工程費用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用；（3）以工程費用和工程建設(shè)其他費用為基礎(chǔ)估算基本預(yù)備費；（4）在確定工程費用分年投資計劃的基礎(chǔ)上估算漲價預(yù)備費；（5）總計求得建設(shè)投資。

（一）、建筑工程費估算

1、估算內(nèi)容建筑工程費是指為建造永久性和大型臨時性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用，以及列入建筑工程的供水、供暖、照明、各種管線的費用。

2、估算方法建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標投資估算法。

(1)單位建筑工程投資估算法。以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計算。一般工業(yè)與民用建筑以單位房屋建筑面積(m2)的投資，水庫以水壩單位長度（m)的投資，鐵路路基以單位長度(㎞)的投資，礦山掘進以單位長度(m)的投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計算建筑工程費。

(2)單位實物工程量投資估算法。是以單位實物工程量投資乘以實物工程量總量來估算建筑工程費的方法。例如土石方工程按每立方米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資乘以相應(yīng)的實物工程量總量計算建筑工程費。

(3)概算指標投資估算法。一般情況下不采用此種方法。對于沒有前兩種估算指標且建筑工程費占建設(shè)投資比例較大的項目，才采用概算指標估算法。建筑工程費用估算后，應(yīng)編制建筑工程費估算表。例1-1某生物農(nóng)藥項目的建筑工程費估算見表1-2。序號建、構(gòu)筑物名稱

單位工程量單價(元)費用合計(萬元)1生產(chǎn)車間

m2

771218001388.202培育室m2

144100014.403原料、成品庫m2

57831000578.304綜合動力站m211341200136.105地下水池m3130075097.506門衛(wèi)室m27410007.407廠區(qū)圍墻和大門m75020015.008廠區(qū)道路m29800120117.609廠區(qū)綠化m267435033.7010綜合樓m234021200408.2011食堂等生活設(shè)施m211571000115.7012車庫m2230100023.00合計2935.10

（二）設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費，包括國內(nèi)設(shè)備購置費、進口設(shè)備購置費和工器具及生產(chǎn)家具購置費。

1、國內(nèi)設(shè)備購置費估算

國內(nèi)設(shè)備購置費是指為建設(shè)項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的各種國產(chǎn)設(shè)備的購置費用。國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備原價+設(shè)備運雜費

(1)國產(chǎn)標準設(shè)備原價國產(chǎn)標準設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。設(shè)備的出廠價分兩種情況，一是帶有備件的出廠價，二是不帶備件的出廠價，在計算設(shè)備原價時，一般應(yīng)按帶有備件的出廠價計算。如只有不帶備件的出廠價，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定另加備品備件費用。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，則應(yīng)以訂貨合同為設(shè)備原價。

（2）國產(chǎn)非標準設(shè)備原價

國產(chǎn)非標準設(shè)備是指國家尚無定型標準，設(shè)備生產(chǎn)廠不可能采用批量生產(chǎn)，只能根據(jù)具體的設(shè)計圖紙按訂單制造的設(shè)備。非標準設(shè)備原價有多種不同的計算方法，無論采用哪種方法都應(yīng)使非標準設(shè)備計價接近實際出廠價，并且計算方法要簡便。（3）設(shè)備運雜費

設(shè)備運雜費通常由運輸費、裝卸費、包裝費、包裝材料費、采購及倉庫保管費等。設(shè)備運雜費計算方法如下：設(shè)備運雜費=設(shè)備原價×設(shè)備運雜費率。

2、進口設(shè)備購置費

進口設(shè)備購置費是由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成。（1）進口設(shè)備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價（FOB）與到岸價（CIF）兩種價格。離岸價（FOB）：是指出口貨物運抵出口國口岸交貨的價格；到岸價（CIF）：是指進口貨物抵達進口國口岸交貨的價格，包括進口貨物的離岸價、國外運費和國外運輸保險費。

CIF=FOB+國外運費+國外運輸保險費（2）進口從屬費用。包括國外運費、國外運輸保險費、進口關(guān)稅、進口環(huán)節(jié)消費稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費和銀行財務(wù)費。①國外運費=進口設(shè)備離岸價×國外運費費率或國外運費=單位運價×運量②國外運輸保險費=（進口設(shè)備離岸價+國外運費）×國外運輸保險費費率③進口關(guān)稅=進口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價×進口關(guān)稅稅率④進口環(huán)節(jié)消費稅=（進口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價+進口關(guān)稅）/（1-消費稅稅率）×消費稅稅率

⑤進口環(huán)節(jié)增值稅=（進口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價+進口關(guān)稅+消費稅）×增值稅稅率⑥外貿(mào)手續(xù)費=進口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價×外貿(mào)手續(xù)費費率⑦銀行財務(wù)費=進口設(shè)備貨價×人民幣外匯牌價×銀行財務(wù)費率⑧海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費費率（3）國內(nèi)運雜費=進口設(shè)備離岸價×人民幣外匯牌價×國內(nèi)運雜費費率

3、工器具及生產(chǎn)家具購置費工器具及生產(chǎn)家具購置費是指按照有關(guān)規(guī)定，為保證新建或擴建項目初步設(shè)計規(guī)定所必須購置的不夠固定資產(chǎn)標準的設(shè)備、儀器、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的費用。其計算方法：工器具及生產(chǎn)家具購置費=設(shè)備購置費×定額費率

安裝工程費估算

1、估算內(nèi)容安裝工程費一般包括：（1）需要安裝的各種機電設(shè)備的裝配、安裝工程；（2）與設(shè)備相連的工作臺、梯子及其裝設(shè)工程，附屬于被安裝設(shè)備的管線及其敷設(shè)工程；（3）設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐等費用。

2、估算方法投資估算中安裝工程費通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算。如按安裝費占設(shè)備原價的百分比，按每噸設(shè)備的安裝費或者按每單位安裝實物工程量的費用估算。即：安裝工程費=設(shè)備原價×安裝費費率安裝工程費=設(shè)備噸位×每噸安裝費安裝工程費=安裝工程實物量×安裝實物工程量費用指標表1-2某生物農(nóng)藥項目設(shè)備及安裝工程費估算表

工程費用=建筑工程費+設(shè)備購置費+安裝工程費=2935.1+2883.6+297.5=6116.2(萬元)

（四）工程建設(shè)其他費用估算工程建設(shè)其他費用包括：（1）土地使用費是指建設(shè)項目通過劃撥或土地使用權(quán)出讓方式取得土地使用權(quán)，所需土地征用及遷移補償費或土地使用權(quán)出讓金。（2）建設(shè)單位管理費（3）工程建設(shè)監(jiān)理費（4）招標代理服務(wù)費（5）勘察設(shè)計費

（6）聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費（7）建設(shè)項目前期工作咨詢費（8）環(huán)境影響咨詢服務(wù)費（9）臨時設(shè)施費包括建設(shè)單位施工現(xiàn)場的臨時用水、電、路、訊、氣等工程和建設(shè)單位辦公、倉儲等臨時用房。（10）生產(chǎn)準備費：包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費、職工提前進廠費等。（11）專利及專有技術(shù)使用費（12）工程保險費（五）基本預(yù)備費估算基本預(yù)備費估算是指在項目實施中可能發(fā)生、但在項目決策階段難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費。一般由下列三項內(nèi)容構(gòu)成：（1）在批準的設(shè)計范圍內(nèi)的設(shè)計變更；（2）一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費；（3）竣工驗收時對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費用。

基本預(yù)備費=（工程費用+工程建設(shè)其他費用）×基本預(yù)備費費率注：在河北省基本預(yù)備費費率一般按5～10%計取。例1-4按例1-3、1-4的給出條件，做出某生物農(nóng)藥項目的基本預(yù)備費估算。解答：參照行業(yè)及河北省規(guī)定，基本預(yù)備費費率取10%。該項目的基本預(yù)備費=（2935.1+2883.6+297.5+