國貿(mào)第4章跨國公司與國際貿(mào)易

第4章跨國公司與國際貿(mào)易學(xué)習(xí)目的與要求

學(xué)習(xí)本章的目的是了解和掌握跨國公司在當(dāng)今國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易領(lǐng)域里的地位和作用。通過學(xué)習(xí)要了解跨國公司的特征、其內(nèi)部貿(mào)易的特點(diǎn)、原因；了解其對國際經(jīng)貿(mào)的影響；掌握關(guān)于跨國公司的主要理論。重點(diǎn)內(nèi)容跨國公司的含義、特征跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的含義、基本特征、動因跨國公司（國際直接投資）理論2023/2/41跨國公司的迅速發(fā)展20世紀(jì)初形成早期的跨國公司；特點(diǎn)：以協(xié)定形式瓜分世界市場，如，劃分銷售區(qū)域、規(guī)定市場價(jià)格和銷售限額等二戰(zhàn)后，西方國家的跨國公司得到了空前的發(fā)展近20年來，全球跨國公司的數(shù)量大約8萬家，至少有80萬家海外分支機(jī)構(gòu)，其中，一半以上分布在發(fā)展中國家。特點(diǎn)：實(shí)施“全球戰(zhàn)略”，經(jīng)營管理上集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合；投資領(lǐng)域擴(kuò)展到新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)2023/2/42跨國公司簡介美國3M公司全稱MinnesotaMiningandManufacturing（明尼蘇達(dá)礦務(wù)及制造業(yè)公司），創(chuàng)建于1902年，總部設(shè)在美國明尼蘇達(dá)州的圣保羅市，是世界著名的產(chǎn)品多元化跨國企業(yè)。3M公司素以勇于創(chuàng)新、產(chǎn)品繁多著稱于世，在其百多年歷史中開發(fā)了6萬多種高品質(zhì)產(chǎn)品。百年來，3M的產(chǎn)品已深入人們的生活，從家庭用品到醫(yī)療用品，從運(yùn)輸、建筑到商業(yè)、教育和電子、通信等各個(gè)領(lǐng)域。3M公司在全球60多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品在200多個(gè)國家和地區(qū)銷售，年?duì)I業(yè)額逾212億美元。作為世界500強(qiáng)的企業(yè)之一，3M公司在2005年被評為全球最具創(chuàng)新精神的20家公司之一，并連續(xù)兩年入選《財(cái)富》雜志“最受贊賞的在華企業(yè)”之一。

2023/2/43跨國公司的競爭力

1.以開發(fā)新技術(shù)保持跨國公司的競爭力

戰(zhàn)后以來，全世界的新技術(shù)、新生產(chǎn)工藝、新產(chǎn)品，基本上都掌握在跨國公司手中，這是跨國公司能夠幾十年不衰反而不斷發(fā)展壯大的根本原因之一。通?？鐕径纪度氪罅咳肆ξ锪﹂_發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品。例如，美國3M公司在1994年夏季就新上市近400種半組合式五金類用品，其新產(chǎn)品層出不窮，其原因是：該公司每年?duì)I業(yè)額的7%用在研制新產(chǎn)品上，業(yè)務(wù)宗旨是每年必須有30%的銷售收入來自4年前尚未上市的新產(chǎn)品。由此可見其研究的超前。日本產(chǎn)業(yè)界最警惕的無疑是技術(shù)流失。日本貿(mào)易振興機(jī)構(gòu)海外調(diào)查部分析稱：“按照慣例，日本產(chǎn)業(yè)界在全球布局時(shí)，一般都只把中低端環(huán)節(jié)放在海外生產(chǎn)，高端精密科技領(lǐng)域放在日本國內(nèi)，這主要是為了防止技術(shù)泄密。”2023/2/44

2.以非價(jià)格競爭為競爭手段

在國際貿(mào)易中，傳統(tǒng)的競爭手段是價(jià)格競爭。即指企業(yè)通過降低生產(chǎn)成本，以低于國際市場或其他企業(yè)同類商品的價(jià)格，在國外市場上打擊和排擠競爭對于，擴(kuò)大商品銷路。而今，由于世界范圍內(nèi)尤其是發(fā)達(dá)國家生活水平的提高、耐用消費(fèi)品支出占總支出比重的增大，及世界范圍內(nèi)的持續(xù)通貨膨脹造成物價(jià)持續(xù)上漲，產(chǎn)品生命周期普遍縮短等因素影響，價(jià)格競爭己很難為跨國公司爭取到最多的顧客，取而代之的是非價(jià)格競爭。非價(jià)格競爭是指通過提高產(chǎn)品質(zhì)量和性能，增加花色品種，改進(jìn)商品包裝裝潢及規(guī)格，改善售前售后服務(wù)，提供優(yōu)惠的支付條件，更新商標(biāo)牌號，加強(qiáng)廣告宣傳和保證及時(shí)交貨等手段，來提高產(chǎn)品的形象、信譽(yù)和知名度，以增強(qiáng)商品的競爭能力，擴(kuò)大商品的銷路。事實(shí)證明，非價(jià)格競爭是當(dāng)代跨國公司壟斷和爭奪市場的主要手段。2023/2/45

跨國公司在國際貿(mào)易中的作用愈加重要，其內(nèi)部貿(mào)易十分活躍，促進(jìn)了全球貿(mào)易不斷增長。第一節(jié)跨國公司的含義、特點(diǎn)及類型一、跨國公司的含義

跨國公司（TransnationalCorporation）又稱多國公司（MultinationalCorporation）、國際公司（InternationalEnterprise）等，指通過輸出企業(yè)資本在許多國家設(shè)立分公司或控制當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，使之成為自己的子公司，從事國際化生產(chǎn)、銷售或其他經(jīng)營的企業(yè)。2023/2/46跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)

1986年聯(lián)合國跨國公司委員會在《跨國公司行為守則》中規(guī)定了符合跨國公司標(biāo)準(zhǔn)必須具備以下三個(gè)條件：（1）跨國公司必須是一個(gè)經(jīng)營實(shí)體，母公司通過持股和其他方式，對在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家內(nèi)從事生產(chǎn)和銷售的其他經(jīng)營實(shí)體進(jìn)行控制，即跨國公司必須是在母公司控制下的多國經(jīng)營實(shí)體。（2）跨國公司必須有一個(gè)中央決策體系，有共同的政策和戰(zhàn)略目標(biāo)。（3）跨國公司的各個(gè)實(shí)體應(yīng)分享資源、信息并分擔(dān)責(zé)任。2023/2/47二、跨國公司的特征

與只在本國經(jīng)營的公司相比，跨國公司具有以下幾個(gè)典型的特征：1.全球戰(zhàn)略目標(biāo)——以國際市場為導(dǎo)向，著眼于公司內(nèi)部利益最大化。2.全球一體化經(jīng)營——母公司對其子公司的生產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營、投資與融資決策、資金管理等具有絕對的控制權(quán)。3.靈活多樣的經(jīng)營策略——公司的經(jīng)營方式靈活地與東道主國的政治經(jīng)濟(jì)文化等環(huán)境相適應(yīng)，以達(dá)到公司的經(jīng)營目標(biāo)4.強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新能力——研發(fā)能力和新產(chǎn)品的不斷推出，是公司保持競爭力的源泉。5.較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)——國際經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜，政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等領(lǐng)域的差異會對經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。6.內(nèi)部貿(mào)易多——FDI推動公司內(nèi)部國際分工，中間產(chǎn)品（零部件、半成品、研發(fā)及新生產(chǎn)要素等）是內(nèi)部貿(mào)易的主要對象。

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三、跨國公司的類型

按照不同的分析角度和劃分標(biāo)準(zhǔn)，可有以下三種分類：1）按經(jīng)營業(yè)態(tài)（項(xiàng)目）分類資源開發(fā)型企業(yè)。最早直接投資于種植業(yè)、采礦業(yè)和鐵路，子公司分布于不發(fā)達(dá)國家，目前仍注重采礦業(yè)和石油開采業(yè)。這類企業(yè)為適應(yīng)東道國資源國有化政策，更多地轉(zhuǎn)向與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合營和非股權(quán)安排。

加工制造型企業(yè)。在國外從事產(chǎn)品的制造和銷售，是二戰(zhàn)后發(fā)展迅速的典型的跨國公司。

服務(wù)提供型企業(yè)。主要涉及零售業(yè)、管理咨詢、廣告代理、技術(shù)設(shè)計(jì)、會計(jì)事務(wù)、銀行保險(xiǎn)等領(lǐng)域。2023/2/492）按經(jīng)營結(jié)構(gòu)分類*

水平型企業(yè)

母公司與子公司經(jīng)營產(chǎn)品相同，經(jīng)營業(yè)務(wù)相似，因而可以不通過國際市場，而是在公司內(nèi)部完成生產(chǎn)技術(shù)、營銷技能和商標(biāo)專利等無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。對外投資是要利用當(dāng)?shù)刭Y源生產(chǎn)，在當(dāng)?shù)劁N售，獲得市場份額、或避開貿(mào)易壁壘和運(yùn)輸成本等等。(如，汽車、手機(jī)、精細(xì)化工產(chǎn)品；企業(yè)：如歐洲空客A320天津總裝廠，機(jī)翼是中國制造的。

垂直型企業(yè)

母公司與子公司之間實(shí)行縱向一體化分工——經(jīng)營不同行業(yè)的相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品（如，原油到成品油的生產(chǎn)加工）；或者是經(jīng)營同行業(yè)的不同加工程序的產(chǎn)品（汽車及配套產(chǎn)品）。企業(yè)特點(diǎn)是：分工精細(xì)；產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性強(qiáng)。

混合型企業(yè)

母公司和子公司經(jīng)營和生產(chǎn)互不關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品。目的是，通過多樣化經(jīng)營分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。難點(diǎn)是，管理復(fù)雜；規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益下降。需在突出主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開展多樣化經(jīng)營。2023/2/410如美國的美孚石油公司在全球范圍內(nèi)從事石油和天然氣的勘探、開采，以管道、油槽和車船運(yùn)輸石油和天然氣，經(jīng)營大型煉油廠，從原油中精煉出最終產(chǎn)品，批發(fā)和零售幾百種石油衍生產(chǎn)品。法國的珀若一雪鐵龍汽車公司公司內(nèi)部實(shí)行專業(yè)化分工，它在國外的84個(gè)子公司和銷售機(jī)構(gòu)，分別從事鑄模、鑄造、發(fā)動機(jī)、齒輪、減速器、機(jī)械加工、組裝和銷售等各工序的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了垂直型的生產(chǎn)經(jīng)營一體化。如日本的三菱重工業(yè)公司原是一家造船公司，后進(jìn)入多樣化領(lǐng)域的經(jīng)營，范圍包括：汽車、建筑機(jī)械、發(fā)電系統(tǒng)產(chǎn)品、造船和鋼構(gòu)件、化學(xué)工業(yè)、一般機(jī)械、飛機(jī)制造業(yè)等。指出他們分別屬于哪一類經(jīng)營結(jié)構(gòu)？

2023/2/4113）按決策行為分類

民族中心型跨國公司

集權(quán)管理、資源利用充分；適用條件：母國市場與東道國市場情況相似；

多元中心型跨國公司

在母公司整體目標(biāo)下，子公司獨(dú)立經(jīng)營，產(chǎn)品適應(yīng)不同市場的需求。

全球中心型跨國公司

綜合上述兩種類型特點(diǎn)——集權(quán)管理與分權(quán)相結(jié)合；靈活調(diào)配和使用資源；有的子公司的產(chǎn)品適用于普遍市場；有的適用于個(gè)性化市場（可口可樂在日本市場生產(chǎn)“喬治亞”牌罐裝咖啡）。2023/2/412

第二節(jié)跨國公司與國際貿(mào)易一、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的含義

跨國公司內(nèi)部企業(yè)之間的跨國貿(mào)易活動，是公司內(nèi)部的產(chǎn)品、原材料、技術(shù)和服務(wù)等的國際間流動?？鐕拘纬傻膬?nèi)部貿(mào)易是世界貿(mào)易的組成部分。（占世界貿(mào)易的1/3；跨國公司的出口占到一些發(fā)達(dá)國家出口的30%左右，在一些新興工業(yè)化國家的出口占到20%）2023/2/413二、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的基本特征內(nèi)部貿(mào)易與國際直接投資活動密不可分

收購、兼并、資產(chǎn)重組集團(tuán)化擴(kuò)展資本，以實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略內(nèi)部貿(mào)易多發(fā)生在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品上

中間產(chǎn)品（原材料、半成品、零部件；信息、技術(shù)、管理、研發(fā)等）為主，以保持壟斷競爭能力內(nèi)部貿(mào)易推動了公司內(nèi)部國際分工的深化

公司將其在全球的資源進(jìn)行優(yōu)化配置，中間產(chǎn)品的交換取代產(chǎn)品間交換；形成以產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工為主；其內(nèi)部的垂直分工加深實(shí)行計(jì)劃性管理和轉(zhuǎn)移價(jià)格

按其發(fā)展戰(zhàn)略對投資、生產(chǎn)、市場營銷、利潤分配等實(shí)施相應(yīng)計(jì)劃和調(diào)節(jié)；內(nèi)部交易下的商品價(jià)格為調(diào)撥價(jià)格（轉(zhuǎn)移價(jià)格）；典型手法：高價(jià)轉(zhuǎn)移或低價(jià)轉(zhuǎn)移；目的：避稅；增強(qiáng)競爭力；2023/2/414跨國公司避稅掠影

蘋果海外繳稅僅7億美元運(yùn)用各種手段避稅

據(jù)外媒報(bào)道，蘋果公司最新的監(jiān)管文件顯示，2012財(cái)年（美國時(shí)間2011年9月30日至2012年9月29日）蘋果公司在美國以外的盈利所得稅率僅為1.9%。相比之下，美國國內(nèi)的企業(yè)所得稅率通常為35%。公司財(cái)報(bào)顯示，截至9月30日的2012財(cái)年，蘋果在美國之外獲得利潤368億美元，而為其繳納的企業(yè)所得稅僅為7.13億美元。其2011財(cái)年的國外市場利潤為240億美元，所得稅率也僅為2.5%。

外媒稱，蘋果公司在銷售其產(chǎn)品的國外市場的確繳納了一定的所得稅，但通過運(yùn)用各種避稅手段將其降低至最

2023/2/415低程度，利潤則被轉(zhuǎn)移至低稅率國家。比如，公司可以通過愛爾蘭和荷蘭的分支機(jī)構(gòu)把利潤轉(zhuǎn)入稅率較低的加勒比地區(qū)。實(shí)際上，這類避稅手段也被許多其他的跨國公司使用，截至目前是合法的。與此同時(shí)，和其他大型美國企業(yè)一樣，蘋果公司會把現(xiàn)金留在國外。因?yàn)槿绻麑⑦@些現(xiàn)金轉(zhuǎn)移回美國，公司將不得不為這些巨額資金向美國支付較高的所得稅。截至2012年9月29日，蘋果在海外的現(xiàn)金已高達(dá)826億美元，高于2012年6月30日的740億美元。

2012財(cái)年蘋果利潤為417億美元，比2011財(cái)年的259億美元增長61%。資料來源：新京報(bào)2012年11月06日

2023/2/416三、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的動因

為了經(jīng)營的需要——國際市場競爭激烈；企業(yè)追求全球范圍下公司內(nèi)部利潤的最大化；通過公司內(nèi)部貿(mào)易可以達(dá)到下列效果：降低外部市場對公司經(jīng)營不確定性風(fēng)險(xiǎn)

外部市場對公司需求不能滿足時(shí)，公司將相關(guān)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)入到公司內(nèi)部完成

降低交易成本

對外交易條款的談判、簽約、履約等成本增強(qiáng)公司在國際市場上的壟斷地位通過轉(zhuǎn)移價(jià)格避稅或轉(zhuǎn)移利潤

利用各國稅制的差別實(shí)行內(nèi)部價(jià)格，以達(dá)到利潤最大化2023/2/417

第三節(jié)跨國公司對國際貿(mào)易的影響

跨國公司通過其全球經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)布局市場、生產(chǎn)和銷售；其內(nèi)部貿(mào)易為的是保障公司利益。這種行為在客觀上對世界貿(mào)易產(chǎn)生以下影響：

1.

促進(jìn)世界貿(mào)易的快速增長

其生產(chǎn)能力、世界市場份額、內(nèi)部貿(mào)易增加貿(mào)易流量

2.

深化和擴(kuò)展國際分工

FDI（對外直接投資）促成國家間的國際的分工、中間產(chǎn)品、貿(mào)易壁壘、資源的配置、高技術(shù)產(chǎn)品（國際產(chǎn)品）

2023/2/4183.

加快科技的轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)轉(zhuǎn)讓（技術(shù)貿(mào)易）、全球科技水平提升4.

強(qiáng)化了其在大宗商品和高科技產(chǎn)品貿(mào)易的壟斷地位

區(qū)域性市場下，大宗商品貿(mào)易往往被壟斷性跨國公司控制5.

對東道國國際貿(mào)易發(fā)展有極大促進(jìn)

刺激擴(kuò)大東道國的出口（競爭意識與經(jīng)營能力的提升、技術(shù)升級與創(chuàng)新）、幫助發(fā)展中國家拓展市場；出現(xiàn)越來越多的發(fā)展中國家的跨國公司6.消弱了國家經(jīng)濟(jì)政策的效果公司“個(gè)體利益”與國家整體利益的非一致性，影響國家財(cái)政政策的實(shí)施。2023/2/419

第四節(jié)跨國公司理論簡介

二戰(zhàn)后，西方國家對外直接投資(FDI)不斷加快發(fā)展，跨國公司是FDI的主要投資形式，所以FDI理論成為解釋跨國公司擴(kuò)張行為的主要理論。具有代表性的跨國公司理論有：

（一）壟斷優(yōu)勢理論

該理論是FDI理論的先驅(qū)、美國學(xué)者海默創(chuàng)立,

后由金德爾伯格加以完善。在研究中他們發(fā)現(xiàn),美國FDI的企業(yè)主要集中在具有獨(dú)特優(yōu)勢的少數(shù)部門。企業(yè)進(jìn)行海外生產(chǎn)的原因是因?yàn)閲H市場上存在貿(mào)易障礙(市場的不完全性,如：關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘、壟斷寡頭、政府對價(jià)格和利潤的管理等等),

減少了其既得利益;當(dāng)投資企業(yè)有比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有利的壟斷優(yōu)勢時(shí),可通過FDI避開貿(mào)易障礙,

發(fā)揮投資企業(yè)的這種優(yōu)勢,

獲取更多的利潤。2023/2/420跨國公司的壟斷優(yōu)勢的表現(xiàn)

1.在商品市場上的壟斷優(yōu)勢

產(chǎn)品差別、性能差別、特殊銷售技巧、操縱市場價(jià)格能力等

2.在生產(chǎn)要素方面的壟斷優(yōu)勢

管理手段先進(jìn)、資金融通便利、掌握專有技術(shù)、信息靈通3.擁有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢

在生產(chǎn)和銷售方面，通過內(nèi)部水平一體化和垂直一體化獲得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所不能達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模，使成本降低，取得比競爭對手更高的利潤2023/2/421海默的壟斷優(yōu)勢理論還解釋了美國企業(yè)對外直接投資的其他原因：

1.東道國關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴(kuò)大市場，通過FDI可以繞過這個(gè)障礙；2.技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過銷售獲得全部收益，通過FDI保證企業(yè)對海外子公司的經(jīng)營和技術(shù)運(yùn)用的控制，可以獲得技術(shù)資產(chǎn)的全部收益（出于該原因的投資，選擇獨(dú)資）2023/2/422（二）內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論也稱市場內(nèi)部化理論，是由英國學(xué)者巴克利和卡森在1978年出版的《跨國公司的未來》一書中提出。隨后加拿大學(xué)者拉格曼于1981年在《跨國公司內(nèi)幕》一書中進(jìn)一步發(fā)展了該理論。

內(nèi)部化理論回答了這樣的問題：跨國公司為什么不利用世界市場上既存的企業(yè)的進(jìn)行分工合作,卻通過對外直接投資建立企業(yè)自己的內(nèi)部市場來實(shí)現(xiàn)呢？

2023/2/423

內(nèi)部化理論認(rèn)為，中間產(chǎn)品市場是不完全的(incompleteintermediateproductsmarket)，這種不完全是由某些市場失效及中間產(chǎn)品的特殊性質(zhì)所致(如，信息、技術(shù)等具有公共物品性質(zhì)，外部市場的技術(shù)轉(zhuǎn)讓容易擴(kuò)散)。這種特殊性質(zhì)導(dǎo)致交易及價(jià)格的不確定性，而這又會導(dǎo)致企業(yè)市場交易成本增加。為擺脫這種不確定性對企業(yè)經(jīng)營效率的不利影響，企業(yè)必須建立內(nèi)部市場，使外部市場內(nèi)部化，利用管理手段協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資源流動和配置，以避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益受到不利影響。當(dāng)內(nèi)部化跨越國界時(shí)，就成為企業(yè)對外投資的過程。

該理論指出，內(nèi)部化會使企業(yè)增加某些成本(資源、通信、國際風(fēng)險(xiǎn)和管理費(fèi)用)。只有在邊際收益大于邊際成本時(shí)，內(nèi)部化才是有效益的。2023/2/424中間產(chǎn)品指知識、信息、技術(shù)、商譽(yù)、零部件、原材料等。邊際收益是指增加一單位產(chǎn)品的銷售所增加的收益，即最后一單位產(chǎn)品的售出所取得的收益。邊際成本指的是每一單位新增生產(chǎn)的產(chǎn)品（或者購買的產(chǎn)品）帶來的總成本的增量。該理論創(chuàng)立者們指出：中間產(chǎn)品市場不完全有兩種基本形式：一是知識產(chǎn)品市場不完全；二是零部件、原材料中間產(chǎn)品市場不完全。前者產(chǎn)生水平一體化的跨國公司；后者產(chǎn)生垂直一體化的跨國公司。2023/2/425市場內(nèi)部化的過程取決于四個(gè)因素：

產(chǎn)業(yè)特定因素（關(guān)鍵因素）

中間產(chǎn)品的特性、外部市場結(jié)構(gòu)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)

區(qū)位特定因素

地理距離、文化差異和社會特點(diǎn)等等

國家特定因素

東道國的經(jīng)濟(jì)、法律、政治制度等

公司特定因素

企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理經(jīng)驗(yàn)、控制和協(xié)調(diào)能力2023/2/426

（三）國際生產(chǎn)折衷理論

國際生產(chǎn)折衷理論又稱國際生產(chǎn)綜合理論，是在20世紀(jì)70年代末由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出的。他認(rèn)為，以往的理論只對國際直接投資作出部分的解釋，未能將投資理論與貿(mào)易理論結(jié)合起來，而客觀上需要一種綜合性理論。折衷理論包容了西方經(jīng)濟(jì)理論中的廠商理論、區(qū)位理論、工業(yè)組織理論；吸收了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的各派思想，把國際貿(mào)易、對外直接投資和非股權(quán)轉(zhuǎn)讓三者合為一體。

該理論認(rèn)為，跨國公司的國際生產(chǎn)由所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢三組變量決定。這三組變量的不同組合決定著跨國公司在出口貿(mào)易、直接投資和許可證安排之間的選擇，并決定跨國公司國際生產(chǎn)的類型、行業(yè)地理分布。2023/2/427所有權(quán)優(yōu)勢

指一國企業(yè)擁有或能夠得到別國企業(yè)沒有或難以得到的資產(chǎn)、規(guī)模和市場等一切有形、無形的綜合優(yōu)勢。它包括兩類：一類是通過轉(zhuǎn)讓或直接投資都能給企業(yè)帶來收入的所有權(quán)優(yōu)勢，如商標(biāo)權(quán)、技術(shù)專利權(quán)等；另一類是只有通過對外直接投資才能實(shí)現(xiàn)的所有權(quán)優(yōu)勢，如工藝技能和管理能力等。后一種優(yōu)勢越大，企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的能力就越強(qiáng)。2023/2/428內(nèi)部化優(yōu)勢企業(yè)擁有所有權(quán)優(yōu)勢，自己使用這些優(yōu)勢要比將其轉(zhuǎn)讓給外部企業(yè)使用有利時(shí)會導(dǎo)致企業(yè)對外投資，從事國際化經(jīng)營。

(如果企業(yè)在所有權(quán)與內(nèi)部化上均具有優(yōu)勢，把這些優(yōu)勢與東道國的區(qū)位因素的結(jié)合必須使企業(yè)有利可圖。)區(qū)位優(yōu)勢

區(qū)位優(yōu)勢影響著國際生產(chǎn)的地點(diǎn)的選擇。區(qū)位因素包括東道國不可移動的要素稟賦及對外資的政策等等。當(dāng)國外區(qū)位優(yōu)勢較大時(shí)，企業(yè)才可能從事國際生產(chǎn)。

注：不可移動要素稟賦指自然資源、人力資源、基礎(chǔ)設(shè)施、市場容量等等.2023/2/429企業(yè)進(jìn)入國際市場方式的選擇

企業(yè)同時(shí)具備這三種優(yōu)勢可從事對外直接投資。所有權(quán)優(yōu)勢是企業(yè)對外直接投資的基本前提。若只有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，而不具備區(qū)位優(yōu)勢，則意味企業(yè)缺乏有利的國外投資場所，則應(yīng)將這兩種優(yōu)勢留在國內(nèi)加以利用，而后從國內(nèi)出口供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?。如果企業(yè)只有所有權(quán)優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢，則說明企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢難以在內(nèi)部利用，最好將以許可證方式轉(zhuǎn)讓給外國企業(yè)。(跨國公司不僅注重開發(fā)新技術(shù)，而且非常善于通過對外轉(zhuǎn)讓技術(shù)獲得高額利潤及實(shí)行對分支、子公司的控制。）

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（四）邊際產(chǎn)業(yè)投資理論

邊際產(chǎn)業(yè)投資理論是日本一橋大學(xué)教授小島清提出的。在其代表作《對外直接投資》(1978年)一書中，小島清系統(tǒng)地闡述了他的對外直接投資理論。這一理論被稱為“小島清模型”，對美、英學(xué)者產(chǎn)生了很大的影響。小島清的分析不是只針對一種商品、一個(gè)企業(yè)或一個(gè)行業(yè)，而是利用國際分工的比較成本原理進(jìn)行宏觀考察，詳細(xì)分析和比較了日本對外直接投資與美國對外直接投資的不同，指出了日本對外直接投資發(fā)展的獨(dú)特道路。2023/2/431邊際產(chǎn)業(yè)投資理論的核心思想

對外直接投資應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)開始，并依次進(jìn)行。所謂邊際產(chǎn)業(yè)，不僅包括已趨于比較劣勢的勞動密集型部門，還包括某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動密集型的生產(chǎn)過程或部門。國際貿(mào)易是按比較優(yōu)勢原理進(jìn)行的，而對外直接投資從趨于比較劣勢的行業(yè)開始。轉(zhuǎn)移的行業(yè)極有可能成為東道國有發(fā)展前途的行業(yè)。這樣使兩國在直接投資中都受益，形成新的互補(bǔ)格局。2023/2/432

美國與日本在FDI的差異

小島清認(rèn)為，由于各國的經(jīng)濟(jì)狀況不同，根據(jù)美國對外直接投資狀況而推斷出來的理論無法解釋日本的對外直接投資。在FDI上，日本與美國相比，它們之間有三點(diǎn)明顯的不同：

2023/2/433美國型對外投資

日本型對外投資

1.在國外的企業(yè)大多分布在制造業(yè)，投資企業(yè)多處于國內(nèi)具有比較優(yōu)勢的行業(yè)；2.

對外投資多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)，投資主要流向發(fā)達(dá)國家；大多采用獨(dú)資，以市場壟斷為目的；3.

對外投資是貿(mào)易替代型的，由于一些行業(yè)FDI的增加，減少了這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；

1.在國外投資主要分布在自然資源開發(fā)和勞動密集型行業(yè)，這些行業(yè)是日本已處于或即將處于比較劣勢行業(yè)；

2.

投資主體是中小企業(yè)，投資流向發(fā)展中國家；技術(shù)轉(zhuǎn)讓多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平，多為合資形式；

3.

FDI是貿(mào)易創(chuàng)造型的，促進(jìn)本國和東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；本國的邊際產(chǎn)業(yè)投資到東道國，在當(dāng)?shù)匦纬捎斜容^優(yōu)勢的行業(yè)。FDI的增加會帶來國際貿(mào)易量的增加。2023/2/434邊際產(chǎn)業(yè)投資理論的特點(diǎn)1.

從事對外直接投資的企業(yè)與東道國的技術(shù)差距越小越好，這樣容易在海外，特別是在發(fā)展中國家找到立足點(diǎn)，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌觯?.

中小企業(yè)在制造業(yè)中投資往往比大企業(yè)更占優(yōu)勢,因?yàn)樗麄冝D(zhuǎn)移到東道國的技術(shù)更適合于當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)機(jī)會，受歡迎；3.無論是投資國還是東道國都不需要有壟斷和寡頭壟斷市場；修正P79三處錯(cuò)誤（2010年9月第1次印刷）2023/2/435邊際產(chǎn)業(yè)投資理論的意義邊際產(chǎn)業(yè)投資理論是一種符合發(fā)展中國家對外直接投資的理論，是發(fā)展中國家對外直接投資理論的典范；該理論來源于上世紀(jì)60-70年代高速發(fā)展的日本跨國經(jīng)營實(shí)際狀況；日本型FDI模式為其帶來了經(jīng)濟(jì)騰飛，使其加快成為發(fā)達(dá)國家；邊際產(chǎn)業(yè)投資理論揭示了發(fā)展中國家的對外直接投資的原因和行業(yè)特點(diǎn)，彌補(bǔ)了原有的國際直接投資理論缺乏對新興工業(yè)化國家對外投資規(guī)律的揭示；對發(fā)展中（新興工業(yè)化）國家開展對外直接投資有重要的借鑒和指導(dǎo)意義。2023/2/436本章小結(jié)

跨國公司是以本國為基地，在國外擁有資產(chǎn)并進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)。它為實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略下的利潤最大化，通過實(shí)行計(jì)劃性管理和轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)行內(nèi)部貿(mào)易，規(guī)避外部市場風(fēng)險(xiǎn)、獲取公司收益；跨國公司是對外直接投資的產(chǎn)物，促進(jìn)了企業(yè)對外擴(kuò)張和國際貿(mào)易的快速增長，深化了國際分工；壟斷優(yōu)勢理論認(rèn)為，跨國公司對外投資的原因在于外部市場存在不完全性，同時(shí)有比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有利的壟斷優(yōu)勢；內(nèi)部化理論認(rèn)為：為避免中間產(chǎn)品市場存在不完全性給企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益帶來的負(fù)面影響，企業(yè)選擇市場內(nèi)部化；邊際產(chǎn)業(yè)投資理論對日本FDI實(shí)踐進(jìn)行理論總結(jié)是，對外直接投資應(yīng)從本國的邊際產(chǎn)業(yè)開始，并依次進(jìn)行。2023/2/437復(fù)習(xí)思考題

1.掌握P80“概念與術(shù)語”項(xiàng)下的內(nèi)容

2.理解P80各思考題所涉及的內(nèi)容

3.學(xué)習(xí)與思考（課外閱讀2篇）

邊際產(chǎn)業(yè)投資理論對我國企業(yè)進(jìn)行國際投資的啟示1.

對我國企業(yè)“走出去”經(jīng)營的啟示我國企業(yè)的跨國經(jīng)營剛剛起步，還處于探索和嘗試階段。企業(yè)由于資金有限、迎接挑戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn)不足及缺乏強(qiáng)大的競爭力，所以跨國經(jīng)營對他們來說還存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。但根據(jù)目前我國的狀況是：第一，國內(nèi)家電、紡織、重化工和輕工等行業(yè)已普遍出現(xiàn)了生產(chǎn)能力過剩、產(chǎn)品積壓、技術(shù)設(shè)備閑置等問題，這些行業(yè)要獲得進(jìn)一步的發(fā)展，就必須尋找新的市場，通過對外投資，變商品輸出為資本輸出，在國外投資建廠，建立銷售網(wǎng)絡(luò)和2023/2/438售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，就可以帶動國產(chǎn)設(shè)備、原材料以及半成品的出口，有效地拓展國際市場。第二，“入世”為中國企業(yè)“走出去”提供了良好的條件。因?yàn)椤叭胧馈焙笾袊髽I(yè)面臨的義務(wù)和挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在國內(nèi)，所獲得的權(quán)利和機(jī)遇則主要體現(xiàn)在國外，即體現(xiàn)在外國向中國的產(chǎn)品、服務(wù)和投資更大程度地開放市場和實(shí)行國民待遇方面。中國企業(yè)要想享受“入世”后的權(quán)利和機(jī)遇，就要盡可能地向海外進(jìn)軍。第三，從企業(yè)國際化道路的一般進(jìn)程來說，首先是發(fā)展間接出口,如通過專業(yè)的外貿(mào)進(jìn)出口公司進(jìn)出口商品或服務(wù)，而后是直接出口，如企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專門機(jī)構(gòu)或進(jìn)出口部門來處理相應(yīng)的業(yè)務(wù)，最終再發(fā)展到對外直接投資。中國改革開放以來，國際貿(mào)易取得了長足發(fā)展，2008年貿(mào)易總額已名列世界第三位。2010年超越日本，名列第二位。2012年出口世界第一、進(jìn)口世界第二。國際貿(mào)易方面獲得的巨大成就，為中國企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行對外直接投資準(zhǔn)備了必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。第四，我國的出口產(chǎn)品在國外不斷受到2023/2/439貿(mào)易壁壘的限制，綠色壁壘、技術(shù)性貿(mào)易壁壘、進(jìn)口限制等關(guān)稅和非關(guān)稅的貿(mào)易壁壘種類繁多，層出不窮，極大的限制了我國出口的進(jìn)一步增加。面對這樣的背景，我國發(fā)展對外投資，企業(yè)進(jìn)行跨國經(jīng)營是勢在必行的了。邊際產(chǎn)業(yè)投資理論為我國企業(yè)跨國經(jīng)營提供了理論依據(jù)。

2.對我國企業(yè)跨國產(chǎn)業(yè)選擇的啟示我國跨國經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)該按照邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的內(nèi)涵，主要選擇那些在國內(nèi)處于邊際產(chǎn)業(yè)位置的公司，以傳統(tǒng)制造業(yè)和手工業(yè)等加工產(chǎn)業(yè)為主。如我國有一定聲譽(yù)的特色行業(yè)，絲綢、瓷器、航運(yùn)、餐飲、中國特色的食品加工、中成藥等。制造業(yè)目前仍是國際直接投資中機(jī)會最多的熱點(diǎn)行業(yè)，也是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中行業(yè)門類最多、規(guī)模最大的部門。我國在機(jī)械加工、紡織、輕工、化工業(yè)已具有一定優(yōu)勢，產(chǎn)品和技術(shù)的國際競爭力比較強(qiáng)。通過對外直接投資，我國實(shí)用性中間技術(shù)和傳統(tǒng)技術(shù)可以在發(fā)展2023/2/440中國家的制造業(yè)發(fā)揮優(yōu)勢。不僅如此，我國制造業(yè)的一些技術(shù)也具有相對優(yōu)勢，可以在發(fā)達(dá)國家產(chǎn)品周期變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)移中發(fā)揮其優(yōu)勢。

3.

在區(qū)位選擇上的啟示在區(qū)位選擇上，邊際產(chǎn)業(yè)投資理論認(rèn)為，應(yīng)該選擇與該國生產(chǎn)技術(shù)相近的國家，這樣容易在海外，特別是在發(fā)展中國家找到立足點(diǎn)，占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?。按照這一理論，中國資本輸出的最佳地區(qū)應(yīng)該是那些在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度上和中國差距較小的國家和地區(qū)。一般來說，東歐和中亞比較符合這一條件。東歐和獨(dú)聯(lián)體國家正處于經(jīng)濟(jì)改革之中，急需外國在那里開展直接投資。這些國家和地區(qū)工業(yè)基礎(chǔ)好，資源豐富，具有經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿蛷V闊的市場。我們應(yīng)該積極關(guān)注和投資開拓這一領(lǐng)域。通過直接投資進(jìn)入這些地區(qū)相對落后的輕工業(yè)、加工業(yè)和制造