終極4.21究極體我國(guó)P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及防控研究

二〇一三年五月及使用，本人鄭重所呈交的是我個(gè)人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外中不包含其他人已經(jīng)或撰寫的研究成果。，作者簽 用影印、縮印或其他保存。作者簽 P2P，即國(guó)內(nèi)通常所說(shuō)的“人人貸”，是一種伴隨著互聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)金融的普及與發(fā)展作為一種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金新相結(jié)合的新型新興借貸模式從2005P2PZopa(Zoneofpossibleagreement)P2P化，P2P但是在行業(yè)井噴發(fā)展的同時(shí)，P2PP2P存在低、缺失、信息不透明、平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施不健全等問(wèn)題，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患高，P2P卻沒(méi)有相關(guān)牌照，游離之外。并且，P2P是新興行業(yè)，國(guó)家對(duì)此并無(wú)具體監(jiān)管的方案與相關(guān)，行業(yè)內(nèi)部也無(wú)較為規(guī)范的自律性行業(yè)組織，如何從法律法P2PP2P險(xiǎn)。通過(guò)中外P2P借貸平臺(tái)的不同模式的對(duì)比分析，找出如何改善信用風(fēng)險(xiǎn)的方P2PP2P,whichisknownas“renrendai”inChina,isakindofnetworktechnologyandfinancialinnovationcombinationofnewlendingwiththedevelopmentandpopularizationofInternetandInternetfinancial.FromBritain'sfirstZopaP2Penterprisessetupin2005,theP2Pmodelasanewfinancinginnovation,scaleoffinancing,differentfromthetraditionalfinancialpattern,notonlyalleviatethepressureofindividualsandsmallandmedium-sizedenterprisefinancing,alsoopenedanewinvestmentchannelsforindividualinvestors,meettheneedsofmarketdiversification,P2Padvantagessuchasconvenientandwin-winiswidelyaccepted,spreadallovertheworld.Butatthesametimeintheindustryinthedevelopmentofblowout,theproblemofP2Plendingis ingmoreandmoreserious.Amongthem,thebiggestriskisbasedonP2Penterprisesundertheasymmetricinformationonthecreditriskoftheborrowers,howtocontroltherateofbaddebts.P2Plowbarrierstoentry,thelackofregulation,informationopaque,platformofriskcontrolmeasuresisnotsound,causetheP2Plendingmarketcreditriskishigh,theP2Plendingplatformhasthenatureofthefinancialinstitutions,buttherewasnorelatedlicences,freeregulation.Andpeer-to-peer(P2P)isanemergingindustry,thecountryhasnospecificregulatoryschemeandrelatedlawsandregulations,industryalsodonothavemorespecificationindustryself-disciplineorganization,howthelevelofthelawsandregulationscontrolallaspectsofthecreditriskeffectively,realizeP2PHPfinancialstillneedfurtherplanning.Thispaperhopefromthebasictheoryofcreditandcreditrisk,theP2Plendingplatformofcreditrisk.ThroughtheChineseandforeignP2Plendingplatformbycomparingthedifferentmodes,findouthowtoimprovethemethodofcreditrisk.Basedonthestudyofthevariouskindsofcreditrisk,thedevelopmentofeffectivepreventionandcontrolmeanstominimizerisk,bettertopreventcreditriskofP2P,makeitmorestandardhealthdevelopment,therealrealHPfinancialfunction.:P2Plendingplatform,Thecreditrisk,Creditrisktheory,Lendingplatformmodel一．緒 （一）背景研 （二）研究意 二．國(guó)外主要P2P平臺(tái)模式及風(fēng)險(xiǎn)防 （一）英國(guó)——Zopa平 （二）——prosper平 （三）慈善機(jī)構(gòu)—— 三．我國(guó)P2P的現(xiàn)狀及機(jī)制分 （一）我國(guó)P2P行業(yè)的發(fā) （二）我國(guó)P2P行業(yè)的現(xiàn) （三）我國(guó)P2P平臺(tái)機(jī) 四．我國(guó)P2P行業(yè)主要風(fēng) （一）平臺(tái)信用風(fēng) （二）借款人的信用風(fēng) （三）投資者信用風(fēng) 五．我國(guó)P2P平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)防控建 （一）平臺(tái)自身加強(qiáng)風(fēng)控體系建設(shè)——以拍拍貸與宜信為 （二）完善P2P平臺(tái)的......................................（三）建立P2P平臺(tái)的體 （四）完善信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體 完 體 完善信用制 六．結(jié)束 參考文 （一）聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)廣泛為社接受互聯(lián)網(wǎng)金融成為了有別傳統(tǒng)金融的新型金融P2P所接受P2P從何而來(lái)如何發(fā)展前景幾何？對(duì)此的研究并不充分學(xué)者信用風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)。P2P（PeertoPeerlending）,即國(guó)內(nèi)通常所說(shuō)的“人人貸”，是一種伴隨著互聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)金融的普及與發(fā)展作為一種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金新相結(jié)合新型新興借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要是面向個(gè)人及中小企業(yè)的，P2P企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)讓有需求的借款人發(fā)布借款信息而具有閑置并愿意出P2P年，ZOPAP2PZOPA已擁有了80多萬(wàn)的會(huì)員，累計(jì)出借近4億英鎊，其成功的模式開始在全球推廣開來(lái)2007年拍拍貸在成立P2P開始正式進(jìn)入這種有別于的方式。然而作為新的金新模式，P2P還有許多風(fēng)險(xiǎn)借款人的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)、P2PP2P[1]（二）對(duì)中小企業(yè)的意占企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)，貢獻(xiàn)GDP的卻超過(guò)90%，且對(duì)科技創(chuàng)70%以上，由此可見今天的中國(guó)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的過(guò)程中都離不開中小企業(yè)的發(fā)展[2]。所以是中小企業(yè)能不能健康穩(wěn)定的發(fā)展的重要基礎(chǔ)。馬云認(rèn)為中國(guó)現(xiàn)代的金融體系中，20%80%的錢，大量的中小企業(yè)從銀行得到融資十分。由此不難看出，P2P的了支持，提升運(yùn)用效率。對(duì)投資人，投資選擇具有很大的局限性，最多人選擇的是銀行存款、股票市場(chǎng)與基金市場(chǎng)，然而在銀行利率過(guò)低，風(fēng)險(xiǎn)較大，市場(chǎng)的情況下。對(duì)擁有小額的投資人而言，投資的有限，回報(bào)率不能為之滿意，P2P的出現(xiàn)使投資人有了一個(gè)更好的投資，擴(kuò)大投資人的投資范圍。對(duì)利率市場(chǎng)化的意利率市場(chǎng)化，即將存利率決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)參與者而非根據(jù)市場(chǎng)信息和貨幣供求關(guān)系來(lái)決定利率的機(jī)制。在近三十年，利化進(jìn)程緩慢，利率的決定權(quán)仍很大程度在手中，然后以P2P為主的發(fā)展。這是、共享的新型對(duì)傳統(tǒng)單邊的.隨著市場(chǎng)的透明化，對(duì)于利率的市場(chǎng)化必然有著最直接的促進(jìn)意義，可以帶動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)向市場(chǎng)化的積極轉(zhuǎn)變。P2P于2005年的英國(guó)，之后陸續(xù)推廣至全球，2006年中國(guó)P2P行業(yè)開P2PP2PP2P含的信用風(fēng)險(xiǎn)[3]P2P的運(yùn)營(yíng)模式與風(fēng)險(xiǎn)防控（見表2-1）表2- 國(guó)外4大P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)控劃分信用等級(jí)，簽訂合Lending量出借者與小額”借款多為發(fā)展中國(guó)（一）英國(guó)——Zopa平Zopa2005P2P大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，之后成功進(jìn)駐、德國(guó)和市場(chǎng)。成立至今已獲得8160萬(wàn)以上的融資。截止2014，總共接觸金額4.66億元，歷史壞賬率0.19%，200450004600ZOPA運(yùn)營(yíng)模ZOPA平臺(tái)是第一家P2P平臺(tái)，為個(gè)人及中小企業(yè)提供小額融資的平臺(tái)，借款區(qū)間在500至25000英鎊之間。借款人在ZOPA后，可以提出借款申請(qǐng)，并需要附個(gè)人信用情況。之后ZOPA平臺(tái)根據(jù)合作的第機(jī)構(gòu)Equifax信用等級(jí)。ZOPAA*、A、B、C級(jí)。即便最低的CZOPA對(duì)于投資者而言，也要先在平臺(tái)成為會(huì)員，提交個(gè)人信息。而后可以ZOPA定借款人得到后必須按月還本付息。風(fēng)險(xiǎn)防ZOPA，ZOPA方及平臺(tái)的利益。（2-2）表2- Zopa信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)實(shí)名認(rèn) 信用記錄審專業(yè)信用機(jī)構(gòu)評(píng)估風(fēng) 信用等級(jí)評(píng)大型項(xiàng)目的出資人最低人數(shù)為200雇傭?qū)I(yè)公司對(duì)不良進(jìn)行追息Zopa對(duì)于客戶實(shí)行實(shí)名制，并且由第提供其個(gè)人信用報(bào)告、信用記錄，用內(nèi)部自身的方式再對(duì)客戶進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，簽訂法律合同，按月還本付息等眾多機(jī)制來(lái)降低違約率。Zopa20100.19%，低于同期銀行的壞賬率。其次，通過(guò)分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，出借10NN資人，使投資人的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。即使發(fā)生壞賬，Zopa平臺(tái)的貸后追蹤機(jī)制，將會(huì)有專業(yè)公司進(jìn)行追討。同時(shí)，Zopa的保障基金也會(huì)在發(fā)生壞賬是Zopa（二）——prosper平Prosper是第一家P2P金，成立于2006年2月。先擁有會(huì)員超過(guò)200萬(wàn)人，至今數(shù)額累計(jì)達(dá)到9.2億元。其創(chuàng)立人克里斯?拉爾森（ChrisLarsen）希望Prosper能夠推進(jìn)金融投資融資的化與多樣化，豐富的層次，為民眾提供更方便的金融投融資服務(wù)。在本土，另一P2PLendingclubP2P為P2P平臺(tái)的代表來(lái)詳細(xì)分析。運(yùn)營(yíng)模與Zopa一樣，Prosper平臺(tái)也是提高小額，金額在2000至25000美元間。借款人成為會(huì)員后，可以提出借款申請(qǐng)，提交借款金額、目的、期限與最大承受利率。與前者不一樣的是，Prosper“標(biāo)的”工投資者競(jìng)標(biāo)，一旦“標(biāo)的”籌款滿額或者滿14天，就視該籌款該系統(tǒng)難操作，投資者沒(méi)有準(zhǔn)確目標(biāo)定位，使整個(gè)過(guò)程太過(guò)冗長(zhǎng)。2009ProsperLendingclub臺(tái)大相徑庭的是，Prosper臺(tái)對(duì)籌集好的事先扣除手續(xù)費(fèi)，通過(guò)WebBank(猶他州工業(yè)銀行)打到借款人賬戶，WebBank將會(huì)生成票據(jù)給平臺(tái)，接著平臺(tái)給各個(gè)投資者。借款人每月還本付息，整個(gè)過(guò)程中平臺(tái)不參與的收付，通過(guò)票據(jù)建立風(fēng)險(xiǎn)防ProsperZopa7基本信息外，借款人發(fā)布借款信息后，將對(duì)借款人與其借款需求進(jìn)行二次，通過(guò)方能開始籌資。嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，有效控制住了壞賬Prosper2-3表2- Prosper信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)外部制WebBank接受管理機(jī)構(gòu)的和檢（三）慈善機(jī)構(gòu)——Kiva是P2P中獨(dú)特的模式，向人民提供小額無(wú)息以資助他們進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，拜托貧困的現(xiàn)狀。目前Kiva在全球范圍內(nèi)已經(jīng)完成超過(guò)5億的慈108162，73運(yùn)營(yíng)模Kiva平臺(tái)作為慈善性質(zhì)的P2P金融模式，主要為低收入者提供無(wú)息，機(jī)構(gòu)和自愿者發(fā)掘貧困人群的需求，將申請(qǐng)人的基本信息資料發(fā)給Kiva平臺(tái)。Kiva將信息發(fā)布到平臺(tái)的借款列表，平臺(tái)上的愛心已無(wú)息或者極低的利率借給需要幫助的窮困借款人。平臺(tái)將籌集的以免息的形式貸給持運(yùn)行、發(fā)展，從而能幫助的窮困人群，所以Kiva不會(huì)選擇高利率的2風(fēng)險(xiǎn)防 等。Kiva通過(guò)嚴(yán)格 信情況來(lái)降低此類風(fēng)險(xiǎn)，提醒出借者分散給不同國(guó)家的借款人來(lái)降低來(lái)自借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)如等，Kiva將借貸與運(yùn)營(yíng)金相分離，從而保護(hù)各方的利益。三．我國(guó)P2P（一）我國(guó)P2PP2P于2005年的英國(guó)，2006年我國(guó)第一家P2P公司拍拍貸的成立，拉P2PP2PPE/VC根據(jù)之家的數(shù)據(jù)顯示，截止2014年12月，我國(guó)已經(jīng)有P2P企業(yè)1575家，余額達(dá)1036.00億元，綜合利率16.08%。之家，相對(duì)20132014(1292P2P5.43%，2013P2P也屢破新高，20142500數(shù)據(jù)來(lái)源 之

圖3- 各年平臺(tái)數(shù)圖3- 近5年P(guān)2P交易額增長(zhǎng)P2P我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的原因有三點(diǎn)：對(duì)于借出者的需求。長(zhǎng)久來(lái)，現(xiàn)階段通膨壓力較大、不發(fā)達(dá)、投資的有限，投資者出于保值或升值的意愿，自然紛紛尋求更高的回報(bào)率的產(chǎn)品。由于P2P借貸平臺(tái)提供的率相對(duì)較高，極大拓寬了個(gè)人投資的，吸引了廣大投資者參與個(gè)人通常缺乏擔(dān)保和抵押，長(zhǎng)期被排斥在正規(guī)金融系統(tǒng)以外。P2P覆蓋這類人群，為他們提供快捷的融資和相對(duì)低廉的融資成本；由于互聯(lián)網(wǎng)的普及發(fā)展，依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的P2P金融能夠更高效信息，短時(shí)間就能達(dá)（二）我國(guó)P2P在P2P行業(yè)發(fā)展迅猛勢(shì)頭良好的同時(shí)，我國(guó)P2P行業(yè)卻也了很多問(wèn)2013762014275P2P3-3圖3- 近幾年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)圖3- 問(wèn)題平臺(tái)問(wèn)題分、平臺(tái)占31%，排在第二，而提現(xiàn)居首位。而產(chǎn)生這一系列問(wèn)題的主要原因在于隨著P2P的火爆，行業(yè)卻沒(méi)有相關(guān)的機(jī)構(gòu)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致生后平臺(tái)無(wú)力解決。從內(nèi)至外，P2P、（三）我國(guó)P2P機(jī)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是依托P2P企業(yè)建立的形成交易平臺(tái)，P2P企業(yè)對(duì)交易模式擁有自主決策權(quán)，這就意味著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易模式將呈現(xiàn)出差異化的發(fā)展。受不同國(guó)際經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)環(huán)境的制約，P2P不單是最原始的個(gè)人對(duì)個(gè)人的信用借貸模式[5]P2P同的影響，形成了四個(gè)基本的運(yùn)行機(jī)制（3-5）：3-5P2P運(yùn)行機(jī)參與機(jī)平臺(tái)性業(yè)務(wù)模典型代P2P線上線下結(jié)合中介機(jī)構(gòu)+擔(dān)保線上線下相結(jié)第合作模P2P平臺(tái)機(jī)構(gòu)；小額貸陸金所；有利純平臺(tái)模純平臺(tái)模式的P2P借貸平臺(tái)本身并沒(méi)有的介入，單純作為信息交互的平臺(tái)，所有流程包括借款、申請(qǐng)、、議價(jià)、交易都在網(wǎng)上進(jìn)行。利率有雙風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致借方產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，完全由借方個(gè)人承擔(dān)，P2P線上線下相結(jié)合該模式是P2P平臺(tái)下完成借款人尋找和審核的工作上進(jìn)行募以降低信用風(fēng)險(xiǎn)主要是借款人的個(gè)人信用報(bào)告和由友信工作人員陪同方合作的方式以解決信息不對(duì)稱下的信用風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)在過(guò)程中即是中介機(jī)構(gòu)第合作模P2PP2PP2P司對(duì)借款人的還本付息做出擔(dān)保，保證出借人的利益。風(fēng)險(xiǎn)控制和壞賬追償也有專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。P2P平臺(tái)將風(fēng)險(xiǎn)分散到第機(jī)構(gòu)，P2P平臺(tái)不承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，出借人風(fēng)險(xiǎn)也小，P2P純線下模P2P察通過(guò)其資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行信用由此決定利率借此控制住風(fēng)險(xiǎn)不于其他P2P平臺(tái)的是借貸雙方并不直接簽訂債權(quán)合同而是由與平臺(tái)緊密關(guān)聯(lián)的第個(gè)人先行放貸再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者由于平臺(tái)和專業(yè)放貸公的不可分割，平臺(tái)實(shí)質(zhì)是充當(dāng)了金融機(jī)構(gòu)的角色。四．我國(guó)P2PP2P行借款利率的4倍左右或更高。高回報(bào)總是伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于P2P平臺(tái)如此高的回報(bào)率，其的信用風(fēng)險(xiǎn)也是多種多樣。今年來(lái)，P2P平臺(tái)問(wèn)題不斷，跑路的平臺(tái)也不斷增加，這給投資者帶來(lái)?yè)p失的同時(shí)，也讓P2P這一創(chuàng)新金融形式的前景蒙上陰影。因此，只有明確P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，才能“對(duì)癥施藥”，制定出相應(yīng)的防控措施。平臺(tái)參與者主要有：借款人，平臺(tái)以及投資者。不（一）P2P平臺(tái)的主要信用風(fēng)險(xiǎn)源自對(duì)于投資者的違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)作為撮合交易的成的利率或者由于自身運(yùn)營(yíng)問(wèn)題導(dǎo)致投資者收到損失那么將形成對(duì)投資者的違約風(fēng)險(xiǎn)。首先，由于國(guó)內(nèi)并沒(méi)有對(duì)P2P平臺(tái)相應(yīng)的措施及，市場(chǎng)低、平臺(tái)質(zhì)量參差不齊，即有像拍拍貸、宜信等較大的P2P平臺(tái)，又風(fēng)險(xiǎn)體系脆弱。國(guó)內(nèi)不同于國(guó)外，沒(méi)有完善的個(gè)人制度及信用機(jī)構(gòu)，P2P平 系統(tǒng)對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)。P2P平臺(tái)主要通過(guò)與系統(tǒng)教育系統(tǒng)通訊系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)對(duì)借款人進(jìn)行認(rèn)證的信息這些技術(shù)并不能保證借款人不是冒用他人材料或者騙取情況的發(fā)生同與銀行相對(duì)成風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核而言P2P平臺(tái)的風(fēng)控系統(tǒng)各不相同缺乏安度無(wú)法解決借貸雙方信息不對(duì)稱與控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生將會(huì)使投資者出現(xiàn)失的情況大大增加，使平臺(tái)產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)。，也是因?yàn)镻2P平臺(tái)質(zhì)量的參差不齊規(guī)模的不同，在平臺(tái)借貸雙方的資機(jī)構(gòu)道德原因還是經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的機(jī)構(gòu)或都有可能給投資者帶來(lái)，（二）借款人的信用風(fēng)P2PP2P庫(kù)，意味著P2P平臺(tái)無(wú)法查詢?cè)摂?shù)據(jù)庫(kù)，降低信息不對(duì)稱的信用風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，同時(shí)也要支出更大的成本。P2P平臺(tái)的主要借款人是缺少擔(dān)保和抵押，而在銀行得不到融資的弱勢(shì)群體，所以選擇了P2P者一低門檻的方式，這也意味著這些借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)也要相對(duì)較高。這些借款人一般不多，不能保證有穩(wěn)定的還款來(lái)源；或者P2P平臺(tái)的高利率也會(huì)加劇借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)的借款多都是弱勢(shì)群體，其自身的償債能力不強(qiáng)，在P2P平臺(tái)相對(duì)于銀行，利率較高，4（三）投資者信用風(fēng)的便利和快捷，投資者只要進(jìn)去P2P平臺(tái)、登記信息，就可以進(jìn)行投資。平臺(tái)對(duì)投資者的審核力度較小，填寫的個(gè)人基本都容易冒用，平臺(tái)很難確保投資者的信息真?zhèn)?。同時(shí)，也沒(méi)有相關(guān)P2P品臺(tái)的流轉(zhuǎn)過(guò)程，法律面的空白，平臺(tái)對(duì)來(lái)源幾乎沒(méi)有，這給了洗黑錢的分子五．我國(guó)P2P國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)已經(jīng)發(fā)展近十年了其優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)或多或少都在社會(huì)大眾面前，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)結(jié)合國(guó)外著名P2P平臺(tái)先進(jìn)的風(fēng)控模式，因地制宜的創(chuàng)造了多種模式，有著各自不同的風(fēng)控措施，有借鑒有創(chuàng)新。但是P2P做為新的金融整個(gè)政策方針的建議，希望自上而下的規(guī)范P2P平臺(tái)的管理，使其真正發(fā)揮其普惠金融的意義，滿足的多層次發(fā)展。（一）平臺(tái)自身加強(qiáng)風(fēng)控體系建設(shè)——以拍建設(shè)程度與完善程度都無(wú)法與歐家相比較的情況下保持良好的發(fā)平臺(tái)建立良好的運(yùn)營(yíng)P2PP2P以國(guó)內(nèi)第一家P2P平臺(tái)拍拍貸為案例，其繼承了Prosper的模式，采用國(guó)內(nèi)另一家有的宜信平臺(tái)則學(xué)習(xí)了英國(guó)Zopa的模式，并且由許多范運(yùn)作。采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式，流轉(zhuǎn)債權(quán)及，以宜信平臺(tái)為中介，平臺(tái)先以個(gè)人的放貸給需要的客戶，之后形成債權(quán)，再將其債權(quán)打包分割，平臺(tái)建立穩(wěn)定的風(fēng)控P2P構(gòu)應(yīng)該建立完善的信用評(píng)價(jià)機(jī)制良好的信用評(píng)價(jià)是投資者出借的重要據(jù)國(guó)外P2P平臺(tái)與第信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)合作能有效評(píng)價(jià)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)況從而降低借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)由于體系的缺失P2P平臺(tái)暫時(shí)必須險(xiǎn)保障金等一系列制度來(lái)最大程度降低信用風(fēng)險(xiǎn)，保障投資人與平臺(tái)。以拍拍為案例，由于國(guó)內(nèi)沒(méi)有獨(dú)立第信用機(jī)構(gòu)，不能學(xué)習(xí)歐美，據(jù)個(gè)人的信用狀況進(jìn)行。拍拍貸根據(jù)客戶提供的個(gè)人基本信息，設(shè)計(jì)了一套會(huì)員等級(jí)制度的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，將會(huì)員劃分成A、B、C、D、E、HR體系判斷風(fēng)險(xiǎn)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)的方向判斷客戶的還款能力與還款意愿。 拍拍貸平臺(tái)本身并不存放，托管在支付寶、財(cái)付通等第平臺(tái)托管。、除了拍拍貸外，作為復(fù)合型P2P平臺(tái)的宜信有著不同的風(fēng)控模式，以線下為主，宜信在60多個(gè)城市設(shè)有網(wǎng)點(diǎn)，這樣可以有效實(shí)地借款人、P2P（二）完善P2P嚴(yán)格的P2P平臺(tái)準(zhǔn)入機(jī)關(guān)體系的缺失。目前所要做的是出臺(tái)相關(guān)，以法律的形式來(lái)確定P2P金融在金融體系的重要性，確立其，構(gòu)建針對(duì)P2P的[9]模式設(shè)立不同準(zhǔn)入條件。對(duì)于符合條件的平臺(tái)相關(guān)牌照，取締不達(dá)標(biāo)平臺(tái)、通過(guò)明確界定民間借款和吸收公眾存款。按當(dāng)前、內(nèi)大多P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看合法的民間借貸是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)與此同時(shí)類似紅嶺創(chuàng)投用平臺(tái)吸收者的用來(lái)集合投資的方式，應(yīng)當(dāng)引起部門的關(guān)注，這種業(yè)務(wù)模式與僅僅有一步之遙。當(dāng)資金失去控制，極有可能會(huì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，法律應(yīng)該明確規(guī)定P2P網(wǎng)建立規(guī)范的進(jìn)出模，P2P平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)將投資者籌集給借款人，由于國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)關(guān)于P2P平臺(tái)第存管的規(guī)定，在轉(zhuǎn)移的過(guò)程中將在直接，與第存管的機(jī)制，平臺(tái)捐款而逃，導(dǎo)致投資者的損失所以應(yīng)該建立完善的第存管機(jī)制將平臺(tái)的自有與投資者相分離出借人的不直接通過(guò)平臺(tái)的賬戶而直接進(jìn)入借款人的賬戶避免由于金滯留于平臺(tái)賬戶而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)P2P平臺(tái)不直接介入的運(yùn)作使其防止了平臺(tái)挪用投資者的。（三）建立P2P平臺(tái)的體建立主P2P企業(yè)雖然不是金融機(jī)構(gòu)，但具有金融服務(wù)業(yè)的性質(zhì)，應(yīng)該納入體系之下以準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)但是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)對(duì)于P2P平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，由工商行政管理機(jī)構(gòu)與工信部對(duì)平臺(tái)的和內(nèi)容進(jìn)行對(duì)P2P平臺(tái)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)缺少相關(guān)的金融部門參與[10]。在國(guó)外有不同的主體，并取得了不一樣的效果。見表5-1：表5-1 美、英、法P2P SEC(易)、相關(guān)信息披露、P2P英國(guó)P2P行業(yè)自律為局有利行業(yè)創(chuàng)新能法國(guó)金融審慎監(jiān)場(chǎng)局較之歐家不一樣的主體，由于國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)數(shù)量大、分布廣，其復(fù)雜性及跨區(qū)域性的特點(diǎn)，不能學(xué)習(xí)只由交易（SEC）來(lái)P2PP2P建立行業(yè)在缺乏與外部的情況下，建立P2P行業(yè)自律組織，制定相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)才能更好P2P行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)自律組織可以建立信息共享的平臺(tái)，可以幫助P2P平臺(tái)更有效識(shí)別借款人是否有，降低平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)；自律組織還能夠監(jiān)督P2P平臺(tái)的信用信息，監(jiān)督平臺(tái)操作，及時(shí)向部門及投資者英國(guó)在P2P行業(yè)發(fā)展初期，也沒(méi)有相關(guān)的與部門的，但是英國(guó)的P2P行業(yè)自律組織發(fā)揮了的職能，規(guī)范市場(chǎng)，才使英國(guó)的P2P模式推，在國(guó)內(nèi)，2011年才由人人貸、宜信、貸幫三家P2P平臺(tái)聯(lián)合發(fā)起“小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)會(huì)”并發(fā)布自律公約。2012年，在市楊浦區(qū)的引導(dǎo)下市信息服務(wù)行業(yè)成立了國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)。雖，松散、自律能力弱。仍需在引導(dǎo)下建立更為有效的P2P行業(yè)自律。下的平臺(tái)信息披對(duì)平臺(tái)的信息披露，即使對(duì)投資者對(duì)借出