第五章-我國(guó)信托業(yè)務(wù)范圍2014

金融信托

與租賃財(cái)政金融學(xué)院/重慶金融學(xué)院錢峻峰cliffqian@163.com2/4/20231第五章我國(guó)信托業(yè)務(wù)范圍2/4/20232信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍資金信托；動(dòng)產(chǎn)信托；不動(dòng)產(chǎn)信托；有價(jià)證券信托；其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；法律法規(guī)規(guī)定或中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

規(guī)定《信托公司管理辦法》（2007年1月23日）《信托公司管理辦法》于2006年12月28日經(jīng)會(huì)第55次主席會(huì)議通過(guò)。2007年1月23日對(duì)外公布，自2007年3月1日起施行。2/4/20233我國(guó)信托投資公司信托業(yè)務(wù)：包括資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托投資基金業(yè)務(wù)。包括發(fā)起、設(shè)立投資基金和發(fā)起設(shè)立投資基金管理公司投資銀行業(yè)務(wù)。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購(gòu)并、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)，發(fā)起、管理投資基金，國(guó)債、企業(yè)債的承銷業(yè)務(wù)自有資金的投資、貸款、擔(dān)保等業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)。包括代保管業(yè)務(wù)、信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)類別*4*5第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍1、受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)：?jiǎn)我毁Y金信托和集合資金信托單一資金信托計(jì)劃的委托人多為機(jī)構(gòu)，比如銀行，而集合資金信托計(jì)劃的委托人則多為自然人。單一資金信托計(jì)劃的資金運(yùn)用和投資方向往往由委托人主導(dǎo)，而集合資金信托計(jì)劃則由信托公司主導(dǎo)，產(chǎn)品由信托公司自主創(chuàng)設(shè)。

2/4/20236委托人性質(zhì)和委托人的地位:單一資金信托計(jì)劃的委托人多為機(jī)構(gòu),比如銀行,而集合資金信托計(jì)劃的委托人則多為自然人。單一資金信托計(jì)劃的資金運(yùn)用和投資方向往往由委托人主導(dǎo),而集合資金信托計(jì)劃則由信托公司主導(dǎo),產(chǎn)品由信托公司自主創(chuàng)設(shè)。由于目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng),造成銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí),不得不借助信托平臺(tái)投資于銀行不能投資的領(lǐng)域,以擴(kuò)大產(chǎn)品的投資范圍和提供更加有競(jìng)爭(zhēng)力的收益水平,吸引投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。因此,在市場(chǎng)中,較多的銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)與信托公司合作,發(fā)行單一資金信托計(jì)劃。*7案例分析：中國(guó)建設(shè)銀行利得盈信托貸款型(定)2010年第20期理財(cái)產(chǎn)品，中國(guó)建設(shè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品所有認(rèn)購(gòu)資金與甘肅省信托有限責(zé)任公司設(shè)立“甘肅盛達(dá)集團(tuán)股份有限公司貸款資金信托”，取得“甘肅盛達(dá)集團(tuán)股份有限公司貸款資金信托”的信托受益權(quán)。投資者按其認(rèn)購(gòu)金額占該理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)下所有認(rèn)購(gòu)資金的比例，承擔(dān)相應(yīng)比例的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在該理財(cái)產(chǎn)品中，建設(shè)銀行取得信托受益權(quán)，而投資者取得理財(cái)產(chǎn)品受益權(quán)。*8銀行理財(cái)產(chǎn)品投資領(lǐng)域較廣,正是基于單一資金信托計(jì)劃的投資范圍廣闊,包含貸款運(yùn)用、股權(quán)投資、權(quán)益投資、債權(quán)投資、證券投資、租賃、交易、組合運(yùn)用等不同的類型不同類型的資金運(yùn)用方式,其收益和風(fēng)險(xiǎn)均存在較大差別,這些將在每類產(chǎn)品中揭示。*9集合資金信托業(yè)務(wù)根據(jù)資金運(yùn)用方式劃分：債權(quán)運(yùn)用類（貸款）、股權(quán)運(yùn)用類、不動(dòng)產(chǎn)投資類、資產(chǎn)證券化運(yùn)用（包括信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托、收益權(quán)投資、受益權(quán)投資和債權(quán)投資）、組合運(yùn)用類、資本市場(chǎng)投資類、融資租賃類等，如貸款信托、股權(quán)信托、受益權(quán)信托、融資租賃信托、MBO信托、準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)基金（不指定具體項(xiàng)目的特定用途信托）。以信托資金投向來(lái)劃分：市政建設(shè)、房地產(chǎn)、證券市場(chǎng)、能源、金屬材料、教育、設(shè)備(建筑)租賃、造紙、海洋運(yùn)輸、礦泉、建材、高科技、法人股投資等創(chuàng)新業(yè)務(wù)信托投資公司接受兩個(gè)或兩個(gè)以上委托人委托、依據(jù)委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運(yùn)用信托資金的業(yè)務(wù)。*10集合資金信托第一種是社會(huì)公眾或者社會(huì)不特定人群作為委托人、以購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)的、可流通的、證券化合同作為委托方式，由受托人統(tǒng)一集合管理信托資金的業(yè)務(wù)；第二種是有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、能自我保護(hù)并有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特定人群或機(jī)構(gòu)為委托人，以簽訂信托合同的方式作為委托方式，由受托人集合管理信托資金的業(yè)務(wù)。

*11主要資金信托業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施信托產(chǎn)品

信托資金的運(yùn)用方式為貸款、股權(quán)投資或受益權(quán)轉(zhuǎn)讓現(xiàn)有信托產(chǎn)品主要涉及土地儲(chǔ)備、公路、橋梁、開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)等經(jīng)營(yíng)性經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施房地產(chǎn)信托產(chǎn)品

信托資金的運(yùn)用方式為貸款、股權(quán)投資或類似REITs證券投資信托產(chǎn)品

主要運(yùn)用于上市公司股票和法人股、交易所或銀行間交易國(guó)債、企業(yè)債等流動(dòng)性好、估值容易的證券品種信托財(cái)產(chǎn)受益權(quán)信托產(chǎn)品金融資產(chǎn)信托產(chǎn)品金融資產(chǎn)作為信托資金運(yùn)用對(duì)象，屬于低風(fēng)險(xiǎn)低收益產(chǎn)品融資租賃信托產(chǎn)品貸款信托業(yè)務(wù)品種*12案例分析：萬(wàn)家燈火城市廣場(chǎng)1期項(xiàng)目貸款集合資金信托計(jì)劃2/4/202313第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍2、受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)（版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)）的信托業(yè)務(wù)；重慶國(guó)信通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的委托管理、委托售出、委托收購(gòu)等方式，盤活企業(yè)存量資金，提高企業(yè)資產(chǎn)利用效率。具體業(yè)務(wù)涉及不動(dòng)產(chǎn)（土地、廠房）信托、動(dòng)產(chǎn)（專業(yè)機(jī)器、運(yùn)輸設(shè)備）信托、企業(yè)財(cái)產(chǎn)信托、債權(quán)信托、特定收費(fèi)權(quán)益信托等方面。2/4/202314案例分析：日本三菱UFJ金融集團(tuán)啟動(dòng)大學(xué)知識(shí)財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)2005年11月21日，三菱UFJ信托銀行與九州大學(xué)一風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)簽署合作意向書(shū)，受理后者研發(fā)的金屬加工技術(shù)信托。三菱UFJ信托銀行將代理九州大學(xué)專利申請(qǐng)等事務(wù)，并從三菱UFJ金融集團(tuán)30萬(wàn)家的企業(yè)客戶中尋找上述技術(shù)的實(shí)施方。三菱UFJ金融集團(tuán)的知識(shí)財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)將自九州大學(xué)向日本全國(guó)大學(xué)展開(kāi)，其受理知識(shí)財(cái)產(chǎn)信托后的具體操作程序?yàn)椋杭瘓F(tuán)受理大學(xué)的專利(或技術(shù))等知識(shí)財(cái)產(chǎn)信托，提供給有實(shí)施能力的企業(yè)。在評(píng)估信托知識(shí)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品上市收益并將收益權(quán)小額化后，集團(tuán)將收益權(quán)出售給投資方，再將收益權(quán)份額出售款返還大學(xué)。集團(tuán)則向大學(xué)收取信托業(yè)務(wù)費(fèi)。產(chǎn)品上市后，集團(tuán)將向投資方分配部分收益。2/4/202315第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍3、受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；2001年3月24日公司參與發(fā)起設(shè)立“易方達(dá)基金管理有限公司”，持股16.66%。2003年9月公司主發(fā)起的益民基金管理有限公司獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建。作為基金鴻飛、基金鴻陽(yáng)的發(fā)起人?；饦I(yè)務(wù)是重慶國(guó)信全力開(kāi)拓的新型業(yè)務(wù)2/4/202316第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍4、經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)；重慶國(guó)信可以從事除股票發(fā)行與承銷外的所有投資銀行業(yè)務(wù)，包括資產(chǎn)重組、企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和債券發(fā)行與承銷等。運(yùn)用信托手段進(jìn)行投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。如以信托方式組織產(chǎn)業(yè)或風(fēng)險(xiǎn)投資基金，為MBO、員工持股等股權(quán)激勵(lì)手段建立信托等?？梢越邮芸蛻糁磐谢?qū)ｍ?xiàng)籌集信托資金進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)或項(xiàng)目投資、貸款業(yè)務(wù)。

2/4/202317第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍5、受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)的部門批準(zhǔn)的國(guó)債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券承銷業(yè)務(wù)；

6、代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處理；

7、代保管業(yè)務(wù)；8、信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；2/4/202318第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍9、以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；10、辦理同業(yè)拆借；2008年6月經(jīng)人民銀行上?？偛颗鷾?zhǔn)，公司同業(yè)拆借額度增至3.9億元。以銀行存放、同業(yè)拆放、貸款、融資租憑和投資的方式運(yùn)用所有者權(quán)益項(xiàng)下的資金；深國(guó)投自有資金的投資業(yè)務(wù)做得風(fēng)生水起，其開(kāi)辟的商業(yè)地產(chǎn)模式被眾多信托公司效仿，公司和沃爾瑪、嘉德集團(tuán)、赤子之心等的合作更是使公司知名度與收益迅速提高

1998年9月3日公司控股“重慶路橋”，持有重慶路橋70.97%的股權(quán)。2007年12月公司成功重組萬(wàn)州商業(yè)銀行。2/4/202319案例分析：金融控股集團(tuán)幾乎是所有金融公司的一個(gè)夢(mèng)想，“重慶國(guó)投”當(dāng)然也不例外。重慶國(guó)投以金融信托為主，并成功控股了證券公司（西南證券）、上市公司（重慶路橋、重慶百貨）及系列高質(zhì)公司，還參與發(fā)起了寶盈基金、易方達(dá)基金甚至還有一家香港的財(cái)務(wù)公司，目前正籌建基金管理公司，初步構(gòu)建了大型金融控股集團(tuán)架構(gòu)?！?/p>

2/4/202320第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則一、我國(guó)信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍11、依照信托文件的規(guī)定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式管理，運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)；

受托經(jīng)營(yíng)公益信托；2009年，重慶國(guó)際信托有限公司發(fā)起設(shè)立了“金色盾牌·重慶人民警察英烈救助基金公益信托”計(jì)劃。2008年12月公司榮獲2008全國(guó)金融企業(yè)慈善榜“信托業(yè)突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。12、中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)；上述經(jīng)營(yíng)范圍包括本外幣業(yè)務(wù)。2/4/202321第一節(jié) 信托公司的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)則★二、信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)則信托投資公司應(yīng)當(dāng)以受益人的最大利益為宗旨處理信托事務(wù)，并謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)。受托人管理信托資財(cái)，必須恰盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。誠(chéng)信、穩(wěn)健、創(chuàng)新、求精

2/4/202322第二節(jié) 信托資金的籌措方式信托資金的籌措方式吸收信托資金發(fā)行股票或債券實(shí)收資本金同業(yè)拆借2/4/202323第二節(jié) 信托資金的籌措方式一、吸收信托資金分為兩大類：一類稱為一般信托資金，另一類稱為特定信托資金。

規(guī)定：信托資金總額不得超過(guò)注冊(cè)資本金的10倍；信托期限不得少于一年；單筆資金信托不得低于人民幣5萬(wàn)元。主要來(lái)源：財(cái)政部 企事業(yè)單位 勞動(dòng)與社會(huì)保障金科研基金 學(xué)會(huì)基金 個(gè)人空閑資金2/4/202324信托存款業(yè)務(wù)我國(guó)主要信托存款業(yè)務(wù)有：?jiǎn)挝恍磐写婵钊魏螁挝患皺C(jī)關(guān)、團(tuán)體和學(xué)校等的信托存款。公益基金信托存款專用信托基金國(guó)家有關(guān)部門、地方財(cái)政等批準(zhǔn)的預(yù)算外資金；用于開(kāi)發(fā)能源、交通運(yùn)輸?shù)葘ｍ?xiàng)基金；勞?；稹?/p>

個(gè)人特約信托存款個(gè)人特約信托存款是指信托投資公司受理個(gè)人非儲(chǔ)蓄性質(zhì)的資金，按其特定的要求和用途，代為辦理某項(xiàng)特約事務(wù)的業(yè)務(wù)。如贍養(yǎng)親屬、子女醫(yī)療、教育、婚嫁等。2/4/202325第二節(jié) 信托資金的籌措方式二、信托投資公司的實(shí)收資本金經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的信托投資公司，必須具有最低限額的實(shí)收資本金。金融監(jiān)管部門在2002年5月9日頒布的《信托投資公司管理辦法》中規(guī)定，信托投資公司的注冊(cè)資本不得低于人民幣3億元。經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的信托投資公司，其注冊(cè)資本中應(yīng)包括不少于等值1500萬(wàn)美元的外匯。

2010年11月，重組后的重慶國(guó)信注冊(cè)資金從163373萬(wàn)元，增至243873萬(wàn)元。

(見(jiàn)2011年報(bào)）2/4/202326第二節(jié) 信托資金的籌措方式三、短期籌資——同業(yè)拆借信托投資公司在資金運(yùn)用上經(jīng)常發(fā)生頭寸緊張，這時(shí)可向金融機(jī)構(gòu)短時(shí)間地拆借所需資金，以解燃眉之急。四、發(fā)行股票或債券經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)同意，根據(jù)證監(jiān)會(huì)具體要求，符合條件的信托公司可以發(fā)行股票或債券。2/4/202327案例分析：公司2002年1月18日獲得《中國(guó)人民銀行關(guān)于重慶國(guó)際信托投資有限公司重新登記有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》，并于2002年2月7日辦理完工商登記。重組后的重慶國(guó)信注冊(cè)資金為人民幣103373萬(wàn)元，其中美元1565萬(wàn)元；截至2007年末，公司實(shí)現(xiàn)總收入23.77億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.09億元，人均創(chuàng)利605萬(wàn)元，公司總資產(chǎn)284億元，自有凈資產(chǎn)19.71億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅為10.19%，不良資產(chǎn)率接近于0，資本充足率高達(dá)48.8