第一章金融概述(終稿)

第一章金融概述

學習目標一、掌握金融的含義及構(gòu)成要素；了解金融的分類二、熟悉金融學的含義及其分類；掌握金融學體系的構(gòu)成三、了解金融的產(chǎn)生與發(fā)展；掌握金融工具的特點及其分類四、能夠根據(jù)所學金融學基本知識分析金融在經(jīng)濟活動中所發(fā)揮的作用主要內(nèi)容金融和金融學金融的產(chǎn)生與發(fā)展金融工具第一節(jié)金融和金融學一、金融的概念及分類（一）金融的概念基本解釋：指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟活動。它的種類有銀行金融、物流銀行等。詳細解釋：指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟活動。金，金子；融，融通；金融——金子的融會貫通。金融核心：金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易。（二）金融的構(gòu)成要素

貨幣（資金）。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通具有墊支性、周轉(zhuǎn)性和增值性

金融方式

通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu)

金融場所

對金融活動進行監(jiān)督和調(diào)控等制度和調(diào)控機制

金融對象

以借貸為主的信用方式為代表。金融市場上交易的對象，一般是信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等。即金融市場，包括資本市場、貨幣市場、外匯市場，保險市場，衍生性金融工具市場等等（三）金融的分類

1.根據(jù)貨幣化程度劃分為銀行同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、國庫券市場、回購協(xié)議市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場和貨幣市場基金等2.根據(jù)金融相關(guān)程度劃分貨幣市場、股票市場、債券市場、投資基金市場等3.根據(jù)金融市場劃分貨幣市場和資本市場。4.根據(jù)金融機構(gòu)劃分為貨幣當局與金融監(jiān)管機構(gòu)、商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機構(gòu)等金融市場還可以根據(jù)交易方式、交易時間和地點等的不同分為以下幾類：按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場和期貨市場以證券的新舊為標準，分為證券發(fā)行市場(一級市場)和證券轉(zhuǎn)讓市場（二級市場）按交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、外匯市場、黃金市場等按地理范圍分為地方性、全國性、區(qū)域性、國際性金融市場等二、金融學及金融體系的構(gòu)成與功能

（一）金融學的概念及分類

國外定義：由斯蒂芬?A?羅斯（StephenA.Ross）撰寫的“finance”詞條稱“金融以其不同的中心點和方法論而成為經(jīng)濟學的一個分支，其中心點是資本市場的運營、資本資產(chǎn)的供給和定價。其方法論是使用相近的替代物給金融契約和工具定價?！眹鴥?nèi)定義：基于貨幣、信用、銀行、貨幣供求、貨幣政策、國際收支、匯率等專題的傳統(tǒng)式金融研究，對于“金融”一詞的代表性定義為“貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱”(劉鴻儒，1995)，并不突出反映資本市場的地位。分類：1.微觀金融學2.宏觀金融學3.金融學和其他學科的交叉學科

（二）金融體系的構(gòu)成與功能1.金融體系在國民經(jīng)濟中的地位（1）三大基本問題：生產(chǎn)什么商品和生產(chǎn)多少？如何生產(chǎn)？為誰生產(chǎn)？（2）地位：

①經(jīng)濟社會通過市場交換等方式將短缺資源分配給最需要的生產(chǎn)者和消費者。②獲得資源的生產(chǎn)者和消費者為其獲得的資源支付相應(yīng)的報酬。2.金融體系

（1）定義：金融體系或金融系統(tǒng)(financialsystem)，由各種金融工具、機構(gòu)、市場和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通功能而組成的有機系統(tǒng)。

（2）資金流通：資金富裕者進行儲蓄；資金短缺者需要融資。金融體系為資金富余者和資金短缺者之間的資金融通提供了有用的渠道。3.金融體系的構(gòu)成要素

1423構(gòu)成要素交易對象—金融資產(chǎn)與金融工具交易中介—金融機構(gòu)

交易場所—金融市場

交易規(guī)則—金融制度

4.金融體系的功能

金融體系的基本功能：提供資金的融通渠道。基本功能的內(nèi)容：（1）儲蓄和金融投資功能（2）融資功能（3）提供流動性功能（4）配置金融資源功能（5）提供信息功能（6）管理風險功能（7）清算和支付結(jié)算功能（8）傳遞金融政策效應(yīng)功能第二節(jié)金融的產(chǎn)生與發(fā)展

（1）產(chǎn)生：①金融業(yè)起源于公元前2000年巴比倫寺廟和公元前6世紀希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。②中國金融業(yè)是公元前256年以前周代出現(xiàn)的辦理賒貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)。南齊時(479～502)出現(xiàn)了以收取實物作抵押進行放款的機構(gòu)“質(zhì)庫”。至唐代改由貴族壟斷。宋代時出現(xiàn)了民營質(zhì)庫。明朝末期錢莊（北方稱銀號）曾是金融業(yè)的主體，后來又陸續(xù)出現(xiàn)了票號、官銀錢號等其他金融機構(gòu)。

（2）發(fā)展：最早的金融機構(gòu)是農(nóng)村信用合作社，1926年12月在湖南由農(nóng)民協(xié)會創(chuàng)辦的柴山洲特區(qū)第一農(nóng)民銀行。1948年12月中國人民銀行成立。1979中國人民銀行開始行使中央銀行的職能；國家專業(yè)銀行逐一成立；保險公司重新成立并大力發(fā)展國內(nèi)外業(yè)務(wù)；股份制綜合性銀行和地區(qū)性銀行開始建立；信托投資機構(gòu)大量發(fā)展；租賃公司、財務(wù)公司、城市信用合作社、合作銀行、證券公司、證券交易所、資信評估公司、中外合資銀行、外資銀行等都得到一定程度的發(fā)展，形成一個以專業(yè)銀行為主體，中央銀行為核心，各種銀行和非銀行金融機構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系。第三節(jié)金融工具一、金融工具的特征

定義：是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明金融交易金額、期限、價格的書面文件。它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔的義務(wù)與享有的權(quán)利均有法律約束意義。

特征：償還期限是指債務(wù)人必須全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時間；流動性是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力；風險性是指購買金融工具的本金有否遭受損失的風險。收益率是指持有金融工具所取得的收益與本金的比率二、金融工具種類投資基金

股票與公司債券的異同股票

債券

支票

銀行票據(jù)

商業(yè)票據(jù)

種類（一）商業(yè)票據(jù)

定義：商業(yè)票據(jù)是起源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)金融工具，也是工商業(yè)者之間信用買賣商品時用來證明債權(quán)債務(wù)的書面憑證。種類：（1）本票是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人。（2）匯票是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在約定的期限內(nèi)支付一定款項給第三人或持票人。（二）銀行票據(jù)

定義：銀行票據(jù)是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的短期金融工具。種類：（1）銀行本票是由銀行簽發(fā)、負責兌現(xiàn)并代替現(xiàn)金流通的書面憑證。（2）銀行匯票是銀行開發(fā)的匯款憑證，它由銀行簽發(fā)，交由匯款人自帶或寄給外地收款人，憑票向指定銀行兌取現(xiàn)款。（3）銀行旅行支票是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。（4）信用證是銀行結(jié)算方式中的一種契約文書，是銀行信用的一種形式。（三）支票

定義：支票是以銀行為付款人的即期匯票，可以看作匯票的特例。

特點：(1)使用方便，手續(xù)簡便、靈活；(2）支票的提示付款期限自出票日起10天；（3）支票可以背書轉(zhuǎn)讓，但用于自取現(xiàn)金的支票不得背書轉(zhuǎn)讓。

種類：（1）記名支票（chequepayabletoorder）（2）不記名支票（chequepayabletobearer）（3）劃線支票（crossedCheque）（4）保付支票（certifiedCheque）（5）銀行支票（banker’scheque）（6）旅行支票（traveller’scheque）（四）債券

定義：債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。特征：償還性、流通性、安全性、收益性債券的劃分1.按發(fā)行主體劃分：（1）政府債券；（2）金融債券；（3）公司（企業(yè)）債券2.按是否有財產(chǎn)擔保劃分：（1）抵押債券；（2）信用債券；3.按債券形態(tài)分類：（1）實物債券（無記名債券）；（2）憑證式債券；（3）記帳式債券；4.按是否可以轉(zhuǎn)換為公司股票劃分:（1）可轉(zhuǎn)換債券;（2）不可轉(zhuǎn)換債券;5.按付息的方式劃分:（1）零息債券;（2）定息債券;（3）浮息債券;6.按是否能夠提前償還劃分:（1）可贖回債券;（2）不可贖回債券;7.按償還方式不同劃分:（1）一次到期債券是發(fā)行公司于債券到期日一次償還全部債券本金的債券;（2）分期到期債券，分期到期債券可以減輕發(fā)行公司集中還本的財務(wù)負擔。8.按計息方式分類:（1）單利債券指在計息時，不論期限長短，僅按本金計息，所生利息不再加入本金計算下期利息的債券。（2）復利債券;（3）累進利率債券（五）股票（1）股票是股份公司制度的有機構(gòu)成要素。股份公司就是通過股票的發(fā)行，聚集巨額資本以從事大規(guī)模的經(jīng)營。（2）股票分為優(yōu)先股與普通股。優(yōu)先股指股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股的資產(chǎn)求償權(quán)利。優(yōu)先股的股息收益通常是事先確定的，無論公司經(jīng)營好壞，利潤大小，都可以按固定比率領(lǐng)取股息。優(yōu)先股的風險低，收入有穩(wěn)定性。（3）股票有記名的，即將股東姓名記入股票及股東名冊。記名股票的轉(zhuǎn)讓要到公司辦理過戶手續(xù)。不記名股票不記載承購人的姓名，可以任意轉(zhuǎn)讓。但對不記名股票的發(fā)行往往有限制性規(guī)定。（4）股票的面額并不一定是認購股票的股東所必定交足的金額。

（六）股票與公司債券的異同相同點：股票與債券都是有價證券，是證券市場上的兩大主要金融工具不同點：1.發(fā)行主體不同；2.收益穩(wěn)定性不同；3.保本能力不同；4.經(jīng)濟利益關(guān)系不同；5.風險性不同股票的特性:1.股票具有不可返遞性。股票一經(jīng)售出，不可再退回公司，不能再要求退還股金。2.股票具有風險性。3.股票市場價格即股市具有波動性。4.股票具有極大的投機性。（七）投資基金含義：投資基金（investmentfunds）是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。投資基金集中投資者的資金，由基金托管人委托職業(yè)經(jīng)理人員管理，專門從事證券投資活動。分類：1.按法律地位劃分為契約型基金和公司型基金；2.按資金募集方式和來源劃分為私募基金和公募基金；