深圳FMBA會計學第11章 股東權益

TheMcGraw-HillCompanies,Inc.,199911會計學股東權益1學習目的了解公司的特點熟悉股本的一般核算辦法掌握資本公積的主要項目及其核算熟悉利潤分配的程序和方法掌握股利的核算方法了解股東權益的其他業(yè)務及其核算方法了解合伙企業(yè)會計2學習內(nèi)容公司的組建實收資本資本公積留存收益股東權益的其他業(yè)務合伙人權益教材第十一章3公司的組建：企業(yè)三種組織形式Slide9-1個人出資、個人經(jīng)營，不具備法人資格；獨資企業(yè)合伙企業(yè)若干個自然人共同出資、合伙經(jīng)營、共享利益、共擔風險，不具備法人資格。公司以盈利為目的的經(jīng)濟組織股份有限公司是公司法人公司只負有限責任公司的所有權多元化股份有限公司的所有權與經(jīng)營權分離股份有限公司、有限責任公司、兩合公司等發(fā)起式與募集式4公司的組建：上市公司的信息披露：規(guī)范的信息披露，是維護證券市場公開、公平、公正的根本保證。要求上市公司嚴格的信息披露披露方式：定期與臨時報告問題：信息披露違規(guī)事件屢禁不絕，虛假信息泛濫成災上市公司信息披露準則至少應該包括：誠信、持續(xù)、對稱、敏感。

5公司的組建：所有者權益所有者權益是企業(yè)所有者享有的剩余權益，會計上表現(xiàn)為資產(chǎn)總額扣除負債后的差額所有者權益通常包括所有者投入的資本以及與資本相關的項目、留存利潤，具體到資產(chǎn)負債表項目，表現(xiàn)為實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。所有者權益是一個剩余項目，無法單獨計量。實收資本、投資總額、注冊資本是否相同？股份制公司的實收資本即為股本.6實收資本：實收資本與注冊資本股票股本核算的基本要求股本的核算：7注冊資本：實收資本是一個會計名詞，法律上的實收資本為企業(yè)所有者按照章程約定對企業(yè)的實際投資額。公司已收繳入帳的資本。注冊資本為公司在工商行政管理機關登記的實收股本。股本總額為公司股票面值與股份總數(shù)的乘積。是公司法定資本。法定資本制：實收資本＝注冊資本，短時間差異注冊（授權）資本制：實收資本<注冊資本8股票：公司簽發(fā)證明股東按其所持股份享有權利，承擔義務的書面憑證。按票面上是否記載姓名，可分為記名股票和無記名股票按有無面值可分為有面值股票和無面值股票：AT&T、Coca-Cola、McDonald’s、Motorola、PepsiCo、Qualcomm股票面值：$1，0.25,0.01,3.00,0.0167,0.0001按認購貨幣和購買者的不同可分為A種股票和B種股票。此外，還有H/N股之類按股東享有權利的不同可分為普通股和優(yōu)先股（基本劃分）9股票：公司所有權的證明憑證累計優(yōu)先股與不累計優(yōu)先股參加優(yōu)先股與不參加優(yōu)先股普通股：(1)表決權(2)收益分配權(3)優(yōu)先認股權(4)剩余財產(chǎn)分配權。我國現(xiàn)行制度規(guī)定，國家股一般應為普通股。優(yōu)先股：⑴股息固定，通常以面值的一定百分比表示，若無面值，則以每股股息表示，⑵無投票權。10股票的相關概念Authorizedshares-thetotalnumberofsharesthatmaylegallybeissuedunderthecorporation’sarticlesofincorporationNotallauthorizedsharesarealwaysissued.Issuedshares

-theaggregatenumberofsharessoldtothepublicOutstandingshares-sharesinthehandsofshareholdersEqualtoissuedshareslesstreasurystock

庫存股Treasurystock-acorporation’sissuedstockthathassubsequentlybeenrepurchasedbythecompanyandnotretired（注銷）Treasurystockhasbeenissued,butitisnolongeroutstanding.A/B/H/N/Lshare,流通股（社會公眾股）/非流通股，國家股/法人股/自然人股，大股東/小股東，保護小股東和債權人制度：累積投票、代理投票、公司法人人格否定制度、異議股東股票回購請求權、集體訴訟、11股本核算的基本要求1.股本核算的一般要求：永久性投資，不能隨意變動。2.股本的計價區(qū)分四種價格：票面價值，帳面價值，市場價值，清算價值。“股本”通常按股票的票面價值計價。發(fā)行股票時，按其面值貸記“股本”賬戶，超面值發(fā)行取得的溢價收入，扣除發(fā)行手續(xù)費、承銷費用后，記入資本公積金賬戶。12股本核算的基本要求外商以外幣投資，應于收到外幣時折算為人民幣登記入賬，同時登記外幣金額。以有形或無形資產(chǎn)投資的，應以評估確認后的價值折算為人民幣登記入賬，同時登記其外幣金額.13股本核算的基本要求3.設置“股本”帳戶公司應設置“賬本”賬戶，以核算公司按照公司章程和投資協(xié)議的規(guī)定，股東投入公司的股本。發(fā)行股票時，按股票面值貸記該賬戶。分配股票股利時，貸記本科目。公司應設置股本備查簿，詳細記錄股本總額、股數(shù)、每股面值以及已認股本等情況，并按股票種類及股東姓名設置明細賬。14股本的核算之一:獨資企業(yè)改組為股份有限公司（整體改制、分立改制和合并改制）在會計上，改制的基本程序為：(1)全面清查登記企業(yè)的資產(chǎn)，編制資產(chǎn)負債表、利潤表和利潤分配表，連同財產(chǎn)清冊報批。(2)進行資產(chǎn)評估，并報財政部門立項確認。(3)按照評估確認后的帳面凈資產(chǎn)折價入股。15股本的核算之一:獨資企業(yè)改組為股份有限公司（整體改制、分立改制和合并改制）(4)如果資產(chǎn)評估增值部分未折成股份，并按稅法規(guī)定需要征稅的，在調整資產(chǎn)帳面價值時，將按規(guī)定未來應交的所得稅貸記“遞延稅款”，按資產(chǎn)評估凈增值扣除未來應交所得稅后的差額，計入“資本公積----資產(chǎn)評估增值準備”。(5)原公司改組為股份公司時，股份公司可沿用原公司的賬冊，也可以建立新賬。沿用原賬冊時，原公司的會計科目應予調整；建立新賬時，應注銷舊賬戶。16例11-1

國營華北鋼鐵廠改組為中國北方鋼鐵股份有限公司。公司核定股本總額為20000000元，股份總數(shù)為20000000股，每股面值1元。華北鋼鐵廠原有的資產(chǎn)和負債全部轉歸中國北方鋼鐵股份有限公司，凈資產(chǎn)為8000000元(其中產(chǎn)成品1000000元，銀行存款1000000元，原材料1000000元，固定資產(chǎn)5000000元)，換取股票8000000股。對外發(fā)行的股票為1200000股，每股市價12元。(1)將凈資產(chǎn)折股入賬時：借：固定資產(chǎn) 5000000庫存商品 1000000庫存材料 1000000銀行存款 1000000貸：股本——普通股(國家股)8000000(2)對外發(fā)行的股票收到股款時：借：銀行存款14400000貸：股本——普通股1200000資本公積—股票溢價1320000017首次發(fā)行股票(IPO)：證監(jiān)會《關于首次公開發(fā)行股票審核工作的指導意見》著重于:公司法，證券法，股票發(fā)行與交易管理暫行條例及相關法律，法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定。有一些硬性的數(shù)量指標18股本的核算之二:增發(fā)股份我國現(xiàn)行制度對公司增資擴股有種種限制，如《公司法》規(guī)定的各種條款。不論公司采用溢價，平行和折價發(fā)行股票，股本均應按股票面值入賬，而不是按實收的股款登賬。公司溢價發(fā)行股票時，超面值的收入，應記入資本公積賬戶。委托其他單位發(fā)行股票支付的手續(xù)費或傭金、股票印刷成本等，從溢價中抵銷。無溢價時，則作為長期待攤費用，在公司經(jīng)營期內(nèi)分期攤銷。公司發(fā)行股票，收到股東以非現(xiàn)金的財產(chǎn)抵繳股款時，應以其評估確認的價值作為股本入賬。實際出資額與股本的差額作為溢價收入處理。seasonedpublicoffering;rightsissue19例題永華公司委托昌北證券公司代理向社會發(fā)行普通股100000股，每股面值10元。累積不參加優(yōu)先股10000股，每股面值5元。發(fā)行單位按發(fā)行收入的1%收取手續(xù)費，費用從發(fā)行收入中扣除。股票按面值發(fā)行，收到受托發(fā)行單位交來的股款，存入銀行。借：銀行存款1039500長期待攤費用10500貸：股本——普通股1000000——累積不參加優(yōu)先股50000

若上例股票為溢價發(fā)行，普通股每股實收股款為12元，優(yōu)先股每股為8元，應作分錄如下：借：銀行存款1267200貸：股本——普通股1000000——累積不參加優(yōu)先股50000資本公積—股本溢價21720020資本公積的內(nèi)容及其核算資本公積1.“股本溢價”:實際收到股本大于注冊資本額，或股票發(fā)行價格大于面值額。2.其他資本公積：財政部規(guī)定應計入資本公積的利得或損失21盈余公積

盈余公積金是公司從當年所得稅后利潤中提取的留在企業(yè)具有專門用途的部分?？梢岳斫鉃橹付ㄓ猛玖舸媸找?。盈余公積金有法定盈余公積金和任意盈余公積金之分。法定盈余公積金是從年所得稅后利潤中提取的，比例為10%，其累計金額達到注冊資本的50%可以不再提取。任意盈余公積金由公司章程或股東會決議提取和使用。

Restrictedretainedincome(appropriatedretainedincome)-anypartofretainedincomethatmaynotbereducedbydividenddeclarations已分撥的留存收益22盈余公積

盈余公積金主要可用于彌補虧損、轉增資本，法定盈余公積金用于彌補虧損、轉增資本后不得低于注冊資本的25%。盈余公積金為企業(yè)留存利潤的一部分，但不限定資產(chǎn)的專門用途，也無需劃撥一部分資產(chǎn)。23

例題例：永華股份有限公司12月30日按規(guī)定從稅后利潤中計提法定盈余公積金2000000元，經(jīng)股東會決議再提取任意盈余公積金1000000元。所作分錄如下：借：利潤分配—提取法定盈余公積2000000—提取任意盈余公積1000000貸：盈余公積----法定盈余公積2000000----任意盈余公積1000000例：永華股份有限公司經(jīng)股東會決議，用盈余公積金彌補上年度虧損100000元，用盈余公積金分配優(yōu)先股股利100000元。應作如下分錄：(1)借：盈余公積100000貸：利潤分配——其他轉入100000(2)借：利潤分配——應付優(yōu)先股股利100000貸：應付股利—應付優(yōu)先股股利100000242005年10月新修訂《公司法》關于公積金的規(guī)定第一百六十七條公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責任公司依照本法第三十五條的規(guī)定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。

股東會、股東大會或者董事會違反前款規(guī)定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不得分配利潤。

252005年10月新修訂《公司法》關于公積金的規(guī)定第一百六十八條股份有限公司以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款以及國務院財政部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應當列為公司資本公積金。

第一百六十九條公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉增前公司注冊資本的百分之二十五。

26資本公積與企業(yè)虧損根據(jù)2006年1月1日起即將實行的新《公司法》第169條規(guī)定，“資本公積金不得用于彌補公司的虧損”。而目前施行的《公司法》第179條規(guī)定，“公司的公積金可用于彌補公司的虧損，擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉為增加公司資本”，但未界定“公積金”是指資本公積金還是盈余公積金，其他相關法規(guī)對此也只作出了原則性的規(guī)定，上市公司在實際彌補累計虧損時做法不一。即將施行的新《公司法》將堵住資本公積金彌補虧損之門。

為搶在大限到來前補上虧損，2005年11月30日、12月1日已有30多家上市公司發(fā)布了擬用公積金彌補虧損的公告。2005年12月1日就有15家上市公司公告稱準備用公積金彌補虧損，其中涉及金額巨大的深寶安(資訊

行情

論壇)A（000009）公告表示，公司董事局決定以盈余公積金2.6億元、資本公積金5.6億元彌補虧損。

27股利日期宣派日：公司董事會正式宣布向某一特定日期在冊的股東支付股利的日期。由于公司因宣派股利而承擔了債務，應當在會計上減少留存利潤并確認負債。宣派日后，公司在市場上流通的股票可以帶利銷售。宣派日確認負債（股票股利除外）除息日股票停止帶利銷售支付日向在冊股東發(fā)放股利登記日確認當年參與股利分配的股東28股利日期登記日：登記可參與當年股利分配的股東的日期。只有于登記日在冊的股東可以參與當年股利分配。登記日可在備查簿中編制會計分錄，反映支付日將要分配的股利。宣派日確認負債（股票股利除外）除息日股票停止帶利銷售支付日向在冊股東發(fā)放股利登記日確認當年參與鼓勵分配的股東29股利日期除息日：于登記日前更新股東名冊的日期。除息日后，股票將停止帶利銷售。除息日無須編制會計分錄。

支付日：實際向股東發(fā)放股利的日期，支付時，應當編制會計分錄沖銷負債，減少資產(chǎn)。宣派日確認負債（股票股利除外）除息日股票停止帶利銷售支付日向在冊股東發(fā)放股利登記日確認當年參與鼓勵分配的股東30股利的種類與核算（1）現(xiàn)金股利：以現(xiàn)金形式向公司股東分派的股利。（2）財產(chǎn)股利：以非現(xiàn)金資產(chǎn)向公司股東分派的股利，主要是公司持有的其他公司的有價證券等。財產(chǎn)股利應當按公允市價計價，并確認所發(fā)生的損益。（3）股票股利：以公司的股票向股東分派的股利，即按比例向股東派發(fā)公司的股票。我國上市公司通常稱為送股。31股利的種類與核算（4）負債股利。也稱票據(jù)股利，當公司無法于當期發(fā)放股利時，可發(fā)行一種票據(jù)，要求公司于未來某個時刻支付股利。發(fā)放負債股利時，公司應于宣派日和支付日編制正式的會計分錄，確認負債，減少留存利潤。由此而產(chǎn)生的利息費用不作為股利，而作為當期費用。（5）清算性股利。是減少實收資本的一種特殊的分派，其本質上并不是分配利潤，而是返還資本，分配清算股利時，應當沖減資本，而不是留存利潤。32現(xiàn)金股利待股東大會批準股利分配方案后，借記“未分配利潤”，貸記“應付股利”。實際支付時，再借記“應付股利”，貸記“銀行存款”。*原來曾經(jīng)允許企業(yè)在董事會宣布利潤分配預案時就進行會計處理。曾有公司利用之抬高ROE。33現(xiàn)金股利Kuick公司12月15日宣布發(fā)放$6,000的股利，于1月15日支付給1月1日前登記的股東。12月15日利潤分配 6,000

應付股利 6,0001月1日(無會計分錄)1月15日應付股利 6,000

銀行存款 6,00034股票股利1.缺點⑴無法獲得公司的資產(chǎn)。⑵股權比例不增加⑶從理論上講，投資的市場價值不會增加，增加的股份數(shù)量會被每股市價降低所抵消，⑷因股票股利減少留存利潤而使得將來的現(xiàn)金股利受到限制。35股票股利2.優(yōu)點：股東把股票股利視為公司成長和健康財務政策的標志，通過股票交易使得市場價格不至于按比例下降，如果公司有支付固定現(xiàn)金股利的歷史，股票股利使得每個股東覺得他們將在未來獲得更高的現(xiàn)金股利，股東認為市價下降使得公司股票能夠吸引更多的投資者。股票股利無需支付資產(chǎn)，宣布時會計上不用確認負債。大額股票股利與股票拆細之差異？36股票股利的核算方法小量（20%或25%）大量股本留存利潤留存利潤超面值繳入股本股本股票股利市價面值我國股票股利均按面值核算，不區(qū)分大額與少額37股東權益的其他業(yè)務：庫存股定義：公司將自己已經(jīng)發(fā)行的股票重新購回的部分。原因：將來的紅利計劃，防止敵意收購，減資，提高每股盈利和市價等性質：股東權益減項，無表決權，無利潤分配權，不是財產(chǎn)，可重新發(fā)售。會計處理：成本法（一項交易觀）與面值法（兩項交易觀）報表列示：股東權益的減項，但位置會受核算方法影響。庫藏股注銷：注：我國公司為減資目的可以購回自己的股票并注銷，其它原因不可。382005年新《公司法》關于股份回購的規(guī)定第一百四十三條公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：

(一)減少公司注冊資本；

(二)與持有本公司股份的其他公司合并；

(三)將股份獎勵給本公司職工；

(四)股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

公司因前款第(一)項至第(三)項的原因收購本公司股份的，應當經(jīng)股東大會決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第(一)項情形的，應當自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第(二)項、第(四)項情形的，應當在六個月內(nèi)轉讓或者注銷。

公司依照第一款第(三)項規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應當在一年內(nèi)轉讓給職工。

公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的。

39優(yōu)先股－－可贖回優(yōu)先股可贖回優(yōu)先股是根據(jù)合同規(guī)定可由公司按照特定的價格購回優(yōu)先股。發(fā)行可贖回優(yōu)先股時的核算與一般優(yōu)先股相同，贖回優(yōu)先股時，贖買價格與原始發(fā)行價格的差額不得作為損益處理。如果贖買價格高于原始發(fā)行價格，差額沖減留存收益，視同分配股利，如果贖買價格低于原始發(fā)行價格，差額計入超面值繳入股本。40優(yōu)先股－－可贖回優(yōu)先股如果可贖回優(yōu)先股具有累積性，在贖回優(yōu)先股之前，應將以前未支付的股利付清。公司認為必要的時候可以按照一定條件贖回優(yōu)先股。41優(yōu)先股－－可贖回優(yōu)先股

Y公司發(fā)行在外的可贖回優(yōu)先股1000股，每股面值$100，當初的發(fā)行價格為$110，沒有積欠股利。贖回價格為$112。借：優(yōu)先股(面值$100) 100000超面值繳入股本(優(yōu)先股) 10000留存收益 2000貸：現(xiàn)金 112000

如果贖回價格為$105，則借：優(yōu)先股(面值$100) 100000超面值繳入股本(優(yōu)先股)10000貸：現(xiàn)金 105000超面值繳入股本(贖回優(yōu)先股)500042

可轉換優(yōu)先股可轉換優(yōu)先股是根據(jù)優(yōu)先股股東的意愿，可將優(yōu)先股轉換為公司的其他證券，通常為普通股。從理論上講，優(yōu)先股的優(yōu)先特性和轉換為普通股的潛在能力對投資者是有價值的，發(fā)行收入應當分別優(yōu)先股和轉換權。43

可轉換優(yōu)先股在實踐中，由于股票與其轉換權利不可分，而且，轉換權利的公允價值也不能客觀地確定，所以，不考慮優(yōu)先股的可轉換特性，可轉換優(yōu)先股發(fā)行的核算方法與一般優(yōu)先股相同。轉換時采用帳面價值法，即將優(yōu)先股繳入的資本(包括面值和超面值繳入股本)轉為普通股的面值，如果優(yōu)先股繳入的資本高于普通股的面值，差額作為超面值繳入股本，如果優(yōu)先股繳入的資本低于普通股的面值，差額沖減留存收益，視同向優(yōu)先股股東分配股利。44附帶認股權證的優(yōu)先股例：

M公司以每股$121發(fā)行1000股優(yōu)先股，每股面值為$100。發(fā)行時，每一股附帶一份認股權證，每一份認股權證允許持股人以每股$40元的價格購買1股面值為$10的普通股。發(fā)行后不久，優(yōu)先股開始以每股$119交易，認股權證每股$6交易。

45附帶認股權證的優(yōu)先股

優(yōu)先股:$119,000×

$121,000/($119,000+$6,000)=$115,192普通股認股權證:$6,000×$121,000/($119,000+$6,000)=5,808發(fā)行時會計處理：借：現(xiàn)金121000貸：優(yōu)先股100000資本公積－優(yōu)先股溢價15192資本公積－認股權證580846附帶認股權證的優(yōu)先股假定所有認股權證均已行使權力，則借：現(xiàn)金($40×1000)40000資本公積－認股權證5808貸：股本(面值$10)10000資本公積－股本溢價3580847股票分割股票分割(stocksplits)是指公司降低股票面值并相應增加額定股份和發(fā)行在外的股票數(shù)量。股票拆細股票分割可以達到三個效果：降低股票面值、增加額定股份、增加發(fā)行在外的股票數(shù)量有時，公司并不按比例分割股票，也就是說，面值的降低與股份增加不成比例，這時，應編制分錄調整法定資本和超面值繳入股本。與股票股利的比較：相似：均增加股份數(shù)量、不向股東分配財產(chǎn)、股東權益不變不同：股票股利改變股東權益內(nèi)部結構，股票分割沒有。股票分割改變股票面值，股票股利沒有。48股票分割2-for-1:一股拆為2股，Wal-Mart在2000年的股價大概為$50,在此前的19年中共拆細了7次（每次2-for-1）,1981年的1股在2000年為128股。若不拆細，其原始股2000年值$6400.2006年3月21日，網(wǎng)易的股價為每股ADR96.18美元，3月27日起該公司每股ADR將代表普通股25股，而此前其每股ADR含100股普通股，故其是每股ADR拆細為4股。股票也可以合并，如2002年10月李澤楷任董事局主席的電訊盈科股價跌至0.92港元，為避免淪為“毫子股”（在香港，指低于1港元而高于0.10港元的股票），2003年1月，電訊盈科正式宣布每5股合并成1股，到2003年末，其股價在5－6港元之間，與顛峰時期相比，其超過97％的市值已隨風而逝。49股票分割2006年年初的日本活力門事件中的活力門公司的擴張武器就是股票分割和換股收購。日本活力門（Livedoor）2000年4月在東京證交所上市，是日本三大網(wǎng)絡公司之一。其共進行了四次股票分割，其中3次在2003年8月和2004年8月之間進行。通過這些股票分割，活力門最初的1股股份最終被分割成了3萬股。最引人注目的股票分割是在2004年2月，當時活力門將1股分割成了100股。而早在2003年11月宣布這項分割計劃的時候，活力門的股票就急劇上漲，其中2004年1月20日活力門在主板市場的收盤價格達到了18020日元，比2個月前上漲了8倍多。理論上來說，在股票分割之后，企業(yè)的總股價應該是不變的。但是事實上，由于分割后新的股權證明印刷并交到股東手里需要2個月的時間，在此期間股東無法出售股份，而市場上買入的指令不斷作出，因此通常許多公司的股價就會在股票分割后大幅上揚?；盍﹂T的股價就是在多次利用股票分割的這種效應后迅速上漲，因此更輕易地從證券市場獲得了資金。東京地方法院2007年3月16日上午以違反《證券交易法》為由，判處日本活力門公司原總裁堀江貴文有期徒刑2年6個月。

股票價值與選美比賽？日本2005年修改的證券交易法限制大規(guī)模股票分割以及在分割后立即交易。

50股份支付

股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付分為以權益結算的股份支付和以現(xiàn)金結算的股份支付。

1、以權益結算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務以股份或其他權益工具作為對價進行結算的交易。

2、以現(xiàn)金結算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務承擔以股份或其他權益工具.為基礎計算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務的交易.授予后立即可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，應當在授予日按權益工具的公允價值計入相關成本或費用，相應增加資本公積。需完成等待期內(nèi)的服務或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應當以對可行權權益工具數(shù)量的最佳估計為基礎，按照權益工具授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關成本或費用和資本公積。

授予后立即可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，應當在授予日以企業(yè)承擔負債的公允價值計入相關成本或費用，相應增加負債。需完成等待期內(nèi)的服務或達到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應當以對可行權情況的最佳估計為基礎，按照企業(yè)承擔負債的公允價值金額，將當期取得的服務計入成本或費用和相應的負債.51ROE、EPS、P/E、M/BApopularratiothatmeasuresprofitabilityfromthecommonstockholder’spointofviewisreturnoncommonstockholders’equity.凈資產(chǎn)收益率ROE/ROCEThisratioshowstheamountofnetincomedollarsearnedforeachdollarinvestedbytheowners.Itiscalculatedbydividingnetincomebyaveragestockholders’equity.EPS、P(M)/E每股凈收益、市盈率M/B(P/B)

市凈率NetIncomePreferredDividendsAverageCommonStockholders’EquityReturnonCommonStockholders’Equity52Dilution(稀釋)稀釋：areductioninshareholders’equitypershareorearningspersharethatarisesfromsomechangesamongshareholders’proportionateinterests.股票回購會提高當年的EPS嗎？若用于回購股票的現(xiàn)金的機會稅后回報為5％，則P/E比率小于20倍，回購股票才會增加當期EPS。因為此時E/P比率會大于5％。M/B比率：1982年，S&P500公司的M/B平均為1.3，1997年為6.5，2001年9.11后為5.4，2002年3月31日為4.3，制藥業(yè)2002年4月為7.4，1999年9月30日AOL的M/B為194.42003年12月份上旬:中國A股市場美國市場A股部分行業(yè)龍頭公司行業(yè)P/EM/BP/EM/BP/EM/B

石化18.162.2513.042.56中國石化17.312.15鋼鐵13.662.0134.921.66寶鋼股份11.692.46

有色金屬30.862.5629.663.39山東鋁業(yè)14.464.2

通信39.822.2442.44.96中國聯(lián)通