中國木漿行業(yè)產(chǎn)量、消費(fèi)量、產(chǎn)能格局分析

中國木漿行業(yè)產(chǎn)量、消費(fèi)量、產(chǎn)能格局分析一、木漿造紙制備流程木漿造紙總體花費(fèi)時(shí)間較長，主要是人工林成長較長，故而廢紙的回收市場(chǎng)較為關(guān)鍵。當(dāng)前我國造紙工業(yè)原料結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略目標(biāo)為：逐步形成以木材纖維為主，擴(kuò)大廢紙回收利用，科學(xué)使用非木材纖維的多元化原料結(jié)構(gòu)。我國紙漿生產(chǎn)主要以廢紙回收為主（占比超7成），比重保持穩(wěn)定，木漿占比與非木漿占比呈相反走勢(shì)。二、木漿行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀1、產(chǎn)量狀況隨著國家出臺(tái)的多項(xiàng)行業(yè)規(guī)劃以及一系列相關(guān)配套政策發(fā)布，對(duì)造紙行業(yè)在規(guī)模、技術(shù)裝備、環(huán)保方面有了更為嚴(yán)苛的要求。即使如此，在下游需求快速增長的影響下，我國木漿產(chǎn)量快速增長，且自2015年增速加快，根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年我國木漿產(chǎn)量達(dá)1490，同比2019年增長17.5%。就木漿在紙漿行業(yè)整體占比情況而言，我國木漿產(chǎn)量占紙漿整體比重逐年上升，到2020年已達(dá)20.2%。非木漿（主要包括葦漿、蔗糖漿、竹漿、稻麥草漿等）占比7.1%，而廢紙漿在政策推動(dòng)下，產(chǎn)量快速增長，2020年占比72.7%，為主要的紙漿來源。2、消費(fèi)量情況就木漿消費(fèi)量情況而言，受下游各類紙張需求快速增長，我國木漿消費(fèi)量快速增長。根據(jù)中國造紙協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國木漿消費(fèi)量自2014年起快速增長，到2020年已達(dá)4046萬噸，同比2019年增長13%。我國木漿產(chǎn)量有限，來源嚴(yán)重依賴進(jìn)口，占比超6成。未來隨著國內(nèi)產(chǎn)能提升，或?qū)⑦M(jìn)口占比或?qū)⒂兴陆?。我國進(jìn)口木漿依賴度高，闊葉漿、針葉漿為主要原材料。生活用紙?jiān)牧现心緷{原料以闊葉漿和針葉漿為主，闊葉漿和針葉漿原料配比在3:1。中國是最大的木漿消費(fèi)大國之一，受制于森林資源匱乏而無法有效達(dá)到紙漿原料的自給自足。木漿主要依賴進(jìn)口，2020年木漿進(jìn)口量占比為63.2%，同比2019年下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。注：外圈2019年數(shù)據(jù)，內(nèi)圈為2020年數(shù)據(jù)三、木漿產(chǎn)能格局我國木漿產(chǎn)能分布集中，海南金海、亞太森博、湛江晨鳴三公司占據(jù)50%產(chǎn)能，產(chǎn)能前八的生產(chǎn)廠家占據(jù)82%產(chǎn)能；行業(yè)集中度較分散，大企業(yè)多數(shù)自產(chǎn)自用，國內(nèi)紙漿市場(chǎng)對(duì)海外進(jìn)口依存度較高。由于木漿環(huán)保要求很高，而我國林地資源又相對(duì)貧乏，未來國內(nèi)木漿產(chǎn)能大幅度擴(kuò)張空間有限。就區(qū)域分布而言，華東華南林地資源分布較廣，我國木漿產(chǎn)能主要分布在華東華南地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，華南和華東之和占我國木漿產(chǎn)能的的9成以上。我國林地資源有限，受環(huán)保等措施影響，北部存在大量荒地尚未開放，未來或?qū)⒊蔀槿斯ち职l(fā)展的關(guān)鍵。四、木漿發(fā)展前景分析1、成本占比較高木漿成本占比高，漿價(jià)波動(dòng)顯著影響紙企利潤。木漿在生活用紙總成本中占比高達(dá)75%，漿價(jià)上漲時(shí)紙企成本提升，生活用紙作為日?？煜废蚪K端漲價(jià)難度較大，若終端迅速提價(jià)則有失去競(jìng)爭(zhēng)力的可能，故企業(yè)終端提價(jià)往往較成本漲價(jià)存在較長時(shí)間滯后。漿價(jià)持續(xù)上漲將侵蝕紙企利潤，尤其是依賴采購現(xiàn)貨紙漿用于生產(chǎn)的中小型紙廠。2、2021年價(jià)格變動(dòng)情況2021年Q1漿價(jià)大幅上揚(yáng)，Q2漿價(jià)回落整理。2021年Q1漿價(jià)在經(jīng)歷兩年低谷后一改頹勢(shì)，持續(xù)上漲。本輪漿價(jià)上漲主要是供需錯(cuò)配引發(fā)，20年下半年中國經(jīng)濟(jì)率先恢復(fù)，紙漿需求走強(qiáng)，疊加疫情導(dǎo)致的全球主要漿廠停產(chǎn)檢修，供給承壓。同時(shí)海運(yùn)成本高漲也助推漿價(jià)攀高。Q2傳統(tǒng)淡季下，漿價(jià)回落進(jìn)入震蕩整理期。頭低位囤漿可有效抵抗周期波動(dòng)。受漿價(jià)波動(dòng)的影響，2021年至今全國紙廠月度開工負(fù)荷持續(xù)走低，紙廠盈