2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識模擬考試試卷B卷含答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識模擬考試試卷B卷含答案單選題（共50題）1、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C2、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A.雙重底B.雙重頂C.頭肩形D.三角形【答案】D3、某機(jī)構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C4、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C5、在我國，有1／3以上的會員聯(lián)名提議時，期貨交易所應(yīng)該召開()。A.董事會B.理事會C.職工代表大會D.臨時會員大會【答案】D6、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D7、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B8、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A9、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B10、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為()。A.1200元B.12000元C.6000元D.600元【答案】B11、某投資者以4．5美分／蒲式耳權(quán)利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。A.750B.745.5C.754.5D.744.5【答案】B12、相同條件下,下列期權(quán)時間價值最大的是（）.A.平值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.看漲期權(quán)D.實值明權(quán)【答案】A13、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.計算機(jī)撮合成交【答案】B14、某機(jī)構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A15、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進(jìn)鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D16、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法A.盈利120900美元B.盈利110900美元C.盈利121900美元D.盈利111900美元【答案】C17、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.信用風(fēng)險【答案】A18、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價格為（）點。A.15000B.15124C.15224D.15324【答案】B19、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值【答案】B20、交易者以43500元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元／噸，因此下達(dá)止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為()元／噸。(不計手續(xù)費等費用)A.43550B.43600C.43400D.43500【答案】B21、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值C.通常用標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】A22、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價方法是（）A.美元標(biāo)價法B.浮動標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】D23、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯率為1．3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1．3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1．2101。該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市場萬美A.獲利6.56，損失6.565B.損失6.56，獲利6.745C.獲利6.75，損失6.565D.損失6.75，獲利6.745【答案】B24、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當(dāng)價格升到4030元/噸時，買入30手；當(dāng)價格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D25、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。A.集中管理B.委托管理C.分級管理D.自律管理【答案】D26、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。A.地區(qū)差價B.品質(zhì)差價C.合約價差D.時間差價【答案】C27、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B28、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用)A.實現(xiàn)完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D29、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B30、某日TF1609的價格為99.925，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99.940，轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A31、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無套利空間【答案】A32、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A33、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C34、從事期貨交易活動，應(yīng)當(dāng)遵循()的原則。A.公開、公平、公正、公信B.公開、公平、公正、誠實信用C.公開、公平、公正、自愿D.公開、公平、公正、公序良俗【答案】B35、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是()。A.實體表示的是最高價與開盤價的價差B.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陽線C.實體表示的是最高價與收盤價的價差D.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陰線【答案】B36、某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當(dāng)天結(jié)算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）A.500B.10C.100D.50【答案】A37、（）年國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D38、標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格的影響，主要是指（）對股票期權(quán)和股票價格指數(shù)期權(quán)價格的影響。A.利率B.市場波動率C.股票股息D.股票價格【答案】C39、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進(jìn)行交割。A.10年期國債B.大于10年期的國債C.小于10年期的國債D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】D40、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。A.理事會B.監(jiān)事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A41、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.69020B.34590C.34510D.69180【答案】C42、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強(qiáng)120元／噸C.基差走強(qiáng)100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B43、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A44、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合，預(yù)計股市上漲B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌D.投資者計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股市下跌【答案】C45、目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小【答案】D46、在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。A.遠(yuǎn)期價格B.期權(quán)價格C.期貨價格D.現(xiàn)貨價格【答案】C47、某投資者在10月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B48、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)【答案】A49、（）是指某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格。A.收盤價B.最新價C.結(jié)算價D.最低價【答案】A50、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B多選題（共20題）1、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進(jìn)行套期保值，待采購?fù)戤厱r結(jié)束套期保值。當(dāng)基差走弱時，意味著（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場盈利，現(xiàn)貨市場虧損B.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現(xiàn)貨價格理想C.期貨和現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利D.期貨市場虧損，現(xiàn)貨市場盈利【答案】BC2、下列關(guān)于K線分析，正確的是（）A.當(dāng)收盤價低于開盤價，K線為陰線B.當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線C.當(dāng)收盤價低于結(jié)算價，K線為陰線D.當(dāng)收盤價高于結(jié)算價，K線為陽線【答案】AB3、套期保值有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（）。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當(dāng)期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD4、下列關(guān)于期貨交易雙向交易和對沖了結(jié)的說法，正確的有（）。A.既可以買入，也可以賣出作為交易的開端B.合約到期不必進(jìn)行實物交割C.它使投資者獲得了雙向的獲利機(jī)會，既可以低買高賣，也可以高賣低買D.通過吸引投資者的加入，提高了期貨市場的流動性【答案】ABCD5、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資3個月，則該投資者（）。A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進(jìn)行套期保值B.可能承擔(dān)歐元升值風(fēng)險C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進(jìn)行套利保值D.可能承擔(dān)歐元貶值風(fēng)險【答案】AD6、風(fēng)險控制的內(nèi)容包括()。A.防范風(fēng)險損失B.風(fēng)控措施的選擇C.制定切實可行的應(yīng)急方案D.加強(qiáng)自身管理【答案】BC7、以下（）形態(tài)的突破具有高度測算功能。A.頭肩頂（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD8、期貨交易套期保值活動主要轉(zhuǎn)移（）。A.價格風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.法律風(fēng)險D.信用風(fēng)險【答案】AD9、期貨價差套利的作用包括（）。A.有助于提高市場波動性B.有助于提高市場流動性C.有助于提高市場交易量D.有助于不同期貨合約之間價格趨于合理【答案】BD10、期貨價差套利包括（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.跨區(qū)間套利【答案】ABC11、適合做外匯期貨買入套期保值的有（）。A.3個月后將要支付款項的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升B.3個月后將要支付款項的某進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率下降C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值【答案】AC12、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程包括（）等環(huán)節(jié)。A.尋找交易