上半年中國(guó)快遞行業(yè)營(yíng)業(yè)現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

上半年中國(guó)快遞行業(yè)營(yíng)業(yè)現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)格局分析

一、營(yíng)業(yè)現(xiàn)狀

在物流領(lǐng)域中，快遞標(biāo)準(zhǔn)化程度最高，易于復(fù)制和快速擴(kuò)張。零擔(dān)、冷鏈由于貨物規(guī)模、形狀以及冷藏條件等方面的原因，標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。相比而言，快遞單票規(guī)模、包裹體積接近，易于標(biāo)準(zhǔn)化操作。標(biāo)準(zhǔn)化的包裹與自動(dòng)化分揀系統(tǒng)大幅提高了運(yùn)輸效率，降低了邊際成本，因此快遞業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化擴(kuò)張，從而獲取豐厚的現(xiàn)金流。

2019年上半年，快遞行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量277.6億件/+25.7%，實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入3396.7億元/+23.7%，實(shí)現(xiàn)行業(yè)單票價(jià)格12.2元/-1.6%。

行業(yè)快遞業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)中高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)集中度CR8持續(xù)提升。

2018年底，CR8達(dá)到81.2，CR6達(dá)到71.74。2019Q2，CR8達(dá)到81.7，CR6達(dá)到80.01，頭部快遞公司份額加速提升。頭部快遞公司高速增長(zhǎng)，規(guī)模效應(yīng)下單件成本降低，二三線快遞公司生存狀況變差。二三線快遞短時(shí)期內(nèi)難以完全消亡，依附集團(tuán)電商業(yè)務(wù)存在的快遞公司在經(jīng)營(yíng)層面可能陷入虧損，但仍然能在未來(lái)保持一部分市場(chǎng)份額。

城鎮(zhèn)社零總額增速和鄉(xiāng)村社零總額增速放緩，2019年5-6月出現(xiàn)底部抬升。

歷年雙11全網(wǎng)銷售規(guī)模增速呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，2010-2013年曾呈現(xiàn)斷崖式下滑；電商平臺(tái)和快遞公司考慮到旺季網(wǎng)絡(luò)擁堵現(xiàn)象，有熨平全年增長(zhǎng)峰谷的趨勢(shì)，2019年6月，“618”活動(dòng)規(guī)?？涨?，帶動(dòng)6月快遞業(yè)務(wù)量大增，同比增速達(dá)到29.1%，2019年7月，頭部快遞公司業(yè)務(wù)量增速迅猛，帶動(dòng)行業(yè)業(yè)務(wù)量增速達(dá)到28.6%。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局

新興電商平臺(tái)對(duì)快遞行業(yè)，特別是對(duì)電商件占較大份額的通達(dá)系快遞公司業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)有較大支撐作用。

快遞行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能升級(jí)階段，網(wǎng)絡(luò)效率改善推動(dòng)成本進(jìn)一步下降。快遞行業(yè)已進(jìn)入產(chǎn)能升級(jí)階段，未來(lái)快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加注重自動(dòng)化程度和網(wǎng)絡(luò)效率的提升。一定程度而言，資源儲(chǔ)備決定了各家快遞的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

電商景氣度維持高位，快遞業(yè)務(wù)量增速韌性強(qiáng)，預(yù)計(jì)2019年全年增速25%、20年增速20%左右。受國(guó)慶影響，9月末快遞單量增速有所下滑。9月份全國(guó)業(yè)務(wù)量完成56億件，同比+25%；業(yè)務(wù)收入完成649.2億元，同比+22.2%，平均單票收入11.59元，同比-2.29%。1-9月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成439.1億件，同比增長(zhǎng)26.4%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成5271億元，同比增長(zhǎng)24.1%。CR8市場(chǎng)集中度為81.8，較1-8月上升0.1。

Q3通達(dá)系快遞單量增速維持高位，順豐提速明顯。從9月快遞業(yè)務(wù)量增速看，各家快遞公司9月單量增速/環(huán)比8月增速變化：韻達(dá)+40.6%/-4.5PT、申通+50.6%/-5PT、圓通+42%/-6.7PT，順豐+38%/+5.2PT。從前9月累計(jì)市場(chǎng)份額看，韻達(dá)15.8%、圓通13.9%、申