基金的募集、交易與登記

第三章基金的募集、交易與登記7節(jié)第一節(jié)封閉式基金的募集與交易一、封閉式基金的募集程序一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、出售、備案、公告五個(gè)步驟。二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件〔一般性把握〕三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算。四、封閉式基金份額的出售基金治理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)展封閉式基金份額的出售。目前，我國(guó)封閉3個(gè)月。10.01元出售費(fèi)用的方式加以確定。出售方式主要有網(wǎng)上出售與網(wǎng)下出售兩種方式。五、封閉式基金的合同生效募集期限完畢后，基金出售規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)到達(dá)1000人以上，可以申請(qǐng)驗(yàn)資，辦理備案手續(xù)，登載基金合同生效公告。六、封閉式基金的交易〔一〕上市交易條件〔重點(diǎn)把握，常以多項(xiàng)選擇題目消滅〕1、基金出售規(guī)模到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，25年以上，32億元人民幣，41000人，5、基金份額上市交易規(guī)章規(guī)定的其他條件?！捕辰灰踪~戶的開(kāi)立〔三〕交易規(guī)章與股票一樣?！菜摹辰灰踪M(fèi)用。目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%55元收取。目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅?！参濉郴鹬笖?shù)上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。學(xué)問(wèn)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金2、承受派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。31000?！擦痴邸惨纭硟r(jià)率折〔溢〕價(jià)率=〔市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值〕/基金份額凈值*100%其次節(jié)開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)一、開(kāi)放式基金的募集〔一〕開(kāi)放式基金募集的程序也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、出售、備案、公告五個(gè)步驟?！捕成暾?qǐng)募集文件〔三〕募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的打算?！菜摹抽_(kāi)放式基金的募集期開(kāi)放式基金的募集期限自基金份額出售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月?！参濉抽_(kāi)放式基金份額的出售由基金治理人負(fù)責(zé)，可以托付商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理出售?！擦抽_(kāi)放式基金的基金合同生效122億元人民幣。2200人。二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)〔一〕開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資詢問(wèn)機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)?！捕痴J(rèn)購(gòu)步驟1、基金賬戶的開(kāi)立2、資金賬戶的開(kāi)立3、認(rèn)購(gòu)確認(rèn)〔三〕認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率1、認(rèn)購(gòu)方式〔金額認(rèn)購(gòu)〕2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓舞投資者長(zhǎng)期持有基金。3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率〔四〕不同基金類型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0?！参濉匙畹驼J(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。第三節(jié)開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回一、申購(gòu)、贖回的概念申購(gòu)：投資者以現(xiàn)金購(gòu)置基金份額〔在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu)〕贖回：投資者要求基金治理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)展。三、申購(gòu)、贖回時(shí)間工作日為證券交易所交易日。四、申購(gòu)、贖回原則〔一〕股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則12〔二〕貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則12五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額確實(shí)定〔一〕收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/〔1+申購(gòu)費(fèi)率〕申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)確實(shí)定申購(gòu)份額=〔申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用〕/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額確實(shí)定申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率〔二〕贖回金額確實(shí)定贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用〔三〕貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)〔一般性把握〕六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付申購(gòu)承受全額交款的方式。贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回狀況，按基金合同辦理。七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式〔一〕巨額贖回的認(rèn)定凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回?！捕尘揞~贖回的處理方式1、全部承受2、局部延期第四節(jié)開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。二、非交易過(guò)戶指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。四、基金份額的凍結(jié)第五節(jié)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金〔ETF〕的募集與交易一、ETF份額的出售〔一〕認(rèn)購(gòu)方式按認(rèn)購(gòu)渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)?！捕痴J(rèn)購(gòu)費(fèi)用〔傭金〕及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算1元/份計(jì)價(jià)。認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)份額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)份額*〔1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率〕〔例題請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61〕二、ETF份額折算與變更登記〔一〕ETF份額的折算時(shí)間基金合同生效后，ETF3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。建倉(cāng)后，基金治理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)展折算?！捕矱TF份額折算的原則基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響?！踩矱TF基金份額折算的方法。/基金總份額〕/〔標(biāo)的指數(shù)的收盤(pán)值/1000〕8位。三、ETF份額的交易請(qǐng)同學(xué)們自己看書(shū)，需要留意10.001元，其余的交易規(guī)章與股票類似。四、ETF份額的申購(gòu)與贖回〔一〕申購(gòu)與贖回場(chǎng)所在代辦券商處。〔二〕申購(gòu)和贖回的時(shí)間〔一〕申購(gòu)、贖回的開(kāi)頭時(shí)間在折算日之后可以開(kāi)頭辦理申購(gòu)。3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)頭辦理贖回?！捕抽_(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間〔三〕申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制目前，我國(guó)ETF100萬(wàn)份。〔四〕申購(gòu)和贖回的原則1、實(shí)行份額申購(gòu)、份額贖回的方式。2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?。〔五〕申?gòu)和贖回的程序1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)確實(shí)認(rèn)與通知。在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記T日進(jìn)展申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)展清算，在T+2日辦理交收。〔六〕申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)置基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。贖回對(duì)價(jià)是指基金治理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告?！财摺成曩?gòu)、贖回清單1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容2、組合證券相關(guān)內(nèi)容3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：制止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金?？梢袁F(xiàn)金替代：允許全部或局部替代，必需現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金局部相關(guān)內(nèi)容〔請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)〕5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容〔請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)〕〔八〕暫停申購(gòu)、贖回的情形〔考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目消滅〕1、不行以抗力2、交易所臨時(shí)停市。3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因特別狀況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。4、其他狀況第六節(jié)上市開(kāi)放式基金〔LOF〕的募集與交易一、LOF募集概述目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)局部。場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)TA系統(tǒng)場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。二、LOF的場(chǎng)外募集LOF場(chǎng)外募集與一般開(kāi)放式基金的募集一樣。三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集LOFLOF基金，需要持有深圳一般股票賬戶或證券投資基金賬戶。四、封閉期與開(kāi)放期基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期不受理贖回。五、LOF的上市交易LOF在交易所的交易規(guī)章與封閉式基金根本一樣。六、LOF份額的申購(gòu)、贖回原則承受“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。七、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外到場(chǎng)外的操作?？缦到y(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的狀