2023春節(jié)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞系列二：年味里的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)與轉(zhuǎn)型

略研究A略研究A策略專題證券研究報(bào)告1.28策略研究報(bào)告作者年味里的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)與轉(zhuǎn)型方奕(分析師)031658——2023春節(jié)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞系列二析師與司100+首席投資顧問(wèn)，2023春節(jié)回鄉(xiāng)聯(lián)袂調(diào)研，在祖國(guó)的四面八方不同區(qū)域不同層級(jí)不同場(chǎng)景，體會(huì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)、真切、真摯感受。下游企業(yè)，微觀調(diào)研整裝家居企業(yè)訂單修復(fù)相對(duì)較慢。盡管經(jīng)歷了較大程度的虧損，但企業(yè)信心的恢復(fù)速度超出我們的預(yù)營(yíng)求出現(xiàn)了較為明顯的增長(zhǎng)，2022年河北省中小微企業(yè)新增貸款同比中風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；草根調(diào)研代表性或存在偏差。證書(shū)編號(hào)證書(shū)編號(hào)黃維馳(分析師)證書(shū)編號(hào)032684證書(shū)編號(hào)鮑雁辛(分析師)證書(shū)編號(hào)3976830證書(shū)編號(hào)訾猛(分析師)證書(shū)編號(hào)676442證書(shū)編號(hào)董琦(分析師)證書(shū)編號(hào)674711證書(shū)編號(hào)相相關(guān)報(bào)告基金的新共識(shí)：順經(jīng)濟(jì)周期與醫(yī)藥計(jì)算機(jī)2023.01.282023.01.15疫后的世界：利潤(rùn)擴(kuò)張與價(jià)值復(fù)興2023.01.09新一代軟硬件浪潮：元宇宙與虛擬現(xiàn)實(shí)2023.01.09春天的腳步正在臨近2023.01.02請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分A股策略專題ofof22就 3 復(fù)，部分地區(qū)龍頭擴(kuò)張加速 9 地方新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展快于預(yù)期，城市能源供應(yīng)面臨新挑戰(zhàn) 17 A股策略專題ofof一個(gè)人的眼光記錄一方水土，從一個(gè)渺小的視角觀察家鄉(xiāng)而接受我們贊嘆，時(shí)而激起我們思考。個(gè)人見(jiàn)聞?dòng)牲c(diǎn)到面透視廣袤世界，同場(chǎng)景，體會(huì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)、真切、真摯感受。非一蹴而就而就。從回鄉(xiāng)見(jiàn)聞來(lái)看，當(dāng)前地產(chǎn)銷售仍面臨著一定壓力，市場(chǎng)新盤(pán)供源于居民收入與房?jī)r(jià)預(yù)期的疲弱。地產(chǎn)融資政策轉(zhuǎn)向后“保交樓”工作陸續(xù)推進(jìn)，但不同主體落地力度仍有差異，目前拿地和復(fù)工多以本地區(qū)優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)企業(yè)為主，外來(lái)地產(chǎn)企業(yè)拿地明顯放緩。當(dāng)前地產(chǎn)竣工交付尚1.1.居民房?jī)r(jià)預(yù)期疲弱，地產(chǎn)銷售依舊承壓“穩(wěn)增長(zhǎng)”作為首要任務(wù)，地產(chǎn)銷售需求的恢到了重慶新房較多的中央公園板塊，屬于重慶兩22年房地產(chǎn)市場(chǎng)比較冷淡，有幾家開(kāi)發(fā)商之前拿的高價(jià)地在12000-15000左右(目前附近在售項(xiàng)目在20000左右)?？蛻舻皆L。工作人員表示經(jīng)賣了差不多三四棟樓。工作人員表示目前預(yù)售證備案價(jià)格沒(méi)有太多向下空間，而且現(xiàn)在房企融資回來(lái)了，不像往年那樣要求走量，抗壓能力看項(xiàng)目的客戶基本是以家庭為單位，看起來(lái)主要還是以自住為主。A股策略專題ofof22回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——山東滕州(資料來(lái)源：研究所魏雨迪)市，滕州市在棗莊市下轄區(qū)縣中實(shí)力多，草根調(diào)研了解到近幾年未出現(xiàn)過(guò)交房問(wèn)題，且房?jī)r(jià)幾乎沒(méi)有向下調(diào)整。走訪來(lái)看，春節(jié)期間建筑工地處于臨時(shí)停工狀態(tài)，節(jié)后都會(huì)開(kāi)工。棗莊市疫情的第一波高峰已經(jīng)過(guò)去，年后復(fù)工不存在明顯障礙，復(fù)工后，雖然從數(shù)據(jù)上看我國(guó)城鎮(zhèn)化率已經(jīng)較高，但滕州市城房建項(xiàng)目從未停滯，城鎮(zhèn)化進(jìn)程仍在持續(xù)。而從農(nóng)村了解來(lái)看，未婚青年入城買房結(jié)婚為本地主流，舉家搬遷入城也不在少數(shù)，從個(gè)別村“已春節(jié)返鄉(xiāng)途中到太倉(cāng)碧桂園旗下一樓盤(pán)進(jìn)行了草根調(diào)研。年初二上午十點(diǎn)，來(lái)到太倉(cāng)的碧桂園天璞，春節(jié)期間，營(yíng)銷中心安排銷售人員到崗值班，特價(jià)房源、年味大賞、購(gòu)房立減等活動(dòng)精彩紛呈。跟銷售聊天，得期正常營(yíng)業(yè)，但是投資客偏少，看房的大多是剛需和桂A股策略專題魏雨迪拍攝)李君拍攝)縣城樓市仍不景氣，地段較好的幾個(gè)新樓盤(pán)，預(yù)期價(jià)格沒(méi)漲的情況下應(yīng)該是好賣，但交流一圈發(fā)現(xiàn)銷售率低于預(yù)期。地段差些的樓盤(pán)，開(kāi)發(fā)商墅區(qū)，銷售情況仍待觀察。回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——安徽六安(資料來(lái)源：廣西分公司殷俊)區(qū)周邊配套較為完善學(xué)校、商超、公園。恒大地產(chǎn)項(xiàng)目位置較好，早期購(gòu)入者價(jià)位較高，目前在二手市場(chǎng)上難以達(dá)到當(dāng)時(shí)購(gòu)入價(jià)格。當(dāng)?shù)叵鄬?duì)高端小區(qū)為中央花園，目前價(jià)格約5500元/平方，主要購(gòu)買者為考慮家揭業(yè)超拍攝)殷俊拍攝)A股策略專題ff1.2.保交樓工作陸續(xù)推進(jìn)，本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)拿地復(fù)工更為積極繞桂林三種不同情況的在2022年發(fā)生過(guò)停工/爛尾的樓盤(pán)展根據(jù)售樓部了解23年能夠陸續(xù)全部交付，從外部看大部分樓宇已拆除為主，外來(lái)地產(chǎn)企業(yè)近年在桂林拿地明顯放緩，部分爛尾樓采取商改住模式(桂林政府于2022年12月出臺(tái)商改住細(xì)則)，通過(guò)提高住宅比例楊冬庭拍攝)楊冬庭拍攝)A股策略專題ofof從木炭廠經(jīng)營(yíng)情況逆向觀察地產(chǎn)與家居行業(yè)景氣度。本次回鄉(xiāng)來(lái)到老家錦屏縣位于黔東南州，州內(nèi)森林資源豐富，有“杉鄉(xiāng)”大經(jīng)銷商，該經(jīng)銷商承包經(jīng)銷黔東南地區(qū)大部分的木炭生意，不僅是這家木炭廠的，老板認(rèn)識(shí)的其他木炭廠也都由這家經(jīng)銷商承包轉(zhuǎn)銷。據(jù)木有多少要多少的狀況，該經(jīng)銷商的下游銷售主要面向黔東南地區(qū)的餐飲燒烤等，由此初步推斷黔東南地區(qū)的22年餐飲端的需求量應(yīng)該是恢復(fù)生產(chǎn)。關(guān)鍵問(wèn)題不是銷售而是生產(chǎn)，目前木炭廠的產(chǎn)能是200噸，但是2022年只木炭制作流程是由木屑?jí)褐瞥尚?，然后烘烤成炭然后裝箱銷售。而木屑的供給由合作的板材廠提供，板材廠在生產(chǎn)板材的過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生木屑廢料，這種木屑就是木炭廠的原料來(lái)源。了解到木炭廠合作的上游板材廠都是縣里面規(guī)模較大的木材企業(yè)，主要生產(chǎn)板材、板芯之類的，屬于粗加工階段，板芯供給給下游的家居廠或成品木板廠，用于生產(chǎn)成品的生具有技術(shù)設(shè)備企業(yè)會(huì)在直接貼皮完成制作成可銷售的成品板，貼牌給大從回鄉(xiāng)調(diào)研來(lái)看，地產(chǎn)新政出臺(tái)后，部分地區(qū)的需求端修復(fù)較緩，一些整裝家居企業(yè)訂單呈現(xiàn)“預(yù)期在前、現(xiàn)實(shí)跟進(jìn)”局面。企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善的圖8：貴州黔東南錦屏縣某木炭廠木屑原料圖9：貴州黔東南錦屏縣某木炭廠成品木炭南，李振中電話調(diào)研公司提供圖片素材)南，李振中電話調(diào)研公司提供圖片素材)A股策略專題旺春節(jié)前后，大家對(duì)銀行的關(guān)注度往往在信貸開(kāi)門紅。但對(duì)于扎根在農(nóng)村大地的廣大農(nóng)商行而言，這時(shí)候重點(diǎn)工作反而在于負(fù)債端的攬儲(chǔ)。經(jīng)驗(yàn)上看，農(nóng)商行每年第一個(gè)季度的新增存款，往往能占到全年新增存款的六成以上，大頭又是在春節(jié)期間攬得的。這段時(shí)間是結(jié)算貨款、發(fā)放獎(jiǎng)金的高峰期，存款潮汐性地從企業(yè)流向個(gè)人。對(duì)個(gè)體來(lái)說(shuō)，則是在外打拼一年的頂梁柱帶著積蓄回到家中，自然成為了銀行爭(zhēng)相招攬的客戶。年前在縣城中心逛街時(shí)，偶然遇到本地農(nóng)商行的宣傳車。在往年，這是本地大商超開(kāi)業(yè)時(shí)的慣常操作，要?dú)鈩?shì)的，更會(huì)雇上城里有名氣的腰鼓隊(duì)、舞蹈隊(duì)走街串巷，熱情又專注的阿姨們是回頭率的最佳保證。近幾用土辦法。既體現(xiàn)了攬儲(chǔ)熱情，也側(cè)面說(shuō)明線下人流恢復(fù)不錯(cuò)，才能支除了銀行積極攬儲(chǔ)，普通人存、取款需求也比往年旺盛很多。鎮(zhèn)上三家銀行：農(nóng)行、郵儲(chǔ)、本地農(nóng)商行，無(wú)不是圖中人滿為患的景象。稍微觀察下，就能輕松地區(qū)分開(kāi)兩類人：要存款的人在柜臺(tái)排隊(duì)，要取款的則會(huì)去ATM機(jī)。對(duì)存款的人來(lái)講，一定要親眼看到錢交進(jìn)了柜臺(tái)，心里機(jī)能比在柜臺(tái)少些手續(xù)費(fèi)。這里的精打細(xì)算，恰恰是對(duì)自己一年辛勞的尊重。市場(chǎng)最近對(duì)“超額儲(chǔ)蓄”討論很多，不乏悲觀的論調(diào)。但對(duì)普通全感、重建信心的過(guò)程。從家鄉(xiāng)的一點(diǎn)片段來(lái)看，我們不妨多一些耐心郭昶皓拍攝)郭昶皓拍攝)A股策略專題ofof2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)：疫后企業(yè)信心邊際修復(fù)，部分地區(qū)龍頭擴(kuò)張加速經(jīng)飲、文娛個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶也經(jīng)歷了較大程度的虧損。但與預(yù)期不同的是，大多企業(yè)對(duì)于來(lái)年的經(jīng)營(yíng)并不悲觀，部分地區(qū)龍頭表示年后將重啟加速擴(kuò)張，這一方面源于對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及政策支持的樂(lè)觀預(yù)期，另一方面源于疫后尤其是春節(jié)期間經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的超預(yù)期修復(fù)。除此之外，微觀調(diào)研發(fā)現(xiàn)部分地區(qū)銀行持續(xù)加大對(duì)于中小企業(yè)貸款的支持力度，疫后中小微企業(yè)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——廣東惠州(資料來(lái)源：廣東分公司周佛亮)縣之一，惠東縣依山傍水，是天然的外商投資寶地。上世紀(jì)80年代，港商李炳好帶著在中國(guó)香港學(xué)會(huì)的制至今40余年過(guò)去，惠東已然成為了全國(guó)女鞋生產(chǎn)的主要力量，并被輕研和走訪了相關(guān)鞋貿(mào)城以及鞋企，雖然商貿(mào)城及鞋企都已放假，但從相。些人沒(méi)再?gòu)氖轮菩恍┺D(zhuǎn)型餐飲，另外也有新的鞋企進(jìn)駐開(kāi)業(yè)。主要的女鞋生產(chǎn)城鎮(zhèn)大嶺鎮(zhèn)節(jié)前的人流及貨車比過(guò)去幾年稍微遜色，原因是年基本沒(méi)有空置)，一方面是因?yàn)榕R近年底很多商戶退租想年后再租，如此大型的政府建設(shè)的博覽中心，想必平時(shí)也是熱鬧非凡，但調(diào)研發(fā)現(xiàn)在惠東的鞋廠中，算是中等規(guī)模的存在，亦是整個(gè)惠東絕大多數(shù)鞋廠集大廠由于各方面成本導(dǎo)致虧損后，眾多鞋廠都縮小規(guī)模來(lái)運(yùn)作，再到近疫情積壓而在2021年恢復(fù)的外貿(mào)訂單，以及國(guó)內(nèi)沒(méi)有怎么封控下的國(guó)而22年經(jīng)營(yíng)卻顯著承壓。但其也表示，雖然大部分中型廠如A股策略專題此，但也有一直在外貿(mào)和內(nèi)貿(mào)都比較穩(wěn)定的廠，因?yàn)榭赡茉诳钍礁蒙媳ＷC。展望2023年，遠(yuǎn)親表示并不悲觀，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)可見(jiàn)節(jié)期間對(duì)惠東鞋業(yè)的草根走訪，讓我想起王小波的一句話“對(duì)于活的這些年,總要有句結(jié)束語(yǔ):雖然人生在老板選擇了轉(zhuǎn)型餐飲，一些鞋業(yè)商戶選擇了走直播路線，少數(shù)穩(wěn)定盈利都有了更全面的信心。材料城，周佛亮拍攝)周佛亮拍攝)周佛亮拍攝)周佛亮拍攝)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——江西吉安(資料來(lái)源：研究所張逸飛)從事個(gè)體經(jīng)營(yíng)，因此此次回鄉(xiāng)我更為深刻奶經(jīng)營(yíng)著一家本地特色傳統(tǒng)月餅攤，因其獨(dú)特的技術(shù)工藝與純手工的制年一家已經(jīng)停業(yè)，另一家客流也有所縮減。但意外的是他對(duì)于來(lái)年的經(jīng)未來(lái)一大部分客人上網(wǎng)都只能來(lái)我們這，春節(jié)期間雖然客流并沒(méi)有恢復(fù)至往年水平，但已大幅好于我們的預(yù)期，現(xiàn)在疫情也過(guò)去了，相信來(lái)年外，我還去訪問(wèn)了本地最大的某上市連鎖超市管理人員，他表示管理張逸飛拍攝)張逸飛電話調(diào)研公司提供圖片素材)音寓意，水產(chǎn)店一般都是最火爆的地方，筆者與一個(gè)開(kāi)海鮮店的朋友溝通，他們店除夕的生意相較往年更火爆，排隊(duì)結(jié)賬的萬(wàn)，如果不是存貨已經(jīng)賣完，營(yíng)業(yè)額應(yīng)該還可以再上一個(gè)臺(tái)階。海鮮店老板也表示因?yàn)?2年普遍海鮮店的業(yè)績(jī)都下滑的嚴(yán)重，很多同行都不A股策略專題場(chǎng)，雷熠宇拍攝)雷熠宇拍攝)居民收入提升到消費(fèi)意愿的擴(kuò)張?jiān)谕局?。滴滴司機(jī)：疫情后生意明顯復(fù)蘇，但是到了過(guò)年這兩天人少KTV張，而且店家數(shù)量也在增多。過(guò)完年后三大，疫情對(duì)收入端影響較大，而中小微企業(yè)存在人員冗余度不足，無(wú)法根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況及時(shí)調(diào)整員工數(shù)量，從而導(dǎo)致人力成本較高等問(wèn)題，經(jīng)歷2022年幾輪沖擊后中小微企業(yè)的資金儲(chǔ)備已經(jīng)處于較低水平。通過(guò)訪談中小微企業(yè)主和銀行工作人員，我們發(fā)現(xiàn)管控措施優(yōu)化后，中小微企業(yè)的資金需求快速增長(zhǎng)，同時(shí)銀行。中小微企業(yè)為主且受到疫情影響更大，貸款資金支持將助力相關(guān)行業(yè)的A股策略專題貸款支持將緩解中小微企業(yè)的成本壓力，我們認(rèn)為2023年中小微企業(yè)的利潤(rùn)彈性更大。銀行對(duì)中小微企業(yè)的貸款往往采取優(yōu)惠利率，從而減輕中小微企業(yè)因經(jīng)營(yíng)靈活性較小導(dǎo)致的成本壓力。中小微企業(yè)收入基數(shù)較小，在外部環(huán)境向好的過(guò)程中增速更高，從而實(shí)現(xiàn)更快的利潤(rùn)增長(zhǎng)。局的惡化同樣也在加速根據(jù)春節(jié)回鄉(xiāng)草根調(diào)研，中小城市國(guó)產(chǎn)品牌滲透加速，但競(jìng)爭(zhēng)格局的惡線城市仍有較大差距，但相比上一年春節(jié)有明顯提升，尤其是國(guó)產(chǎn)品牌的低價(jià)位中小車型正在中中小城市快速滲透，其中國(guó)產(chǎn)龍頭比亞迪、蔚來(lái)、理想相比其他國(guó)產(chǎn)品牌明顯更受中低線消費(fèi)者認(rèn)可，車企產(chǎn)品力在補(bǔ)貼取消后更為重要。但調(diào)研也發(fā)現(xiàn)，充電樁密度低仍對(duì)滲透率進(jìn)一步提升形成壓制。另一方面，我們發(fā)現(xiàn)特斯拉的降價(jià)對(duì)新能源車銷售沖擊明顯，特斯拉自身在降價(jià)后全國(guó)各地銷量均明顯上升，并對(duì)二三線品牌但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)烈度將進(jìn)一步加劇。除此之外，我們?cè)谡{(diào)研中還發(fā)現(xiàn)包括車華牌體驗(yàn)店，分別源汽車品牌體驗(yàn)店，分別為比亞迪(僅有海洋網(wǎng))、廣汽埃安、哪吒、零跑、北汽極狐、大眾。所有體驗(yàn)店均處于商業(yè)綜合體內(nèi)的同一區(qū)域。價(jià)格帶區(qū)分明顯，華潤(rùn)萬(wàn)象城在售車型以25萬(wàn)元以上為主，而萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)在售主問(wèn)界、蔚來(lái)、極氪。其中，據(jù)特斯拉銷售描述，降價(jià)后全國(guó)各地的銷量在萬(wàn)象城內(nèi)，比亞迪吸引絕大多數(shù)客流，少部分顧客看完比亞迪后去往對(duì)面店鋪了解零跑，廣汽埃安、哪吒、北汽極狐、大眾在半小時(shí)內(nèi)無(wú)人，沒(méi)有大幅增加也沒(méi)有明顯減少。零跑銷售表示，確實(shí)因特斯拉降價(jià)有客戶流失，同時(shí)他認(rèn)A股策略專題馬銘宏拍攝)馬銘宏拍攝)級(jí)政府的補(bǔ)貼促進(jìn)消費(fèi)的作用有限，銷量表現(xiàn)更多的依靠車企自身產(chǎn)品力，與新車型推出也存在一定的關(guān)聯(lián)性。由于特斯拉等車企降價(jià)，車企之間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。春節(jié)當(dāng)月是汽車銷售淡季，隨著疫情與假期影響的消車滲透率出現(xiàn)超預(yù)期上漲。在疫情防控放松后，滲透率出現(xiàn)了一定的自然回落。零售方面，盡管特斯拉降價(jià)策略有望較明顯的拉動(dòng)自身的銷量增長(zhǎng)，但亦會(huì)帶來(lái)部分消費(fèi)者的觀望情緒；批發(fā)方面，經(jīng)銷商的庫(kù)存仍在特斯拉等率先降價(jià)的車企帶動(dòng)下引發(fā)新一輪降價(jià)潮，或?qū)θ赇N量形有更多讓利空間。全年看，新能源汽車銷量依然有7pcts左右。回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——河南信陽(yáng)光山縣(資料來(lái)源：研究所陳傳雙)，。詢問(wèn)過(guò)身邊不同階層的人之后，發(fā)現(xiàn)他們對(duì)新能源車的購(gòu)買意愿也更加強(qiáng)烈了，尤其是家里第二，第三A股策略專題看，回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——河南濮陽(yáng)(資料來(lái)源：研究所多飛舟)輛)統(tǒng)計(jì)出停車場(chǎng)中燃油車占比為83.5%，新能源車占比為16.5%，新車型前五大品牌為長(zhǎng)城歐拉、奇瑞新能源、上汽通用(五菱宏光EV)、與2022年返鄉(xiāng)時(shí)的情形相比，新能源車滲透率得到明顯提升，滲透率與返鄉(xiāng)前預(yù)期基本吻合。價(jià)格帶方面，新能源車型價(jià)位絕大部分在20萬(wàn)以下，符合當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。新能源車中插混車型占比低于原先預(yù)期的15%。觀當(dāng)下，三四線城市新能源車消費(fèi)正快速釋放，新能源車滲透率得到快速提升。展未來(lái)，新能源汽車行業(yè)作為國(guó)家當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需的重要抓手，后續(xù)政策有超預(yù)期可能，新能源車消費(fèi)有望得到進(jìn)一步釋放，消費(fèi)場(chǎng)景有望持續(xù)向三四線城市下沉，預(yù)計(jì)未來(lái)三四線城市的新能源汽車滲數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰君安證券研究(2023年1月24日，河南濮陽(yáng)，多飛舟拍攝)屋頂?shù)刃履茉葱问郊涌焱茝VA股策略專題根據(jù)春節(jié)回鄉(xiāng)草根調(diào)研，保供壓力緩解老能源逐步退出，鄉(xiāng)村光伏屋頂另一方面看到了新能源正在快速滲透。我們看到河南洛陽(yáng)龍門煤礦徹底核增產(chǎn)業(yè)增多、保供目標(biāo)達(dá)成，這一煤礦終于徹底關(guān)停。此外，光伏屋頂已經(jīng)在中部農(nóng)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——河南洛陽(yáng)(資料來(lái)源：研究所薛陽(yáng))龍門煤礦逐步關(guān)停，保供目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到。龍門煤礦在雙碳的背景下走完了其歷史使命。龍門煤礦是優(yōu)質(zhì)的無(wú)煙煤礦井，最早可追溯至抗日戰(zhàn)爭(zhēng)碳的政策要求，該礦井約定于20212022年初的區(qū)別是2023年初已徹底關(guān)停。經(jīng)調(diào)研了解，因資源枯竭等問(wèn)題其生產(chǎn)效率較低，此前長(zhǎng)期處于停產(chǎn)狀態(tài)，但在2021年國(guó)內(nèi)煤炭保供政策開(kāi)啟后，公司也組織保供生產(chǎn)，在煤炭保供、安全生產(chǎn)方面均國(guó)內(nèi)而言，龍門煤礦是典型的“僵尸產(chǎn)能”，而龍門煤礦的組織生產(chǎn)也反應(yīng)出：國(guó)內(nèi)是需要通過(guò)僵尸產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)保供，保供壓力較大。而2021年冬季之后，國(guó)內(nèi)核增較多新增產(chǎn)能，且煤價(jià)已開(kāi)關(guān)停礦井后也產(chǎn)生新的問(wèn)題。1)此次關(guān)停已將主巷道(礦口)填埋，短期不具備重新生產(chǎn)的可能，若以此類推，國(guó)內(nèi)煤礦供給側(cè)改革仍在進(jìn)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——河南信陽(yáng)光山縣(資料來(lái)源：研究所陳傳雙)何爾沖村光伏屋頂A股策略專題薛陽(yáng)拍攝)陳傳雙拍攝)能源供應(yīng)面臨新挑戰(zhàn)面臨新挑戰(zhàn)。在陜西西安與江蘇溧陽(yáng)，我們觀察到了以新能源車、半導(dǎo)體、光伏為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)正在當(dāng)?shù)匦纬升嫶蟮漠a(chǎn)業(yè)集群，極大推動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展與城市擴(kuò)張，同時(shí)也對(duì)城市管理提出了新的挑戰(zhàn)。當(dāng)?shù)卣プ↓堫^企業(yè)的布局窗口期，積極引進(jìn)一系類配套企業(yè)，形成了但新興產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的施工建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)輸仍然保持熱度，業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張使得人員返工情況恢復(fù)好于預(yù)期。此外，部分高耗能、制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和集中落地對(duì)電力需求帶動(dòng)非常明顯，高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)的用電負(fù)荷回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——陜西西安(資料來(lái)源：研究所陳卓鳴)另一方面時(shí)間較早，臨近中午人員會(huì)更多。整體來(lái)看，大約目前到崗人員僅有一周前的半數(shù)。據(jù)其介紹，園區(qū)整體受到疫情影響較小，除了少能有所擴(kuò)大。自2022年疫情政策放開(kāi)以來(lái)，西安區(qū)域整體人群疫情癥電量2022年整體是增長(zhǎng)的，但具體數(shù)據(jù)沒(méi)有掌握。僅僅就西咸新區(qū)來(lái)放假負(fù)荷有所下降，但是預(yù)計(jì)年后將恢復(fù)正常。西咸新區(qū)內(nèi)整體電量增能、制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和集中落地對(duì)電力需求帶動(dòng)非常明顯，尤其是情期間、其他產(chǎn)業(yè)受損期間，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。?dāng)前地方吸引和規(guī)劃高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)落地，形成產(chǎn)業(yè)聚集可能成為地方經(jīng)濟(jì)增速提升，其中部分制造業(yè)企業(yè)和高耗能企業(yè)可能成為帶動(dòng)電力需求提升的主要經(jīng)濟(jì)主體。以西安為例，預(yù)計(jì)后續(xù)或?qū)⒔Y(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，積極陳卓鳴提供)陳卓鳴拍攝)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——陜西西安(資料來(lái)源：研究所田開(kāi)軒)“古都”的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展。大學(xué)后每次回家都匆匆忙忙，沒(méi)曾想多年后家鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度遠(yuǎn)超我的預(yù)期。在我記憶中的西安只是一個(gè)以服務(wù)業(yè)、老工業(yè)為主的西北城市，但這次親自前往西安高新產(chǎn)業(yè)園的調(diào)研卻讓我看到老家在新能源車、半導(dǎo)體領(lǐng)域構(gòu)建起我08年搬到西安高新區(qū)，彼時(shí)社區(qū)邊緣還是村莊農(nóng)田，道路都不能直達(dá)小區(qū)，而23年高新區(qū)已向南延伸至秦嶺山腳至下，開(kāi)車到達(dá)全球規(guī)市之門。未我專程前往了比亞迪西高新廠，比亞迪汽車是西安老品牌，正是通過(guò)借地開(kāi)工，西安高新區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型。隨后比亞迪陸續(xù)在西安高新區(qū)先后布局了乘用車擴(kuò)產(chǎn)、動(dòng)力電池、零部件、北方綜合研發(fā)中心的等多個(gè)項(xiàng)目，構(gòu)建了新能源車完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前，比亞迪新能源車在西安年產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到60萬(wàn)輛，接近比亞迪全部產(chǎn)能的一半，西安高增344%。除比亞迪外，西安高新區(qū)還聚集了三星環(huán)新、法士特、英飛凌、航天民芯等一系列上下游配套企業(yè)，構(gòu)建出了一個(gè)規(guī)模千億級(jí)的新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群。春節(jié)期間，盡管廠區(qū)不讓進(jìn)入，但我仍然看到比亞迪五大研發(fā)中心之一的西安半導(dǎo)體研發(fā)中心正在火熱建設(shè)中，該中心將田開(kāi)軒拍攝)田開(kāi)軒拍攝)回鄉(xiāng)見(jiàn)聞——江蘇溧陽(yáng)(資料來(lái)源：研究所楊思遠(yuǎn))電池項(xiàng)目接觸鋰電池，這個(gè)項(xiàng)目為后期寧德時(shí)代等企業(yè)的招商引資打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此后溧陽(yáng)通過(guò)引入中科院物理研究所，南京航空航天大學(xué)等汽時(shí)代)落地溧陽(yáng)為標(biāo)志，以自然風(fēng)光聞名的小城逐步成為國(guó)內(nèi)極具影響力的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)集群地。溧陽(yáng)高新區(qū)聚集包括璞泰來(lái)，科達(dá)利、聯(lián)億元。在2022年度全國(guó)綜合實(shí)力百?gòu)?qiáng)縣市榜楊思遠(yuǎn)拍攝)楊思遠(yuǎn)拍攝)A股策略專題ofof22區(qū)域感知?jiǎng)恿﹄姵刂劓?zhèn)的新能源產(chǎn)業(yè)7年來(lái)短短五六年的時(shí)間一座新城已經(jīng)在記憶中的田野上誕生。經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)主干道中關(guān)村大道沿線大型超市，賓館，辦公樓拔地而起，為產(chǎn)業(yè)園區(qū)配套建設(shè)的大型小區(qū)鱗次櫛比。筆者在江蘇時(shí)代廠區(qū)倉(cāng)庫(kù)門口停留片刻，雖然春節(jié)臨近，但從運(yùn)輸車輛接力進(jìn)出頻次可以看出企業(yè)仍在如。推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)在2021年推出“電動(dòng)溧陽(yáng)”戰(zhàn)略，電動(dòng)化成為溧陽(yáng)繼旅游后的新名片，把電動(dòng)融入市民生活，市區(qū)電動(dòng)小巴造型大的來(lái)?yè)Q電站則以較高的頻率實(shí)現(xiàn)換電，所在的20分鐘內(nèi)共有三臺(tái)蔚來(lái)車我感嘆道。場(chǎng)站充電樁利用率雖然對(duì)比加油站排起長(zhǎng)龍加油洗車仍有差距，但從路上情況看新能源車已有一定保有量。首先全域的公交出租車型隨處可見(jiàn)，蔚小理，零跑，比亞迪等品牌已經(jīng)在城中商圈布局，通過(guò)與親戚的聊天也紛紛表示下一輛車可能考慮新能源車型。更重要的是，隨著新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，轄區(qū)內(nèi)外來(lái)人口大幅增加，在市民中心不時(shí)看到拖家?guī)Э谡f(shuō)著外地方言的新溧陽(yáng)人，在與一旁充電車主溝通，他從內(nèi)陸來(lái)溧陽(yáng)工作，然后在溧陽(yáng)安家落戶買了新能源車，算是受益產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)受益者。車主笑著稱，“這輩子是和電杠上了，來(lái)溧陽(yáng)造電池，其他時(shí)間不是在給手機(jī)充電就是在給車充電”。動(dòng)力電池已經(jīng)成為溧城發(fā)展格局：旅游為城市帶來(lái)人氣，工業(yè)發(fā)展則實(shí)實(shí)在在讓人留下來(lái)，讓城市富起來(lái)。與在政府發(fā)改委工作的親戚聊天，得知當(dāng)前市領(lǐng)導(dǎo)充分認(rèn)識(shí)到新能源為當(dāng)?shù)厍藙?dòng)的綜合效益遠(yuǎn)高于旅游業(yè)，將發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)作為第一要?jiǎng)?wù)，全力做好重點(diǎn)企業(yè)的配套服務(wù)工作。他也為新能源產(chǎn)業(yè)園做好住房保障規(guī)劃。另一方面學(xué)習(xí)以動(dòng)力電池為主的。A股策略專題ofof22楊思遠(yuǎn)拍攝)楊思遠(yuǎn)拍攝)業(yè)發(fā)展的縮影，在沒(méi)有風(fēng)光電資源優(yōu)勢(shì)，也沒(méi)有