金融學(xué)黃達(dá)課件

2015年09月施媛1貨幣與貨幣制度2015年09月2主要內(nèi)容貨幣流通貨幣起源貨幣的種種形態(tài)貨幣的職能貨幣的界定貨幣制度國(guó)際貨幣體系本章重要術(shù)語(yǔ)銀行券一般等價(jià)物流動(dòng)性劣幣驅(qū)逐良幣1.貨幣流通貨幣流通與商品流通個(gè)人、企業(yè)、財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)的貨幣收支個(gè)人與企業(yè)：生產(chǎn)銷售與勞動(dòng)所得企業(yè)與財(cái)政：稅收的收入與支出金融機(jī)構(gòu)：存貸款此收彼支，此支彼收，由此及彼，連綿不斷這個(gè)連綿不斷、割裂不開的貨幣流，稱之為貨幣流通P42.貨幣起源主流觀點(diǎn)：貨幣源于交換馬克思認(rèn)為：一般等價(jià)物交易成本物物交換：每種商品之間都可以相互交換貨幣經(jīng)濟(jì)：貨幣可以與其他商品相互交換，商品之間不能相互交換同種商品之間不必交換物物交換和貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，各需要搭建多少個(gè)交易橋梁？P53.貨幣的種種形態(tài)按幣材劃分的貨幣種類貨幣信用貨幣商品貨幣金屬貨幣實(shí)物貨幣鑄幣稱量貨幣電子貨幣存款貨幣紙幣、銀行券（現(xiàn)金）P5金屬貨幣金屬作為幣材的優(yōu)點(diǎn)價(jià)值比較高易于分割易于保存便于攜帶金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀中國(guó)的魏晉到唐朝，帛曾充當(dāng)主要幣材，與銅幣并行流通——具體條件下，不理想的材料也可充當(dāng)幣材。P5鑄幣鑄幣(coin):鑄成一定形狀并由國(guó)家印記證明其重量和成色的金屬貨幣。國(guó)家的印記：形狀、花紋、文字等世界最早的金屬鑄幣是中國(guó)春秋初期約公元前800年的布幣,刀幣,銅貝鑄幣的發(fā)展有一個(gè)從足值到不足值鑄幣的過(guò)程紙幣紙幣(PaperMoney):紙制的貨幣，是國(guó)家發(fā)行的紙質(zhì)貨幣符號(hào)世界上最早的紙制貨幣——交子：始于北宋的大規(guī)模紙幣流通不兌現(xiàn)銀行券銀行券(banknote)：銀行發(fā)行的信用貨幣銀行券最早出現(xiàn)于12世紀(jì)完全兌現(xiàn)→不完全兌現(xiàn)→完全不兌現(xiàn)分散發(fā)行→中央銀行集中統(tǒng)一發(fā)行銀行券與紙幣P6可簽發(fā)支票的存款存款貨幣(depositmoney)能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款包括可以直接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付的活期存款和企業(yè)定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款等。P73.貨幣的種種形態(tài)：外匯外幣現(xiàn)鈔外幣存款以外幣標(biāo)示的有價(jià)證券外國(guó)政府債券外國(guó)公司債券外國(guó)公司股票P74.貨幣的職能貨幣的主要職能價(jià)值尺度：賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)流通手段：購(gòu)買和支付的手段資產(chǎn)職能：積累和保存價(jià)值的手段P84.1賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)價(jià)值尺度（measureofvalue）：是指用貨幣去計(jì)算并衡量商品或勞務(wù)的價(jià)值，為商品和勞務(wù)的交換標(biāo)價(jià)，成為交易的前提特點(diǎn):只是觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣作用:以貨幣作為價(jià)值尺度來(lái)衡量各種不同商品或勞務(wù)的價(jià)值，各種交換對(duì)象都用貨幣進(jìn)行標(biāo)價(jià)，以此確定交換比率。4.1賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)貨幣單位的“名”貨幣單位的的名稱與衡制的單位名稱有淵源中國(guó)的“兩”，英國(guó)的“鎊”。世界上林林總總的貨幣名稱：一般規(guī)律：（國(guó)名）＋（貨幣單位名）中國(guó)貨幣的特殊叫法：“法”幣；“人民”幣P9;P144.1賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)貨幣單位的“值”貨幣單位的的名稱與衡制的單位名稱有淵源英鎊（重1鎊的金=金幣46.725鎊——1816）沒有金流通的“金平價(jià)”：

US$1=0.888671g——1934黃金非貨幣化之后的貨幣“值”

a.購(gòu)買力；b.匯率P9;P144.1賦予交易對(duì)象以價(jià)格形態(tài)貨幣購(gòu)買力（purchasingpower）指對(duì)商品、服務(wù)的“購(gòu)買力”價(jià)格的倒數(shù)是貨幣購(gòu)買力,價(jià)格指數(shù)與貨幣購(gòu)買力反方向變化4.2購(gòu)買和支付的手段交易媒介（mediaofexchange）一手交錢一手交貨，以貨幣作為商品流通的媒介特點(diǎn)

必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣作用

克服了物物交換的困難，促進(jìn)商品流通與市場(chǎng)擴(kuò)大P94.2購(gòu)買和支付的手段支付手段（meansofpayment）貨幣作為延期支付的手段來(lái)結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系。貨幣不是流通過(guò)程的媒介，而是補(bǔ)足交換的獨(dú)立環(huán)節(jié)。賦稅、地租、借貸、工資和勞動(dòng)報(bào)酬特點(diǎn)：跨期交換行為的結(jié)清環(huán)節(jié)沒有商品在同時(shí)同向運(yùn)動(dòng)作用：支付抵消以節(jié)約流通費(fèi)用，通過(guò)非現(xiàn)金結(jié)算加速資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)資金集中與有效利用P104.3積累和保存價(jià)值的手段資產(chǎn)職能：貨幣可以作為人們總資產(chǎn)的一種存在形式，成為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的一種手段。由此形成了投資性或投機(jī)性貨幣需求原因：貨幣是社會(huì)財(cái)富的一般代表，貯藏貨幣等于貯藏社會(huì)財(cái)富；貨幣具有與一切商品直接相交換的能力，可隨時(shí)用于購(gòu)買，即貨幣具有較高的流動(dòng)性。P105.貨幣的界定什么是貨幣？最粗略的表述：可用來(lái)買東西的東西；在購(gòu)買、支付和儲(chǔ)蓄中被普遍接受的東西20世紀(jì)以前古典的說(shuō)法：一般等價(jià)物始于凱恩斯：流動(dòng)性社會(huì)計(jì)算工具或“選票”5.貨幣的界定：一般等價(jià)物貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品：從歷史的發(fā)展看貨幣首先是一種商品，具有商品的共性貨幣是一種特殊的商品，是一切商品價(jià)值的表現(xiàn)材料：價(jià)值尺度具有與其他商品直接相交換的能力：流通手段P125.貨幣的界定：流動(dòng)性流動(dòng)性：資產(chǎn)以合適的價(jià)格變現(xiàn)（順利交易）的能力比較以下資產(chǎn)的流動(dòng)性：股票，房地產(chǎn)，現(xiàn)金，活期存款流動(dòng)性過(guò)剩，流動(dòng)性不足，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)哪些后果？5.貨幣的界定：社會(huì)計(jì)算工具社會(huì)分工→每個(gè)生產(chǎn)者從事某種勞動(dòng)，一定數(shù)量如果所生產(chǎn)的商品不為社會(huì)需要：賣不出→不能通過(guò)交易獲得貨幣→不能用貨幣購(gòu)買其他商品如果所生產(chǎn)的商品為社會(huì)需要：賣出商品→獲得貨幣→購(gòu)買其他商品所生產(chǎn)商品供大于求：所生產(chǎn)商品供小于求：低價(jià)賣出→獲得少量貨幣高價(jià)賣出→獲得大量貨幣6.貨幣制度貨幣制度的構(gòu)成貨幣材料的確定貨幣單位的確定（名稱、值）流通中貨幣種類的確定（本位幣、輔幣）對(duì)不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行的管理對(duì)不同種類貨幣的支付能力的規(guī)定

（有限法償、無(wú)限法償）6.1貨幣材料的確定國(guó)家規(guī)定哪種或哪幾種商品(可能是金屬，也可能是非金屬)為幣材，實(shí)際上都是對(duì)已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實(shí)從法律上加以肯定。哪種或哪幾種商品一旦被規(guī)定為幣材，即稱該貨幣制度為該種或該幾種商品的本位制，比如以金為幣材的貨幣制度稱為金本位。P136.3流通中貨幣種類的確定本位幣（standardmoney）用法定貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國(guó)家造幣廠鑄成的鑄幣稱之為本位幣或主幣流通中的基本通貨本位幣最小規(guī)格是一個(gè)貨幣單位輔幣（fractionalmoney）由于商品價(jià)格和服務(wù)付費(fèi)很多是不到一個(gè)貨幣單位或在貨幣單位之后有小數(shù)，因此還需要小于一個(gè)貨幣單位的流通手段。這就出現(xiàn)了輔幣制度。P146.5貨幣支付能力的規(guī)定無(wú)限法償，即法律規(guī)定的無(wú)限制償付能力。不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對(duì)方都不能拒絕接受金屬貨幣制度下的本位幣有限法償主要是對(duì)輔幣規(guī)定的在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒收；在法定限額內(nèi)，收款人不得拒收金屬貨幣制度下不足值的輔幣P156.貨幣制度：格雷欣法則格雷欣法則（Gresham’slaw）：劣幣驅(qū)逐良幣在兩種以上貨幣同時(shí)流通時(shí)一般都會(huì)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象在（金銀）復(fù)本位貨幣制度下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)格相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的貨幣（良幣）必然退出流通：它們被貯藏、熔化或被輸出國(guó)外實(shí)際價(jià)值較低的貨幣（劣幣）則充斥市場(chǎng)P6思考題錢、貨幣、通貨是一回事嗎？銀行卡屬于貨幣么？貨幣：普遍為大家接受作為償付貨款和服務(wù)的手段；是一般等價(jià)物。貨幣俗稱為錢流通中的貨幣稱為通貨（銀行體系以外的貨幣）銀行卡屬于貨幣么？銀行卡由銀行發(fā)行，可以用于存取款和轉(zhuǎn)賬支付等業(yè)務(wù)，屬于貨幣。7.國(guó)際貨幣體系國(guó)際貨幣體系：對(duì)貨幣制度作出國(guó)際性的安排布雷頓森林體系浮動(dòng)匯率制度歐元7.1布雷頓森林體系背景1929年~1933年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)

需要穩(wěn)定匯率二戰(zhàn)后美國(guó)的國(guó)際地位

美國(guó)充足的黃金儲(chǔ)備確保了美元的國(guó)際地位兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）世界銀行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系美元與黃金掛鉤1盎司黃金等于35美元（1美元等于0.888671克黃金）IMF成員國(guó)貨幣與美元掛鉤P177.1布雷頓森林體系布雷頓森林體系是以美元為中心的國(guó)際貨幣體系（固定匯率制度）使美元處于等同黃金的地位，成為各國(guó)外匯儲(chǔ)備中最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣1944年7月~1973年7.2浮動(dòng)匯率制度背景：20世紀(jì)50年代，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位下降，西歐和日本的經(jīng)濟(jì)地位上升20世紀(jì)60年代之后的越南戰(zhàn)爭(zhēng)造成美國(guó)巨大的財(cái)政赤字轉(zhuǎn)變：美國(guó)：外匯收支逆差（國(guó)際支出>國(guó)際收入）美國(guó)黃金儲(chǔ)備不足拋售美元；搶購(gòu)黃金；搶購(gòu)德國(guó)馬克、日元P187.2浮動(dòng)匯率制度結(jié)果：浮動(dòng)匯率制度1971年

美元停止兌換黃金，美元對(duì)黃金貶值1973年取消固定匯率制度聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)對(duì)美