2019證券投資顧問業(yè)務真題與答案

...wd......wd......wd...單項選擇題1、考察公司短期償債能力的關鍵是考察公司的()。A.變現(xiàn)能力B.資產周轉能力C.信用D.資產盈利能力【正確答案】A【參考解析】變現(xiàn)能力是公司產生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產的多少，是考察公司短期償債能力的關鍵。2、遺產規(guī)劃工具中不包括()A.外部信托B.遺囑C.遺產委托書D.人壽保險【正確答案】A【參考解析】遺產規(guī)劃工具主要包括遺囑、遺產委托書、遺產信托、人壽保險、贈與。3、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，假設所計算的不安全因素價值為2萬元，那么說明該銀行的資產組合()。A.在2天中的收益有98%的可能性不會超過2萬元B.在2天中的收益有98%的可能性會超過2萬元C.在2天中的損失有98%的可能性不會超過2萬元D.在2天中的損失有98%的可能性會超過2萬元【正確答案】C【參考解析】考察不安全因素價值的概念。持有期為2天，置信水平為98%，不安全因素價值為2萬元，那么說明該資產組合在2天中的損失有98%的可能不會超過2萬元。4、關于投資參謀服務協(xié)議形式，以下說法中正確的選項是()A.客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議B.客戶與經紀人簽訂服務協(xié)議C.客戶與投資參謀簽訂服務協(xié)議D.客戶在網上交易平臺申請開通服務【正確答案】D【參考解析】目前，投資參謀服務協(xié)議表達為多種形式，如客戶提交書面“服務申請表〞開通服務、客戶在網上交易平臺申請開通服務、與公司總部簽訂?投資參謀服務協(xié)議?等。5、劉某年收入是8萬元，本年度的儲蓄目標為3萬元，那么年度支出預算為()。A.3萬元B.2萬元C.5萬元D.6萬元【正確答案】C【參考解析】年度支出預算=年度收入-年儲蓄目標=8-3=5萬元6、從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是()。A.成熟期B.衰老期C.成長期D.形成期【正確答案】A【參考解析】和父母同住或自行購房租房屬于家庭形成期和成長期的居住特征。與老年父母同住或僅夫妻兩人居住屬于家庭成熟期的居住特征。夫妻居住或和子女同住屬于家庭衰老期的居住特征。7、通常價值投資者更注重()。A.組織分析法B.基本分析法C.技術分析法D.量化分析法【正確答案】B【參考解析】基本分析法是指證券分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素進展分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應投資建議的一種分析方法。8、最常見的資產負債的期限錯配情況()。A.局部資產與全部負債在到期時間上不一致B.全部資產與局部負債在持有時間上不一致C.將大量短期借款用于長期貸款，即借短貸長D.將大量長期借款用于短期貸款，即借長貸短【正確答案】C【參考解析】最常見的資產負債的期限錯配情況指將大量短期借款用于長期貸款，即借短貸長。9、以下關于客戶不安全因素偏好的類型及其不安全因素評估的說法，正確的選項是()。A.成長型的客戶一般敢于投資股票、期權等高不安全因素、高收益的產品與投資工具，對投資的損失也有很強的承受能力B.進取型的客戶往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等進展長期持有，既可以有較高收益、不安全因素也較低的產品C.平衡型的客戶往往以臨近退休的中老年人士為主，喜歡選擇既保本又有較高收益時機的構造性理財產品D.穩(wěn)健型的客戶對不安全因素的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇不安全因素較低而不是收益較高的產品【正確答案】D【參考解析】進取型的客戶一般敢于投資股票、期權等高不安全因素、高收益的產品與投資工具，對投資的損失也有很強的承受能力;成長型的客戶往往選擇開放式股票基金、大型藍籌股票等長期持有;穩(wěn)健型的客戶總體來說對不安全因素的關注更甚于對收益的關心，更愿意選擇不安全因素較低而不是收益較高的產品，喜歡選擇既保本又有較高收益時機的構造性理財產品，往往以臨近退休的中老年人士為主。10、從長期來看，證券價格由()決定。A.供求關系B.通貨膨脹C.政策因素D.內在價值【正確答案】D【參考解析】從長期來看，股票的價格由其內在價值決定，但就中、短期的價格分析而言，股價由供求關系決定。11、目前某一基金的股票組合的βs為1.2，如基金經理預測大盤將會下跌，他準備將組合的βp降至0.8，假設現(xiàn)貨市值為1億元，滬深300期貨指數為3000點，βf為1.25，那么他可以在期貨市場賣空的合約份數為()。A.35份B.-35份C.36份D.-36份【正確答案】D【參考解析】考察股指期貨套期保值交易實務。N=S/(F*λ)*(βp-βs)/βf=100000000/(3000*300)*(0.8-1.2)/1.25=-3612、()以資本市場線為根基，其數值等于證券組合的不安全因素溢價除以標準差。A.道瓊斯指數B.夏普指數C.特雷諾指數D.詹森指數【正確答案】B【參考解析】夏普指數是1966年由夏普提出的，它以資本市場線為基準，指數值等于證券組合的不安全因素溢價除以標準差。13、關于現(xiàn)金預算與實際的差異分析說法正確的選項是()。A.總額差異的重要性小于細目差異B.要定出追蹤的差異金額和比率門檻C.剛開場做預算假設差異很大，應每周選擇一個重點工程改善D.假設實在無法降低支出，需設法増加收入【正確答案】D【參考解析】現(xiàn)金預算與實際的差異分析應該注意的點包括：⑴總額差異的重要性大于細目差異;⑵要定出追蹤的差異金額或門檻;⑶依據預算的分類個別分析;⑷剛開場做預算假設差異很大，應每月選擇一個重點工程改善;(5)假設實在無法降低支出，需設法増加收入。14、()是指期權的買方購置期權而實際支付的價格超過該期權內在價值的那局部價值。A.時間價值B.內在價值C.履約價值D.外在價值【正確答案】A【參考解析】金融期權時間價值，是指期權的買方購置期權而實際支付的價格超過該期權內在價值的那局部價值。該值不易直接計算，一般以期權的實際價格減去內在價值求得。內在價值也稱履約價值，是期權的買方如果立即執(zhí)行期權所能的收益。15、某人按10%的年利率將1000元存入銀行賬戶，假設每年計算2次復利(即每年付息2次)，那么兩年后其賬戶的余額為()。A.1464.10元B.1200元C.1215.51元D.1214.32元【正確答案】C【參考解析】由于每年付息2次，那么r=5%，n=4。兩年后賬戶的余額為：S=P(1+r)n=1000×(1+5%)4≈1215.51(元)16、某投資者用952元購置了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率()。A.15%B.14%C.12%D.8%【正確答案】C【參考解析】設到期收益率為x952=100/(1+x)+100/(1+x)^2+1100/(1+x)^3解得：x=12%17、證券投資參謀依據本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明()。A.證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期B.證券投資參謀本人關于證券研究報告的觀點C.與該證券研究報告沖突的其他證券研究報告的觀點D.除作為依據之外的第三方證券研究報告的觀點【正確答案】A【參考解析】證券投資參謀依據本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。18、從個人生命周期的角度看，()的理財任務是要盡可能多地儲藏資產、積累財富、未雨綢繆，進而這一時期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等不安全因素。A.高原期B.退休期C.維持期D.穩(wěn)定期【正確答案】D【參考解析】穩(wěn)定期的理財任務是要盡可能多地儲藏資產、積累財富、未雨綢繆，進而這一時期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等不安全因素。19、以下關于證券投資理念的說法，錯誤的選項是()。A.以價值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導投資能夠較大程度地躲避市場投資不安全因素B.在我國目前證券市場中，價值挖掘型投資理念、價值發(fā)現(xiàn)型投資理念和價值培養(yǎng)型投資理念三者并存C.在價值培養(yǎng)型投資理念指導下，投資行為既分享證券內在價值成長，也共擔證券價值成長不安全因素D.相對于價值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價值挖掘型投資理念給廣闊投資者帶來的投資不安全因素小【正確答案】D【參考解析】相對于價值挖掘型的投資理念，價值發(fā)現(xiàn)型投資理念為廣闊投資者帶來的投資不安全因素要小得多。20、李某有3萬元現(xiàn)金，2萬元活期存款，15萬元定期存款，6萬元基金，3萬元字畫，8萬元汽車，20萬元的房產。李先生每月的生活費為1萬元，還需要歸還房貸0.5萬元，以及汽車分期貸款0.5萬元，基金定投0.5萬元，那么他的失業(yè)保障月數為()個月。A.14.5B.10.4C.22.8D.18.5【正確答案】B【參考解析】失業(yè)保障月數=存款、可變現(xiàn)資產或凈資產/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。21、當()時，投資者將選擇β值的證券組合。A.市場組合的是實際預期收益率小于無不安全因素利率B.預期市場行情上升C.預期市場行情下跌D.市場組合的實際預期收益率等于無不安全因素利率【正確答案】B【參考解析】證券市場線說明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。22、根據不安全因素矩陣，對于高態(tài)度、低能力的投資者，最適合的投資組合是()。A.貨幣10%——債券50%——股票40%B.貨幣40%——債券30%——股票30%C.貨幣70%——債券30%——股票0%D.貨幣0%——債券50%——股票50%【正確答案】D【參考解析】考察不安全因素特征矩陣。對于高態(tài)度、低能力的投資者，最適合的投資組合是貨幣0%——債券50%——股票50%。23、以下各項中，不屬于被動型投資策略特點的是()。A.獲得超越基準指數的收益B.可以防止過多的交易成本C.被動承受市場變化而不進展積極主動性調整D.可以防止誤判市場走勢造成相對損失【正確答案】A【參考解析】被動型投資策略不會獲得超越基準指數的收益。24、證券投資參謀服務協(xié)議應當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內,客戶可以()通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭或書面通知B.書面通知C.口頭和書面通知D.口頭【正確答案】B【參考解析】證券投資參謀服務協(xié)議應當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內,客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。25、(暫缺)26、以自上而下的方式分析公司投資時機，具體分析步驟應當是()。A.公司分析→公司業(yè)績預測→公司估值B.宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析C.宏觀分析→公司分析→公司業(yè)績預測→公司估值D.行業(yè)分析→公司估值→公司業(yè)績預測【正確答案】B【參考解析】自上而下分析方法的步驟為：宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析。27、以下各項中，不屬于心理賬戶效應的是()。A.成本與損失的不等價B.暈輪效應C.漂浮成本效應D.賭場資金效應【正確答案】B【參考解析】常見的心理賬戶效應包括：成本與損失的不等價、漂浮成本效應、賭場資金效應。28、根據美林投資時鐘模型，當通貨膨脹低時，對()行業(yè)的投資回報較好，對()行業(yè)的投資回報較差。A.醫(yī)藥和主要消費;信息高科技和根基原料B.金融;工業(yè)C.電信;公共事業(yè)D.可選消費;金融【正確答案】B【參考解析】考察美林投資時鐘模型。當通脹率下降，折現(xiàn)率下降，金融資產表現(xiàn)好。投資者購置久期長的成長型股票。當通脹率上升，實體資產如大宗商品和現(xiàn)金表現(xiàn)好。估值波動小且久期短的價值型股票表現(xiàn)超出大市。29、證券投資參謀應當根據了解的客戶情況，在在評估客戶不安全因素承受能力和服務需求的根基上向客戶提供()。A.收益最高的投資組合服務B.適當的投資建議服務C.不安全因素最小的投資品種服務D.有保底的投資組合服務【正確答案】B【參考解析】證券投資參謀應當根據了解的客戶情況，在在評估客戶不安全因素承受能力和服務需求的根基上向客戶提供適當的投資建議服務。30、在主動債券組合管理中，水平分析法的核心是通過對未來()的變化就期末的價格進展估計,并據此判斷現(xiàn)行價格是否被誤定。A.期限B.久期C.利率D.凸性【正確答案】C【參考解析】主動債券組合管理的水平分析法的核心是通過對未來利率的變化就期末的的價格進展估計,并據此判斷現(xiàn)行價格是否被誤定。31、目前，個體工商戶生產經營所得適用的超額累進稅率為()A.3%-30%B.5%-35%C.10%-40%D.10%-35%【正確答案】B【參考解析】個體工商戶生產經營所得適用5%～35%的超額累進稅率。32、在弱有效市場中，()。A.長期存在套利時機，技術分析能獲得超額收益B.長期存在套利時機，技術分析不能獲得超額收益C.不存在套利時機，技術分析不能獲得超額收益D.不存在套利時機，技術分析能獲得超額收益【正確答案】B【參考解析】在弱式有效市場中，資產價格充分及時地反映了與資產價格變動有關的歷史信息。例如歷史價格水平、價格波動性、交量、短期利率等。利用歷史數據對未來價格之勢進展分析的技術分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內部消息的投資者可以比其他投資者更準確地識別證券的價值。33、一筆交易使得資產負債表中總資產和總負債項都減少了15000元,這可能是由()所產生的。A.價值15000元的資產被大火銷毀B.歸還銀行貸款15000元C.使用15000元現(xiàn)金購置二手鏟車D.收到15000元的應收賬款【正確答案】B【參考解析】歸還銀行貸款15000元，負債減少15000元，資產減少15000元。34、屬于客戶證券投資對象的是()。A.紙黃金B(yǎng).商業(yè)地產C.互聯(lián)網借貸D.開放式基金【正確答案】D【參考解析】考察證券投資的概念。股票、債券、基金是常見的證券投資的對象。35、在證券組合管理過程中，投資目標確實定是在()。A.進展證券分析B.確定證券投資政策C.投資組合業(yè)績評估D.構建投資組合【正確答案】B【參考解析】在證券組合管理過程中，首先要確定投資目標，是在確定證券投資政策階段。36、我國對于營業(yè)賬簿征收()。A.營業(yè)稅B.消費稅C.印花稅D.所得稅【正確答案】C【參考解析】我國對于營業(yè)賬簿征收印花稅。自2018年5月1日起，對按萬分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅，對按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。37、?證券公司投資者適當性制度指引?中所指的復雜或高不安全因素金融產品指()。A、產品組合中包含期權、期貨、衍生品等金融產品B、產品的條款和特征不易被客戶理解，具有復雜的構造，不易估值，流動性較低，透明度低，損失可能超過購置支出等金融產品C、產品具有復雜的構造特征，不易被客戶理解，且發(fā)生損失的概率遠高于獲得投資收益的概率D、產品投資于具有高不安全因素的標的物中，發(fā)生投資損失的概率較高，且損失的程度特別巨大【正確答案】B【參考解析】復雜或高不安全因素金融產品，是指產品的條款和特征不易被客戶理解、具有復雜的構造、不易估值、流動性較低、透明度較低、損失可能超過購置支出等金融產品。38、以下關于債務管理的說法，錯誤的選項是()。A.短期債務和長期債務的比例應為0.4B.當債務問題出現(xiàn)危機時，可以通過債務重組來實現(xiàn)財務狀況的改善C.總負債一般不超過凈資產D.還貸款的期限不要超過退休的年齡【正確答案】A【參考解析】考察債務管理的本卷須知。短期債務和長期債務的比例應該合理。沒有一定之規(guī)。39、一般而言，不安全因素厭惡型客戶的投資需求多傾向于()A.股票B.固定收益類產品C.混合型基金D.股票型基金【正確答案】B【參考解析】不安全因素厭惡型客戶更加關注本金安全，故傾向于選擇固定收益類產品。40、人們假定未來的模式會與過去相似并尋求熟悉的模式來判斷,并且不考慮這種模式產生的原因或重復的概率,這種推理過程稱為()A.代表性啟發(fā)偏差B.擬定依賴偏差C.可得性啟發(fā)偏差D.證實偏差【正確答案】A【參考解析】考察代表性啟發(fā)法的概念。代表性啟發(fā)法是指人們假定將來的模式會與過去相似并尋求熟悉的模式來做判斷，并且不考慮這種模式產生的原因或重復的概率。組合型選擇題1、稅收籌劃的基本原理，主要包括()Ⅰ絕對節(jié)稅原理Ⅱ相對節(jié)稅原理Ⅲ不安全因素節(jié)稅原理Ⅳ政策節(jié)稅原理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】C【參考解析】稅收籌劃的基本原理主要包括：絕對節(jié)稅原理、相對節(jié)稅原理、不安全因素節(jié)稅原理。2、證券組合管理的基本步驟包括()。Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進展證券投資分析Ⅲ構建證券投資組合Ⅳ投資組合證券修正與業(yè)績評估A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】證券組合管理的基本步驟包括：1)確定證券投資政策2)進展證券投資分析3)構建證券投資組合4)投資組合證券修正與業(yè)績評估3、對上市公司所處經濟區(qū)位內的自然條件與根基條件分析，有利于()。Ⅰ判斷上市公司的主營業(yè)務是否符合當地政府的產業(yè)政策Ⅱ分析該上市公司的開展前景Ⅲ判斷上市公司的開展是否會受到當前的自然條件和根基條件制約Ⅳ分析該上市公司的財務狀況A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】分析區(qū)位內的自然條件與根基條件，有利于分析該區(qū)位內上市公司的開展前景。如果上市公司所從事的行業(yè)與當地的自然條件和根基條件不符，公司的開展就會受到極大的制約。4、稅收籌劃的基本方法，主要包括()Ⅰ防止應稅收入的實現(xiàn)Ⅱ充分利用“稅前扣除〞，利用稅收優(yōu)惠Ⅲ推遲納稅義務發(fā)生的時間Ⅳ防止適用較高稅率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【正確答案】C【參考解析】稅收籌劃的基本方法包括：1)防止應稅收入的實現(xiàn)2)充分利用“稅前扣除〞3)利用稅收優(yōu)惠4)推遲納稅義務發(fā)生的時間5)防止適用較高稅率5、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示，其經營活動生產的現(xiàn)金凈流量為500萬元，負債為1000萬元，流動負債為500萬元，那么公司該年度的()。Ⅰ現(xiàn)金流動負債比1Ⅱ現(xiàn)金流動負債比3.5Ⅲ現(xiàn)金債務總額比0.33Ⅳ現(xiàn)金債務總額比1A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【正確答案】C【參考解析】現(xiàn)金流動負債比=經營現(xiàn)金凈流量/流動負債=500/500=1現(xiàn)金債務總額比=經營現(xiàn)金凈流量/負債總額=500/(1000+500)=0.336、目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括()。Ⅰ煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ某些資本、技術高度密集型行業(yè)Ⅲ稀有金屬礦藏的開采Ⅳ計算機及相關設備制造業(yè)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】在當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都或多或少地引進了競爭。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。7、道氏理論是技術分析的鼻祖，目前，世界資本市場所應用最廣泛的()都是源于道氏理論的思想。Ⅰ道一瓊斯工業(yè)指數Ⅱ標準普爾500指數Ⅲ金融時報指數Ⅳ日經指數A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】道氏理論是技術分析的鼻祖，在道氏理論之前技術分析還不成體系。道氏理論認為市場價格指數可以解釋和反映市場的大局部行為。所以，只要對基于市場交易數據建設的市場價格指數進展分析就可以觀察市場的大局部行為。目前世界資本市場應用最廣泛的道瓊斯工業(yè)指數、標準普爾500指數、金融時報指數、日經指數等都是源于道氏理論的思想。8、證券組合管理中的證券投資分析是指()。Ⅰ明確這些證券的價值形成機制Ⅱ明確影響證券價格波動的諸因素及其作用機制Ⅲ發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券Ⅳ對證券投資組合業(yè)績進展評估A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【正確答案】D【參考解析】證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合的具體特征進展的考察分析。這種考察分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機制;另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券。9、商業(yè)保險基本原那么包括()Ⅰ最大誠信原那么Ⅱ保險利益原那么Ⅲ損失補償原那么Ⅳ不安全因素轉移原那么A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【正確答案】B【參考解析】商業(yè)保險基本原那么包括最大誠信原那么、近因原那么、保險利益原那么、損失補償原那么。IV項，不安全因素轉移原那么屬于保險規(guī)劃的原那么。10、通過財務狀況分析識別單一法人客戶的信用不安全因素，主要方法包括()。Ⅰ財務報表分析Ⅱ財務比率分析Ⅲ現(xiàn)金流量分析Ⅳ生產經營不安全因素分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、IIIC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】不安全因素管理的單一法人客戶的財務狀況分析是通過對企業(yè)的經營成果、財務狀況以及現(xiàn)金流量的分析，到達評價企業(yè)經營管理者的管理業(yè)績、經營效率，進而識別企業(yè)信用不安全因素的目的。對法人客戶的財務狀況分析主要采取財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。11、以下屬于商業(yè)銀行等金融機構流動性不安全因素預警的融資指標/信號的有()Ⅰ、融資成本上升Ⅱ、資產質量下降Ⅲ、外部評級下降Ⅳ、被迫從市場上購回已發(fā)行的債券AⅢ、ⅣBⅠ、ⅣCⅠ、Ⅱ、ⅢDⅡ、Ⅲ【正確答案】B【參考解析】Ⅱ、資產質量下降屬于內部指標/信號;Ⅲ、外部評級下降屬于外部指標/信號。12、關于自下而上的分析方法，以下說法正確的有()Ⅰ、自下而上的分析更注重對股票趨勢的把握Ⅱ、根據投資目標，通過一系列的公司財務指標等選出投資個股Ⅲ、自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動Ⅳ、巴菲特是采用“自下而上〞分析法的成功典范AⅠ、Ⅱ、ⅢBⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣCⅠ、Ⅲ、ⅣDⅠ、Ⅳ【正確答案】B【參考解析】考察自下而上分析法的概念。13、關于行為金融理論，以下說法中正確的有()Ⅰ、過度自信會導致交易缺乏Ⅱ、稟賦效應會導致過度交易Ⅲ、可得性偏差會導致外鄉(xiāng)偏好Ⅳ、錨定效應會導致貨幣幻覺AⅢ、ⅣBⅠ、Ⅲ、ⅣCⅡ、Ⅲ、ⅣDⅠ、Ⅱ【正確答案】A【參考解析】I/II項錯誤，過度自信會導致過度交易，稟賦效應會導致交易缺乏。14、價值發(fā)現(xiàn)型投資理念中，“價值發(fā)現(xiàn)〞的含義包括()Ⅰ、價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未到達被高估的價值時,投資獲利的時機總是大于不安全因素Ⅱ、由于某些證券的市場價值是直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經濟開展的總體水平相聯(lián)系的，在行業(yè)開展及國民經濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增值，在這種增值過程中又相應地分享著國民經濟增長的益處。Ⅲ、對于某類具有價值培養(yǎng)型投資理念的證券，隨著投資過程的進展，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當高的價值平臺Ⅳ、通過不斷跟蹤市場投資熱點，獲得更高的投資收益AⅡ、Ⅲ、ⅣBⅠ、Ⅱ、ⅢCⅠ、Ⅲ、ⅣDⅠ、Ⅲ【正確答案】B【參考解析】價值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種不安全因素相對分散的市場投資理念。價值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具不是大量的市場資金，而是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費用。相對于價值挖掘型的投資理念，價值發(fā)現(xiàn)型投資理念為廣闊投資者帶來的投資不安全因素要小得多。其一，價值發(fā)現(xiàn)是一種投資于市場價值被低估的證券的過程，在證券價值未到達被高估的價值時，投資獲利的時機總是大于不安全因素。其二，由于某些證券的市場價值直接或間接與其所在的行業(yè)成長、國民經濟開展的總體水平相聯(lián)系，因此在行業(yè)開展及國民經濟增長沒有出現(xiàn)停滯之前，證券的價值還會不斷增加，在這種增值過程中又相應地分享著國民經濟增長的益處。其三，對于某類具有價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資