金融工程導(dǎo)論（40+8）教學(xué)大綱

金融工程導(dǎo)論教學(xué)大綱數(shù)學(xué)與信息科學(xué)院

金融數(shù)學(xué)教研室一、教學(xué)目的及要求金融工程學(xué)是上個(gè)世紀(jì)80年代末，90年代初在西方發(fā)達(dá)國家金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新興學(xué)科。它將信息技術(shù)和工程方法引入金融領(lǐng)域，通過采用數(shù)學(xué)模型、網(wǎng)絡(luò)圖解等方法設(shè)計(jì)并開發(fā)出新型的金融產(chǎn)品，用以解決金融問題。因此，金融工程被稱為“金融領(lǐng)域的高科技”。FI前，金融工程已經(jīng)成為了西方國家金融、財(cái)務(wù)管理、企業(yè)管理等專業(yè)的必修課?，F(xiàn)在我國已加入WT0,我國金融市場(chǎng)必將與國際金融市場(chǎng)接軌，我國金融界必將面對(duì)國際同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)。因此，金融工程是我國金融、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)人士急需學(xué)習(xí)的知識(shí)，在我國金融學(xué)教育方面占有重要的地位。金融工程學(xué)是我學(xué)院數(shù)理金融專業(yè)高年級(jí)本科生的考試課，通過學(xué)習(xí)使學(xué)生能較系統(tǒng)地理解金融工程的基本理論和基本知識(shí)，掌握金融工程的基本技能和方法，培養(yǎng)和提高學(xué)生正確分析解決基本金融工程問題的能力，掌握初步的定量研究方法。二、教學(xué)中應(yīng)注意的問題本課程的主要內(nèi)容是衍生金融工具的策略、定價(jià)及應(yīng)用.衍生金融工具主要討論遠(yuǎn)期工具，期貨工具，期權(quán)工具和互換工具等內(nèi)容。根據(jù)教學(xué)計(jì)劃規(guī)定，本課程在高年級(jí)本科生開設(shè)，共40學(xué)時(shí)，講授與習(xí)題的學(xué)時(shí)之比5：1.本學(xué)期增加了8個(gè)學(xué)時(shí)的上機(jī)實(shí)驗(yàn)，主要是把全班同學(xué)分為兒組，在以下5個(gè)題目中選擇兩個(gè)題H進(jìn)行實(shí)證計(jì)算。通過實(shí)證計(jì)算既加強(qiáng)了理論知識(shí)，也增加了實(shí)證計(jì)算能力。.期貨套期保值策略研究首先介紹期貨及其套期保值策略的定義，引入基差和套期保值比的定義，然后介紹如何進(jìn)行套期保值策略（計(jì)算最優(yōu)套期保值比）。最后有個(gè)實(shí)證計(jì)算。.期權(quán)交易策略研究介紹期權(quán)的定義及分類，然后介紹一個(gè)期權(quán)交易策略（牛市差價(jià)組合），給出一個(gè)實(shí)例具體計(jì)算盈虧。.期權(quán)的二叉樹定價(jià)介紹期權(quán)的定義及其二叉樹定價(jià)，推導(dǎo)單期的及二期的二叉樹定價(jià)公式，然后把多期的二叉樹定價(jià)公式原理講明白。最后來個(gè)實(shí)例計(jì)算。.利率互換簡(jiǎn)介介紹利率互換的流程和條件，簡(jiǎn)介利率互換的定價(jià)，并舉一個(gè)實(shí)例說明。最后用編程和excel表實(shí)現(xiàn)。.貨幣互換簡(jiǎn)介介紹利貨幣互換的流程和條件，簡(jiǎn)介利率互換的定價(jià)，并舉一個(gè)實(shí)例說明。最后用編程和excel表實(shí)現(xiàn)。在完成大綱規(guī)定的基本內(nèi)容的前提下，對(duì)講授順序、課時(shí)分配和教學(xué)形式可以靈活掌握.三、教學(xué)內(nèi)容第一章金融工程概論（4學(xué)時(shí)）金融工程的含義，起源及發(fā)展金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系金融工程的研究方法目的要求：了解金融工程產(chǎn)生，發(fā)展及其在現(xiàn)代金融學(xué)中的重要性，理解金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系，掌握金融工程的理論分析方法（無風(fēng)險(xiǎn)套利方法；風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法）和實(shí)際運(yùn)用方法（積木分析法）。具體要求：1初步了解金融工程的基礎(chǔ)知識(shí)。簡(jiǎn)單介紹金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系。重點(diǎn)掌握金融工程的兩種研究方法：無套利分析法；積木分析法。第二章遠(yuǎn)期利率和FRA（6學(xué)時(shí)）遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期交易FRA的交易流程FRA的定價(jià)方式FRA交易舉例目的要求：掌握遠(yuǎn)期交易的起源，遠(yuǎn)期利率的計(jì)算方法。重點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）的含義，結(jié)算流程和結(jié)算金的計(jì)算，能夠?qū)?shí)際的FRA交易進(jìn)行綜合性的計(jì)算和分析。理解即期利率的變動(dòng)對(duì)FRA利率的影響。具體要求：重點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期交易的流程以及遠(yuǎn)期利率和遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法。明白FRA的含義，結(jié)算過程和結(jié)算金的計(jì)算。了解FRA的定價(jià)方式。FRA的具體實(shí)例可以簡(jiǎn)單了解。第三章期貨交易（8學(xué)時(shí)）期貨市場(chǎng)簡(jiǎn)介:期貨合約的概念;期貨市場(chǎng)的功能;期貨交易的過程.期貨定價(jià)原理:連續(xù)復(fù)利定價(jià)方法期貨合約套期保值方法:計(jì)算最佳買賣期貨合約數(shù)利率期貨股票指數(shù)期貨目的要求：掌握期貨合約的概念，期貨市場(chǎng)的功能。了解期貨交易的市場(chǎng)機(jī)制和清算過程。掌握期貨合約的保值原理，能夠?qū)?shí)際案例進(jìn)行分析，確定最佳買賣的期貨合約數(shù)量，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益的目的。重點(diǎn)掌握利率期貨，股票指數(shù)期貨的交易機(jī)制和定價(jià)方法。具體要求：簡(jiǎn)單了解期貨市場(chǎng)的基本原理，功能及交易過程。對(duì)幾種期貨的定價(jià)方法要重點(diǎn)掌握，能對(duì)不同的期貨給出計(jì)算方法。掌握套期保值的概念。簡(jiǎn)單了解利率期貨的定義及定價(jià)方法。了解股指期貨的定義及定價(jià)方法。第四章期權(quán)交易（10學(xué)時(shí)）1期權(quán)交易基礎(chǔ):期權(quán)的含義及分類,期權(quán)交易的主要品種，期權(quán)交易的盈虧結(jié)算.2期權(quán)交易策略:期權(quán)的保值應(yīng)用，期權(quán)的增值應(yīng)用，合成期權(quán).3期權(quán)定價(jià)理論:Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型；二項(xiàng)式定價(jià)模型.4一些希臘字母在期權(quán)交易中的應(yīng)用目的要求：掌握期權(quán)交易的含義和分類，了解期權(quán)交易的主要品種.重點(diǎn)掌握期權(quán)合約在套期保值中的應(yīng)用，能夠根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的期權(quán)交易組合,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).增加收益的目的.了解Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的發(fā)展過程和基本的定價(jià)思想.重點(diǎn)掌握Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型，能夠按照實(shí)際情況計(jì)算歐式期權(quán)的價(jià)格.重點(diǎn)掌握期權(quán)的二項(xiàng)式定價(jià)方法,能夠運(yùn)用二項(xiàng)式方法進(jìn)行分析和計(jì)算期權(quán)的價(jià)格.掌握一些希臘字母在期權(quán)保值中的應(yīng)用方法.具體要求：重點(diǎn)掌握期權(quán)的交易過程，期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素，期權(quán)交易的品種及分類。重點(diǎn)掌握期權(quán)的合并的交易策略及盈虧計(jì)算。重點(diǎn)掌握期權(quán)的二項(xiàng)式定價(jià)，簡(jiǎn)單了解B—S定價(jià)方法。簡(jiǎn)單了解一些字母在期權(quán)交易種的應(yīng)用，第五章互換交易（6學(xué)時(shí)）1互換交易簡(jiǎn)介利率互換貨幣互換互換的定價(jià)和交易機(jī)制目的要求：了解互換交易的起源,發(fā)展和完善的過程.掌握利率互換和貨幣互換的特征。重點(diǎn)掌握利率互換和貨幣q換的交易過程，且能夠根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)一個(gè)互換。具體要求：簡(jiǎn)單了解互換交易的概念及種類。掌握利率互換設(shè)計(jì)方法和互換過程。掌握貨幣互換的設(shè)計(jì)方法和互換過程。簡(jiǎn)單了解互換的定價(jià)和互換的交易機(jī)制。四、教學(xué)時(shí)數(shù)分配各章名稱課時(shí)分配（學(xué)時(shí)）講授習(xí)題課實(shí)驗(yàn)課第1章緒論48第2章遠(yuǎn)期交易（FRA）61第3章期貨交易81第4章期權(quán)市場(chǎng)及交易策略62第5章期權(quán)的基本應(yīng)用41第6章互換交易61總計(jì)3468四、其它.本課程自學(xué)內(nèi)容及學(xué)時(shí)：自學(xué)內(nèi)容為互換中的定價(jià)方法.作業(yè)安排：遠(yuǎn)期利率和FRA:要求學(xué)生可以對(duì)較復(fù)雜的習(xí)題做綜合性的運(yùn)算。.對(duì)學(xué)生能力培養(yǎng)的要求：本課程使學(xué)生能較系統(tǒng)地理解金融工程的基本理論和基本知識(shí)，初步掌握金融工程的基本技能和方法，特別是如何進(jìn)行套利的掌握。培養(yǎng)和提高學(xué)生正確分析與解決基本的金融工程問題的能力，掌握初步的定量研究方法，使其畢業(yè)后能較好地適應(yīng)工作和研究的需要。.成績(jī)考核方式：成績(jī)考核分為平時(shí)成績(jī)、考試成績(jī)和實(shí)踐成績(jī)。平時(shí)成績(jī)占40%,主要包括兩次測(cè)試題，學(xué)習(xí)態(tài)度、課前預(yù)習(xí)情況、課堂參與情況、出勤情況、學(xué)習(xí)主動(dòng)性、配合老師情況、完成作業(yè)及運(yùn)用所學(xué)專業(yè)知識(shí)解決問題的能力等；考試成績(jī)占60圾五、主要參考教材：1、宋逢明