基于人工智能的量化投資分析與應(yīng)用專業(yè)課件

基于人工智能的量化投資分析與應(yīng)用

目錄人工智能給量化公司帶來哪些競爭優(yōu)勢？為量化投資提供服務(wù)金融科技公司量化投資的智能化趨勢人工智能在量化策略設(shè)計(jì)中的地位3人工智能給量化公司帶來哪些競爭優(yōu)勢？量化投資公司的競爭力更多的信息（網(wǎng)絡(luò)爬蟲獲得信息，人工智能所能處理的非結(jié)構(gòu)化信息）更及時(shí)的信息（對于同樣的信息，誰先獲得誰具有優(yōu)勢，這對算法的速度提出了要求）對信息的正確解讀（金融邏輯）5人工智能能提供網(wǎng)絡(luò)爬蟲獲得更多的信息人工智能可以處理非結(jié)構(gòu)化信息（文字識別、圖像識別、語音識別，要求處理的越快越好）處理信息的算法6Twitter預(yù)測股價(jià)人工智能的提供更多非結(jié)構(gòu)化信息Remote

sensingMetrics

是一家衛(wèi)星情報(bào)分析公司，通過遙感衛(wèi)星記錄商場客流量。-衛(wèi)星追蹤星巴克、沃爾瑪?shù)娜肆鲾?shù)據(jù)和車場車輛變化-通過停車場的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、公司對賣場的客流量、市場份額、競爭對手情況進(jìn)行分析。-并以周度、閱讀或季度頻率向客戶發(fā)送報(bào)告。2021年，twitter推送新聞稱兩顆炸彈在白宮爆炸，標(biāo)準(zhǔn)普爾下跌1%，美國大量的對沖基金使用twitter的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動化的交易人工智能可以提供非線性算法（AdaBoost)動態(tài)模型的選股機(jī)制能夠?qū)?fù)雜多變的股票市場做出及時(shí)的反應(yīng)，從而能夠更加貼近市場的最新變化。傳統(tǒng)多因子模型無法對市場風(fēng)格變換做出反應(yīng)按照因子值大小對股票排序根據(jù)排序確定個(gè)股權(quán)重構(gòu)建投資組合AdaBoost對傳統(tǒng)非線性因子的改善算法中每一層的弱分類器本質(zhì)上是把原本非線性的區(qū)分能力進(jìn)行了線性化MACD因子9、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2023/2/32023/2/3Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2023/2/32023/2/32023/2/32/3/20234:35:16PM11、人總是珍惜為得到。2023/2/32023/2/32023/2/3Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請。2023/2/32023/2/32023/2/3Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來懲罰自己。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/32/3/202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20232023/2/32023/2/32023/2/315、一個(gè)人炫耀什么，說明他內(nèi)心缺少什么。。二月232023/2/32023/2/32023/2/32/3/202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/32023/2/303February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/3用分類樹方法預(yù)測股票是否高送轉(zhuǎn)非參數(shù)方法根據(jù)數(shù)據(jù)自動生成最優(yōu)分類樹

“樹枝”具有較低相關(guān)性，防止“過度擬合”9、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2023/2/32023/2/3Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2023/2/32023/2/32023/2/32/3/20234:35:16PM11、人總是珍惜為得到。2023/2/32023/2/32023/2/3Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請。2023/2/32023/2/32023/2/3Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來懲罰自己。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/32/3/202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20232023/2/32023/2/32023/2/315、一個(gè)人炫耀什么，說明他內(nèi)心缺少什么。。二月232023/2/32023/2/32023/2/32/3/202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/32023/2/303February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/3人工智能在學(xué)術(shù)界的應(yīng)用媒體語氣會影響股票收益嗎？——基于互聯(lián)網(wǎng)媒體的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)-數(shù)據(jù)：51家國內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)媒體最新A股上市公司的新聞報(bào)道-方法：運(yùn)用計(jì)算機(jī)信息抽取和自然語言處理技術(shù)，-邏輯：將媒體新聞劃分為正面、中性和負(fù)面報(bào)道，考察媒體語氣對股票收益率的影響。

姜富偉管理層情緒與資產(chǎn)定價(jià)（JFE

已接收）-數(shù)據(jù)：上市公司財(cái)報(bào)和電視電話會議文本文檔-方法：使用文本大數(shù)據(jù)挖掘方法掃描數(shù)據(jù)-邏輯：提取公司財(cái)報(bào)和電視電話會議文本文檔里隱含的積極或消極情緒信息，構(gòu)建反應(yīng)經(jīng)理人情緒狀態(tài)的經(jīng)理人情緒指數(shù)。為量化投資提供服務(wù)的金融科技公司商業(yè)模式金融科技提供量化投資服務(wù)的業(yè)態(tài)金融科技公司提供的量化投資服務(wù)C端的策略回測平臺優(yōu)況、聚寬、米寬、大寬（量邦科技）、點(diǎn)寬提供了傳統(tǒng)的金融信息與易用的系統(tǒng)策略保密性無法保證在C端無法實(shí)現(xiàn)商業(yè)利益，部分平臺提供給券商研究所用于策略報(bào)告的撰寫，無法進(jìn)入量化基金市C端的期權(quán)交易平臺小期旺期權(quán)更易懂、投入更低提供了散戶投資期權(quán)的機(jī)會金融科技公司提供的量化投資服務(wù)C端的智能投顧-為散戶提供擇股服務(wù)-為散戶提供擇時(shí)服務(wù)-散戶更關(guān)注漲停股而不關(guān)注倉位B端的金融科技公司-FoF系統(tǒng)，提供基金遴選、資產(chǎn)配置量化分析（況客科技、數(shù)字動能）-投研系統(tǒng)，提供研究報(bào)告寫作系統(tǒng)和知識管理系統(tǒng)（

況客科技）-策略回測系統(tǒng)，提供本地的回測，解決了策略保密性的問題（

數(shù)字動能）-QuantEye

，提供關(guān)鍵詞搜索、熱度，及策略回測（拉普拉斯公司）-朝陽永續(xù)，提供一致預(yù)期數(shù)據(jù)優(yōu)況回測平臺優(yōu)礦，聚寬，中量網(wǎng)，大寬網(wǎng)，米礦等RentFinancitChapter9,Copyright?JohnC.Hull202219信富二級市場情緒指數(shù)若指數(shù)向上增加，說明市場看好，建議加倉若指數(shù)向下減少，說明市場看衰，建議減倉京東金融智能投資顧問智能投資顧問原理（基于BlackLitterman）：

問卷分?jǐn)?shù)S風(fēng)險(xiǎn)容忍系數(shù)λ市場厭惡系數(shù)δ協(xié)方差矩陣Σ資產(chǎn)市值權(quán)重ωmkt

市場均衡收益∏=δΣωmkt

觀點(diǎn)收益Q觀點(diǎn)誤差Ω

觀點(diǎn)分布N～（Q，Ω）

新合成的收益分布Π＝Π＋τΣP′Ω＋τPΣP′?1(Q?PΠ)

主觀觀點(diǎn)2得到最優(yōu)的權(quán)重Maxω′ER?λω′Σω

歷史收益京東金融智能投資顧問基于風(fēng)險(xiǎn)容忍能力系數(shù)

50分-110分資產(chǎn)配置分布對比圖

20%10%0%30%40%50%60%70%90%80%100%50分5.63157860分5.10526370分4.578947380分4.0526315790分3.5263157100分3110分2.473684美元黃金債券股票貨幣基金況客科技的FOF系統(tǒng)：資產(chǎn)配置功能況客科技的FoF系統(tǒng)：基金的風(fēng)格分析QuantEye事件搜索關(guān)鍵詞：共享單車QuantEye事件搜索"共享單車"的熱度（新聞）走勢圖QuantEye事件搜索事件前后資產(chǎn)漲跌幅走勢圖對商業(yè)模式的反思先進(jìn)的技術(shù)未必成就好成功的商業(yè)商業(yè)成功的前提必須為剛需必須有客戶支付意愿量化投資的智能化趨勢國內(nèi)外量化基金虧損嚴(yán)重2021年10月13日，在紐交所上市的知名對沖基金城堡投資集團(tuán)宣布，因連續(xù)虧損和撤資，公司將關(guān)閉其旗艦對沖基金堡壘宏觀基金（Fortress

Macro

Funds），并向投資者返還現(xiàn)金。對沖基金巨頭復(fù)興科技投資公司宣布，因?yàn)樘潛p嚴(yán)重，將旗下一只量化對沖策略基金——復(fù)興機(jī)構(gòu)期貨基金（RIFF）清盤，并向投資者返還資金。美國貝恩資本Bain

Capital宣布將旗下的絕對收益資本對沖基金清盤，返還投資者所有投資。該基金截至2021年8月底虧損超過14%。2017年國內(nèi)80%的量化基金都處于虧損，小市值因子階段性失效2021年以來諸多Alpha因子失效從收益來源看，對沖基金通常追求絕對收益，通過做多和做空一籃子股票獲取Alpha收益：指數(shù)基金被動跟蹤股票指數(shù)，在一個(gè)持續(xù)性的大牛市中，指數(shù)基金通常能為投資者提供穩(wěn)定的beta回報(bào)，不過，alpha收益是很難獲取的，并且隨著對沖基金行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金對alpha收益的競爭也越來越激烈，以最簡單的因子模型為例，2021年1月至7月，大部分股票因子都無法提供正的收益，這也是為什么對沖基金表現(xiàn)比較低迷的原因。10%6%5%-5%-8%-9%-9%-11%-15%-10%-5%0%5%10%15%規(guī)模因子股息因子估值因子波動因子收益因子報(bào)表因子成長因子動量因子2021YDT現(xiàn)代人工智能的突破AI與機(jī)器學(xué)習(xí)傳統(tǒng)編程機(jī)器學(xué)習(xí)人工智能六大應(yīng)用Autonamy

自動化Optimize

complex

systems

優(yōu)化復(fù)雜系統(tǒng)Understandingwhat’shappeninginpicsandvideos

理解圖片和視頻Understand

people

using

language

理解語言，理解人們Create

content

創(chuàng)建內(nèi)容Making

prediction

做預(yù)測無用階級的出現(xiàn)人工智能引致的量化投資趨勢智能化：Fintech的興起給量化投資帶來了技術(shù)上的支持人工智能——非結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)（文本、圖像、聲音等）→結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)人工智能算法——線性的人工建?！蔷€性的建模元知識學(xué)習(xí)——用機(jī)器選擇不同的投資策略機(jī)構(gòu)化：散戶慢慢被淘汰35人工智能對量化投資的影響人工智能會取代一部分基金經(jīng)理，但不會全部取代人工智能的優(yōu)勢費(fèi)用更低廉

基于算法的量化投資速度更快和準(zhǔn)確度更高人工智能的劣勢黑箱，缺乏金融邏輯需要大數(shù)據(jù)的支持，數(shù)據(jù)隱私、數(shù)據(jù)脫敏問題

量化投資是一門科技-AQR，D.E.Shaw,復(fù)興科技與城堡基金AQR（應(yīng)用量化研究），CliffAsness研究——基于“系統(tǒng)的一致的方法”來構(gòu)建投資組合四種風(fēng)格——價(jià)值，動量，防守和持有風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略，基于潛在風(fēng)險(xiǎn)而非資產(chǎn)類別的均衡配置D.E.Shaw（DavidE.Shaw）斯坦福的博士，哥倫比亞大學(xué)的計(jì)算機(jī)科學(xué)，計(jì)算生物學(xué)以及生物信息學(xué)教授一個(gè)投資于全球的技術(shù)開發(fā)公司，嘗試做其他公司認(rèn)為不可能的，或者根本沒想過的事情復(fù)興科技（JamesSimons）石溪大學(xué)數(shù)學(xué)系主任量化交易，大數(shù)據(jù)分析，動態(tài)定價(jià)，電腦驅(qū)動城堡基金（KennethGriffin）高頻交易電子市場全球量化投資行業(yè)的新方向大數(shù)據(jù)系統(tǒng)+策略眾包（

/link?url=DSOYnZeCC_rsz34r-YGLDyY1WHfztAcUG_H1iKm2_78.&query=quantotian）人工智能+智能投顧-策略配置-另類化擇時(shí)人工智能在量化策略設(shè)計(jì)中的地位人工智能的應(yīng)用領(lǐng)域人工智能高度依賴數(shù)據(jù)

人工智能對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理

-文本

-圖像

-聲音

人工智能本質(zhì)上是一種非線性算法

-非線性的擬合的好，但是不穩(wěn)健

-可能出現(xiàn)過擬合現(xiàn)象，

只要神經(jīng)元足夠多，可以逼近任何一個(gè)函數(shù)

-策略參數(shù)可能不穩(wěn)健

人工智能不能取代金融邏輯人工智能的重要技術(shù)——機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)是黑箱，但量化策略路演時(shí)要向投資者解釋金融邏輯。

策略的改進(jìn)依靠金融邏輯，能知道賺的誰的錢、策略為什么能賺錢。策略的失效管理也依靠金融邏輯，知道策略的哪些前提假設(shè)不成立了、為什么會失效。人工智能進(jìn)入量化策略的方式金融邏輯+適當(dāng)?shù)膮?shù)優(yōu)化數(shù)據(jù)挖掘出賺錢策略+給