江鈴汽車上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

江鈴汽車上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分1一、江鈴汽車簡(jiǎn)介江鈴于二十世紀(jì)八十年月中期在中國(guó)領(lǐng)先引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)制造輕型卡車199311月，公司成功在深圳證券交易所發(fā)行A股，成為江西省第1995年在中國(guó)第一個(gè)以ADRs發(fā)行B股方式引入外資戰(zhàn)略合作伙伴。美國(guó)福特汽車公司〕現(xiàn)為公司其次大股東。作為江西較早引入外商投資的企業(yè)，江鈴憑借戰(zhàn)略合作伙伴 福特的支持，快速進(jìn)展壯大1997年江鈴/福特成功推出中國(guó)第一輛真正意義上中外聯(lián)合開發(fā)的汽車 全順輕客。透亮的運(yùn)作和高水準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)治理，形成了標(biāo)準(zhǔn)的治理運(yùn)作體制。目前公司建立了研發(fā)、物流、銷售效勞和金融支持等符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的體制和運(yùn)行機(jī)制，深受中國(guó)消費(fèi)者青睞的福特全順汽車，在中高端商務(wù)車、城市物流客貨兩用車等市場(chǎng)，公司自主品牌的江鈴“JMCJMC輕卡系列的銷量連續(xù)占據(jù)中高端市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。2023年元月，集當(dāng)代國(guó)際輕客最先進(jìn)技術(shù)于一體、性能卓越的福特世代全順4超低排放標(biāo)準(zhǔn)、出眾的駕駛性能，引領(lǐng)中國(guó)輕客市場(chǎng)“轎車化、安全化、柴油化、環(huán)?；敝髁?，使江鈴在中國(guó)高檔輕客領(lǐng)域處于確定領(lǐng)先地位。售、配件、效勞、信息“四位一體”的專營(yíng)模式，公司擁有近百家一級(jí)經(jīng)銷商，經(jīng)銷商總數(shù)600最大出口商，并被商務(wù)部和國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定為“國(guó)家整車出口基地重,承受福特在全球?qū)嵤┑男?023標(biāo)JMCCares江鈴效勞關(guān)心體系，全力追求效勞過程品質(zhì),顧客效勞滿足度評(píng)價(jià),江鈴汽車樹立起中國(guó)商務(wù)車領(lǐng)域知名品牌的形象。公司建立了ERP信息化支持系統(tǒng),高效的物流體系實(shí)現(xiàn)了拉動(dòng)式均衡生產(chǎn)；建立了JPS江鈴精益生產(chǎn)系統(tǒng)，整體水平不斷提升；建立了質(zhì)量治理信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，推廣NOVA-C、2FCPA評(píng)審，運(yùn)用6sigma工具不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量、節(jié)約本錢,榮獲中國(guó)質(zhì)量協(xié)會(huì)頒發(fā)的全國(guó)六西格瑪治理推動(dòng)十佳先進(jìn)企業(yè)稱號(hào)金獎(jiǎng)，被評(píng)為2023、2023、2023年度中國(guó)最正確商用車。在與供給商共贏的進(jìn)展理念下，公司借鑒福特Q1評(píng)審模式完善供給商評(píng)價(jià)，優(yōu)化整合供給體系，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先通過TS16949份產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)中心被認(rèn)定為“國(guó)家級(jí)技術(shù)中心寬廣的進(jìn)展視野,力爭(zhēng)成為中國(guó)乃至亞太地區(qū)重要的商用車生產(chǎn)基地。3二、償債力氣分析有表一：江鈴汽車公司2023-2023年度流淌性比照有財(cái)務(wù)指標(biāo)2023年2023年2023年流淌比率1.93％1.70％1.70％速動(dòng)比率1.28％1.36％1.39％資產(chǎn)負(fù)債率30.39％40.36%44%形凈值債務(wù)率 0.49％ 0.74％ 0.86％利息保障倍數(shù)14.2822.9020.765040504030201002023年2023年2023年率 率 率 倍比 比 債 障動(dòng) 動(dòng) 負(fù) 保數(shù)流 速 產(chǎn) 息資 利流淌比率又稱運(yùn)營(yíng)資本比率，是衡量企業(yè)短期償債力氣的一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這個(gè)流淌比率在２:2023年－2023年的流淌比率分別是1.90,1.70,1.702023-2023年的流淌比率較2023年下降呢？我們從2023-20232023-2023年江鈴汽車公司的2023年有所下降，尤其在應(yīng)收賬款上。的資金過多，未能有效地加以利用而造成的?？闯觯?023-2023年的速動(dòng)比率呈逐年上升的趨勢(shì)，這也間接地說明白企業(yè)的短期償債力氣正在逐年增加中。一般而言，速動(dòng)比率在1:1這個(gè)范圍內(nèi)比較適宜。我們知道江鈴汽車公司2023-2023年度的速動(dòng)比率是1.28,1.36,1.39，這都屬于正常范圍內(nèi)。從四大表表中我們可以4看出：2023-2023年江鈴汽車公司的應(yīng)收賬款下降了，企業(yè)的大局部賬款都已經(jīng)收回，并沒有使之成為壞賬，因而速動(dòng)比率提高了。資產(chǎn)負(fù)債率又稱資產(chǎn)比率或舉債經(jīng)營(yíng)比率，它反映企業(yè)歸還債務(wù)的綜合力氣，通俗一力就越差；反之，亦然。依據(jù)表一，我們不然看出：2023-2023年江鈴汽車公司的資產(chǎn)負(fù)債率分別是：30.39%，40.36%，44%。這就說明：2023年，江鈴汽車公司的資產(chǎn)中有30.39%2023-20232023年是上升的，這說明江鈴汽車2023-20232023年有所增長(zhǎng)。盡管應(yīng)收賬款逐年下降，但是趕不上江鈴汽車公司發(fā)行股票的速度。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率，企業(yè)的債務(wù)人、股東和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者往往是從不同角度來評(píng)價(jià)的。從債權(quán)人的角度來看，他們最關(guān)心的是其帶給企業(yè)資金的安全性。假設(shè)資產(chǎn)負(fù)債率比較高的話，說明在企業(yè)的全部資產(chǎn)中，股東供給的資本所占的比率太低。這樣一來，企業(yè)的說，他們期望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低些好；從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的角度來看，其主要關(guān)心的是企業(yè)的盈利，同時(shí)也估量到企業(yè)所擔(dān)當(dāng)?shù)?023-2023公司走向自由競(jìng)爭(zhēng)化的趨勢(shì)；股東就可以通過舉債經(jīng)營(yíng)來獲得更多的利潤(rùn)三、營(yíng)運(yùn)力氣分析表二：2023-2023年度營(yíng)運(yùn)力氣比照財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)營(yíng)業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2023年92.376.91％40.26％2.54％1.42％2023年91.357.28％2023年87.969.37％89.10％2.46％1.46％135.21％2.35％1.61％圖二：2023-2023年度營(yíng)運(yùn)力氣比照5160140160140120100806040200存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2023年 2023年 們可以看出：2023-2023年，這三年江鈴汽車公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為6.91,7.28.9.37，且有強(qiáng)。但是，存貨周轉(zhuǎn)比率太高的話，也從側(cè)面反映出：江鈴汽車公司的存貨水平低等問題；的不利影響。由表二我們可以得出：江鈴汽車公司這三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為：40.26，80.10，135.2120232023年增長(zhǎng)一倍，2023年較2023年增加0.8〔資產(chǎn)負(fù)債表〕中應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)科目中可以得以表達(dá)：2023-2023年該公司應(yīng)收帳款逐年下降?？傎Y產(chǎn)負(fù)債率，又稱總資產(chǎn)利用率，它是用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率的重要指1%-2%江鈴汽車公司的獲利力氣了。這時(shí)候，該公司實(shí)行措施來處置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的利用效率。6四、獲利力氣分析表三：江鈴汽車公司2023-2023年度獲利力氣比照財(cái)務(wù)指標(biāo)2023年2023年2023年銷售凈利率9.13％10.12％10.86％營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率8.59％11.85％12.95％總資產(chǎn)酬勞率12.98％14.81％17.53％凈資產(chǎn)酬勞率20.20％23.22％30.59％凈資產(chǎn)收益率19.35％21.80％27.93％每股收益0.91％1.22％1.98％市盈率9.23％18.84％13.91％35302520151050銷售凈利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)酬勞率市盈率銷售凈利率說明白企業(yè)凈利潤(rùn)占銷售的比例，它是評(píng)價(jià)企業(yè)通過銷售賺取利潤(rùn)的能2023年，20231%的增長(zhǎng)，但在2023年則停頓了這樣的增長(zhǎng)勢(shì)頭。這2023年經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，人們對(duì)汽車的需求上升有關(guān)。固然，也和該公司的市場(chǎng)銷售者們有關(guān)。相關(guān)的本錢、費(fèi)用之間的關(guān)系，還將期間費(fèi)用納入支出工程。從上面的表和圖中可以看出：8.59，11.85，12.95。這說明江鈴公司這三年的利潤(rùn)正在增長(zhǎng)中。其中尤以2023-2023年增長(zhǎng)最快。就像前文提及到的，正是由于2023-2023年該公司的銷售凈利率增長(zhǎng)明顯，才間接地使得江鈴汽車公司在該期間內(nèi)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的上升。總資產(chǎn)酬勞率又稱總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率，主要是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)7的力氣。由上表可知：江鈴汽車公司這三年的總資產(chǎn)酬勞率分別是：12.98，14.81，17.53。202310012.98的利潤(rùn)。很明顯的，該總資產(chǎn)的酬勞率越高，說明該企業(yè)的獲利力氣越強(qiáng)。站在投資者的角度來看：固然期望江鈴汽車公司的總資產(chǎn)酬勞率越高越好總資產(chǎn)酬勞率較低與其自身治理水平是有關(guān)系的針，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)治理，挖掘潛力，增收節(jié)支，提高資產(chǎn)的利用效率。五、進(jìn)展力氣分析表四：2023-2023年進(jìn)展力氣比照財(cái)務(wù)指標(biāo)2023年2023年2023年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率3.31％34.66％62.06％總資產(chǎn)增長(zhǎng)率-2.62％39.08％35.49％每股收益增長(zhǎng)率3.41％34.07％-19.35％每股資本公積0.970.970.97圖四：江鈴汽車公司2023-2023年進(jìn)展力氣比照江鈴汽車公司2023-2023年進(jìn)展力氣比照706050403020100-10-20凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率每股收益增長(zhǎng)率每股資本公積2023年2023年2023年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的進(jìn)展力氣2023-2023年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率分別為-2.26％，39.08％，35.49％。這說明：在2023年，江鈴汽車公司的資產(chǎn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，20232023202320238資本轉(zhuǎn)化成利潤(rùn)。六、杜邦分析杜邦財(cái)務(wù)分析體系以凈資產(chǎn)收益率為主線時(shí)幫助治理者覺察企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)治理中存在的問題息。利用杜邦財(cái)務(wù)分析法進(jìn)展綜合分析可把各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系繪制成杜邦分析體系圖。工程，比方：營(yíng)業(yè)凈利率＝凈利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入，其中：凈利潤(rùn)＝收入總額－本錢費(fèi)用總額。＝中：資產(chǎn)總額＝流淌資產(chǎn)+非流淌資產(chǎn)。產(chǎn)、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)等科目。一般而言，流淌資產(chǎn)直接反應(yīng)有一個(gè)合理的構(gòu)造比率。2023年、2023年和2023年度的財(cái)務(wù)狀況運(yùn)用杜邦體系進(jìn)展分析，繪制的分析圖如下所示：9圖五：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析10圖六：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析11圖七：江鈴汽車股份2023年度杜邦體系分析12年度2023年2023年度2023年2023年2023年項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率30.39％40.36%44%權(quán)益乘數(shù)1.441.682.13營(yíng)業(yè)凈利率9.13%10.12％11.23％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.391.331.61總資產(chǎn)凈利率12.67%13.43%15.32％凈資產(chǎn)收益率20.20%23.74%24.15％凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，是企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析的核心，這一指標(biāo)反映了投資者投入資本獲利力氣的凹凸，表達(dá)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。結(jié)合四大表可以得出：20232023年凈資產(chǎn)收益率〔23.74%〕0.412023年凈資產(chǎn)收益率比2023年〔20.20%〕17.52%分析：凈資產(chǎn)收益率較高，說明企業(yè)全部者權(quán)益的盈利力氣較強(qiáng)。影響該指標(biāo)的因素，是打算上市公司能否配股進(jìn)展再融資的重要依據(jù)。權(quán)益乘數(shù)是反映企業(yè)資本構(gòu)造的指標(biāo)，也是反映企業(yè)償債力氣的指標(biāo)，是企業(yè)資本經(jīng)20232023年的權(quán)益乘數(shù)〔1.68〕多出0.45個(gè)百