2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自測提分題庫加精品答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自測提分題庫加精品答案單選題（共100題）1、與MA相比，MACD的優(yōu)點(diǎn)是()。A.在市場趨勢不明顯時進(jìn)入盤整，很少失誤B.更容易計(jì)算C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號D.能夠?qū)ξ磥韮r(jià)格上升和下降的深度進(jìn)行提示【答案】C2、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風(fēng)險(xiǎn)。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A3、場內(nèi)金融工具的特點(diǎn)不包括（）。A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的B.在交易所內(nèi)交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D4、當(dāng)前十年期國債期貨合約的最便宜交割債券(CTD)報(bào)價(jià)為102元，每百元應(yīng)計(jì)利息為0.4元。假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1，則持有一手國債期貨合約空頭的投資者在到期交割時可收到（）萬元。A.101.6B.102C.102.4D.103【答案】C5、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C6、投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開倉【答案】B7、場內(nèi)金融工具的特點(diǎn)不包括（）。A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的B.在交易所內(nèi)交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D8、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時，賣出-個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B9、用（）價(jià)格計(jì)算的GDP可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模。A.現(xiàn)行B.不變C.市場D.預(yù)估【答案】A10、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證實(shí)行的是（）制度。A.集中登記、集中托管、集中清算B.分散登記、集中托管、集中清算C.集中登記、分散托管、集中清算D.集中登記、集中托管、分散清算【答案】A11、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價(jià)格為450元/噸，焦炭價(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C12、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計(jì)未來一周市場的波動性加強(qiáng)，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價(jià)值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C13、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C14、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A15、宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以（）為研究對象，以（）作為前提。A.國民經(jīng)濟(jì)活動；既定的制度結(jié)構(gòu)B.國民生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)C.物價(jià)指數(shù)；社會主義市場經(jīng)濟(jì)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)【答案】A16、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價(jià)值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A17、企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸，其中出售現(xiàn)有的互換合約相當(dāng)于（）。A.反向交易鎖倉B.期貨交易里的平倉C.提前協(xié)議平倉D.交割【答案】B18、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價(jià)格與()之間的關(guān)系。A.邊際成本最低點(diǎn)B.平均成本最低點(diǎn)C.平均司變成本最低點(diǎn)D.總成本最低點(diǎn)【答案】C19、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A20、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。A.為投資者提供了一些短線操作的機(jī)會B.與三重底形態(tài)相似C.被突破后就失去測算意義了D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強(qiáng)，成變量增加【答案】A21、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元/噸，該廠（）。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A22、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價(jià)格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C23、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C24、某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場價(jià)格為58．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C25、社會融資規(guī)模是由（）發(fā)布的。A.國家統(tǒng)計(jì)局B.商務(wù)部C.中國人民銀行D.海關(guān)總署【答案】C26、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數(shù)不確定D.未來函數(shù)確定【答案】B27、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C28、基于大連商品交易所日收盤價(jià)數(shù)據(jù)，對Y1109價(jià)格Y(單位:元)和A1109價(jià)格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000,。根據(jù)DW指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問題D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】D29、抵補(bǔ)性點(diǎn)價(jià)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對點(diǎn)價(jià)有利時，收益能夠不斷提升【答案】C30、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A31、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B32、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實(shí)力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達(dá)到均衡狀態(tài)B.如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，短線的收益是相當(dāng)可觀的C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿33、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C34、在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段中，對應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D35、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C36、回歸系數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D37、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C38、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元／噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購價(jià)為()元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D39、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價(jià)的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C40、下列不屬于評價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標(biāo)B.投資指標(biāo)C.消贊指標(biāo)D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【答案】A41、波浪理論的基礎(chǔ)是()A.周期B.價(jià)格C.成交量D.趨勢【答案】A42、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C43、企業(yè)原材料庫存中的風(fēng)險(xiǎn)性實(shí)質(zhì)上是由（）的不確定性造成的。A.原材料價(jià)格波動B.原材料數(shù)目C.原材料類型D.原材料損失【答案】A44、下一年2月12日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2500元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，實(shí)物交收，同時以該價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價(jià)格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是（）(不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2250元／噸B.對飼料廠來說，結(jié)束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C45、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）A.證券商B.金融機(jī)構(gòu)C.私募機(jī)構(gòu)D.個人【答案】B46、（）具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.參與型紅利證D.增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】B47、若滬深300指數(shù)為2500點(diǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為4%，指數(shù)股息率為1%(均按單利計(jì))，據(jù)此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A48、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D49、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C50、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A51、根據(jù)下面資料，回答83-85題A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D52、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B53、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強(qiáng)、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C54、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實(shí)體的參考債務(wù)，由參考實(shí)體之外的第三方機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的憑證D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證屬于更加標(biāo)準(zhǔn)化的信用衍生品，可以在二級市場上流通【答案】B55、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強(qiáng)，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計(jì)交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D56、在第二次條款簽訂時，該條款相當(dāng)于乙方向甲方提供的（）。A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】B57、()認(rèn)為投資者往往具有過早結(jié)清其盈利頭寸而過晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗(yàn)的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態(tài)理論C.切線理論D.量價(jià)關(guān)系理論【答案】A58、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C59、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。A.買入國債期貨，買入國債現(xiàn)貨B.賣出國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨C.賣出國債期貨，買入國債現(xiàn)貨D.買入國債期貨，賣空國債現(xiàn)貨【答案】C60、當(dāng)前美元兌日元匯率為115.00，客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)。客戶選擇以5萬美元作為期權(quán)面值進(jìn)行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費(fèi)率即時報(bào)價(jià)（例1.0%）交納期權(quán)費(fèi)500美元（5萬×1.0%＝500）。A.50%B.40%C.30%D.20%【答案】A61、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是（）。A.相對價(jià)格B.即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)格D.絕對價(jià)格【答案】C62、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B63、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C64、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B65、該國債的遠(yuǎn)期價(jià)格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A66、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元／噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價(jià)格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元／噸，該廠（）。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A67、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A68、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價(jià)格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C69、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D70、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對手方，增強(qiáng)了市場的流動性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A71、以下哪項(xiàng)屬于進(jìn)入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟(jì)【答案】A72、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A73、假設(shè)另外一部分費(fèi)用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費(fèi)用應(yīng)該是()美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】A74、經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）。A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系【答案】B75、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B76、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機(jī)構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價(jià)值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因?yàn)檫@項(xiàng)長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價(jià)值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進(jìn)出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險(xiǎn)而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應(yīng)該怎樣做來規(guī)避匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)（）。A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】A77、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B78、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D79、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B80、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結(jié)算公司C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D81、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經(jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價(jià)值的變動）分別為330萬元和340萬元，當(dāng)時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。A.利率上升時，不需要套期保值B.利率下降時，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】C82、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價(jià)值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C83、下列關(guān)于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設(shè)計(jì)出來的B.根槲的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理C.比較復(fù)雜D.非常實(shí)用【答案】C84、下列哪項(xiàng)不是指數(shù)化投資的特點(diǎn)？（）A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)出市場頻率和換手率低C.持有期限較短D.節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用【答案】C85、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C86、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價(jià)格B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格【答案】C87、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D88、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價(jià)格。為防止未來銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C89、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.商品【答案】B90、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B91、由于大多數(shù)金融時間序列的（）是平穩(wěn)序列，受長期均衡關(guān)系的支配，這些變量的某些線性組合也可能是平穩(wěn)的。A.一階差分B.二階差分C.三階差分D.四階差分【答案】A92、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D93、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B94、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B95、某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進(jìn)行套保，套保期限為4個月（起始時間為5月份），保證金為套保資金規(guī)模的10%。公司預(yù)計(jì)自己進(jìn)行套保的玉米期貨的均價(jià)2050元/噸。保證金利息成本按5%的銀行存貸款利率計(jì)算，交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，公司計(jì)劃通過期貨市場對沖完成套期保值，則總費(fèi)用攤薄到每噸玉米成本增加為（）元/噸。A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】B96、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價(jià)值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C97、一般情況下，利率互換合約交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.名義本金D.本金和不同特征的利息【答案】B98、政府采取寬松型財(cái)政政策，降低稅率水平，會導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B99、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C100、下列關(guān)于合作套保風(fēng)險(xiǎn)外包模式說法不正確的是（）。A.當(dāng)企業(yè)計(jì)劃未來采購原材料現(xiàn)貨卻擔(dān)心到時候價(jià)格上漲、增加采購成本時，可以選擇與期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司簽署合作套保協(xié)議，將因原材料價(jià)格上漲帶來的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司B.風(fēng)險(xiǎn)外包模式里的協(xié)議價(jià)一般為簽約當(dāng)期現(xiàn)貨官方報(bào)價(jià)上下浮動P%C.合作套保的整個過程既涉及現(xiàn)貨頭寸的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，也涉及實(shí)物的交收D.合作套保結(jié)束后，現(xiàn)貨企業(yè)仍然可以按照采購計(jì)劃，向原有的采購商進(jìn)行采購，在可能的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行正常穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營【答案】C多選題（共50題）1、下列各項(xiàng)財(cái)政支出中，屬于經(jīng)常性支出的有()A.行政管理費(fèi)B.文教科學(xué)衛(wèi)生事業(yè)贊C.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支山D.國防支山【答案】ABD2、（）在1979年發(fā)表的論文中最初提到二叉樹期權(quán)定價(jià)模型理論的要點(diǎn)。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD3、對基差買方來說，基差定價(jià)模式的缺點(diǎn)是（）。A.在談判時處于被動地位B.加快銷售速度C.面臨點(diǎn)價(jià)期間價(jià)格向不利于自身方向波動的風(fēng)險(xiǎn)D.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力【答案】AC4、下列屬于場外期權(quán)條款的項(xiàng)目的有（）。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD5、場外期權(quán)交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益D.通過規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益【答案】AC6、利用回歸方程，預(yù)測期內(nèi)自變量已知時，對因變量進(jìn)行的估計(jì)和預(yù)測通常分為（）。A.點(diǎn)預(yù)測B.區(qū)間預(yù)測C.相對預(yù)測D.絕對預(yù)測【答案】AB7、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.25%，同時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于（）。A.緩解經(jīng)濟(jì)增長下行壓力B.發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC8、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場外期權(quán)的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權(quán)的買方B.甲方可以用期權(quán)來對沖風(fēng)險(xiǎn)C.甲方無法通過期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD9、點(diǎn)價(jià)交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A.交易對手風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.市場流動風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD10、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376【答案】ABCD11、在大連商品交易所的商品互換交易平臺中，商品互換的成交價(jià)格確認(rèn)機(jī)制包括（）。A.撮合交易B.協(xié)商確認(rèn)C.點(diǎn)價(jià)交易D.均價(jià)交易【答案】BC12、7月，某大型建筑公司在海外投標(biāo)一項(xiàng)新建筑項(xiàng)目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標(biāo)結(jié)果只有2個月時間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標(biāo)。已知當(dāng)前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.人民幣/歐元升值B.人民幣/歐元貶值C.項(xiàng)目是否中標(biāo)的不確定性D.人民幣利率調(diào)整【答案】BC13、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD14、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證B.股指期貨C.看漲期權(quán)空頭D.向下敲出看跌期權(quán)多頭【答案】AD15、在大連商品交易所的商品互換交易平臺中，商品互換的成交價(jià)格確認(rèn)機(jī)制包括（）。A.撮合交易B.協(xié)商確認(rèn)C.點(diǎn)價(jià)交易D.均價(jià)交易【答案】BC16、評價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)為()。A.有效性B.無偏性C.顯著性D.相合性【答案】ABD17、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如（）。A.改變資產(chǎn)配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC18、境內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD19、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）。A.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)C.非負(fù)線性約束條件在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化，且線性依賴過去的收益【答案】ABC20、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因?yàn)檫@類衍生品工具具備（）的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC21、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易中，該電纜廠可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場流動風(fēng)險(xiǎn)B.交易對手風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD22、我國外匯儲備主要包括（）。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD23、對期貨價(jià)格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）。A.經(jīng)濟(jì)增長B.物價(jià)穩(wěn)定C.充分就業(yè)D.國際收支平衡【答案】ABCD24、下列選項(xiàng)中，關(guān)于系統(tǒng)性因素事件的說法，正確的有（）。A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價(jià)格變動的主要原因B.經(jīng)濟(jì)衰退期，央行推出寬松政策，對股市利好，對債市利空C.經(jīng)濟(jì)過熱期，央行推出緊縮政策，期貨價(jià)格下跌D.經(jīng)濟(jì)衰退期，央行推出寬松政策，對股市和債市都利好【答案】ACD25、對于較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因?yàn)椋ǎ.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性C.需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測量方法D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD26、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價(jià)格或者某個股票價(jià)格指數(shù)B.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價(jià)格或者多個股票價(jià)格指數(shù)C.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價(jià)格【答案】ACD27、下列關(guān)于無套利定價(jià)理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價(jià)格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格存在差異，則存在套利機(jī)會C.若存在套利機(jī)會，獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價(jià)格會由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無套利價(jià)格【答案】ABCD28、在我國，除()外，其他油品的價(jià)格仍然由“發(fā)改委統(tǒng)一定價(jià)”，采用區(qū)間定價(jià)的原則。A.石腦油B.汽油C.燃料油D.柴油【答案】AC29、下列各項(xiàng)財(cái)政支出中，屬于經(jīng)常性支出的有()A.行政管理費(fèi)B.文教科學(xué)衛(wèi)生事業(yè)贊C.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支山D.國防支山【答案】ABD30、下列屬于權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。A.可轉(zhuǎn)化債券B.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.浮動利率票據(jù)D.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】ABD31、基差定價(jià)交易過程中，買方叫價(jià)交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）。A.商品供應(yīng)商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨B.商品采購方確定采購計(jì)劃，并向商品供應(yīng)方詢價(jià)C.商品供應(yīng)商根據(jù)運(yùn)輸成本和預(yù)期利潤給出升貼水報(bào)價(jià)D.采購商點(diǎn)價(jià)，確定商品最終成交價(jià)【答案】BC32、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是（）。A.賣出人民幣期貨B.買入人民幣期貨C.買入人民幣看漲期權(quán)D.買入人民幣看跌期權(quán)【答案】AD33、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會消費(fèi)品零售量指數(shù)【答案】AB34、關(guān)于中國主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，下列說法正確的()。A.工業(yè)增