中國面包行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國面包行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析一、面包行業(yè)概述1.產(chǎn)業(yè)鏈面包是指一種以小麥粉為主要原料，用酵母、雞蛋、油脂、糖、鹽等輔料，加水調(diào)制成面團(tuán)，經(jīng)過分割、成形、醒發(fā)、焙烤、冷卻等過程加工而成的烘焙食品，行業(yè)下游主要應(yīng)用于商超、便利店、小賣店等銷售領(lǐng)域，最終銷售給終端消費(fèi)者。2.生產(chǎn)銷售模式面包制品一般為長保產(chǎn)品，桃李面包率先向市場引入了短保概念。該模式的市場覆蓋面大，也適應(yīng)于渠道的下沉。分銷渠道包括大中型商超、連鎖便利店、社區(qū)店等終端——由中央工廠生產(chǎn)包裝之后，將產(chǎn)成品送至經(jīng)銷商或渠道終端。品類更新不如面包房快，基本采用大單品戰(zhàn)略。產(chǎn)品定價(jià)相對(duì)低，性價(jià)比較高，服務(wù)更為廣泛的消費(fèi)人群。該模式下的產(chǎn)品毛利潤較面包房低，但是由于銷售和管理成本較低，所以凈利潤較面包房穩(wěn)定。該模式下，市場中流行的品牌包括：曼可頓（國外品牌）、賓堡（國外品牌）、盼盼、達(dá)利園、稻香村、麥趣爾、桃李等。此外，隨著線上消費(fèi)的興起，糕點(diǎn)類品牌如三只松鼠、百草味、分分鮮等也在崛起。線上模式的優(yōu)勢是能夠掌握消費(fèi)數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析了解消費(fèi)需求，從而倒逼工廠設(shè)計(jì)、出樣和銷售，這是線下銷售所不具備的戰(zhàn)略優(yōu)勢。據(jù)我們調(diào)研，線上品牌的生產(chǎn)包括自主生產(chǎn)和委外生產(chǎn)，以委外生產(chǎn)為主。委外生產(chǎn)的情況下，企業(yè)不必考慮規(guī)模效益的問題，靈活的調(diào)度更能夠適應(yīng)瞬息萬變的市場需求，產(chǎn)品從研發(fā)到銷售大概僅需要一個(gè)月左右，因而產(chǎn)品迭代很快，產(chǎn)品具有鮮明的“網(wǎng)紅”特質(zhì)。線上銷售所覆蓋的市場突破了地域概念，而主要針對(duì)40歲以下的年輕群體，并且正在從大城市的白領(lǐng)階層向下線城市的“小鎮(zhèn)青年”延伸。線上銷售的主要成本是流量（銷售）成本，目前流量成本有愈來愈高的趨勢；此外，與線下市場中頭部品牌不斷得以強(qiáng)化不同，電商平臺(tái)從活躍流量的角度考慮，更傾向于通過流量傾斜來培植新品牌二．面包行業(yè)市場容量我國的年輕一代人口基數(shù)較大，隨著城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)，生活節(jié)奏不斷加強(qiáng)，面包的主食習(xí)慣正逐步養(yǎng)成，未來的面包消費(fèi)量仍有較大的提升空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國面包行業(yè)整體呈快速增長趨勢，市場規(guī)模從2015年的271億元增長到2018年的379億元，復(fù)合年增長率為12.1%；到2019年我國面包行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到404億元，同比增長6.6%，就烘焙行業(yè)占比而言，受需求變動(dòng)影響，2019年面包行業(yè)占比烘焙類食品17.5%，較2018年有所下降三、競爭格局從不同國家消費(fèi)量對(duì)比來看，我國面包行業(yè)未來成長空間較大。分品牌看，桃李市占率10%排名第一，其次為達(dá)利園、盼盼等，手工作坊占比58.20%，仍為行業(yè)主流。可以看出，我國面包行業(yè)增速較快，但競爭格局分散，集中度較低。對(duì)于桃李等龍頭廠商來說，享受行業(yè)增長紅利的同時(shí)，還可以搶奪小品牌、手工作坊的市場份額，市占率有望持續(xù)提升，屆時(shí)行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。易虧損、缺乏優(yōu)秀經(jīng)銷商等特征導(dǎo)致短保面包行業(yè)高壁壘；企業(yè)承擔(dān)返貨損失導(dǎo)致企業(yè)周轉(zhuǎn)率和凈利率同向變動(dòng)，ROE兩極分化。疫情或推動(dòng)短保面包行業(yè)加速分化，龍頭企業(yè)桃李中央工廠+配送模式使得公司經(jīng)營波動(dòng)小于其他連鎖門店品牌。2019年短保面包行業(yè)CR3為43%，桃李市占率37%寡頭壟斷，遠(yuǎn)超第二三名曼可頓（3%）和賓堡（3%）。四、面包前景分析1.短保面包行業(yè)擴(kuò)張短保面包是高成長、高壁壘賽道，2019年我國短保面包行業(yè)收入162.2億元，14-19年CAGR為15.3%，短保面包產(chǎn)品力優(yōu)于長保面包，性價(jià)比以及擴(kuò)張能力優(yōu)于面包坊，受益消費(fèi)升級(jí)，2021年中國短保面包隨各渠道需求逐漸恢復(fù)疊加企業(yè)產(chǎn)能逐漸釋放，主要企業(yè)收入有望加速增長。隨達(dá)利入局短保面包市場，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將加大面包行業(yè)整體的利潤壓力，但有望培養(yǎng)消費(fèi)群體，推動(dòng)短保面包行業(yè)整體擴(kuò)張。2、天然酵母面包發(fā)展趨勢良好隨著生活水平的提升，國民對(duì)食品的要求日漸提高，既要求其健康美味，又要求其種類豐富，口味獨(dú)特。天然酵母面包，其具有一種名為酵母菌的成分，是生物疏松劑，有增大面包體積的作用，使得面包呈海綿狀，結(jié)構(gòu)多孔，且質(zhì)地松軟。近些年，國民對(duì)于面包的天然性及營養(yǎng)性十分重視，對(duì)其食用的安全問題與健康問題十分關(guān)注，現(xiàn)階段，天然酵母面包的發(fā)展趨勢良好，其制作成分均來源于天然的水果與谷物。3、中央+批發(fā)模式規(guī)模優(yōu)勢凸顯未來隨著飲食西化、便捷化、健康化發(fā)展，面包可切入主食市場，成為人均主食的選擇之一，未來成長空間廣闊。根據(jù)日本經(jīng)驗(yàn)，在量增階段中央+批發(fā)模式規(guī)模優(yōu)勢凸顯、易擴(kuò)張、產(chǎn)品定位受眾廣，可