阿里并購優(yōu)酷土豆

企業(yè)并購案例分析———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆

并購雙方的基本情況并購概況并購過程與方式并購動因并購現(xiàn)狀企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購雙方的基本情況全球企業(yè)間（B2B）電子商務的著名品牌，是全球國際貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)最大、最活躍的網(wǎng)上交易市場和商人社區(qū)，是全球首家擁有超過800萬網(wǎng)商的電子商務網(wǎng)站，遍布220個國家和地區(qū)，每日向全球各地企業(yè)及商家提供810萬條商業(yè)供求信息，連續(xù)五次被美國權(quán)威財經(jīng)雜志《福布斯》選為全球最佳B2B站點之一，被譽為與Yahoo、Amazon、eBay比肩的四大互聯(lián)網(wǎng)商務流派代表之一。阿里巴巴集團公司已經(jīng)有11家旗下公司，分別是：阿里巴巴、天貓、支付寶、阿里軟件、阿里媽媽、口碑網(wǎng)、阿里云、中國雅虎、一淘網(wǎng)、中國萬網(wǎng)，聚劃算。企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆3并購雙方的基本情況

企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆優(yōu)酷土豆股份有限公司是由優(yōu)酷網(wǎng)與土豆網(wǎng)以100%換股的方式合并而成的新公司。合并時土豆所有已發(fā)行股及土豆的美國存托憑證，均退市兌換成優(yōu)酷股。2012年8月20日，優(yōu)酷土豆股合并方案獲批準通過，公司正式成立。2013年3月，優(yōu)酷土豆集團與TVB達成戰(zhàn)略合作，獲得TVB所制作的新劇、熱劇、歷史經(jīng)典劇目和綜藝節(jié)目的獨家新媒體版權(quán)。2013年7月24日，優(yōu)酷土豆集團宣布與韓國YG娛樂和三星電子達成合作，成立優(yōu)酷YG專區(qū)。4并購概況2014年4月28日，阿里巴巴集團成功受讓優(yōu)酷土豆股份有限公司16.50%股權(quán)，作價10.88億美元。阿里巴巴和云鋒基金以12.2億美元購得優(yōu)酷土豆A類普通股7.21億股（每18股優(yōu)酷土豆A類普通股相當于一股ADS），阿里巴巴持股比例為16.5%，云鋒基金持股比例為2%。企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購的過程和方式增發(fā)+收購舊股此次交易主要是以優(yōu)土向阿里巴巴等定向增發(fā)新股來實現(xiàn)。具體交易結(jié)構(gòu)為：阿里巴巴和云鋒基金以12.2億美元購得優(yōu)土A股普通股7.21億股，其中7.07億股為本次增發(fā)的新股，0.14億股為優(yōu)土既有的A類普通股。這些股份的收購價格為A類普通股每股1.6944美元，相當于美國存托股票（ADS）每股30.5美元（每18股優(yōu)土A類普通股相當于1股ADS）。這一收購價較優(yōu)土4月25日收盤價溢價26.35%。優(yōu)土對外披露的總股本為1.67億股，若計入其員工尚未行權(quán)部分的股份，此次交易完成后，阿里巴巴在該公司中的持股比例為16.5%，云鋒基金持股比例為2%；合計為18.5%。阿里巴巴集團首席執(zhí)行官陸兆禧加入優(yōu)酷土豆董事會。雙方將建立戰(zhàn)略投資與合作伙伴關(guān)系，共同打造線上線下融合的互聯(lián)網(wǎng)文化娛樂生態(tài)系統(tǒng)。摩根士丹利和高盛亞洲在此交易中分別擔任阿里巴巴和優(yōu)酷土豆的財務顧問。企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆控股合并企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購動因猜想阿里從最初的電商平臺，到2013年并購蝦米網(wǎng)，實現(xiàn)了混合并購，成功進入了娛樂業(yè)，此次并購優(yōu)土，屬于控股并購，也是一次橫向并購，主要出于以下幾點考慮:1.在阿里頻頻布局的家庭互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，優(yōu)酷土豆也將扮演重要角色。繼PC端和移動端之后，客廳將成為下一個互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的必爭之地。視頻無疑是家庭娛樂中最重要的內(nèi)容，優(yōu)酷土豆豐富的版權(quán)視頻內(nèi)容及用戶粘性，將幫助阿里構(gòu)建更富競爭力的家庭互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆2.完善阿里的娛樂版圖；優(yōu)酷土豆是中國在線視頻行業(yè)的老大，將成為阿里在文化產(chǎn)業(yè)和數(shù)字娛樂產(chǎn)業(yè)布局的重要一環(huán)。投資優(yōu)酷土豆，有助于阿里巴巴在數(shù)字娛樂領(lǐng)域進行有力的布局。優(yōu)酷土豆將與文化中國以及阿里巴巴旗下數(shù)字娛樂業(yè)務產(chǎn)生很好的協(xié)同效應。3.實現(xiàn)經(jīng)營協(xié)同效應；無論是并購蝦米，還是華數(shù)傳媒，再到并購的優(yōu)土，都屬于娛樂業(yè)，經(jīng)營有很大的共性，有利于實現(xiàn)經(jīng)營協(xié)同效應。并購動因猜想4.構(gòu)建整條的傳媒娛樂產(chǎn)業(yè)帝國2013年6月并購蝦米網(wǎng)開始，7月阿里宣布和華數(shù)傳媒一起推出盒子，9月，阿里巴巴集團宣布和創(chuàng)維合作正式推出酷開品牌的三款電視，進一步強化在硬件領(lǐng)域的布局。進入2014年，先入股文化中國傳媒，又并購華數(shù)傳媒，在到并購優(yōu)土，阿里一系列的動作無疑是在打造自己的傳媒娛樂帝國。企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購動因猜想對于優(yōu)酷土豆而言是失敗的牽手阿里巴巴后股價高臺跳水

優(yōu)酷土豆阿里巴巴和云鋒基金12.2億美元投資優(yōu)酷土豆，溢價接近20%，且周一盤前交易中漲幅一度接近18%，但在開盤后，優(yōu)酷土豆的股價卻出人意料地掉頭向下，最多時下跌將近10%，收盤時跌幅仍然高達5.47%。企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購現(xiàn)狀企業(yè)并購案例

———阿里巴巴并購優(yōu)酷土豆并購現(xiàn)狀對于阿里巴巴來說，是成功的在這一系列的收購與投資完成后，阿里在文化領(lǐng)域的布局已然明朗：產(chǎn)業(yè)上游由阿里影業(yè)負責生產(chǎn)內(nèi)容，同華數(shù)合作，可以借助其播控牌照、內(nèi)容資源和渠道，助力自家的阿里TV系統(tǒng)和硬件終端，而在下游則由優(yōu)土、蝦米網(wǎng)等形成播放平臺，21世紀傳媒及原文化中國旗下的媒體作為宣