中國(guó)TWS耳機(jī)電池市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及企業(yè)產(chǎn)能分布分析

中國(guó)TWS耳機(jī)電池市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及企業(yè)產(chǎn)能分布分析

近年來(lái)蘋果AirPods的發(fā)布將TWS耳機(jī)市場(chǎng)推向了一個(gè)高潮。TWS耳機(jī)沒(méi)有傳統(tǒng)藍(lán)牙耳機(jī)的物理線材，左右2個(gè)耳機(jī)通過(guò)藍(lán)牙組成立體聲系統(tǒng)，手機(jī)只需要連接一個(gè)接收端。由于左右單元無(wú)物理連接，一般情況下TWS耳機(jī)都不通過(guò)microUSB接口充電，而是配備兼具充電和收納功能的便攜充電盒。

TWS耳機(jī)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，電池約占成本10%-20%。不同TWS耳機(jī)的物理結(jié)構(gòu)有所差異，以Airpods為例，其主要由主控芯片、電池、柔性電路板以及音頻控制器等組成，其中電池成本占比約為20%。TWS耳機(jī)含兩只電芯，充電倉(cāng)含一只電芯。不同TWS耳機(jī)包括三個(gè)部分，兩只耳機(jī)，一個(gè)充電倉(cāng)。每只耳機(jī)中含一只電芯，充電倉(cāng)含一只電芯，因此一套TWS耳機(jī)共有3只電芯，其中，耳機(jī)電芯與充電倉(cāng)電芯不同，耳機(jī)多為針式或扣式電池，充電倉(cāng)多為軟包電池。相比而言，耳機(jī)電芯由于技術(shù)難度較高，價(jià)值量更高。

《2020-2026年中國(guó)TWS耳機(jī)電池行業(yè)市場(chǎng)供需規(guī)模及投資策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計(jì)TWS電池市場(chǎng)規(guī)模2019年超60億，2020年有望迎來(lái)翻倍增長(zhǎng)。近兩年TWS耳機(jī)的快速興起，2018年全球TWS耳機(jī)出貨約3500萬(wàn)部，預(yù)計(jì)2019和2020年可達(dá)9000萬(wàn)和1.7億部，至2025年可保持年復(fù)合20%的增長(zhǎng)?？紤]一部TWS用兩只耳機(jī)電芯以及一只座充倉(cāng)電芯，預(yù)計(jì)TWS耳機(jī)電池2019年和2020年的市場(chǎng)規(guī)模分別為62億元和111億元，預(yù)計(jì)到2025年可達(dá)約209億元，復(fù)合增長(zhǎng)率約13%。

目前TWS扣式電池的主要競(jìng)爭(zhēng)者為瓦爾塔、億緯鋰能、鵬輝能源和紫建電子。德國(guó)瓦爾塔是扣式電池的技術(shù)領(lǐng)先者，對(duì)蘋果、三星等優(yōu)質(zhì)客戶供貨。但瓦爾塔目前存在嚴(yán)重的產(chǎn)能不足問(wèn)題，目前的產(chǎn)能主要集中于對(duì)蘋果的供貨，導(dǎo)致三星訂單大批向億緯鋰能轉(zhuǎn)移。億緯鋰能在突破了專利壁壘后正在積極擴(kuò)建產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)能達(dá)到約2億只。鵬輝能源和紫建電子也有相當(dāng)規(guī)模的消費(fèi)鋰電池產(chǎn)能，鵬輝能源主要的TWS客戶為JBL，未來(lái)還有望擴(kuò)展到其他主流客戶，紫建電子則占據(jù)華為、小米、漫步者等國(guó)內(nèi)中高端客戶。

四家企業(yè)2020年出貨均有望高增長(zhǎng)。目前全球具備大規(guī)模TWS耳機(jī)扣式電池生產(chǎn)能力的企業(yè)有瓦爾塔、億緯鋰能、鵬輝能源、與紫建電子等。預(yù)計(jì)2019年，瓦爾塔和紫建兩家各出貨約3000萬(wàn)只，鵬輝能源和億緯鋰能各出貨約為1000萬(wàn)只和800萬(wàn)只。

優(yōu)勢(shì)企業(yè)完成專利布局、加速產(chǎn)能建設(shè)，新進(jìn)入者追趕難度較大。億緯鋰能、鵬輝能源、紫建電子等TWS耳機(jī)電池供應(yīng)商早期在小電池上均具有較多的技術(shù)積累，幫助其形成了行業(yè)的專利壁壘。目前億緯鋰能已獲得TWS耳機(jī)扣式電池4項(xiàng)授權(quán)專利，鵬輝能源也已獲得4項(xiàng)授權(quán)專利，另有一項(xiàng)海外專利已經(jīng)受理。先進(jìn)入者的專利壁壘勢(shì)必進(jìn)一步推高后續(xù)廠家入場(chǎng)難度。此外億緯鋰能、鵬輝能源、紫建電子均有明確的產(chǎn)能規(guī)劃，明年出貨都將翻倍增長(zhǎng)。專利限制與產(chǎn)能擴(kuò)張，將保證龍頭企業(yè)享有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

除耳機(jī)電池外，充電盒電池同樣關(guān)鍵，而且在該領(lǐng)域我國(guó)廠家擁有極高的滲透率。TWS耳機(jī)充電盒里面的電源PCBA主要有兩大用途，既要負(fù)責(zé)充電盒內(nèi)部電池充電，還需要負(fù)責(zé)充電盒內(nèi)部電池升壓輸出為耳機(jī)充電。此外還肩負(fù)安全防護(hù)，防止內(nèi)置鋰電池過(guò)充、過(guò)放、短路、過(guò)流等保護(hù)功能。

與智能手機(jī)市占比排名相似，從TWS品牌整體出貨量的角度來(lái)看，蘋果占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的第一梯隊(duì)，三星、漫步者、華為、小米居于其后，市場(chǎng)份額具有顯著差距。目前國(guó)內(nèi)尚未有耳機(jī)電池廠商進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，但在TWS充電盒領(lǐng)域，欣旺達(dá)已進(jìn)入蘋果供貨商名單。

相對(duì)耳機(jī)電池而言，充電盒中所用電池技術(shù)難度較低，市場(chǎng)主流路線主要有軟包和圓柱電池兩種。