第一章 汽車(chē)金融概論

第一章汽車(chē)金融概論汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題如何汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)化中尋找再造輝煌的契機(jī)結(jié)論概要一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（一）國(guó)外汽車(chē)金融的發(fā)展歷史起源：二十世紀(jì)初期１９１９年：美國(guó)通用汽車(chē)設(shè)立的通用汽車(chē)票據(jù)承兌公司是最早的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)１９３０年：德國(guó)大眾汽車(chē)公司推出了針對(duì)本公司生產(chǎn)的甲殼蟲(chóng)汽車(chē)的購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄計(jì)劃，向甲殼蟲(chóng)的未來(lái)消費(fèi)者募集資金。此舉首開(kāi)了汽車(chē)金融服務(wù)向社會(huì)融資的先例一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（二）中國(guó)汽車(chē)金融的發(fā)展?fàn)顩r萌芽階段：二十世紀(jì)９０年代初，以機(jī)電＼內(nèi)貿(mào)＼物質(zhì)為核心的營(yíng)銷(xiāo)體制雛形階段：二十世紀(jì)９０年代中期，以汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)為核心自建和聯(lián)建的營(yíng)銷(xiāo)體系；制造廠提供金融支持發(fā)展階段：１９９６年建行與一汽－－捷達(dá)；工行與上汽－－桑塔納；工行交行天津分與天津汽車(chē)．當(dāng)年人民銀行暫停一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（三）中國(guó)汽車(chē)金融相關(guān)法規(guī)１９９８年１０月中國(guó)人民銀行下發(fā)＜汽車(chē)消費(fèi)信貸管理辦法＞，解凍汽車(chē)金融２００２年５月中國(guó)人民銀行下發(fā)＜汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)管理辦法（征求）２００２年１０月中國(guó)人民銀行下發(fā)＜汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)管理辦法（征求）＞國(guó)外汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)試水中國(guó)一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展中國(guó)歷年汽車(chē)金融發(fā)展數(shù)據(jù)（億元人民幣）一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車(chē)金融產(chǎn)生發(fā)展的國(guó)民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件與國(guó)民經(jīng)濟(jì)之間存在強(qiáng)相關(guān)關(guān)系。各國(guó)因資源秉賦、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展階段、金融制度等諸多因素不同而產(chǎn)，汽車(chē)金融出現(xiàn)的時(shí)機(jī)也不同。但是，汽車(chē)金融出現(xiàn)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有一些共性的地方。一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（四）汽車(chē)金融產(chǎn)生發(fā)展的國(guó)民經(jīng)濟(jì)時(shí)空條件基本宏觀經(jīng)濟(jì)條件；基本宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的主要內(nèi)容有：人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值人均國(guó)民收入人均儲(chǔ)蓄額人均公路里程交通道路占城市面積的比率一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（五）汽車(chē)金融產(chǎn)生的金融條件理論分析和實(shí)證研究均已表明，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在強(qiáng)相關(guān)關(guān)系。金融發(fā)展是指一國(guó)金融結(jié)構(gòu)的變化。早在２０世紀(jì)２０年代，麥金農(nóng)等經(jīng)濟(jì)學(xué)家即已揭示了金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的阻礙作用，并提出了通過(guò)金融深化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的建議。一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（五）金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)，用于衡量不同金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)重要性，有三類(lèi)指標(biāo)：國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)地位。汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)雖然作為非金融機(jī)構(gòu)，但在各國(guó)被允許接受短期存款，因此被列入存款銀行統(tǒng)計(jì)的范圍。金融資產(chǎn)的配置狀況。因?yàn)槠?chē)金融的對(duì)象主要為私人部門(mén)，表明在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的金融資產(chǎn)配置是有效率的。金融結(jié)構(gòu)資產(chǎn)的相對(duì)規(guī)模。主要用各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模同ＧＤＰ或者總金融資產(chǎn)規(guī)模的比率來(lái)衡量。一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（六）汽車(chē)金融產(chǎn)生的消費(fèi)條件消費(fèi)結(jié)構(gòu)機(jī)制：邊際效用的變動(dòng)使消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化趨勢(shì)，邊際效用在運(yùn)動(dòng)中趨于均衡則導(dǎo)致消費(fèi)結(jié)構(gòu)趨于相對(duì)平衡，需求彈性則規(guī)定了各項(xiàng)消費(fèi)運(yùn)動(dòng)的方向和速度。另外，影響消費(fèi)結(jié)構(gòu)的外在原因還有收入、價(jià)格、生產(chǎn)、體制政策、文化等，但主要的還是消費(fèi)結(jié)構(gòu)自身。一汽車(chē)金融的產(chǎn)生與發(fā)展（六）汽車(chē)金融產(chǎn)生的消費(fèi)條件消費(fèi)結(jié)構(gòu)運(yùn)行的主體是運(yùn)動(dòng)中的消費(fèi)者；消費(fèi)者不斷追求更美好生活是消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)展的根本動(dòng)力；邊際效用的變動(dòng)與均衡、需求彈性的大??；消費(fèi)結(jié)構(gòu)運(yùn)行是消費(fèi)者運(yùn)行和環(huán)境因素運(yùn)行兩者的統(tǒng)一；消費(fèi)結(jié)構(gòu)是以需要為中心的一個(gè)不斷自我調(diào)整、自我完善、不斷進(jìn)化的系統(tǒng)；消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷向高層次發(fā)展是歷史必然；二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（一）汽車(chē)金融的定義１美聯(lián)儲(chǔ)的定義美聯(lián)儲(chǔ)將汽車(chē)金融服務(wù)公司劃入金融服務(wù)體系的范疇，它是從金融服務(wù)公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)組成的角度對(duì)汽車(chē)金融服務(wù)公司間接定義：任何一個(gè)公司（不包括銀行、信用聯(lián)合體、儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)、合作銀行及儲(chǔ)蓄銀行），如果其資產(chǎn)中所占比重的大部分由以下一種或多種類(lèi)型的應(yīng)收款組成，如銷(xiāo)售服務(wù)應(yīng)收款、家庭或個(gè)人的私人現(xiàn)金貸款、中短期商業(yè)信用（包括租賃）、房地產(chǎn)二次抵押貸款等，則該公司就稱(chēng)為金融服務(wù)（財(cái)務(wù)）公司。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（一）汽車(chē)金融的定義２美國(guó)消費(fèi)者銀行家協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)ＣＢＡ）的定義汽車(chē)金融服務(wù)公司以個(gè)人、公司、政府和其他消費(fèi)群體為對(duì)象，以其獲取未來(lái)收益的能力和歷史信用為依據(jù)，通過(guò)提供利率市場(chǎng)化的各類(lèi)金融融資和金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)交通工具的購(gòu)買(mǎi)與使用。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（一）汽車(chē)金融的定義３中國(guó)人民銀行的定義汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)（公司），是指依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律和本辦法（指《汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)管理辦法》筆者注）規(guī)定設(shè)立的，為中國(guó)境內(nèi)的汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者提供貸款并從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)，包括中資、中外合資和外資獨(dú)資的汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（一）汽車(chē)金融的定義４本講對(duì)汽車(chē)金融的定義汽車(chē)金融服務(wù)是主要在汽車(chē)的生產(chǎn)、流通、購(gòu)買(mǎi)與消費(fèi)環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動(dòng)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易，以及相關(guān)保險(xiǎn)、投資活動(dòng)，具有資金量大、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)、資金運(yùn)動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定和價(jià)值增值性等特點(diǎn)。它是汽車(chē)制造、流通業(yè)、服務(wù)維修與金融業(yè)相互結(jié)合滲透的必然結(jié)果，涉及到政府法律、法規(guī)、政策行為以及金融保險(xiǎn)等市場(chǎng)的相互配合，是一個(gè)復(fù)雜的交叉子系統(tǒng)。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（二）對(duì)汽車(chē)金融的框架描述汽車(chē)金融是用于揭示描繪金融資金在汽車(chē)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的環(huán)節(jié)的融通方式與路徑，即資金在汽車(chē)領(lǐng)域是如何流動(dòng)的。汽車(chē)金融是金融資金在融通中對(duì)贏利模式\融資結(jié)構(gòu)\信用管理\金融產(chǎn)品的調(diào)試與采用。汽車(chē)金融是汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)（資金供應(yīng)者）、應(yīng)用汽車(chē)金融工具（融通媒介）、通過(guò)汽車(chē)金融市場(chǎng)（融通場(chǎng)所）、向汽車(chē)供應(yīng)者及汽車(chē)需求者提供資金服務(wù)的過(guò)程。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（三）汽車(chē)金融的本質(zhì)汽車(chē)金融的本質(zhì)特征北京國(guó)貿(mào)：福特汽車(chē)的廣告的啟示：福特汽車(chē)的背后－－福特汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)金融：在現(xiàn)代金融體系趨向綜合化的過(guò)程中出現(xiàn)的依托并能夠有效促進(jìn)特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融活動(dòng)總稱(chēng)。二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（三）汽車(chē)金融的本質(zhì)１汽車(chē)金融是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)化大生產(chǎn)的必然產(chǎn)物。２汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是汽車(chē)金融存在和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)載體汽車(chē)產(chǎn)業(yè)源于科技創(chuàng)新的生產(chǎn)率上升，保證了汽車(chē)金融獨(dú)立運(yùn)作的盈利條件。３汽車(chē)金融是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在金融上的核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（四）從金融的眼光審視汽車(chē)產(chǎn)業(yè)１首先從組成形態(tài)上看汽車(chē)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)密集（資金）技術(shù)密集（資金）人才密集（資金）市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)密集（資金）核心是金融密集二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（四）從金融的眼光審視汽車(chē)產(chǎn)業(yè)２其次從價(jià)值運(yùn)動(dòng)形態(tài)上觀察汽車(chē)產(chǎn)業(yè)兼并重組形態(tài)有兩種國(guó)內(nèi)吸收兼并（２０世紀(jì)初期）國(guó)際強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合重組（２０世紀(jì)末期）體現(xiàn)了金融杠桿的作用二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（五）從產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展的歷史上分析汽車(chē)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的全球化零配件采購(gòu)的全球化生產(chǎn)基地的全球化體現(xiàn)了金融支撐的作用二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（六）從理論與現(xiàn)實(shí)上分析汽車(chē)產(chǎn)業(yè)福特汽車(chē)廣告的啟示：福特車(chē)的背后是福特汽車(chē)的金融

結(jié)論：汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的金融競(jìng)爭(zhēng)力是未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展形態(tài)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力＞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力＞規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)力＞金融競(jìng)爭(zhēng)力二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（七）汽車(chē)金融競(jìng)爭(zhēng)力的衡量指標(biāo)體系運(yùn)用比較金融學(xué)的原理分析：汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的金融競(jìng)爭(zhēng)力是指金融通過(guò)對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，技術(shù)促進(jìn)所表現(xiàn)出的價(jià)值。貨幣輸入量（直接融資＋間接融資）汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的國(guó)民生產(chǎn)總值金融機(jī)構(gòu)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中的地位金融資產(chǎn)配量狀況金融壓制指標(biāo)（實(shí)際利率水平）金融改革汽車(chē)消費(fèi)信貸率汽車(chē)銷(xiāo)售商庫(kù)存融資率汽車(chē)金融的利潤(rùn)率二汽車(chē)金融的定義與本質(zhì)（八）金融競(jìng)爭(zhēng)力的摸型描述ＡＢＣＤＥ模型分析

ＡＢＣＤＥ美國(guó)0.930.910.840.340.87德國(guó)0.850.870.420.420.91日本0.890.900.910.490.93中國(guó)0.320.620.250.890.19（九）、汽車(chē)金融業(yè)務(wù)1、銀行汽車(chē)貸款

手續(xù)：需要提供戶(hù)口本、房產(chǎn)證等資料，通常還需以房屋做抵押，并找擔(dān)保公司擔(dān)保，繳納保證金及手續(xù)費(fèi)。首付：一般首付款為車(chē)價(jià)的30%，貸款年限一般為3年，需繳納車(chē)價(jià)10%左右的保證金及相關(guān)手續(xù)費(fèi)。利率：銀行的車(chē)貸利率是依照銀行利率確定。2、汽車(chē)金融公司手續(xù)：不需貸款購(gòu)車(chē)者提供任何擔(dān)保，只要有固定職業(yè)和居所、穩(wěn)定的收入及還款能力，個(gè)人信用良好即可。首付：首付比例低，貸款時(shí)間長(zhǎng)。首付最低為車(chē)價(jià)的20%，最長(zhǎng)年限為5年，不用繳納抵押費(fèi)。利率：汽車(chē)金融公司的利息率通常要比銀行高一些。公司：上汽通用汽車(chē)金融，大眾金融東風(fēng)汽車(chē)金融奔馳金融福特金融豐田金融3、信用卡購(gòu)車(chē)分期信用卡分期購(gòu)車(chē)是銀行機(jī)構(gòu)推出的一種信用卡分期業(yè)務(wù)。持卡人可申請(qǐng)的信用額度為2萬(wàn)-20萬(wàn)；分期有12個(gè)月，24個(gè)月，36個(gè)月三類(lèi)；信用分期購(gòu)車(chē)不存在貸款利率，銀行只收取手續(xù)費(fèi)，不同分期的手續(xù)費(fèi)率各有不同。三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（一）汽車(chē)金融的主要優(yōu)勢(shì)同汽車(chē)制造企業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)_熟悉汽車(chē)技術(shù)同銀行金融機(jī)構(gòu)的緊密關(guān)系_熟悉金融資本運(yùn)作同顧客消費(fèi)者的廣泛關(guān)系_熟悉汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)(二)汽車(chē)金融的主要功能１價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能潛在（未來(lái)）收入價(jià)值的發(fā)現(xiàn)潛在生產(chǎn)力價(jià)值的發(fā)現(xiàn)２價(jià)值實(shí)現(xiàn)功能個(gè)人生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)金融機(jī)構(gòu)三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（一）汽車(chē)金融的主要功能３區(qū)域性（國(guó)家）市場(chǎng)的完善（以中國(guó)為例）第一汽車(chē)金融服務(wù)在２１世紀(jì)初期中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)中發(fā)揮支撐作用。第二有助于中國(guó)在２００１－２００２年期間建立起。汽車(chē)消費(fèi)主導(dǎo)型的市場(chǎng)格局，將私人汽車(chē)需求引導(dǎo)釋放出來(lái)第三未來(lái)十年中國(guó)的汽車(chē)需求量會(huì)迅速增長(zhǎng)，汽車(chē)需求增長(zhǎng)會(huì)進(jìn)一步出現(xiàn)超常規(guī)的高速度和加速度。中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)汽車(chē)消費(fèi)高速增長(zhǎng)的時(shí)期。第四汽車(chē)金融服務(wù)有助于消除汽車(chē)需求增長(zhǎng)區(qū)域性?xún)A斜問(wèn)題。第五汽車(chē)金融服務(wù)有助于發(fā)揮用好中國(guó)汽車(chē)存量資產(chǎn)，使其發(fā)揮更大的經(jīng)濟(jì)效益。三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（一）汽車(chē)金融的主要功能４汽車(chē)金融服務(wù)有助于引導(dǎo)龐大的國(guó)內(nèi)私人儲(chǔ)蓄的分流，形成對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的投資控制能力。按世界銀行圖表集法計(jì)算，１９９８年中國(guó)的總儲(chǔ)蓄額和總投資額分別為４１３２億美元和３７４８億美元，只低于美國(guó)、日本和德國(guó)，而高于其他國(guó)家。按購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)（ＰＰＰ）方法計(jì)算，中國(guó)的總儲(chǔ)蓄額和總投資額高達(dá)１７６０４億美元和１５９９８億美元，超過(guò)了其他所有國(guó)家。中國(guó)的總儲(chǔ)蓄率和總投資率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和巴西，也明顯高于作為亞洲強(qiáng)國(guó)的日本和韓國(guó)。三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（一）汽車(chē)金融的主要功能５財(cái)務(wù)杠桿功能資金放大與財(cái)務(wù)現(xiàn)金流６資本運(yùn)作功能產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的整合金融工具的應(yīng)用企業(yè)權(quán)益資本及營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值放大三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（二）汽車(chē)金融的現(xiàn)狀比較分析＿汽車(chē)個(gè)人消費(fèi)方面１汽車(chē)金融產(chǎn)品的種類(lèi)不同，分期付款和汽車(chē)租賃。２促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)、發(fā)展汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的主要途徑。３國(guó)外一般都有較完善的法律制度來(lái)保障和支持分期付款購(gòu)車(chē)行為。４國(guó)外汽車(chē)金融的開(kāi)展以一定規(guī)模的金融資產(chǎn)和相對(duì)完整的金融組織體系為基礎(chǔ),并擁有專(zhuān)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)能力。５國(guó)外保險(xiǎn)公司參與汽車(chē)金融服務(wù)。國(guó)外保險(xiǎn)公司不僅對(duì)汽車(chē)使用提供各種險(xiǎn)種，而且還提供分期付款購(gòu)車(chē)信用保證保險(xiǎn)。６國(guó)外汽車(chē)金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。汽車(chē)金融服務(wù)市場(chǎng)不完善，商業(yè)銀行缺乏對(duì)汽車(chē)業(yè)的持續(xù)支持。三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（二）汽車(chē)金融的現(xiàn)狀比較分析＿汽車(chē)個(gè)人消費(fèi)方面的現(xiàn)狀及基本結(jié)論：１汽車(chē)制造商和經(jīng)銷(xiāo)商不是汽車(chē)金融服務(wù)主要提供者。２汽車(chē)產(chǎn)業(yè)增值鏈割裂和制造與銷(xiāo)售售后服務(wù)脫節(jié)３服務(wù)體系不健全，售后服務(wù)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)支持不足４受投資主體與行業(yè)劃分限制，產(chǎn)業(yè)組織被人為支解。結(jié)論一．汽車(chē)金融服務(wù)的市場(chǎng)接受程度較低。結(jié)論二．從服務(wù)和維修環(huán)節(jié)來(lái)看，中國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱。

三汽車(chē)金融的功能與現(xiàn)狀（二）汽車(chē)金融的現(xiàn)狀比較分析＿汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)化方面汽車(chē)金融服務(wù)信貸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的特殊分支，也是證券化最大的三個(gè)金融資產(chǎn)之一。１９８５年前半年所羅門(mén)兄弟的投資銀行公司從曼瑞恩中部銀行購(gòu)買(mǎi)了２３００萬(wàn)美元的汽車(chē)貸款，１９８５年１２月通用金融公司通過(guò)第一波士頓公司（發(fā)行了５億多美元的汽車(chē)信貸證券。截止１９９２年底，美國(guó)累計(jì)發(fā)行ＡＢＳ達(dá)２０５０億美元，其中由汽車(chē)抵押貸款資產(chǎn)支持ABS發(fā)行額為８０２億美元，占3３９％。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題(一)當(dāng)前提倡汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)化的國(guó)際金融環(huán)境變遷汽車(chē)金融賴(lài)以存在的金融環(huán)境發(fā)生了巨大的變化：傳統(tǒng)汽車(chē)金融存在的基礎(chǔ)是傳統(tǒng)金融，現(xiàn)代汽車(chē)金融存在的基礎(chǔ)是現(xiàn)代金融。20世紀(jì)最后二三十年，對(duì)于人類(lèi)現(xiàn)在與未來(lái)意義重大而又影響深遠(yuǎn)的發(fā)展，是自然科學(xué)與工程技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的計(jì)算技術(shù)、新材料與生物工程；而在社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域，則是經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化以及一定程度和一定范圍內(nèi)的金融工程化。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題2、金融全球化所謂經(jīng)濟(jì)金融化是指經(jīng)濟(jì)與金融日益相互滲透融合及社會(huì)財(cái)富或資產(chǎn)日益金融資產(chǎn)化，并由此帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益金融關(guān)系化，這導(dǎo)致越來(lái)越多的人本身成為龐大金融體系的一個(gè)分子和微觀影響因素，金融體系的任何波動(dòng)與危機(jī)也越來(lái)越和社會(huì)上越來(lái)越多的人的利害關(guān)系聯(lián)系起來(lái)……這是百年來(lái)金融一系列巨大變遷中的基礎(chǔ)性變遷。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題3、金融工程化金融的一定程度的工程化是金融在過(guò)去二三十年中的一個(gè)重大的事態(tài)發(fā)展，集中表現(xiàn)在金融商品、交易技術(shù)、定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)分散等方面的一定程度的數(shù)學(xué)模型和工程技術(shù)化。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題1、經(jīng)濟(jì)金融化（金融經(jīng)濟(jì)）金融在國(guó)別經(jīng)濟(jì)體、區(qū)域經(jīng)濟(jì)體以及全球經(jīng)濟(jì)體中的地位發(fā)生了變化：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)是以對(duì)自然資源的利用消耗為主體的工業(yè)化為軸心而運(yùn)轉(zhuǎn)的；現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是以對(duì)社會(huì)資源，特別是知識(shí)與信息的利用消耗為主體的知識(shí)化、信息化與金融化為軸心而運(yùn)轉(zhuǎn)的。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是上述二種“軸心”的核心。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題4、金融結(jié)構(gòu)高度復(fù)雜化“金融傾斜及其逆轉(zhuǎn)”，這一結(jié)構(gòu)可以牽動(dòng)其他結(jié)構(gòu)并反映其他結(jié)構(gòu)的變遷。過(guò)去二三十年中，短期金融與間接金融同長(zhǎng)期金融與直接金融發(fā)展的不平行、不均衡的所謂“金融傾斜”(向前者傾斜、或者前者占有絕對(duì)的市場(chǎng)占有率)及其逆轉(zhuǎn)(即后者的發(fā)展快于前者且后者的市場(chǎng)占有率逆轉(zhuǎn)為接近或超過(guò)前者)是最為重大而深刻的金融結(jié)構(gòu)變遷。四汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題5、金融的全能化在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中，在以銀行為金融主導(dǎo)主體的條件下，金融的功能被簡(jiǎn)單地限定在單純的中介功能，而在以金融市場(chǎng)為金融主導(dǎo)主體的條件下，在金融經(jīng)濟(jì)中，金融的功能得到不斷豐富、擴(kuò)展與提升，如資產(chǎn)重組、風(fēng)險(xiǎn)分散、資源配置和以高乘數(shù)效應(yīng)為核心的對(duì)經(jīng)濟(jì)的極強(qiáng)杠桿效應(yīng)等方面。(二)什么是汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化1.區(qū)分汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的金融化與汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的金融化是金融對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的滲透.控制和有機(jī)生長(zhǎng)的漫長(zhǎng)歷史過(guò)程,是前提和基礎(chǔ)汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化是在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)金融化的情況下的深化提高2.汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化內(nèi)涵金融管理思想的出現(xiàn)與主流化汽車(chē)金融主市場(chǎng)的擴(kuò)大與成熟汽車(chē)金融衍生子市場(chǎng)的出現(xiàn)與成長(zhǎng)汽車(chē)金融工具的創(chuàng)新與廣泛使用汽車(chē)金融技術(shù)體系的形成與運(yùn)用汽車(chē)金融的企業(yè)資本化運(yùn)作汽車(chē)金融的資產(chǎn)證券化汽車(chē)金融的消費(fèi)投資化與基金運(yùn)作(三)汽車(chē)金融的產(chǎn)業(yè)化現(xiàn)狀全面擴(kuò)張戰(zhàn)略快速深化戰(zhàn)略務(wù)實(shí)多元戰(zhàn)略超前虛擬戰(zhàn)略(四)帶來(lái)的好處和問(wèn)題解決汽車(chē)產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的資金