財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析第14章內(nèi)部使用者外部使用者財(cái)務(wù)報(bào)表分析幫助使用者更好的做決定經(jīng)理辦公人員內(nèi)部審計(jì)員股東借款人顧客分析目的分析目的財(cái)務(wù)報(bào)表被設(shè)計(jì)用于分析學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)1金額和百分比變化、趨勢(shì)百分比、結(jié)構(gòu)百分比和比率的作用。金額和百分比趨勢(shì)百分比結(jié)構(gòu)百分比比率分析工具金額變化:分析期金額基本期金額金額變化=–百分比變化:金額變化基本期金額百分比變化=÷%金額和百分比金額和百分比銷(xiāo)售和收入的增長(zhǎng)要大于通貨膨脹率在衡量季度變化時(shí)，與上一年同期比較基期量太小時(shí)，百分比有誤導(dǎo)性。評(píng)估銷(xiāo)售和收入的百分比變化

觀察Clover公司的資產(chǎn)部分，2006和2007年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。計(jì)算現(xiàn)金的金額和百分比變化金額和百分比$12,000–$23,500=$(11,500)($11,500÷$23,500)×100%=48.94%完成另一個(gè)資產(chǎn)的分析趨勢(shì)分析用于揭示連續(xù)期間的數(shù)據(jù)模型趨勢(shì)百分比

分析期間數(shù)量

基本期間數(shù)量100%=×趨勢(shì)百分比2003isthebaseperiodsoitsamountswillequal100%.漿果產(chǎn)品收入信息12月31日年底趨勢(shì)百分比通過(guò)計(jì)算結(jié)構(gòu)（正常比重）百分比，檢驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中每項(xiàng)的相對(duì)比重結(jié)構(gòu)百分比100%分析數(shù)量基本數(shù)量=×財(cái)務(wù)報(bào)表

基本數(shù)量資產(chǎn)負(fù)債表

總資產(chǎn)益損表

收入結(jié)構(gòu)百分比($12,000÷$315,000)×100%=3.8%($23,500÷$289,700)×100%=8.1%學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)2一個(gè)公司盈利、資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金的質(zhì)量盈余質(zhì)量投資者對(duì)于每年賺錢(qián)能力越來(lái)越快的公司感興趣。賺錢(qián)能力的穩(wěn)定性，有助于投資者預(yù)測(cè)公司的未來(lái)前景。財(cái)務(wù)分析經(jīng)常會(huì)提及同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)一家公司比另一家公司的盈余質(zhì)量高。盈余質(zhì)量雖然令人滿意的收益可能是一個(gè)公司的支付債務(wù)能力和分紅的良好指標(biāo)，我們還必須考慮資產(chǎn)組成，他們的情況和償付能力，償還債務(wù)的時(shí)間，以及未償還債務(wù)總額。學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)3財(cái)務(wù)報(bào)表中分類(lèi)的本質(zhì)和目的分類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)部分分類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債和股東權(quán)益部分學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)4編制分類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表并計(jì)算負(fù)債能力和信用風(fēng)險(xiǎn)比率

利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司的流動(dòng)性營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)超出流動(dòng)負(fù)債的部分營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)比率

流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債==1.55:1此比率測(cè)量公司短期還債的能力流動(dòng)比率流動(dòng)比率$65,000

$42,000=速動(dòng)資產(chǎn)是現(xiàn)金、可出售證券和應(yīng)收賬款。這個(gè)比率像流動(dòng)比率，但不包括如很難快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的存貨這一類(lèi)的流動(dòng)資產(chǎn)。

速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率速動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率$50,000

$42,000=1.19:1=速動(dòng)比率這個(gè)比率像流動(dòng)比率，但不包括如很難快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的存貨這一類(lèi)的流動(dòng)資產(chǎn)。財(cái)務(wù)比率的使用和局限性學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)5編制多步式和單步式的損益表并計(jì)算盈利能力損益表有多步式或者單步式兩種單步驟形式更簡(jiǎn)單，多步驟形式提供更詳細(xì)的信息。盈利能力的測(cè)量標(biāo)題毛利運(yùn)營(yíng)費(fèi)用非運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目計(jì)算每股盈余益損表（多步式）標(biāo)題費(fèi)用和損失收入和盈利計(jì)算每股盈余益損表（單步式）利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司的盈利比率。學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)6把公司的凈收益和銷(xiāo)售、資產(chǎn)和股東權(quán)益聯(lián)系起來(lái)每股收益凈收益

加權(quán)平均流通股數(shù)=每股盈余回顧Babson信息，計(jì)算每股收益$53,690

27,400

=$1.96市盈率每股市場(chǎng)價(jià)格

每股收益=P/E$15.25

$1.96

=7.78學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)7計(jì)算廣泛用于財(cái)務(wù)報(bào)表的比率并解釋每個(gè)的重要性此比率是公司使用資產(chǎn)效率的一個(gè)良好指標(biāo)。投資報(bào)酬率(ROI)此比率認(rèn)為是公司收益率最全面的指標(biāo)。資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)此比率表明公司利用所有者投資贏得收入的指標(biāo)。權(quán)益報(bào)酬率(ROE)學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)8從普通股東、債權(quán)人和其他角度分析財(cái)務(wù)報(bào)表股利率此比率確定基于股票現(xiàn)有市場(chǎng)價(jià)格和現(xiàn)金紅利的回報(bào)。股利率

每股紅利

每股市場(chǎng)價(jià)格=股利率$1.50

$15.25==9.84%BabsonBuilders每年每股支付$1.50的紅利。在2007年底公司股本的市場(chǎng)價(jià)格為$15.25。長(zhǎng)期債權(quán)人的分析

利用此信息計(jì)算衡量BabsonBuilder長(zhǎng)期債權(quán)人收益的比率。此比率被認(rèn)為是凈運(yùn)營(yíng)收益利息保障比率這是最常見(jiàn)測(cè)量公司運(yùn)營(yíng)能力，給債權(quán)人提供長(zhǎng)期保護(hù)的措施。利息保障比率息前營(yíng)業(yè)收入和收入所得稅年利息花費(fèi)=利息保障比率$84,0007,300==11.5倍負(fù)債人長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量指標(biāo)

由債務(wù)融資的資產(chǎn)比例越小，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)就越小。資產(chǎn)負(fù)債率短期債權(quán)人的分析

利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司短期債權(quán)人的收益率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率此比率測(cè)量公司每年應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的次數(shù)。

凈銷(xiāo)售額平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率==27.03次$500,000

($17,000+$20,000)÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收集應(yīng)收賬款的天數(shù)這個(gè)比率測(cè)量平均多少天收回應(yīng)收賬款。平均收賬期=

365天

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)=13.50天平均收賬期=365天

27.03次存貨周轉(zhuǎn)率此比率測(cè)量一年中商品庫(kù)存出售和替換的次數(shù)。

銷(xiāo)貨成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)==12.73次$140,000

($10,000+$12,000)÷2存貨周轉(zhuǎn)=存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)此比率測(cè)量平均多少天售出存貨。