高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)控制性風(fēng)險(xiǎn)管理

本文格式為Word版，下載可任意編輯——高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)控制性風(fēng)險(xiǎn)管理高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試正在慌張的備考當(dāng)中，想要告成就要付出努力。我每天為大家整理高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)學(xué)識(shí)點(diǎn)，扶助大家順?biāo)靷淇迹p松過關(guān)。多相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注相關(guān)欄目！

操縱性風(fēng)險(xiǎn)管理

操縱性風(fēng)險(xiǎn)或不確定風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于得志企業(yè)合規(guī)性的要求，也對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營中面臨的不確定性舉行管理，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的損失。其與機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)管理的識(shí)別是不為獲取超額回報(bào)。本片面內(nèi)容主要介紹針對(duì)不確定性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

不確定性風(fēng)險(xiǎn)管理較典型的就是金融衍生品、套期保值、保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖或轉(zhuǎn)移措施。金融衍生品的形式主要有:遠(yuǎn)期合約、互換交易、期貨、期權(quán)、套期保值、保險(xiǎn)。

1.遠(yuǎn)期合約

遠(yuǎn)期合約指合約雙方同意在未來日期按照固定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約，承諾以當(dāng)前商定的條件在未來舉行交易的合約，會(huì)指明買賣的商品或金融工具種類、價(jià)格及交割結(jié)算的日期。遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外會(huì)集約、遠(yuǎn)期股票合約。遠(yuǎn)期合約是現(xiàn)金交易，買方和賣方達(dá)成協(xié)議在未來的某一特定日期交割確定質(zhì)量和數(shù)量的商品，價(jià)格可以預(yù)先確定或在交割時(shí)確定。

2.互換交易

互換交易主要指對(duì)一致貨幣的債務(wù)和不同貨幣的債務(wù)通過金融中介舉行互換的一種行為?；Q的種類包括:

1利率互換:是指雙方同意在未來的確定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。

2貨幣互換:是指將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息舉行交換。

3其他互換:股權(quán)互換、信用互換、互換期權(quán)等。

3.期貨

期貨是指在商定的將來某個(gè)日期按商定的條件包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式買入或賣出確定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種資產(chǎn)。期貨的主要類型有:

1商品期貨是標(biāo)的為實(shí)物商品的期貨;

2外匯期貨是標(biāo)的物為外匯如美元、歐元、英鎊、日元等的期貨;

3利率期貨是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格憑借于利率水平的期貨合約，如長(zhǎng)期國債、短期國債、商業(yè)匯票和歐洲美元期貨;

4股票指數(shù)期貨的標(biāo)的物是股價(jià)指數(shù)。2022年下半年：中國航油公司新加坡以下簡(jiǎn)稱“中航油”開頭交易石油期權(quán)option，最初涉及200萬桶石油，中航油在交易中獲利。

2022年一季度：油價(jià)攀升導(dǎo)致公司潛虧580萬美元，公司抉擇延期交割合同，期望油價(jià)能回跌;交易量也隨之增加。

2022年二季度：隨著油價(jià)持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到3000萬美元左右。公司因而抉擇再延后到2022年和2022年才交割;交易量再次增加。

2022年10月：油價(jià)再創(chuàng)新高，公司此時(shí)的交易盤口達(dá)5200萬桶石油;賬面虧損再度大增。

10月10日：面對(duì)嚴(yán)重資金周轉(zhuǎn)問題的中航油，首次向母公司呈報(bào)交易和賬面虧損。為了補(bǔ)加交易商追加的保證金，公司已耗盡近2600萬美元的營運(yùn)資本、1.2億美元銀團(tuán)貸款和6800萬元應(yīng)收賬款資金。賬面虧損高達(dá)1.8億美元，另外已支付8000萬美元的額外保證金。

10月20日：母公司提前配售15%的股票，將所得的1.08億美元資金貸款給中航油。

10月26日和28日：公司因無法補(bǔ)加一些合同的保證金而遭逼倉，蒙受1.32億美元實(shí)際虧損。

11月8日到25日：公司的衍生商品合同持續(xù)遭逼倉，截至25日的實(shí)際虧損達(dá)3.81億美元。

12月1日，在虧損5.5億美元后，中航油宣布向法庭申請(qǐng)破產(chǎn)養(yǎng)護(hù)令。

4.期權(quán)

期權(quán)是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，以規(guī)定的價(jià)格添置或者賣出某種規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)力。期權(quán)是在期貨的根基上產(chǎn)生的一種金融工具，可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險(xiǎn)鎖定在確定范圍內(nèi)。在期權(quán)交易時(shí)，添置期權(quán)合約方稱作買方，而出售合約的一方叫做賣方。

按照交易主體劃分，期權(quán)可分為買方期權(quán)和賣方期權(quán)兩類：買方期權(quán)是指賦予期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價(jià)格買進(jìn)但不負(fù)有務(wù)必買進(jìn)的義務(wù)規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利;賣方期權(quán)是指期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價(jià)格賣出但不負(fù)有務(wù)必賣出的責(zé)任規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。

5.套期保值

套期保值是指為沖抵風(fēng)險(xiǎn)而買賣相應(yīng)的衍生產(chǎn)品的行為。它是指企業(yè)為回避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期工程全部或片面公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。

6.保險(xiǎn)

企業(yè)理應(yīng)根據(jù)自身利益特殊經(jīng)營活動(dòng)及特質(zhì)，對(duì)各種類型的保險(xiǎn)加以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定應(yīng)添置的保險(xiǎn)范圍。

不確定風(fēng)險(xiǎn)管理并不限于上述各種方法，而是根據(jù)市場(chǎng)的各種可能性綜合采用各種方法。

某公司為適應(yīng)供求關(guān)系的不確定性、市場(chǎng)全球化、產(chǎn)品生命周期的縮短及技術(shù)的不斷變革，將非核心技術(shù)，業(yè)務(wù)外包，供給鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性就凸顯出來。為保證企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)或服務(wù)，不受供給鏈的影響。該公司采用以下方式，對(duì)相關(guān)的不確定性舉行管理。對(duì)戰(zhàn)略性合作關(guān)系的供給商建立篩選流程，確保能夠按照雙方商定的價(jià)格實(shí)時(shí)穩(wěn)定的供貨。選擇獨(dú)家供給商時(shí)，嚴(yán)防一旦斷貨所帶來的損失;對(duì)于供給重要部件的供給商，采用建立合資關(guān)系的