中國維生素B行業(yè)各細(xì)分行業(yè)進(jìn)出口量及價(jià)格走勢分析

中國維生素B行業(yè)各細(xì)分行業(yè)進(jìn)出口量及價(jià)格走勢分析

維生素B屬于水溶性維生素，人體無法自行制造合成，必須額外補(bǔ)充。維生素B包括維生素B1、維生素B2、維生素B6、維生素B12、煙酸、泛酸、葉酸、生物素等，可以幫助維持心臟、神經(jīng)系統(tǒng)功能，維持消化系統(tǒng)及皮膚的健康，參與能量代謝，能增強(qiáng)體力、滋補(bǔ)強(qiáng)身。

1.維生素B1

維生素B1又稱硫胺素或抗神經(jīng)炎素，是最早被人們提純的水溶性維生素，由真菌、微生物和植物合成，動(dòng)物和人類則只能從食物中獲取，具有維持正常糖代謝的作用。缺乏維生素B1將導(dǎo)致腳氣病及神經(jīng)炎。

維生素B1屬于小品種，全球總產(chǎn)能約為1萬噸/年，主要供應(yīng)商為天新藥業(yè)、華中藥業(yè)、兄弟科技、新發(fā)藥業(yè)和帝斯曼，CR4達(dá)到93%，行業(yè)集中度高，呈寡頭壟斷格局。維生素B1生產(chǎn)工藝復(fù)雜，且環(huán)保嚴(yán)格，不存在較大的惡性競爭，難有新進(jìn)入者，供給端情況相對(duì)穩(wěn)定，寡頭間對(duì)產(chǎn)能控制和價(jià)格維護(hù)有較好默契。5家維生素B1主要供應(yīng)商中有4家為中國企業(yè)，中國產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的93%，其中兄弟科技為A股上市企業(yè)，占有約20%市場份額，其子公司兄弟維生素因?qū)Π踩h(huán)保水平進(jìn)行整治提升而停產(chǎn)近一年，對(duì)全球維生素B1的供應(yīng)端造成了一定影響；華中藥業(yè)位于湖北省襄陽市，受本輪新冠疫情影響，湖北省企業(yè)復(fù)工時(shí)間將相對(duì)較晚，其維生素B1產(chǎn)能超過3000噸/年，一度使得全球維生素B1供需進(jìn)一步收緊。目前兄弟維生素已收到回復(fù)生產(chǎn)批復(fù)，疫情對(duì)國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的影響也已削弱，維生素B1供應(yīng)端逐漸恢復(fù)常態(tài)。

維生素B1下游主要用于飼料添加劑、醫(yī)藥化妝品及食品三個(gè)領(lǐng)域，占比分別為37%、51%和12%，其在下游應(yīng)用中的添加量均較小，因此下游需求剛性。2019年維生素B1全球總需求量約7000噸，需求產(chǎn)能比約70%。

2000年至今，除2002年、2008年、2014年及2018年由于金融危機(jī)、環(huán)保問題供應(yīng)受限及經(jīng)濟(jì)疲弱等原因出口量下降之外，我國維生素B1出口量基本呈現(xiàn)連續(xù)上升的趨勢，維生素B1國外需求量穩(wěn)步提升。2019年我國維生素B1共出口7137.24噸，占全球總需求量的79%。

由于維生素B1市場需求的穩(wěn)定性及剛性特征，其價(jià)格主要受供給端情況影響。除各供應(yīng)商生產(chǎn)線遭遇不可抗力停產(chǎn)外，由于維生素B1的生產(chǎn)伴隨著工業(yè)廢水的排放，需經(jīng)過嚴(yán)格的處理，在環(huán)保督察過程中可能面臨生產(chǎn)線關(guān)停整改的風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)保政策也是影響維生素B1供應(yīng)情況的重要因素。維生素B1的大幅漲價(jià)均與突發(fā)事件或環(huán)保政策有關(guān)。2011年受洪水影響，華中藥業(yè)和江西天新生產(chǎn)受限，價(jià)格在200元/kg的高位維持11個(gè)月后回落；2015年6月起，受環(huán)保因素影響，廠家減量生產(chǎn)，維生素B1價(jià)格開始回升，尤其是在2017年維生素B1價(jià)格曾因環(huán)保因素出現(xiàn)一輪暴漲，后期隨著整改完成廠家恢復(fù)生產(chǎn)，價(jià)格回落；2020年維生素B1價(jià)格再次出現(xiàn)暴漲，主要原因?yàn)楸据喰鹿谝咔槭沟酶鞴?yīng)商推遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)，尤其是占全球產(chǎn)能30%的華中藥業(yè)位于湖北省襄陽市，受影響程度更大；疊加兄弟科技第一季度仍然處于停產(chǎn)狀態(tài)，維生素B1市場供應(yīng)緊張。

2.維生素B2

維生素B2又稱核黃素，微溶于水，為體內(nèi)黃酶類輔基的組成部分（黃酶在生物氧化還原中發(fā)揮遞氫作用），當(dāng)缺乏維生素B2時(shí)，機(jī)體的生物氧化將受到影響，使代謝發(fā)生障礙。其病變多表現(xiàn)為口、眼和外生殖器部位的炎癥，如口角炎、唇炎、舌炎、眼結(jié)膜炎和陰囊炎等。體內(nèi)維生素B2的儲(chǔ)存是很有限的，因此每天都要由飲食提供。

維生素B2下游需求主要包括動(dòng)物飼料、食品添加劑及醫(yī)藥等，占比分別為64%、32%和4%。2019年全球維生素B2市場總需求約7000噸，每年增長率約為3-5%，國內(nèi)市場年需求約2000噸，由于飼料用途比例較高，所以有一定的周期性。全球維生素B2需求產(chǎn)能比為70%，而實(shí)際上國內(nèi)若干小廠商（山東恩貝、河北圣雪、寧夏啟元等）產(chǎn)能多為“睡眠產(chǎn)能”，在維生素B2價(jià)格低迷時(shí)基本為停產(chǎn)/半停產(chǎn)狀態(tài)，實(shí)際產(chǎn)能過剩情況更為嚴(yán)重。

《2020-2026年中國維生素B類產(chǎn)品市場需求潛力及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：中國維生素B2出口數(shù)量整體呈上升趨勢，2019年我國出口維生素B2達(dá)到3285.27噸，占全球總需求量的47%中國是維生素B2生產(chǎn)及出口大國，因此，中國維生素B2進(jìn)口規(guī)模明顯低于出口規(guī)模，2019年進(jìn)口數(shù)量僅為571.81噸，占國內(nèi)需求量的29%。

隨著中小產(chǎn)能退出市場，市場供需格局改善，玉米收儲(chǔ)制度改革加之環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能收縮、供應(yīng)商發(fā)貨緊張，維生素B2在2016年-2017年出現(xiàn)了比較大幅的價(jià)格波動(dòng)。目前，維生素B2的價(jià)格約100元/kg，處于歷史低位，由于行業(yè)內(nèi)“睡眠產(chǎn)能”較多，供需格局變動(dòng)空間較大，價(jià)格向上動(dòng)力不足，若疫情持續(xù)時(shí)間長，全球生產(chǎn)受阻周期長，仍將促使生產(chǎn)商提價(jià)。

3.維生素B3

煙酸屬于維生素B3，又稱尼克酸、抗癩皮病因子，可溶于水，主要存在于動(dòng)物內(nèi)臟、肌肉組織，水果、蛋黃中也有微量存在，是人體必需的13種維生素之一，屬于維生素B族。目前，煙酸主要用于飼料添加劑，可提高飼料蛋白的利用率，提高奶牛產(chǎn)奶量及魚、雞、鴨、牛、羊等禽畜肉產(chǎn)量和質(zhì)量。煙酸還是一種應(yīng)用廣泛的醫(yī)藥中間體，以其為原料，可以合成多種醫(yī)藥，如尼可剎米和煙酸肌醇酯等。此外，煙酸還在發(fā)光材料、染料、電鍍行業(yè)等領(lǐng)域發(fā)揮著不可替代的作用。

維生素B3最主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域是飼料，占比67%；其次為醫(yī)藥化妝品和食品，占比分別為20%和13%。近年來維生素B3全球年需求量約為6萬噸，全球需求/產(chǎn)能比為53.57%，明顯供過于求。

4.維生素B5

維生素B5又稱為泛酸或遍多酸，具制造抗體功能，在維護(hù)頭發(fā)、皮膚及血液健康方面亦扮演重要角色。缺乏泛酸可導(dǎo)致血液及皮膚異常，產(chǎn)生低血糖。泛酸具有旋光性，僅D型具有生物活性，其廣泛分布于生物界，動(dòng)物肝、腎、肌肉、腦和蛋黃、苜蓿、酵母、麩皮、綠葉植物都富含泛酸。

維生素B5下游需求主要分為三個(gè)方向，分別為動(dòng)物飼料、食品添加劑及醫(yī)藥原料藥，其中動(dòng)物飼料占比最大，達(dá)到75%，由飼料行業(yè)主導(dǎo)的下游需求較為剛性。

2019年我國維生素B5出口量為13231.54噸，較2018年下降近15%，主要是由于非洲豬瘟、禽流感等原因?qū)е吗B(yǎng)殖行業(yè)對(duì)飼料的需求下降；但總的來說，國產(chǎn)維生素B5出口量整體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。

維生素B5價(jià)格在2016年之前總體比較穩(wěn)定，2015年開始環(huán)保相關(guān)事件頻發(fā)，使得由于含氰廢水本就承受較大環(huán)保壓力的維生素B5受到較大影響。2015年天津爆炸事件加上山東省內(nèi)的多次事故導(dǎo)致維生素B5最主要產(chǎn)區(qū)之一的山東省環(huán)保監(jiān)督越發(fā)嚴(yán)格，維生素B5供應(yīng)商開工受到一定影響，受影響的產(chǎn)量達(dá)到全國產(chǎn)量的近50%，造成國產(chǎn)維生素B5價(jià)格由60元/kg左右上漲至近300元/kg。2017年山東省維生素B5供應(yīng)商先后因環(huán)保核查和化工廠爆炸事故安全整頓而停產(chǎn)，疊加渠道端對(duì)兄弟科技新增產(chǎn)能釋放持有樂觀態(tài)度而普遍備貨不足，使得維生素B5價(jià)格急速上漲至歷史最高價(jià)750元/kg，此后隨著山東企業(yè)復(fù)產(chǎn)，維生素B5價(jià)格回落。2019年上半年受環(huán)保安全事件及原材料價(jià)格上漲等影響，產(chǎn)能供應(yīng)相對(duì)緊缺，維生素B5價(jià)格再次上漲并隨后穩(wěn)定在370元/kg左右。未來由于全球供需格局仍然偏緊、國內(nèi)環(huán)保督察常態(tài)化及新冠肺炎疫情全球蔓延可能對(duì)國外部分產(chǎn)能造成更長時(shí)間的影響，維生素B5價(jià)格下降壓力不大，可能保持目前的較高位置震蕩。

5.維生素B6

維生素B6又稱吡哆素，其包括吡哆醇、吡哆醛及吡哆胺三種易于轉(zhuǎn)換的吡啶衍生物，市場上主要以煙酸吡哆醇形式出售。維生素B6在體內(nèi)以磷酸酯的形式存在，是一種水溶性維生素，遇光或堿易破壞，不耐高溫，其在酵母菌、肝臟、谷粒、肉、魚、蛋、豆類及花生中含量較多，為人體內(nèi)某些輔酶的組成成分，參與多種代謝反應(yīng)，尤其是和氨基酸代謝有密切關(guān)系，缺乏維生素B6將導(dǎo)致肌肉痙攣及過敏性濕疹，臨床上還應(yīng)用維生素B6制劑防治妊娠嘔吐和放射病嘔吐。

維生素B6下游主要用于醫(yī)藥、食品保健、飼料等領(lǐng)域，目前國際上飼料添加劑中維生素B6的用量很大，已超過醫(yī)藥方面的用量。我國作為維生素B6的最大生產(chǎn)國，維生素B6出口量整體呈逐年上升趨勢，2019年出口量達(dá)到6422.90噸，為歷史新高。

由于維生素B6行業(yè)生產(chǎn)格局相對(duì)穩(wěn)定且集中，其價(jià)格在通常情況下較為穩(wěn)定，在150元/kg上下震蕩，2010年至今出現(xiàn)過幾次價(jià)格大幅波動(dòng)均與環(huán)保政策有關(guān)。2011年部分生產(chǎn)企業(yè)受環(huán)保政策影響減產(chǎn)停產(chǎn)或轉(zhuǎn)向出口供應(yīng)，國內(nèi)市場短期出現(xiàn)供應(yīng)不足的情況，維生素B6價(jià)格因此一度上漲至350元/kg左右；2015年年中廣濟(jì)藥業(yè)曾因環(huán)保問題停產(chǎn)，帶來了一波漲價(jià)行情；2016年之后，全國環(huán)保督察的進(jìn)行對(duì)維生素B6的開工造成了較大的影響，價(jià)格一路飆升至550元/kg。

目前，維生素B6價(jià)格仍然在150元/kg上下震蕩，2020年年初由于新冠肺炎疫情的原因，國內(nèi)生產(chǎn)廠家或多或少存在延遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)的情況，開工受到影響，維生素B6價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲，目前國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較快，維生素B6價(jià)格已企穩(wěn)并出現(xiàn)回落。

6.維生素B7

維生素B7又稱生物素、維生素H、輔酶R，是水溶性維生素。它是合成維生素C的必要物質(zhì)，是脂肪和蛋白質(zhì)正常代謝不可或缺的物質(zhì)。生物素在肝、腎、酵母、牛乳中含量較多，是生物體固定二氧化碳的重要因素。生物素容易同雞蛋白中一種蛋白質(zhì)結(jié)合，大量食用生蛋白可阻礙生物素的吸收導(dǎo)致生物素缺乏，如脫毛、體重減輕、皮炎等。生物素在脂肪合成、糖質(zhì)新生等生化反應(yīng)途徑中扮演重要角色。

2010年至今，國產(chǎn)生物素（2%）價(jià)格經(jīng)歷了多輪上漲，以2011-2012年、2017-2018年級(jí)2019年底至今三輪漲幅最為明顯。2011年4月，浙江醫(yī)藥發(fā)生毒氣泄漏事件，停止生物素供應(yīng)，供給收緊，其他供應(yīng)商提高生物素報(bào)價(jià)；2012年隨著浙江醫(yī)藥的復(fù)產(chǎn)及安徽泰格加入市場競爭，價(jià)格逐步回落。2017年，環(huán)保等問題持續(xù)影響到原料和產(chǎn)品的生產(chǎn)，造成價(jià)格階段性反彈；2018年隨著產(chǎn)能的恢復(fù)，生物素的價(jià)格到達(dá)歷史最低位。2019年浙江醫(yī)藥及海嘉諾受響水爆炸事件影響持續(xù)停產(chǎn)，與此同時(shí)，安徽泰格和科興生物分別因?yàn)閷＠m紛和產(chǎn)線搬遷影響生物素生產(chǎn)，生物素供給端遭到重大影響，價(jià)格一度飆升至325元/kg，較最低點(diǎn)上漲600%以上，目前生物素價(jià)格仍然在最高位震蕩。未來，待生產(chǎn)受到影響的幾家供應(yīng)商逐步恢復(fù)生產(chǎn)，市場供需逐漸平衡，生物素價(jià)格將逐步回落。

7.維生素B9

葉酸又稱維生素B9、抗貧血因子、VBe、蝶酰谷氨酸等，是一種水溶性維生素，因綠葉中含量十分豐富而得名。葉酸在蛋白質(zhì)合成及細(xì)胞分裂與生長過程中具有重要作用，對(duì)正常紅細(xì)胞的形成有促進(jìn)作用。缺乏時(shí)可致紅細(xì)胞中血紅蛋白生成減少、細(xì)胞成熟受阻，導(dǎo)致巨幼紅細(xì)胞性貧血。

葉酸全球需求量隨葉酸價(jià)格的變化而有較大的波動(dòng)性。在成本上漲、環(huán)保要求日益嚴(yán)格的情況下，由2014年起，部分葉酸企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)或退出市場，市場供應(yīng)量下降，葉酸價(jià)格開始上漲。2015年，環(huán)保因素導(dǎo)致部分葉酸供應(yīng)商大幅減產(chǎn)，國內(nèi)葉酸產(chǎn)量大幅下降，葉酸價(jià)格繼續(xù)飆升至3000元/kg以上，在價(jià)格高壓下，下游飼料調(diào)配進(jìn)行調(diào)整，僅在種畜中保留剛性添加，在家禽等飼料中幾乎不再添加，進(jìn)而導(dǎo)致2015年葉酸的整體需求規(guī)模大幅下降；與此同時(shí)，葉酸價(jià)格高企吸引10余家新產(chǎn)能進(jìn)入，對(duì)供需格局造成沖擊，葉酸價(jià)格迅速回落，葉酸市場需求量隨之有一定回暖。此后由于環(huán)保影響因素仍在，價(jià)格在保持的同時(shí)仍有小幅波動(dòng)。

8.維生素B12

維生素B12又叫鈷胺素，是一類含鈷的咕啉類化合物的總稱，羥基鈷胺素、氰基鈷胺素、脫氧腺苷鈷胺素和甲基鈷胺素是維生素B12的主要存在形式。維生素B12是自然界中由生物合成的最為復(fù)雜的小分子物質(zhì)，它參與人體細(xì)胞代謝，影響DNA的合成與調(diào)節(jié)，還參與脂肪酸的額合成和能量的生成。

維生素B12除了醫(yī)用（含OTC藥物），還大量用于動(dòng)物飼料、營養(yǎng)補(bǔ)充劑和食品強(qiáng)化劑，如維生素強(qiáng)化面粉