官方與半官方投資主體

官方與半官方投資主體1第一頁，共三十七頁，2022年，8月28日第一節(jié)官方國際投資一．官方國際投資的含義與內(nèi)容（一）含義：一國政府機(jī)構(gòu)使用國庫資金進(jìn)行跨國投資的經(jīng)濟(jì)行為。（二）內(nèi)容1．基礎(chǔ)性、公益性國際投資國際經(jīng)濟(jì)援助性質(zhì)；捐款贈(zèng)款、財(cái)政和技術(shù)援助、項(xiàng)目和非項(xiàng)目援助、政府貸款2．出口信貸為鼓勵(lì)大型資本貨物出口而給予出口商、進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行的中長期優(yōu)惠貸款3．國際儲備運(yùn)營目的：對外匯資產(chǎn)的保值和增值，穩(wěn)健性原則2第二頁，共三十七頁，2022年，8月28日二．官方國際投資的特點(diǎn)（一）帶有鮮明的國家色彩和深刻的政治內(nèi)涵（二）低貨幣盈利（不少于25%贈(zèng)款）（三）具有中長期性（四）具有直接投資和間接投資的雙重性3第三頁，共三十七頁，2022年，8月28日三．官方國際投資業(yè)務(wù)分述（一）政府貸款1．定義：一國政府利用財(cái)政金融資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款。2．特點(diǎn)：立法性、政治性、優(yōu)惠性

3．執(zhí)行機(jī)構(gòu)：財(cái)政部、政府授權(quán)的經(jīng)濟(jì)部，外交部主管。

4第四頁，共三十七頁，2022年，8月28日4．條件：1)貨幣：標(biāo)的以貸款國貨幣表示，有時(shí)也可用第三國貨幣2)利率：年利率一般為１％～３％左右3)費(fèi)用：主要包括承擔(dān)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)，費(fèi)率相對較低（不超過1%）4)期限：償還期（20-30年,max50年）寬限期（５-7年,max１０年）5)采購限制：（商品貸款或與項(xiàng)目結(jié)合貸款）5第五頁，共三十七頁，2022年，8月28日

5．作用：1)擴(kuò)大貸款國的商品輸出2)帶動(dòng)貸款國的資本輸出3)促進(jìn)受信國的經(jīng)濟(jì)開發(fā)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展4)調(diào)節(jié)國際社會利益，協(xié)調(diào)關(guān)系和發(fā)展互助合作6第六頁，共三十七頁，2022年，8月28日(二）出口信貸1．概念：又稱對外貿(mào)易中長期貸款，是出口國政府為了鼓勵(lì)本國商品出口，加強(qiáng)本國商品的國際競爭能力所采取的對本國出口給予利息補(bǔ)貼并提供信貸擔(dān)保的中長期貸款方式2．特點(diǎn)1)是官方支持的中長期信貸2)利率低于市場利率，國家貼息。3)有專門的信貸部門或機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。美進(jìn)出口銀行；法法蘭西銀行；德出口信貸有限公司和復(fù)興信貸銀行；日日本輸出入銀行4)與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合，由國家擔(dān)保。1919英出口信貸擔(dān)保部；瑞典出口風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)部；法外貿(mào)保險(xiǎn)公司；美進(jìn)出口銀行承做7第七頁，共三十七頁，2022年，8月28日３．種類：1)買方信貸(Buyer’scredit)

a)概念：出口方所在國銀行在出售信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保下，直接向進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行提供貸款，用于支付進(jìn)口所需貸款的一種出口信貸方式。b)形式貸給進(jìn)口方銀行，再由進(jìn)口方銀行轉(zhuǎn)貸給出口商。直接貸給進(jìn)口商，需進(jìn)口商銀行擔(dān)保。

c)各方以合同形式確定關(guān)系d)優(yōu)點(diǎn)：銀行信用

8第八頁，共三十七頁，2022年，8月28日2)賣方信貸(Supplier’scredit)銀行對本國出口商提供信貸，再由出口商向進(jìn)口商提供延期付款信貸的一種方式。3)混合信貸(Co-financing)由政府和民間商業(yè)銀行聯(lián)合提供的一攬子貸款，既包括出口信貸又包括政府貸款。形式：政府和信貸機(jī)構(gòu)分別為某一項(xiàng)目提供政府貸款和買方信貸，兩者各占一定比例。一筆出口融資既包括一定比例的政府貸款，又包含一定比例的出口信貸。9第九頁，共三十七頁，2022年，8月28日(三）國際儲備營運(yùn)1．國際儲備的構(gòu)成及其管理是一國貨幣當(dāng)局持有的用于國際支付和維持本國匯率穩(wěn)定的資產(chǎn)。

1）國際儲備的構(gòu)成：黃金、外匯儲備、在IMF的儲備頭寸、特別提款權(quán)（SDR）。2）國際儲備的管理（規(guī)模、運(yùn)營）2．外匯幣種結(jié)構(gòu)安排

1）外匯幣種結(jié)構(gòu)安排的內(nèi)容（幣種選擇、比重安排）10第十頁，共三十七頁，2022年，8月28日我國國家外匯儲備規(guī)模（2000年~2009年）

單位：億美元年度2000200120022003200420052006200720082009金額16552125286449326099818810663152821946023991第十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日2）外匯幣種結(jié)構(gòu)安排的決定因素a)對外支付的幣種與習(xí)慣b)外債的幣種結(jié)構(gòu)c)主要貨幣的地位和資本市場的深度d)經(jīng)濟(jì)政策與外交特點(diǎn)e)匯率利率變動(dòng)的影響

3）同一幣種的資產(chǎn)組合一級儲備：現(xiàn)金或儲備金二級儲備：如中期債券三級儲備：長期投資工具12第十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日第二節(jié)半官方國際投資全球性金融及合作組織國際貨幣基金組織世界銀行集團(tuán)經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織區(qū)域性金融及合作組織亞洲開發(fā)銀行非洲開發(fā)銀行13第十三頁，共三十七頁，2022年，8月28日第二節(jié)半官方國際投資一、半官方機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生及其組織機(jī)構(gòu)（一）半官方機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生國際貨幣基金組織、國際復(fù)興開發(fā)銀行1944、國際金融公司IFC（1956）、國際開發(fā)協(xié)會（1959）。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（世界銀行附屬，1988）。（二）半官方機(jī)構(gòu)的組織機(jī)構(gòu)1．決策機(jī)構(gòu)2．行政管理機(jī)構(gòu)第十四頁，共三十七頁，2022年，8月28日二、半官方機(jī)構(gòu)的功能（一）半官方機(jī)構(gòu)的資金來源1．會員國繳納的股份2．借款3．發(fā)行債券4．會員國捐贈(zèng)5．業(yè)務(wù)經(jīng)營的盈余（二）半官方機(jī)構(gòu)的功能與屬性1.功能1）促進(jìn)資本的國際流動(dòng)2）調(diào)整經(jīng)濟(jì)3）促進(jìn)會員國溝通，協(xié)調(diào)國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系15第十五頁，共三十七頁，2022年，8月28日G20財(cái)長會議歷史性協(xié)議二十國集團(tuán)(G20)財(cái)長和央行行長會議2010年10月23日在韓國慶州閉幕。達(dá)成“歷史性協(xié)議”公報(bào)承諾國際貨幣基金組織(IMF)將“向新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家以及代表權(quán)過低的國家轉(zhuǎn)移超過6%投票權(quán)”。IMF承諾在2012年年度會議前完成這一工作，這將是IMF史上最大結(jié)構(gòu)改革。中國排名僅次美日份額改革完成后，中國、印度、俄羅斯和巴西“金磚四國”將進(jìn)入成員國份額“前十名”，分別位居第三、第八、第九和第十。中國持有份額將從現(xiàn)在不足4%升至6.19%，超越德、法、英，位列美國和日本之后。美國仍有否決權(quán)美國現(xiàn)持有17.67%投票權(quán)。國際貨幣基金組織官員說，美國將繼續(xù)擁有在國際貨幣基金組織重大決策上的否決權(quán)，因?yàn)橹卮鬀Q策通過需要至少85%支持率。中國外匯儲備--2009年

單位：億美元第十六頁，共三十七頁，2022年，8月28日２．屬性：1）企業(yè)性：股份公司形式2）國際性：成員國眾多、資金來源和投放的國際性3）政策性4）超國家性17第十七頁，共三十七頁，2022年，8月28日三、世界銀行集團(tuán)

多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)（一）世界銀行的投資管理1.世界銀行的機(jī)構(gòu)：1）國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）2）國際開發(fā)協(xié)會（IDA）3）國際金融公司（IFC）4）多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)第十八頁，共三十七頁，2022年，8月28日2．世界銀行的職能提供貸款、經(jīng)濟(jì)咨詢和技術(shù)援助、催化其他來源投資。3．世界銀行的宗旨1）國際復(fù)興開發(fā)銀行的宗旨：2）國際開發(fā)協(xié)會的宗旨4．世界銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)：為成員國中的發(fā)展中國家提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必需的長期貸款。19第十九頁，共三十七頁，2022年，8月28日5．世界銀行對貸款條件的管理1）國際復(fù)興開發(fā)銀行對貸款條件的管理成員國政府或經(jīng)成員國政府擔(dān)保的私人企業(yè)一般要有工程項(xiàng)目計(jì)劃確實(shí)無法從其他合理來源獲得資金?？顚Ｓ?，并受世行監(jiān)督，保證到期償還貸款使用要國際招標(biāo)中長期貸款貸款貨幣多元化，但以美元計(jì)值2）國際開發(fā)協(xié)會對貸款條件的管理受信國的貧困程度（按人均收入）傳統(tǒng)來源借款信譽(yù)有限受信國經(jīng)濟(jì)成就貸款免收利息，但收每年0.75%承諾費(fèi)20第二十頁，共三十七頁，2022年，8月28日6．世界銀行貸款的發(fā)展1）50年代到60年代中期：特定項(xiàng)目貸款2）60年代后期至80年代初：減貧3）80年代至今：幫助發(fā)展中國家調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和政策改革，促進(jìn)建立有效的市場體制21第二十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日林毅夫——世界銀行高級副行長2008年2月4日，世界銀行行長羅伯特·佐利克（RobertZoellick）正式任命北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授林毅夫?yàn)槭佬惺紫?jīng)濟(jì)學(xué)家兼負(fù)責(zé)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的高級副行長。世行的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家在擬定研究計(jì)劃及發(fā)展方向上扮演相當(dāng)重要的決策角色，林毅夫出任世銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家將更進(jìn)一步轉(zhuǎn)變世銀與中國的關(guān)系。林毅夫是首位在世界銀行或國際貨幣基金組織獲得如此高職位的中國人。第二十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日林毅夫，男，原名林正義（到大陸后改名）原北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任、教授，博士生導(dǎo)師。中華人民共和國第七、八、九、十屆政協(xié)全國委員會委員、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會副主席，并于2005年獲選第三世界科學(xué)院院士?，F(xiàn)任世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼負(fù)責(zé)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的高級副行長。臺灣大學(xué)農(nóng)業(yè)工程系肄業(yè)，1971；臺灣政治大學(xué)企業(yè)管理研究所碩士，1978；北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)系政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)碩士，1982；美國芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)系博士，1986；美國耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中心博士后。

第二十三頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC(InternationalFinanceCorporation)簡介成立時(shí)間：1956年性質(zhì)：國際金融公司(IFC)是世界銀行集團(tuán)的一個(gè)附屬金融性機(jī)構(gòu)，是世界上向發(fā)展中國家私營部門提供直接投資最多一個(gè)多邊性機(jī)構(gòu)。IFC的投資活動(dòng)：貸款、參股（二）國際金融公司（IFC）的投資管理24第二十四頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC投資的主要特點(diǎn)投資對象：（1）成員國的私營企業(yè)；（2）公私合營企業(yè)；（3）為私人企業(yè)提供資金的國營金融機(jī)構(gòu)貸款利率：按商業(yè)利率期限：5---15年或更長貸款范圍：與特定項(xiàng)目相聯(lián)系，有較大的靈活性25第二十五頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的原則無需政府擔(dān)保，但需成員國政府認(rèn)可確保能收回貸款，并有一定的盈利投資入股時(shí)，股份不超過資本總額的25%，投資額在$100萬到$5000萬，不參與經(jīng)營管理，不行使所擁有的投票權(quán)26第二十六頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的技術(shù)援助項(xiàng)目技術(shù)援助一般性技術(shù)援助技術(shù)援助信托基金27第二十七頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的資金申請?zhí)岢錾暾堈撸海?）發(fā)展中國家成員國企業(yè)；（2）發(fā)達(dá)國成員國公司、金融公司與發(fā)展中成員國的合資者；（3）發(fā)展中國家政府；申請文件-----無標(biāo)準(zhǔn)格式28第二十八頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的資金申請之項(xiàng)目建議書對項(xiàng)目進(jìn)行簡要描述有關(guān)申請企業(yè)、管理和技術(shù)援助內(nèi)容市場和銷售技術(shù)上的可行性、人力資源和原材料來源投資需求、項(xiàng)目融資和回收率政府支持和規(guī)章制度項(xiàng)目準(zhǔn)備和完成時(shí)間表29第二十九頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國戰(zhàn)略重點(diǎn)------支持中國非公經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要做法----長期貸款、股本投資、幫助政府做政策法規(guī)方面的完善工作、改善投資環(huán)境、對外國投資者起一個(gè)投資帶動(dòng)作用把目光投向西部地區(qū)------1993年始在四川投資了7個(gè)項(xiàng)目，最近以陜西為重點(diǎn)30第三十頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國投資價(jià)值超過資金本身------投資帶動(dòng)作用；------環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格；-------妥善有責(zé)任處理下崗職工-------企業(yè)治理機(jī)制按國際規(guī)范化做IFC對?？咸妓兀ㄖ袊┯邢薰镜娜谫Y中股本投資（占公司注冊資本20.7%）為$170萬,$1230萬為其組織的銀團(tuán)貸款31第三十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國其特點(diǎn)是到一般投資機(jī)構(gòu)不愿去的地方去投資中國的業(yè)務(wù)空間很大2000年6月IFC與?？咸妓兀ㄖ袊┯邢薰镜娜谫Y協(xié)議----總額1400萬美圓IFC的資本金與各個(gè)國家的投資總量間有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制比例但中國遠(yuǎn)未達(dá)到。32第三十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國投資案例基金的設(shè)立----IFC董事會批準(zhǔn)一項(xiàng)投資提案----四川中小企業(yè)投資基