2021年中國(guó)高份子防水材料發(fā)展機(jī)遇及高份子防水材料企業(yè)對(duì)比分析（凱倫股份VS東方雨虹VS科順股份）

2021年中國(guó)高份子防水材料發(fā)展機(jī)遇及高份子防水材料企業(yè)對(duì)比分析（凱倫股份VS東方雨虹VS科順股份）

一、高份子防水材料發(fā)展分析

1、“雙碳”大背景下，高份子防水材料發(fā)展分析

實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革。作為世界上最大的能源生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，自中國(guó)明確提出力爭(zhēng)2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的承諾。建筑行業(yè)是我國(guó)能耗大，碳排放多的行業(yè)，因此實(shí)現(xiàn)?雙碳任務(wù)，建筑行業(yè)節(jié)能減排勢(shì)在必行。

隨著去年我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出，清潔能源施的市場(chǎng)需求正在快速增長(zhǎng)越來(lái)越多企業(yè)對(duì)屋頂光伏項(xiàng)目的認(rèn)知度和接受度更高。2020年我國(guó)光伏分布式裝機(jī)量達(dá)15.5GW，較2019年增長(zhǎng)3.3GW，其中集中式裝機(jī)32.7GW，分布式裝機(jī)15.5GW。

安裝分布式光伏多以斜屋頂或者彩鋼瓦屋頂為主,而斜屋頂或者彩鋼瓦屋頂在打孔施工后需做防水處理措施，屋面防水屋面分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)正成為未來(lái)光伏發(fā)電領(lǐng)域中重要的應(yīng)用形式。

屋面光伏成為高分子防水材料增長(zhǎng)新引擎。高分子防水卷材在發(fā)達(dá)國(guó)家中占比較高，在美國(guó)占比達(dá)75%，在日本占比達(dá)32%，但我國(guó)2019年中國(guó)高分子防水卷材占防水建筑材料的占比不到15%，2020年中國(guó)高分子防水卷材占防水建筑材料的14%，滲透率仍低。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年1-12月，瀝青和改性瀝青防水卷材累計(jì)產(chǎn)量為11.73億平方米，比去年同月增長(zhǎng)4.29%。2019年全國(guó)瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量達(dá)到18.5億平方米，同比增長(zhǎng)22.6%，增速比上年提高18.3個(gè)百分點(diǎn)。2020年規(guī)模以上企業(yè)瀝青和改性瀝青防水卷材累計(jì)產(chǎn)量為22.52億平方米，同比增長(zhǎng)5.32%；

二、高份子防水材料企業(yè)對(duì)比（東方雨虹、凱倫股份、科順股份）

防水建筑材料是現(xiàn)代建筑必不可少的功能性建筑材料，隨著城市的不斷建設(shè)發(fā)展，防水建筑材料應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、行業(yè)空間較大、景氣度較高。隨著我國(guó)屋面光伏行業(yè)帶來(lái)的較大的市場(chǎng)需求增量，頭部防水企業(yè)紛紛布局。作為防水行業(yè)高分子卷材領(lǐng)域的優(yōu)選，東方雨虹自2014年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)，累計(jì)生產(chǎn)超過(guò)3000萬(wàn)㎡TPO防水卷材，累積為一千余個(gè)工程提供高品質(zhì)單層屋面系統(tǒng)施工服務(wù)和技術(shù)支持，具有豐富的屋面工程經(jīng)驗(yàn)。凱倫股份總投資15億元，占地188畝的高分子產(chǎn)業(yè)園，成套引進(jìn)多條意大利和德國(guó)高分子防水卷材生產(chǎn)線，規(guī)劃年產(chǎn)能超1億平。21年6月23日，科順股份與圣戈班（中國(guó)）投資有限公司在上海簽約，擬合資成立圣戈班科順高新材料有限公司，旨在充分利用雙方的技術(shù)及品牌優(yōu)勢(shì)，共同研發(fā)、生產(chǎn)和銷售先進(jìn)的高分子防水材料，提供技術(shù)領(lǐng)先的防水解決方案，未來(lái)雙方將在防腐保溫、綠色節(jié)能等高性能建筑材料方面進(jìn)行廣泛深入地合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏的長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。

根據(jù)企業(yè)公告顯示：2020年?yáng)|方雨虹營(yíng)業(yè)收入217.30億元，營(yíng)業(yè)成本136.81億元；凱倫股份營(yíng)業(yè)收入20.08億元，營(yíng)業(yè)成本11.40億元；科順股份營(yíng)業(yè)收入62.38億元，營(yíng)業(yè)成本39.34億元。2021年前三季度東方雨虹營(yíng)業(yè)收入226.82億元，營(yíng)業(yè)成本157.37億元；凱倫股份營(yíng)業(yè)收入19.22億元，營(yíng)業(yè)成本13.30億元；科順股份營(yíng)業(yè)收入56.83億元，營(yíng)業(yè)成本39.29億元。

東方雨虹高度重視新產(chǎn)品開發(fā)，2020年?yáng)|方雨虹研發(fā)費(fèi)用4.64億元，較2019年增長(zhǎng)1.07億元，2021年前三季度研發(fā)費(fèi)用3.19億元；凱倫股份在“成為國(guó)際領(lǐng)先的功能性建材制造商”愿景的指引下，公司將產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新作為公司不斷發(fā)展的推動(dòng)力，持續(xù)加大研發(fā)人才引進(jìn)，增加研發(fā)投入，2020年凱倫股份研發(fā)費(fèi)用1.06億元，較2019年增長(zhǎng)0.56億元，2021年前三季度研發(fā)費(fèi)用0.98億元；2020年科順股份持續(xù)保持高研發(fā)投入，繼續(xù)鞏固技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，研發(fā)費(fèi)用2.82億元，較2019年增長(zhǎng)0.72億元，2021年前三季度，研發(fā)費(fèi)用2.66億元。

從盈利方面來(lái)看，2021年三季度，東方雨虹歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)26.78億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額26.80億元；凱倫股份歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.79億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額1.79億元；科順股份歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.73億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額6.57億元。

2020年?yáng)|方雨虹防水卷材營(yíng)業(yè)收入為99.8億元，較2019年增長(zhǎng)12.53億元；凱倫股份防水卷材營(yíng)業(yè)收入為9.85億元，較2019年增長(zhǎng)5.98億元；科順股份防水卷材營(yíng)業(yè)收入為31.69億元，較2019年增長(zhǎng)8.90億元。

從防水涂料營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2020年?yáng)|方雨虹防水涂料營(yíng)業(yè)收入60.14億元，較2019年增長(zhǎng)11.39億元；凱倫股份防水涂料營(yíng)業(yè)收入3.43億元，較2019年增長(zhǎng)2.03億元；科順股份防水涂料營(yíng)業(yè)收入11.52億元，較2019年增長(zhǎng)2.29億元。

2020年?yáng)|方雨虹防水施工營(yíng)業(yè)收入33.04億元，較2019年增長(zhǎng)9.56億元；凱倫股份防水施工營(yíng)業(yè)收入0.49億元，較2019年增長(zhǎng)0.34億元；科順股份防水施工營(yíng)業(yè)收入9.9億元，較2019年增長(zhǎng)4.86億元。

目前，國(guó)內(nèi)建筑防水行業(yè)集中度較低、市場(chǎng)較為分散、競(jìng)爭(zhēng)不夠規(guī)范，“大行業(yè)、小企業(yè)”依舊是行業(yè)發(fā)展標(biāo)簽。防水生產(chǎn)企業(yè)眾多，除少部分企業(yè)整體水平較高外，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)水平及生產(chǎn)工藝落后，市場(chǎng)充斥假冒偽劣、非標(biāo)產(chǎn)品，落后產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，行業(yè)環(huán)保問(wèn)題突出。近年來(lái)，隨