交易所回購業(yè)務(wù)介紹

債券回購一、回購參與方正回購：融入資金、出質(zhì)債券逆回購：融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)滬深交易所的債券回購質(zhì)押式回購國債回購（滬：204***、深：1318**）企業(yè)債/分離債/公司債回購（滬：204***，標(biāo)準(zhǔn)券公用、深：無）買斷式回購國債回購（滬：203***、深：無）非質(zhì)押式回購企業(yè)債回購（滬：無、深：1319**）【注：原滬企業(yè)債：202***在2008年10月13日停止交易】二、回購交易賬戶A股股東賬戶交易權(quán)限逆回購（以資融券）無需簽署協(xié)議，可以通過外圍系統(tǒng)自助操作。正回購（以券融資）業(yè)務(wù)客戶必須到營業(yè)部簽訂《債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書》和《債券回購交易風(fēng)險提示書》后，開通質(zhì)押式回購權(quán)限。只能在營業(yè)部柜臺通過柜臺人員操作，而且需要經(jīng)過兩級復(fù)核（營業(yè)部經(jīng)理和存管部）交易規(guī)則委托方式正回購（融資）買入，逆回購（融券）賣出委托價格按回購國債每百元資金應(yīng)收（付）的年收益率報價，報價時可省略百分號（%）。（1）價格變動單位滬：0.005或其整數(shù)倍深：0.01或其整數(shù)倍（2）價格申報限制：買入不得高于即時揭示價10%，賣出不得底于即時揭示價10%。委托數(shù)量我司系統(tǒng)債券都是按張（面額100元）存放，按張委托。滬：100手即1000張（10萬元）的整數(shù)倍深：1手即10張（1000元）的整數(shù)倍。兩市單筆數(shù)量不超過1萬手即10萬張（1000萬元）回購到期日的計算到期日=委托日+回購品種的天數(shù)（該天數(shù)以自然日計）逆回購可取日：到期日白天資金可用但不可取，到期日晚上清算后，下一個工作日資金可取。（如到期日是節(jié)假日，清算順延到下一工作日進(jìn)行，資金可取時間也相應(yīng)順延，如下表）資金占用期：如GC003（三天回購），如下表所示，在周一、周五做，資金的占用期是3天，在周四做，資金的占用期是4天，在周二、三做，資金的實際占用期是5天。周一周二周三周四周五周六周天下周一下周二委托123可取委托12345可取委托12345可取委托1234可取委托123可取正回購購操作當(dāng)天，融到的資金馬上可用，但不可取，到第二個工作日可取。2、正回購融到的資金客戶可以用來交易證券品種，也可以進(jìn)行轉(zhuǎn)出。只要在到期日當(dāng)天能將資金還上即可。3、正回購到期日前一天晚上清算后，會先凍結(jié)客戶融資的金額；同時，客戶質(zhì)押的債券進(jìn)行解凍。例：某客戶做一天正回購，融資10萬。1日操作，T+1日到期。T日白天，融到的資金可用，但不可取。T日晚上清算后，將客戶賬戶中融資的金額進(jìn)行凍結(jié)，同時，將券解凍。如果客戶融到資金后沒有進(jìn)行操作，則晚上清算后就立刻被凍結(jié)起來，第二天資金不可用，但是券可用。T+1日晚上清算后，資金真正扣走。因此，對于做一天正回購的客戶，資金沒有轉(zhuǎn)出的機(jī)會。另外，客戶T日融到資金后如果不進(jìn)行操作，晚上清算之后錢立刻就被凍結(jié)了，到期日當(dāng)天資金無法使用，相當(dāng)于客戶此次回購并沒有真正使用到資金?；刭彶僮鲿r的資金情況正回購客戶操作正回購，如果質(zhì)押10萬元的債券進(jìn)行融資，融到的資金應(yīng)該要預(yù)扣正回購的費用，并非10萬元整。正回購的利息部分是在到期日前一天晚上凍結(jié)資金的時候一起凍結(jié)，到期日晚上清算時真正扣除。逆回購客戶操作逆回購，如果要做10萬元的回購，則凍結(jié)的資金為10萬元+回購的費用（費用視回購天數(shù)不同而有所區(qū)別）。逆回購的利息部分是在到期日晚上清算后才入賬，可取日可以取出?；刭徖鴤刭徖⑺惴ǎ豪剩?60X金額X天數(shù)，其中收益率（利率：360X天數(shù)）的結(jié)果四舍五入精確到小數(shù)點第5位回購的交易費用A.傭金：國債（企業(yè)債）回購的傭金標(biāo)準(zhǔn)隨著回購品種的不一樣而不一樣，如下表。

上海國債質(zhì)押式回購1天成交金額的0.001%2天成交金額的0.002%3天成交金額的0.003%4天成交金額的0.004%7天成交金額的0.005%14天成交金額的0.01%28天成交金額的0.02%28天以上成交金額的0.03%深證國債回購131810R-0010.001%131811R-0020.002%131800R-0030.003%131809R-0040.004%131801R-0070.005%131802R-0140.01%131803R-0280.02%131805R-0910.03%131806R-1820.03%B.經(jīng)手費：為了促進(jìn)債券市場發(fā)展，上交所規(guī)定2008年10月6日至2009年11月30日免收經(jīng)手費?！驹?jīng)手費規(guī)定：上?；刭彽慕?jīng)手費為傭金的5％，一般含在傭金中，所以傭金最低收費不能低于經(jīng)手費。例如7天回購的經(jīng)手費=0.005%X0.05=0.00025%】逆回購賬戶顯示情況實例某周四（1日），某客戶操作10筆各10萬元的204001逆回購T日做完5筆回購后的持倉顯示：回持倉查詢交易所股東號股票代碼股票名稱可用余額成本價”市場價市值盈虧F持倉量SH^228224604SSSSSLI標(biāo)準(zhǔn)券00.LILILI100.000500..000.00-111.LILI5,000學(xué)持倉量里買金皴縣買數(shù)量累賣金額果賣贊量回報買入金做酒買入數(shù)量回布賣出金額目報賣出數(shù)量低正數(shù)量5,000D0000003330.0000D.0000900,010:000055,000:00030.000000000D.0000由于客戶分5筆操作，那么針對每一筆10萬元的逆回購扣除手續(xù)費1元附加預(yù)扣1元，則為10元?？蛻羧诔鲑Y金得到質(zhì)押的標(biāo)準(zhǔn)券，盈虧包含預(yù)估賣出費用，則得到的50萬標(biāo)準(zhǔn)券賣出費用為100元附加預(yù)扣1元，則為101元。所以盈虧顯示-111清算后交割單：日明成交時間啊相業(yè)荊蔚d證蠢相同證券堪稱成交黝鼠圾價格成立罡薊隹筲金第幣種身電鞋耨收觸ZCiD-flG-jO13.D4.52aooooOTun頡掉回購拚?[]：204001GC0G11,300a.ooo100DOO.90-jeo,oo.?人民而1.00ioa2010-06-3013150120000g泛友彈R瞅204001麗LM6.21$L00.00000TQOJOI00人頰1.00L聊3Z1M6-3013:23:03aianB陰質(zhì)押馳推出2口硒1'3C0011網(wǎng)a.510LOODOO.iX-100,Ottl00人民幣1.001oo■&QIIM16-1D13O血霸押的揖出￡口砌G€00t1rti00a.?lod.anixj-IM.QOL00八而1.0Dtoo3ClD-Q6--￡i13:29:012IMXO7411S質(zhì)押期揖出204001-5C00LL.DOOa.?100300.X-icn,ooloo人民幣1.001on2CI0-06-101113:基203051：博血抻雕眥加叩Q1LDOOWJWLQU.900XT叩，叩L（B人民布1.QQ1t?3310-06-1014:37:522D00C卯!打7質(zhì)理隗折tt20哪01KOOLLOOO1G,015toomo.co一嗎0肌00人民幣1.0010Q2QID-06-W1440382am訂編周質(zhì)押馳揖出204001LOGOIQ.煙100,D00,CO-mooloo人而i1.00100201D-(]6-iD]-i45:3620000C^]19聶軍葬聞?wù)鄢?MX1GCCBELP<KOIQ.2SL00,K0.COTOfl網(wǎng)M人頰1.001oo-a)ll?-06-]DN5919ZOQOOC?館質(zhì)押國吼出20400LlFI￡On.1Q5LOO.DOOX'-ICQ,0018人品而1.00Lm清算后資金流水：時間說水導(dǎo)而沖幅行業(yè)&名琳收入衰檢付出金制本次啾靦5-1018;4I3393643人民幣浦堂銀行00000380037036質(zhì)押回購拆出000100,0010G9D0,0：9.00i-10IS：4L.3393644涌堂幅行口口口印如空口善質(zhì)押回購折出口.00100,00!00ffi?,019.00j-1018:4i:339364S人民幣浦端版00000380037036質(zhì)押回購?fù)瞥?.H)100,001.00700,017.00i-lGIB:4L-33自骷聃人民幣浦箕銀號00000360037036版押回購拆出0.001D0,00100ewr0L6.001-1018:41:3393647人民而浦發(fā)銀行00000380037036質(zhì)押回購拆出0.00100,0D100500,015,00：--1018:41:339364B入民幣浦發(fā)銀行LI00003B0037036質(zhì)押回購拆出0.00100,00100400rOL4.00J-1018:41:53B38?人民布浦茂帆行00000360037036冊押回購牌出0.00100,00100300.013.005-1018:4l：3393650人民幣浦發(fā)銀行00000380037036質(zhì)押回購拆出0.00100,001.00200,012.00i-IO18：4I3393B5I人民幣徜箕銀行00000585937036赧押回購押出0.00100,0Q100gOL1.00J-1018:41:3393652人民市浦發(fā)銀行00000360037036應(yīng)押回購拆出0.D0100,0D10010.00

發(fā)生受業(yè)部盛傳貴換作摘要直菇-上海-天釗橋窿fl庭券回購購回日露cn口圜11息:我.se.ccgi.2陰001價格日5Hs-上海?天期前路0蠢蠢回購購回B：20100611A：22,^?COO1,胤明01價格目直箍-上海-天鑰橋路0好回購購回日20100611息：23M,迎見1,衿KM1價格也一直帶-上海-天期橋路。融券回購購回日:仙服1￡息;副以注口以既31餅碗一百皆上海-宜晰路成蔻券回購購回日:210?1邈史曲也。以金《削價格七直轄-上海-天銅橋路0融券回購購回日：201口DM1息二2匕叫,史比1,0MO仙價格10一宜H-上障一天期禱瞌0融券回購購回臼■即1DD6I1息:所鴕，文口口1,204011僑格W直轄-上海-天期橋路0段券回購購回日胃口1口06口息卡T.94,優(yōu)?？?,2MOO1價格1立直轄-上海-天錫橋蹄Q融券回購購回日7口1。項II息：E6T.曜口口1.如切5怖■格10亙播-上海-天期橋路0融等回購購回日:甌1值11息:前.35.比口口1,第1001價格1.】T+1日國幽持倉顯示：國幽交易所段東號股票代嗎股票名禰可用余額成本價市場館市值盈虧令持倉量累買關(guān)領(lǐng)SHA22822460488B880標(biāo)掛券D0000100.0001.000.000.00tDOO,DOO.0000.0003持倉查詢HQ□審出［總%累買數(shù)量累奏金領(lǐng)累支數(shù)量回報電金顆回報買入數(shù)量回報賣出金領(lǐng)回報賣出數(shù)星修正數(shù)量0.00000.00000.00000.00000.000C!0.00000.000010,000,0000清算后資金流水：由于追蹤賬戶資料尚未獲取，現(xiàn)先以另一賬戶顯示為例：拆出質(zhì)刪同]5O0j062,5[口00拆出質(zhì)刪同]5O0j062,5[口00159.5口翩-榭1|-利獺999$融界跑目62.5,GCOOl.ZOCOl^L.5G0正回購相關(guān)概念質(zhì)押庫制度：融資方應(yīng)在回購申報前，先申報提交相應(yīng)的債券作質(zhì)押（俗稱質(zhì)押券入庫）。A、哪些債券可以作為質(zhì)押券？國債和符合條件的部分企業(yè)債、分離債和公司債可作為質(zhì)押券用于質(zhì)押式回購。B、什么條件呢？交易所和登記公司認(rèn)可，一般為發(fā)行人是央企、國有銀行全額擔(dān)保、主體評級和債券評級均在AA級（含）以上。標(biāo)準(zhǔn)券：指由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用質(zhì)押式回購交易進(jìn)行融資的額度。折算率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額和面值之比。簡稱折算率，即標(biāo)準(zhǔn)券金額=折算率X債券面值。質(zhì)押券：申報提交結(jié)算公司作為質(zhì)押物的債券。上海正回購的操作A、先到營業(yè)部簽訂正回購協(xié)議，開通正回購權(quán)限B、需購買足夠的債券（國債）

C、提交債券質(zhì)押（以國債為例）：質(zhì)押券的申報通過周邊系統(tǒng)進(jìn)行。質(zhì)押券申報代碼為“09****”，后四位為相應(yīng)國債的后四位代碼；買賣方向標(biāo)識質(zhì)押券的申報類型，“賣出”為提交質(zhì)押券，“買入”為轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。D、進(jìn)行正回購申報：通過周邊系統(tǒng)申報，方向