第1章 為什么要研究貨幣、銀行與金融市場

關(guān)于教學(xué)－對同學(xué)的要求誠信教學(xué)：簽到誠信考試誠信作業(yè)要誠信在國外，很多學(xué)?？荚嚂r(shí)教師不監(jiān)考，發(fā)完試卷、大家在誠信一欄中簽字后，老師即離開考場。在國外大學(xué)考試中如果發(fā)現(xiàn)誰作弊了，將受到勒令退學(xué)，永不錄用的處罰。關(guān)于教學(xué)－對同學(xué)的要求多看、多想、多記、多問。簡化、抓住了精粹的系統(tǒng)簡化是思想和技術(shù)的濃縮與升華，是量變到達(dá)極限后的質(zhì)變。善于學(xué)習(xí)的人，懂得利用別人的創(chuàng)意為自己帶來成功！成績評定打分

1.平時(shí)成績：考勤、小組作業(yè)、個(gè)人作業(yè)；30%

2.期末考試：70%────────────────────────

合計(jì)100%特別提示：

考試課，四學(xué)分期末考試閉卷缺課三分之一直接大掛

缺課一次扣5分遲到、早退扣2分病假、事假扣3分上課提問有加分參考書目曹龍騏主編：《金融學(xué)》（第二版），高等教育出版社。戴國強(qiáng):《貨幣金融學(xué)》（第二版）上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社黃達(dá)：《金融學(xué)》（精編版），中國人民大學(xué)出版社；鄭道平龍瑋娟《貨幣銀行學(xué)》中國金融出版社殷孟波，《貨幣金融學(xué)》，中國金融出版社胡慶康：《現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程》（第二版），復(fù)旦出版社；易綱，吳有昌：《貨幣銀行學(xué)》，上海人民出版社;李揚(yáng)，王松奇：《中國金融理論前沿問題》，社科文獻(xiàn)出版社。學(xué)術(shù)期刊：

經(jīng)濟(jì)研究中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)中國社會科學(xué)院財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)研究所金融研究中國金融學(xué)會金融科學(xué)對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)財(cái)經(jīng)科學(xué)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)研究上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)問題研究東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐湖南大學(xué)工作期刊：中國金融中國人民銀行中國城市金融中國工商銀行新金融交通銀行上海金融上海市金融學(xué)會金融理論與實(shí)踐河南省金融學(xué)會金融經(jīng)濟(jì)湖南省金融學(xué)會現(xiàn)代商業(yè)銀行長春市現(xiàn)代商業(yè)銀行期刊社城市金融論壇金融與市場報(bào)紙金融時(shí)報(bào)北京金融時(shí)報(bào)社

城市金融報(bào)西安城市金融報(bào)社

國際金融報(bào)上海國際金融報(bào)社

金融與保險(xiǎn)中國人民大學(xué)報(bào)刊資料中心（報(bào)刊復(fù)印資料）相關(guān)網(wǎng)站政府與金融機(jī)構(gòu)國際貨幣基金組織/世界銀行/美聯(lián)儲/美國統(tǒng)計(jì)署/中國人民銀行/中國銀監(jiān)會/中國證監(jiān)會/國家外匯管理局/科研教育機(jī)構(gòu)國民經(jīng)濟(jì)研究局/美國金融學(xué)會/國際金融管理協(xié)會/國研網(wǎng)/中國經(jīng)濟(jì)學(xué)教育科研網(wǎng)/第一章為什么要研究貨幣、銀行和金融市場

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)

金融市場和金融機(jī)構(gòu)不僅可以影響人們的日常生活，而且關(guān)系到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中數(shù)以萬億計(jì)的資金流動，它會依次影響到企業(yè)利潤、商品和服務(wù)的產(chǎn)出，甚至?xí)绊懙矫绹酝馄渌麌业母＠?。本章主要了解研究貨幣、銀行和金融市場的重要性，掌握總產(chǎn)出、總收入、物價(jià)水平和通貨膨脹率的概念。

Question:中國人民銀行宣布將人民幣存貸款利率同時(shí)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)

它意味著未來購買不動產(chǎn)的償付能力變強(qiáng)還是

變?nèi)酰?/p>

它是否會影響未來求職的難易程度？

它對家庭金融資產(chǎn)存量會產(chǎn)生怎樣的影響？

14一、貨幣金融學(xué)的研究對象1、貨幣金融學(xué)的由來：基礎(chǔ)力量：市場經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)和發(fā)展使我們所處的經(jīng)濟(jì)體系最終演變成以貨幣化生產(chǎn)占據(jù)支配地位的經(jīng)濟(jì)體系；第1章貨幣金融學(xué)是一門什么樣的學(xué)科(宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)）貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)貨幣銀行學(xué)貨幣金融學(xué)學(xué)科演化：

經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)濟(jì)危機(jī)價(jià)格水平貨幣供求利率貨幣流通運(yùn)行規(guī)律并入宏觀經(jīng)濟(jì)模型包含于經(jīng)濟(jì)學(xué)脫離經(jīng)濟(jì)學(xué)貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)：價(jià)格、通脹、貨幣運(yùn)行、政策兌換業(yè)短期融資：實(shí)物貨幣貨幣商品交換媒介匯票等支付憑證的負(fù)債工具成為法定貨幣補(bǔ)充支付手段信用貨幣理論業(yè)務(wù)貨幣體系演變法幣銀行負(fù)債構(gòu)成信用貨幣新的金融產(chǎn)品支票信用卡存單等貨幣供求量銀行經(jīng)營影響貨幣銀行學(xué)債券、股票、國庫券、活期存款的“準(zhǔn)貨幣”等金融市場、產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、制度創(chuàng)新貨幣金融學(xué)電子貨幣發(fā)行基礎(chǔ)發(fā)行主體貨幣形式承諾貨幣創(chuàng)造原理162、貨幣、金融市場和金融機(jī)構(gòu)之間的相互關(guān)系貨幣金融學(xué)歸結(jié)到底還是考察和研究在貨幣化生產(chǎn)為中心的經(jīng)濟(jì)體系中，貨幣本身的運(yùn)行規(guī)律以及貨幣與經(jīng)濟(jì)相互影響、相互作用關(guān)系的學(xué)科。因此，在貨幣金融學(xué)中，研究和考查貨幣和貨幣替代品的運(yùn)行規(guī)律是貫穿本學(xué)科的一根主線。第1章貨幣金融學(xué)是一門什么樣的學(xué)科二、研究貨幣和貨幣政策的原因貨幣

指人們廣為接受的、用于購買商品和服務(wù)的支付活動或者用于償付債務(wù)的任何事物1.貨幣與經(jīng)濟(jì)周期實(shí)證表明貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)周期之間有著密切聯(lián)系經(jīng)濟(jì)衰退（失業(yè)）或者繁榮影響著每一個(gè)人貨幣理論考察的是貨幣供應(yīng)的數(shù)量變化與總體經(jīng)濟(jì)活動和物價(jià)水平變化之間的關(guān)系圖2：1950-2010年美國貨幣供應(yīng)量增長（M2年增長率）與經(jīng)濟(jì)周期2.貨幣與通貨膨脹物價(jià)總水平是指經(jīng)濟(jì)中商品和服務(wù)的平均價(jià)格水平通貨膨脹是指物價(jià)水平的持續(xù)上漲實(shí)證表明貨幣供應(yīng)量與物價(jià)水平之間有著緊密聯(lián)系

數(shù)據(jù)支持：中國人民銀行網(wǎng)站圖3：1950-2010年美國物價(jià)總水平與貨幣供應(yīng)量3.貨幣與利率利率是貨幣的價(jià)格在20世紀(jì)80年代以前，美國政府長期債權(quán)的利率與貨幣供應(yīng)量增長比率緊密相關(guān)20世紀(jì)80年代以來，貨幣供應(yīng)量的增長與利率之間的關(guān)系變得不那么清晰了，但是貨幣供應(yīng)仍是決定利率的重要因素圖4:1950-2010年貨幣供應(yīng)量和利率（美國長期國債情況）4.貨幣政策和財(cái)政政策貨幣政策

貨幣政策是對貨幣供應(yīng)量和利率的管理，由各國的中央銀行負(fù)責(zé)執(zhí)行，如美國的美聯(lián)儲、中國的中國人民銀行等財(cái)政政策財(cái)政政策是與政府支出和稅收問題相關(guān)的決策行為—預(yù)算赤字：通過政府借款來彌補(bǔ)—預(yù)算盈余三、研究金融市場的原因什么是金融市場？

簡言之，金融市場是資金由盈余者向短缺者轉(zhuǎn)移的市場。在金融市場中，資金從擁有閑置資金的人那里轉(zhuǎn)移到資金短缺者手中，從而提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。金融市場的分類

金融市場按照契約的性質(zhì)、在發(fā)行和交易中的地位、金融工具交易的地點(diǎn)和場所、所交易金融工具期限長短等不同標(biāo)準(zhǔn)分為不同的類別。1.債券市場和利率

債券（Bond）

承諾在約定期限內(nèi)定期償付的債務(wù)證券利率（interestrate）

借款的成本或者用于償付資金租費(fèi)的價(jià)格債券市場

債券市場能夠幫助公司和政府籌集到運(yùn)營資金，并且能夠決定利率，對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有十分重要的意義

鏈接：中國債券信息網(wǎng)圖1：美國3個(gè)月期國庫券、Baa級公司債券和長期政府債券的利率走勢圖2.股票市場普通股（commonstock）

代表持有人對于公司具有一定份額的所有權(quán)，代表對公司資產(chǎn)和收益的剩余求償權(quán)四、研究銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的原因金融中介：向資金盈余者借款并貸款給資金短缺者的機(jī)構(gòu)

—銀行：吸收存款、發(fā)放貸款—其他金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、養(yǎng)老基金、共同基金以及投資銀行等金融創(chuàng)新

例如隨著信息時(shí)代到來的電子金融業(yè)務(wù)（e-finance）五、研究國際金融問題的原因

近年來，金融市場的全球化進(jìn)程快速發(fā)展，世界范圍內(nèi)的各個(gè)金融市場的一體化程度不斷提高，本國的公司可以從國外金融市場中吸納資金，國外公司也可以到本國金融市場獲得融資支持；諸如摩根大通、花旗集團(tuán)等國際化的金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)并提高。基于這些因素，國際金融問題成為了學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。1.外匯市場外匯市場是完成貨幣兌換活動的場所，是實(shí)現(xiàn)國家間資金轉(zhuǎn)移的機(jī)構(gòu)，也是確定匯率的場所匯率是一個(gè)國家貨幣對于另一個(gè)國家貨幣的價(jià)格

—直接標(biāo)價(jià)法—間接標(biāo)價(jià)法

鏈接：中國外匯管理局網(wǎng)站全球著名的外匯市場：惠靈頓、悉尼、東京、香港、法蘭克福、倫敦、紐約外匯市場圖5：1970-2008年美元匯率（相對于一攬子主要貨幣）變動情況2.國際金融國際金融體系對一國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有著巨大的影響

—一個(gè)國家匯率政策的確定是如何影響到該國貨幣政策的執(zhí)行的？—資本管制對國內(nèi)金融體系和整個(gè)經(jīng)濟(jì)績效會產(chǎn)生什么影響？—在國際金融體系中，諸如國際貨幣基金組織之類的國際金融組織發(fā)揮了什么樣的作用？

貨幣金融學(xué)貨幣本質(zhì)、度量、制度、形態(tài)、供給、需求、理論、政策歷史宏觀資金：生息獲利利率匯率金融體系、市場、工具、機(jī)構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟(jì)金融知識結(jié)構(gòu)危機(jī)經(jīng)濟(jì)影響信用美國前國務(wù)卿亨利·基辛格：

誰控制了石油，誰就控制了所有的國家；誰控制了糧食，誰就控制了所有的人民；誰控制了貨幣，誰就控制了世界。新的金融危機(jī)是否會爆發(fā)？什么時(shí)候爆發(fā)？會持續(xù)多久？有多大影響？

研究貨幣、銀行和金融市場的方法資產(chǎn)需求分析的簡化方法均衡的概念用于解釋金融市場行為的基本供求分析方法對利潤的追求基于交易成本和信息不對稱理論的市場結(jié)構(gòu)分析方法總供給-總需求分析方法

本章小結(jié)

金融市場中的行為能夠直接影響個(gè)人的財(cái)富狀況、企業(yè)運(yùn)營以及整體經(jīng)濟(jì)的改革。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)在非生產(chǎn)性資金擁有者和生產(chǎn)性資金擁有者之間建立起一條融通資金的渠道，在提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。貨幣能夠?qū)νㄘ浥蛎?、?jīng)濟(jì)周期和利率產(chǎn)生重要影響。本課程的參考書籍和資料舉要：

1，斯蒂格里茨：《經(jīng)濟(jì)學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社2，F(xiàn)·S·米什金：《貨幣金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社3，茲維·博迪：《金融學(xué)》，中國