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文檔簡介

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析??寄M試題(全優(yōu))單選題(共80題)1、5月份,某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情,但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元,β值為0.98,同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸,賣出價位為4632.8點,β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】C2、一段時間后,如果滬深300指數(shù)上漲l0%,那么該投資者的資產組合市值()。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A3、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中,通常需要估計的變量是()。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B4、出H型企業(yè)出口產品收取外幣貨款時,將面臨——或——的風險。()A.本幣升值;外幣貶值B.本幣升值;外幣升值C.本幣貶值;外幣貶值D.本幣貶值;外幣升值【答案】A5、假設產品運營需0.8元,則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C6、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的D.CDS與保險很類似,當風險事件(信用事件)發(fā)生時,投資者就會獲得賠償【答案】C7、中國以()替代生產者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C8、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金,規(guī)模為50億元,跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一:現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中,未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二:運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券(以年收益2.6%計算)同時5億元(10%的資金)左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數(shù)為2876點,6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。設6個月后指數(shù)為3500點,假設忽略交易成本和稅收等,并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調整。方案一的收益為()萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C9、既可以管理匯率風險,也可以管理投資項目不確定性風險的是()。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權交易D.外匯遠期【答案】C10、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內,對約定的()按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。A.實際本金B(yǎng).名義本金C.利率D.本息和【答案】B11、在險價值風險度量時,資產組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈()。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B12、假設消費者的收入增加了20%,此時消費者對某商品的需求增加了10%,A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C13、一般情況下,利率互換交換的是()。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息【答案】B14、最早發(fā)展起來的市場風險度量技術是()。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險價值計算【答案】A15、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0.0555,某國債期貨合約的CTD券的DV01是0.0447,CTD券的轉換因子是1.02,則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進行套期保值的比例是()。(參考公式:套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B16、依據(jù)下述材料,回答以下五題。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C17、某看漲期權,期權價格為0.08元,6個月后到期,其Theta=-0.2。在其他條件不變的情況下,1個月后,該期權理論價格將變化()元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B18、某互換利率協(xié)議中,固定利率為7.00%,銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP,那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為()。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C19、就境內持倉分析來說,按照規(guī)定,國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時,交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的()名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C20、采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權威性D.連續(xù)性【答案】B21、下列對利用股指期貨進行指數(shù)化投資的正確理解是()。A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率B.與主要權重的股票組合相比,股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購買一籃子股票構建組合D.交易成本較直接購買股票更高【答案】A22、從2004年開始,隨著()的陸續(xù)推出,黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數(shù)基金D.黃金套期保值【答案】B23、在金屬行業(yè)的產業(yè)鏈分析中,產業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度,A.強于;弱于B.弱于;強于C.強于;強于D.弱于;弱于【答案】C24、上題中的對沖方案也存在不足之處,則下列方案中最可行的是()。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B25、()是全球第-PTA產能田,也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C26、下列不屬于量化交易特征的是()。A.可測量B.可復現(xiàn)C.簡單明了D.可預期【答案】C27、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想,下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現(xiàn)C.有效的技術分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C28、根據(jù)下面資料,回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸,運費為55美元/噸,保險費為5美元/噸,當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸,則:A.75B.60C.80D.25【答案】C29、計算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B30、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手,成交價為2220元/噸,當日結算價格為2230元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當天須繳納的保證金為()。A.44600元B.22200元C.44400元D.22300元【答案】A31、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A32、某PTA生產企業(yè)有大量PTA庫存,在現(xiàn)貨市場上銷售清淡,有價無市,該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險,于是決定做賣期保值交易。8月下旬,企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸),賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機,PTA產業(yè)鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸,但苦于現(xiàn)貨市場無人問津,銷售困難,最終企業(yè)無奈以4394元/噸,在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易,該企業(yè)成功釋放了庫存風險,結果()。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A33、金融機構估計其風險承受能力,適宜采用()風險度量方法。A.敏感性分析B.在險價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C34、若一項假設規(guī)定顯著陸水平為±=0.05,下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B35、若固息債券的修正久期為3,市場利率上升0.25%,考慮凸度因素,則債券價格為()。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D36、假設某債券投資組合的價值是10億元,久期12.8,預期未來債券市場利率將有較大波動,為降低投資組合波動,希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110,久期6.4。投資經理應()。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B37、根據(jù)下面資料,回答74-75題A.108500,96782.4B.108500,102632.34C.111736.535,102632.34D.111736.535,96782.4【答案】C38、若滬深300指數(shù)為2500,無風險年利率為4%,指數(shù)股息率為1%(均按單利記),1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是()。(保留小數(shù)點后兩位)A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】D39、在整個利息體系中起主導作用的利率是()。A.存款準備金B(yǎng).同業(yè)拆借利率C.基準利率D.法定存款準備金【答案】C40、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸,我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元/噸,4月份該廠以2770元/噸的價格買入豆粕1000噸,同時平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價格為2785元/噸,該廠()。A.未實現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損15元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利15元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A41、期貨合約到期交割之前的成交價格都是()。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C42、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是()。A.經驗總結B.經典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C43、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A44、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性,每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D45、上題中的對沖方案也存在不足之處,則下列方案中最可行的是()。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B46、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A47、下列關于外匯匯率的說法不正確的是()。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格,也可用外幣表示本幣價格【答案】C48、投資者購買一個看漲期權,執(zhí)行價格25元,期權費為4元。同時,賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權,執(zhí)行價格40元,期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元,不計交易成本,則投資者行權后的凈收益為()。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B49、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產品的收益公式為:收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]。A.至少上漲12.67%B.至少上漲16.67%C.至少下跌12.67%D.至少下跌16.67%【答案】D50、期權風險度量指標中衡量標的資產價格變動對期權理論價格影響程度的指標是()。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A51、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯B.調整國內貨幣政策和財政政策C.在國際范圍內發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D52、被動型管理策略主要就是復制某市場指數(shù)走勢,最終目的為達到優(yōu)化投資組合與()。A.市場基準指數(shù)的跟蹤誤差最小B.收益最大化C.風險最小D.收益穩(wěn)定【答案】A53、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時,()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經驗法D.分類排序法【答案】D54、期貨現(xiàn)貨互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是()。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D55、假設檢驗的結論為()。A.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下,這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下,無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B56、在完全競爭市場中,企業(yè)在短期內是否繼續(xù)生產取決于價格與()之間的關系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C57、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當日匯率為6.1881,港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為()元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D58、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會,需要招投標。該項目若中標,則需前期投萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間,目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值,此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險,該期權權利金為0.0009,合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。()A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A59、某研究員對生產價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)進行了定量分析,并以PPI為被解釋變量,CPI為解釋變量,進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B60、將總資金M的一部分投資于一個股票組合,這個股票組合的β值為βs,占用資資金S,剩余資金投資于股指期貨,此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β,設為βf假設βs=1.10,βf=1.05如果投資者看好后市,將90%的資金投資于股票,10%投資做多股指期貨(保證金率為12%)。那么β值是多少,如果投資者不看好后市,將90%投資于基礎證券,10%投資于資金做空,那么β值是()。A.1.8650.115B.1.8651.865C.0.1150.115D.0.1151.865【答案】A61、某研究員對生產價格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)進行了定量分析,并以PPI為被解釋變量,CPI為解釋變量,進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B62、7月中旬,某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商,同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格,作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價,并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿易合同后,銅桿廠為規(guī)避風險,考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權,支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸,銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易,此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實際采購價為()元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D63、四川的某油脂公司,主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出,并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸,輪出價格為7900元/噸,該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲,于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約,9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉,同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫,價格為9100元/噸,那么該公司輪庫虧損是()。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A64、假設某一資產組合的月VaR為1000萬美元,經計算,該組合的年VaR為()萬美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】C65、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D66、在持有成本理論中,假設期貨價格形式為F=S+W-R,其中R指()。A.保險費B.儲存費C.基礎資產給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C67、下列關于各定性分析法的說法正確的是()。A.經濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點,因此可以忽略短期、中期內的波動B.平衡表法簡單明了,平衡表中未涉及的數(shù)據(jù)或將對實際供需平衡產生的影響很小C.成本利潤分析法具有科學性、參考價值較高的優(yōu)點,因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準確的判斷D.在實際應用中,不能過分依賴季節(jié)性分析法,將季節(jié)分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】D68、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D69、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D70、假設某債券基金經理持有債券組合,市值10億元,久期12.8,預計未來利率水平將上升0.01%,用TF1509國債期貨合約進行套期保值,報價110萬元,久期6.4。則應該()TF1509合約()份。A.買入;1818B.賣出;1818C.買入;18180000D.賣出;18180000【答案】B71、ISM通過發(fā)放問卷進行評估,ISM采購經理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎,構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。A.30%B.25%C.15%D.10%【答案】C72、下列策略中,不屬于止盈策略的是()。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態(tài)止盈【答案】D73、在經濟周期的過熱階段,對應的最佳的選擇是()資產。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D74、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經理人指數(shù)(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說,該指數(shù)()表明制造業(yè)生產活動在收縮,而經濟總體仍在增長。A.低于57%B.低于50%C.在50%和43%之間D.低于43%【答案】C75、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元,為了避免人民幣升值對貨款價值的影響,該出口商應在外匯期貨市場上進行美元()。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B76、央行下調存款準備金率0.5個百分點,與此政策措施效果相同的是()。A.上調在貸款利率B.開展正回購操作C.下調在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C77、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略,計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.320B.330C.340D.350【答案】A78、一個紅利證的主要條款如表7—5所示,A.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌21%,期末指數(shù)下跌30%B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10%,期末指數(shù)上升30%C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌30%,期末指數(shù)上升10%D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升30%,期末指數(shù)下跌10%【答案】A79、在其他因素不變的情況下,當油菜籽人豐收后,市場中豆油的價格一般會()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C80、RJ/CRB指數(shù)包括()個商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C多選題(共50題)1、多元線性回歸模型的基本假定有()。A.零均值假定B.同方差與無自相關假定C.異方差假定D.無多重共線性假定【答案】ABD2、江恩的時間間隔可以是()。?A.日B.周C.月D.年【答案】ABCD3、相對于場內期權而言,場外期權在合約條款方面更加靈活,其優(yōu)點好包括()。A.一對一交易B.有明確的買方和賣方C.有特定交割場所D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握【答案】ABD4、我國黃金生產主要集中于()A.山東B.河南C.福建D.遼寧【答案】ABCD5、美國失業(yè)率與非農就業(yè)率的好壞會對下列哪些產生影響?()A.美聯(lián)儲貨幣政策制定B.期貨市場C.公布日日內期貨價格走勢D.消費品價格走勢【答案】ABC6、下列選項中,關于盈虧比的說法,正確的有()。A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價值的策略B.盈虧比小于1,勝率必須高于50%,策略才有價值C.盈虧比大于1,勝率必須高于50%,策略才有價值D.盈虧比大于3,勝率只需高于25%,策略就有價值【答案】BD7、利用期貨市場,企業(yè)可實現(xiàn)庫存風險的管理,主要體現(xiàn)在()。A.規(guī)避原材料貶值風險B.規(guī)避原材料采購成本大幅上漲的風險C.減少資金占用成本D.利用期貨市場的倉單質押業(yè)務盤活庫存【答案】ABCD8、影響股票投資價值的因素包括()。A.股利政策B.每股收益C.市場因素D.公司凈資產【答案】ABCD9、下列屬于銅的價格影響要素的是()。A.宏觀經濟形勢B.基金的交易方向C.進出口政策D.美元指數(shù)【答案】ABCD10、就投資策略而言,總體上可分為()兩大類。?A.主動管理型投資策略B.指數(shù)化投資策略C.被動型投資策略D.成長型投資策略【答案】AC11、下列關于利率的說法正確的有()。?A.利率越低,股票價格水平越高B.利率越低,股票價格水平越低C.利率低,意味著企業(yè)的生產成本和融資成本低D.利率低,資金傾向于流人股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD12、模擬法在于模擬出風險因子的各種情景的解決方法()。?A.歷史模擬法B.現(xiàn)實模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.情景分析【答案】AC13、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有()。A.股指期權B.存續(xù)期內支付紅利的股票期貨期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD14、適合做外匯期貨買入套期保值的有()。A.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率上升B.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率下降C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值D.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值【答案】AC15、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學關系進行較為明確的因素分析,從而給出有意義的風險度量,這些因素包括()。A.期權價值B.期權的DeltaC.標的資產價格D.到期時間【答案】ABCD16、模型的測試結果對未來市場有多大的適用性是由()等要素決定的。A.測試的品種數(shù)量B.交易成本費率的設置C.測試的時間跨度D.測試的品種跨度【答案】ABC17、下列各地區(qū)中,屬于我國主要的棉花生產地的有()A.新疆B.河南C.山東D.河北【答案】ABCD18、指數(shù)化產品策略的核心內容為()。A.如何選擇指數(shù)B.如何創(chuàng)造收益C.如何復制指教D.如何界定跟蹤誤差的業(yè)績評價【答案】CD19、場外期權一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方,下列關于場外期權的甲方說法正確的有()。?A.甲方只能是期權的買方B.甲方可以用期權來對沖風險C.甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益D.假如通過場內期權,甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD20、根據(jù)下面資料,回答下題。A.交易對手風險B.市場流動風險C.財務風險D.政策風險【答案】CABCD21、綜臺來看,石化產業(yè)價格傳導主要存在的幾個方而的特點有()。A.時間超前性B.過濾短期小幅波動C.傳導過程可能被阻斷D.可能的差異化【答案】BCD22、以下點價技巧合理的有()。A.接近提貨月點價B.分批次多次點價C.測算利潤點價D.在提貨前分批次逢期價回升時點價【答案】ABC23、下列屬于完全壟斷市場的特征的有()。A.市場上只有唯的個企業(yè)生產和銷售產品B.該企業(yè)生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.存在許多賣者,每個企業(yè)都認為自己行為的影響很小D.其他任何企業(yè)進入該行業(yè)都極為困難或不可能【答案】ABD24、外匯儲備主要用于()。A.購買國外債券B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC25、一般在設計壓力情景時,需要考慮的因素包括()。A.市場風險要素變動B.宏觀經濟結構調整C.宏觀經濟政策調整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD26、互補品足指使用價值上必須相互補充才能滿足人們某種需要的商品,A.汽車與汽油B.家用電器與電C.石油和煤炭D.煤氣和電力E.羽毛球和羽毛球拍【答案】AB27、在基差定價交易中,影響升貼水定價的因素有()。A.現(xiàn)貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲費用D.運費【答案】ABCD28、下列關于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有()。A.總時間段分為兩個時間間隔B.在第一個時間間隔末T時刻,股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌C.股票最多有2種可能的價格D.如果其他條件不變,在2T時刻,股票有3種可能的價格【答案】ABD29、天然橡膠是重要的戰(zhàn)略物資和工業(yè)原料,其供給具有季節(jié)性特點,A.供給淡季在8月至10月B.供給旺季在11月至次年l月C.供給淡季在2月至4月D.供給旺季在5月至7月【答案】ABCD30、金融機構在進行一些經濟活動的過程中會承擔一定的風險,這些活動包括()。A.設計各種類型的金融工具B.為客戶提供風險管理服務C.為客戶提供資產管理服務D.發(fā)行各種類型的金融產品【答案】ABCD31、下列()屬于有效市場隱含的假設條件。A.投資者的投資行為模式是投有偏差的B.投資者的投資行為模式是有偏差的C.投資者自足以自身利益最大化為目標D.投資者總足以社會利盞最大化為目標【答案】AC32、點價模式有()。?A.即時點價B.分批點價C.一次性點價D.以其他約定價格作為所點價格【答案】ABCD33、參與倉單質押業(yè)務需滿足的條件有(??)。A.規(guī)格明確,便于計量B.貨物市場價格穩(wěn)定C.貨物必須無形損耗小,不易變質,易于長期保管D.出質人必須擁有完全所有權的貨物倉單,且記載內容完整【答案】ABCD34、路透商品研究局指數(shù)(RJ/CRB)能夠反映全球商品價格的動態(tài)變化,該指數(shù)與()。A.通貨膨脹指數(shù)同向波動B.通貨膨脹指數(shù)反向波動C.債券收益率反向波動D.債券收益率同向波動【答案】AD35、實施積極財政政策對期貨市場的影響有()。A.減少稅收,降低稅率,擴大減免稅范圍,促進期貨市場價格上漲B.擴大財政支出,加大財政政赤字,期貨市場趨于活躍,價格上揚C.增發(fā)田債,導致流向期貨市場的資金減少,影響期貨市場原有的供求平衡D.增加財政補貼,整個期貨價格的總體水平趨于上漲【答案】ABD36、導致預測誤差的原因主要有()A.輸入數(shù)據(jù)的準確度不能滿足要求B.模型中函數(shù)形式的選擇C.市場一直未有大的變化D.惡性投機與操縱【答案】ABD37、期

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