風險管理與金融機構(gòu)復習整理

第一章1、風險偏好所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風險偏好的具體體現(xiàn)。2、風險的種類3、系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險R=a+BR

+e R

代表投資資產(chǎn)的回報；R

代表市場投資組合的回報； a

和

B

為系統(tǒng)風險，

為非系統(tǒng)風險，此項與市場投資組合的回報無關(guān)。4、資本資產(chǎn)定價模型E（R）=R

+B[E（R

）-RF] 5、股票分析的方法6、買空賣空的定義有證券而向他人借入證券后賣出。第二章1、場外交易市場、交易所交易市場證券以不在交易所上市的證券為主。從事交易活動，投資者則必須通過會員經(jīng)紀人進行交易。2、IPO價格。3、荷蘭式拍賣在一個常規(guī)的

IPO

首先賣給提供最高索取價的客戶，然后賣給提供次高索取價的客戶，價格為將所有股票分配完時最后投標者所提供的最低投標價格。4、銀行權(quán)益資本的計算5、做市商證券與投資者進行證券交易。6、投行反兼并的措施帕克曼式防御股票回購員工持股管理層收購財產(chǎn)鎖定死亡換股第三章1、各種壽險概念人在保險期限內(nèi)死亡，保險公司會向合約中指定的受益人支付賠償，死亡，保險公司不會支付任何賠償。后，保險公司向投保人指定的收益人提供賠償。保人投資，投資方式可以是股票基金、債券基金以及貨幣市場基金。公司投資于債券按揭和貨幣市場產(chǎn)品。將盈余保費投資與不同形式的投資產(chǎn)品。一時間一次性支付。主為其雇員購買，合約的形式可能是參與性或非參與性。2、道德風險是指因為保險合約的殘在造成持保人的行為與不持保時的行為有所預(yù)期賠償也會增加。3、養(yǎng)老金計劃固定受益計劃和固定繳款計劃。4、死亡概率的計算P345、人壽保險精算師需考慮的風險1、儲備金總量不能滿足投保人的索賠數(shù)量。2、自身投資資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的風險。3、信用風險。4、操作風險，業(yè)務(wù)風險。第四章1、各種基金的概念共同基金：指數(shù)基金，為了跟蹤特定的股票指數(shù)。交易所交易。指回報近似收益的投資人的另一種投資產(chǎn)品.ETF

可以在次，ETF

的費用比率一般低于共同基金的費用比率。資金局限于有財務(wù)經(jīng)驗的投資人和機構(gòu)投資人，2、世界上著名的基金及管理者第五章1、遠期、期貨等概念的一方被稱為短頭寸方。合約必須標準化，資產(chǎn)數(shù)量、交割時間、交割資產(chǎn)的品種等。2、期權(quán)的有關(guān)概念期權(quán)產(chǎn)品在交易所交易市場及場外市場均進行交易，分為看漲期權(quán)，看跌期權(quán)。3、歐式、美式、亞式期權(quán)美式期權(quán)是指在到期前的任何時間內(nèi)，期權(quán)持有人均可以行使期權(quán)；回報同基礎(chǔ)資產(chǎn)在某一固定時間段價格的平均值有關(guān)。4、實值、虛值期權(quán)等概念資產(chǎn)價格。5、投機、對沖與套利從中獲得利潤的交易行為。對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。賣出，從而獲取無風險收益。6、初始保證金、維持保證金的水平。7、期權(quán)盈虧的計算8、投資股票與投資股票期權(quán)的異同一個確定的價格可以成為一個公司的股東。第六章1、Delta

的含義及計算是指交易組合價值對某一市場變量求偏導數(shù)。2、各種希臘字母中性的概念及計算Delta

的

Delta

為

Gamma

中性：線性產(chǎn)品的

Gamma

為

0，因此線性產(chǎn)品不能用于改變交易組合的

Gamma

必須采用價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格呈非線性關(guān)系的產(chǎn)品，如期權(quán)。Vega

是指交易組合價值變化與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格波動率變化的比率。如果一個交易組合的

Vega

絕對值很大，此交易組合的價值會對波動率的變化非常敏感；當一個交易組合的

Vega

絕對值較小時，資產(chǎn)價格波動率的變化對交易組合價值的影響也會很小。Theta

化的比率，Theta

常常被稱為投資組合的時間損耗。Rho

是指交易組合的價值變化與利率變化的比率。3、線性、非線性產(chǎn)品線性產(chǎn)品的價值變化與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值變化有某種線性關(guān)系，遠期、期貨以及互換都是線性產(chǎn)品，而期權(quán)不是線性產(chǎn)品。些產(chǎn)品難以被對沖。第七章1、久期及相關(guān)計算券目前的價格得到的數(shù)值。2、短期利率，長期利率市場上的利率。長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。第八章1、VaR

的概念及性質(zhì)我們有

T

V

就是交易組合的

VaR，VaR

是兩個變量的函數(shù)：時間展望期（T

時間段）N天及在X%的把握之下，交易損失的最大值。2、VaR

的計算3、預(yù)期虧損一種比

VaR

更能使交易員產(chǎn)生好的管理動機的風險度量為預(yù)期虧損損失。4、對資本金的要求對于市場風險，監(jiān)管人員所要求的資本金等于在 10

天展望期的99%VaR

的一定倍數(shù)，對信用風險和操作風險，監(jiān)管人員要求在資本金計算中要采用

1

年展望其及

99.9%的置信區(qū)間。5、資本金的計算6、查正態(tài)分布表7、風險分解、風險聚集風險分解：對每一種風險進行識別，然后對各類風險單獨管理。風險聚集：用多元化的方式來緩解風險。第九章1、波動率、隱含波動率及估計波動率：一變量在單位時間內(nèi)連續(xù)復利收益率的標準差。隱含波動率：是交易員從期權(quán)價格隱含反推計算出的波動率。第十章1、因子模型P1532、Copula

函數(shù)P153第十一章 新巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容、關(guān)于信用風險資產(chǎn)的計算方法最低資本金要求：對于銀行賬戶中的信用風險計算采用了新的計算方式，這一方式體現(xiàn)了對手的信用風險，銀行持有的資本金數(shù)量為風險加權(quán)資產(chǎn)的

8%，整體資本金=0.08*（信用分線加權(quán)資產(chǎn)監(jiān)督審查過程：強調(diào)監(jiān)管部門在問題發(fā)生時要盡早介入，監(jiān)管部門所做的工作不只局限于確保銀行的資本金達到最低要求，號包括確保銀行有較好的風險管理能力，監(jiān)管部門對銀行的管理能力要進行評定。市場紀律要求銀行自身要披露資本金分配的信息以及自身所承擔的風險，其根本出發(fā)點就是使股東或潛在股東得知更多有關(guān)風險決策的信息，這