某商業(yè)銀行管理知識及業(yè)務(wù)管理

第六章表外業(yè)務(wù)第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述一、表外業(yè)務(wù)的涵義表外業(yè)務(wù):商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是相對于表內(nèi)業(yè)務(wù)而言，是指商業(yè)銀行所從事的按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。狹義的表外業(yè)務(wù):指那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表，不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動，與資產(chǎn)項目和負(fù)債項目密切相關(guān)，并在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。我國《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中定義，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。

第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)巴塞爾委員會提出的要求，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)可以分為兩大類：一是或有債權(quán)/債務(wù)類表外業(yè)務(wù)：此類業(yè)務(wù)即狹義的表外業(yè)務(wù)，它在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)。此類業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾、擔(dān)保和金融衍生工具類業(yè)務(wù)。二是金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行的這類業(yè)務(wù)活動是無風(fēng)險的服務(wù)活動。銀行只提供金融服務(wù)而不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險，目的是收取手續(xù)費，不構(gòu)成銀行的或有債權(quán)債務(wù)。

第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述根據(jù)我國《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，我國中間業(yè)務(wù)可分為九大類：（一）支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，包括國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)；（二）銀行卡業(yè)務(wù)，包括信用卡和借記卡業(yè)務(wù)；（三）代理類中間業(yè)務(wù)，包括代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)、代理金融機構(gòu)委托、代收代付等；（四）擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)，包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類銀行保函等；（五）承諾類中間業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾業(yè)務(wù)；（六）交易類中間業(yè)務(wù)，例如遠(yuǎn)期外匯合約、金融期貨、互換和期權(quán)等；（七）基金托管業(yè)務(wù)，例如封閉式或開放式投資基金托管業(yè)務(wù)；（八）咨詢顧問類業(yè)務(wù)，例如信息咨詢、財務(wù)顧問等；（九）其他類中間業(yè)務(wù)，例如保管箱業(yè)務(wù)等第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述二、表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述第一節(jié)銀行表外業(yè)務(wù)概述表5香港上海匯豐銀行和德意志銀行收入結(jié)構(gòu)情況第一節(jié)節(jié)銀銀行表表外業(yè)業(yè)務(wù)概概述三、表表外業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的的原因因（一））規(guī)避避資本本管制制，增增加盈盈利來來源（二））適應(yīng)應(yīng)金融融環(huán)境境的變變化融資證證券化化利率市市場化化（三））轉(zhuǎn)移移和分分散風(fēng)風(fēng)險（四））適應(yīng)應(yīng)客戶戶對銀銀行服服務(wù)多多樣化化的需需要（五））商業(yè)業(yè)銀行行的自自身優(yōu)優(yōu)勢（六））科技技進步步的推推動。。第一節(jié)節(jié)銀銀行表表外業(yè)業(yè)務(wù)概概述四、中中國開開展表表外業(yè)業(yè)務(wù)的的分析析（一）發(fā)展展概況我國《商業(yè)業(yè)銀行法》》第三條中中規(guī)定了商商業(yè)銀行可可以經(jīng)營包包括辦理國國內(nèi)外結(jié)算算、發(fā)行銀銀行卡、代代理發(fā)行政政府債券和和外匯買賣賣、代收代代付款項及及代理保險險業(yè)務(wù)、保保管箱服務(wù)務(wù)等在內(nèi)的的中間業(yè)務(wù)務(wù)。我國商業(yè)銀銀行中間業(yè)業(yè)務(wù)已成為為各商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)競競爭和創(chuàng)新新的重要領(lǐng)領(lǐng)域。2002年中中資商業(yè)銀銀行中間業(yè)業(yè)務(wù)收入占占營業(yè)收入入的比重為為3.8%，2003達(dá)5.63%，，2004年約為8%左右。。1995年到2004年十十年間，工工、農(nóng)、中中、建四大大銀行境內(nèi)內(nèi)機構(gòu)中間間業(yè)務(wù)收入入由69億億元增加到到389億億元，年均均增長25.6%。。第一節(jié)銀銀行表外業(yè)業(yè)務(wù)概述（二）存在在的主要問問題中間業(yè)務(wù)品品種少、手手段單一。。運作不規(guī)范范，缺乏完完整系統(tǒng)的的科學(xué)管理理。非理性競爭爭現(xiàn)象突出出，低層次次競爭較為為普遍。發(fā)展不平衡衡。對經(jīng)營效益益貢獻(xiàn)仍然然不足。中間業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險認(rèn)識與與計量不夠夠。專業(yè)人才及及科技支撐撐力度不夠夠。第一節(jié)銀銀行表外業(yè)業(yè)務(wù)概述（三）發(fā)展展措施調(diào)整戰(zhàn)略重重點。規(guī)范銀行內(nèi)內(nèi)部管理，，優(yōu)化中間間業(yè)務(wù)管理理部門。加快產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新，嚴(yán)密密防范銀行行風(fēng)險。加強監(jiān)管，，鼓勵和支支持銀行開開展中間業(yè)業(yè)務(wù)。加強同業(yè)合合作，完善善行業(yè)協(xié)作作機制。注重人才培培養(yǎng)，提高高專業(yè)人員員素質(zhì)。第二節(jié)擔(dān)保類表外外業(yè)務(wù)與貿(mào)易相關(guān)關(guān)的或有負(fù)負(fù)債。擔(dān)保類中間間業(yè)務(wù)指商商業(yè)銀行為為客戶債務(wù)務(wù)清償能力力提供擔(dān)保保，承擔(dān)客客戶違約風(fēng)風(fēng)險的業(yè)務(wù)務(wù)。主要包包括銀行承承兌匯票、、備用信用用證、各類類保函等。。一、備用信信用證主要指開證證行應(yīng)借款款人的要求求，以放款款人作為信信用證的受受益人，并并向借款人人（申請人人）收取一一定傭金而而開立的一一種特殊信信用證。其其實質(zhì)是對對借款人的的一種擔(dān)保保行為，保保證在借款款人破產(chǎn)或或不能及時時履行義務(wù)務(wù)的情況下下，由開證證行向受益益人及時支支付本利。。一般來講講，備用用信用證證涉及三三方當(dāng)事事人：開證人（（Issuer，通常常是一家家銀行或或保險公公司）申請人（（AccountParty，即即借款人人）受益人（（Beneficiary，，放款人人或其他他投資者者）。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)（一）備用信用用證的類類型可撤銷的的備用信信用證（（RevocableSCL）：：是指附有有申請人人財務(wù)狀狀況出現(xiàn)現(xiàn)某種變變化時可可撤銷和和修改條條款的備備用信用用證，這這種信用用證旨在在保護開開證行的的利益。。不可撤銷銷的備用用信用證證（IrrevocableSCL）：：開證行不不可以單單方面撤撤銷或修修改信用用證。對對受益人人來說，，開證行行不可撤撤銷的付付款承諾諾使其有有了可靠靠的收款款保障。。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)（二）備用信用用證的作作用1.對于于借款人人來說，，利用備備用信用用證可使使其由較較低的信信用等級級上升到到一個較較高的信信用等級級，在融融資中處處于一個個有利的的地位，，可以較較低的成成本獲得得資金。。2.對于于開證行行而言：：（1）備備用信用用證業(yè)務(wù)務(wù)的成本本較低。。（2）備備用信用用證可給給銀行帶帶來較高高的盈利利。3.對受受益人來來說，備備用信用用證使受受益人獲獲得很高高的安全全性，特特別是在在交易雙雙方不很很熟悉時時，更顯顯示出這這種安全全性的重重要。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)(三)備用信用用證的交交易程序序訂立合同同；申請開證證；開證與通通知；審核與修修改；執(zhí)行合同同；支付和求求償。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)二、商業(yè)業(yè)信用證證是國際貿(mào)貿(mào)易結(jié)算算中的一一種重要要方式，，指進口口商請求求當(dāng)?shù)劂y銀行開出出的一種種證書，，授權(quán)出出口商所所在地的的另一家家銀行通通知出口口商，在在符合信信用證規(guī)規(guī)定的條條件下，，愿意承承兌或付付款承購購出口商商交來的的匯票單單據(jù)。其實質(zhì)就就是進出出口雙方方簽訂合合同以后后，進口口商主動動請求進進口地銀銀行為自自己的付付款責(zé)任任做出的的保證。。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)1.信用用證的特特點開證銀行行負(fù)第一一性付款款責(zé)任信用證是是一種獨獨立文件件信用證業(yè)業(yè)務(wù)一切切都以單單據(jù)為準(zhǔn)準(zhǔn)，而不不以貨物物為準(zhǔn)。。2.商業(yè)業(yè)信用證證的作用用提高了進進口商的的資信度度對出口商商來說，，出口收收款有了了較大保保障對開證行行來說，，不占用用自有資資金而獲獲得手續(xù)續(xù)費收入入。第二節(jié)擔(dān)保類表表外業(yè)務(wù)務(wù)3.商業(yè)業(yè)信用證證的交易易程序開證人申申請開立立開證行開立信信用證通知行通知信信用證審查與修改信信用證交單議付開證人付款贖贖單第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)業(yè)務(wù)三、銀行承兌匯票票業(yè)務(wù)銀行承兌匯票票是指由公司司、企業(yè)或個個人開立的以以銀行為付款款人并經(jīng)付款款銀行承兌的的遠(yuǎn)期匯票。。在這種業(yè)務(wù)務(wù)中付款銀行行為付款人提提供了擔(dān)保，，因此也成為為銀行的一項項表外業(yè)務(wù)。。1.銀行承承兌匯票的辦辦理程序1）

國內(nèi)內(nèi)貿(mào)易銀行承承兌匯票的流流程：（1）銷貨方方（收款人））簽發(fā)的銀行行承兌匯票程程序銷貨人購貨人(承兌申請人)購貨人開戶行（承兌銀行）

銷貨人開戶行

①出票⑤回票

②申請承兌

③簽訂契約

④銀行承兌

⑥交存票款

⑧銀行清算

⑦委托收款

⑨通知入帳

（2）購貨人人（付款人））簽發(fā)的銀行行承兌匯票程程序銷貨人購貨人(承兌申請人)購貨人開戶行（承兌銀行）

銷貨人開戶行

④送交匯票①申請承兌②簽訂契約③銀行承兌

⑤交存票款⑦銀行清算

⑥委托收款⑧通知入帳

第二節(jié)擔(dān)保類表外業(yè)業(yè)務(wù)2）國際貿(mào)易易銀行承兌匯匯票的流程在國際貿(mào)易中中，銀行承兌兌匯票的使用用是與信用證證相結(jié)合的，，既可由進口口商申請承兌兌，也可由出出口商申請承承兌。進口商申請承承兌的做法是是：進出口合合同簽訂以后后，由進口商商向銀行開出出匯票，并提提交給該銀行行承兌。銀行行承兌該匯票票后，進口商商將匯票交給給出口商，出出口商可將匯匯票貼現(xiàn)，或或在金融市場場出售。出口商申請承承兌的做法是：進進出口商簽訂訂合同后，進進口商請求其其開戶行對出出口商提供承承兌信用。出出口商發(fā)送貨貨物后，向該該銀行開出承承兌匯票，通通過自己的開開戶行將匯票票轉(zhuǎn)交給進口口商銀行，該該銀行接到匯匯票進行承兌兌，然后再通通過出口商銀銀行將承兌匯匯票交給出口口商，出口商商可在其開戶戶行或其他銀銀行貼現(xiàn)，或或在金融市場場出售。第三節(jié)承諾諾類表外業(yè)務(wù)務(wù)承諾類中間業(yè)業(yè)務(wù)是指商業(yè)業(yè)銀行在未來來某一日期按按照事前約定定的條件向客客戶提供約定定信用的業(yè)務(wù)務(wù)，主要包括括貸款承諾和和票據(jù)發(fā)行便便利。一、貸款承諾諾1.貸款承承諾的定義貸款承諾是指指銀行承諾客客戶在未來一一定的時期內(nèi)內(nèi)，按照雙方方事先確定的的條件，應(yīng)客客戶的要求，，隨時提供不不超過一定限限額的貸款。。這里所說的的“事先確定定的條件”通通常包括貸款款利率的計算算方式、貸款款的期限以及及貸款的使用用方向等。在貸款承諾諾下，銀行行為客戶提提供了一種種保證，使使其在未來來一段時間間內(nèi)肯定可可以獲得所所需要的貸貸款，銀行行則收取一一定的費用用作為提供供這種保證證的補償。。貸款承諾是是典型的含含有期權(quán)的的表外業(yè)務(wù)務(wù)。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)包括可撤銷銷承諾和不不可撤銷承承諾兩種。?？沙蜂N承諾諾附有客戶戶在取得貸貸款前必須須履行的特特定條款，，在銀行承承諾期內(nèi)，，客戶如沒沒有履行條條款，則銀銀行可撤銷銷該項承諾諾?？沙蜂N銷承諾包括括透支額度度等。不可撤銷承承諾是銀行行不經(jīng)客戶戶允許不得得隨意取消消的貸款承承諾，具有有法律約束束力，包括括備用信用用額度、回回購協(xié)議、、票據(jù)發(fā)行行便利等。。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)2.貸款承諾的的主要業(yè)務(wù)務(wù)方式貸款承諾主主要以以下下幾種方式式提供給客客戶：信用額度（（OpenLineofCredit））：是最常常見的貸款款承諾之一一，一般是是客戶與銀銀行之間達(dá)達(dá)成的非正正式協(xié)議，，銀行同意意在一定時時期內(nèi)以規(guī)規(guī)定的利率率及其他條條件向客戶戶提供不超超過額度范范圍的貸款款。備用信用額額度（StandbyLineofCredit）：是銀銀行和客戶戶之間達(dá)成成的不可撤撤銷的正式式協(xié)議，協(xié)協(xié)議詳細(xì)規(guī)規(guī)定了銀行行提供信貸貸便利的額額度、時間間、貸款利利率及貸款款的清算等等。循環(huán)信用額額度（RevolvingLineofCredit）：：是銀行和和客戶之間間達(dá)成的不不可撤銷的的正式協(xié)議議，協(xié)議條條款列明了了最高貸款款額、協(xié)議議期限、貸貸款利率等等條款，銀銀行在約定定的時間向向客戶提供供貸款，客客戶可在協(xié)協(xié)議期限內(nèi)內(nèi)多次使用用貸款。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)發(fā)行便利及及其產(chǎn)生的的原因1.票據(jù)發(fā)發(fā)行便利（（NoteIssuanceFacilities，NIFs）：是一種中期期的（一般般期限為5—7年））具有法律律約束力的的循環(huán)融資資承諾。根根據(jù)這種承承諾，客戶戶（借款人人）可以在在協(xié)議期限限內(nèi)用自己己的名義以以不高于預(yù)預(yù)定利率的的水平發(fā)行行短期票據(jù)據(jù)籌集資金金，銀行承承諾購買客客戶未能在在市場上出出售的票據(jù)據(jù)或向客戶戶提供等額額銀行貸款款。票據(jù)發(fā)發(fā)行便利實實質(zhì)上是一一種直接融融資，是借借款人（銀銀行客戶））與投資者者（票據(jù)購購買人）之之間的直接接信用關(guān)系系，銀行充充當(dāng)?shù)氖前N商的角角色。屬于短期信信用形式，，多為3個個月或6個個月以上。。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)2.票據(jù)發(fā)發(fā)行便利起起源及發(fā)展展一般認(rèn)為，，票據(jù)發(fā)行行便利起源源于辛迪加加貸款，同同時又是近近年來國際際金融市場場證券化浪浪潮的結(jié)果果。票據(jù)發(fā)行便便利是商業(yè)業(yè)銀行適應(yīng)應(yīng)國際金融融市場上的的證券化趨趨勢而進行行的一項成成功的金融融創(chuàng)新業(yè)務(wù)務(wù)。它把本本屬于表內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)的銀銀團貸款，，成功的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為表外外業(yè)務(wù)，減減輕了對資資本充足率率要求的壓壓力，同時時使銀行與與企業(yè)建立立了一個更更廣泛的合合作，適應(yīng)應(yīng)了融資發(fā)發(fā)展的需要要。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)二、票據(jù)發(fā)發(fā)行便利種種類票據(jù)發(fā)行便便利根據(jù)有有無包銷可可分為兩大大類：包銷的票據(jù)據(jù)發(fā)行便利利和無包銷銷的票據(jù)發(fā)發(fā)行便利。。包銷的票據(jù)據(jù)發(fā)行便利利又可分為為循環(huán)包銷銷便利、可可轉(zhuǎn)讓的循循環(huán)包銷便便利和多元元票據(jù)發(fā)行行便利：1）循環(huán)包包銷的便利利循環(huán)包銷的的便利是最最早形式的的票據(jù)發(fā)行行便利。在在這種形式式下，包銷銷的銀行有有責(zé)任承包包攤銷當(dāng)期期發(fā)行的短短期票據(jù)。。如果借款款人的某期期短期票據(jù)據(jù)推銷不出出去，承包包銀行就有有責(zé)任自行行提供給借借款人所需需資金（其其金額等于于未如期售售出部分的的金額）。。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)2）可轉(zhuǎn)讓讓的循環(huán)包包銷便利可轉(zhuǎn)讓的循循環(huán)包銷便便利是指包包銷人在協(xié)協(xié)議有效期期內(nèi)，隨時時可以將其其包銷承諾諾的所有權(quán)權(quán)利和義務(wù)務(wù)轉(zhuǎn)讓給另另一家機構(gòu)構(gòu)。3）多元票票據(jù)發(fā)行便便利多元票據(jù)發(fā)發(fā)行便利這這種票據(jù)發(fā)發(fā)行便利方方式允許借借款人以更更多的更靈靈活的方式式提取資金金，它集中中了短期預(yù)預(yù)支條款、、擺動信貸貸、銀行承承兌票據(jù)等等提款方式式于一身，，是借款人人無論在選選擇在提取取資金的期期限上，還還是在選擇擇提取何種種貨幣方面面都獲得了了更大的靈靈活性。4）無包銷銷的票據(jù)發(fā)發(fā)行便利無包銷的票票據(jù)發(fā)行便便利就是沒沒有“包銷銷不能售出出的票據(jù)””承諾的NIFs。。無包銷的的NIFs的具體內(nèi)內(nèi)容通常很很粗略。一一般采用總總承諾的形形式，通過過安排銀行行為借款人人出售票據(jù)據(jù)，而不是是實際上可可能提取的的便利。第三節(jié)承承諾類表外外業(yè)務(wù)三、票據(jù)發(fā)行便便利業(yè)務(wù)程程序1）借款人人選定組織織銀行2）借款人人委托包銷銷銀團及投投標(biāo)小組成成員3）借款人人與包銷團團和投標(biāo)小小組之間簽簽訂一系列列協(xié)議4）投標(biāo)標(biāo)及付款款第四節(jié)交交易類類表外業(yè)業(yè)務(wù)交易類中中間業(yè)務(wù)務(wù)指商業(yè)業(yè)銀行為為滿足客客戶保值值或自身身風(fēng)險管管理等方方面的需需要，利利用各種種金融工工具進行行的資金金交易活活動，主主要包括括金融衍衍生業(yè)務(wù)務(wù)。如遠(yuǎn)遠(yuǎn)期合約約、金融融期貨、、期權(quán)、、互換等等。（略）第五節(jié)資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)務(wù)資產(chǎn)證券券化：指指將缺乏乏流動性性，但能能夠在將將來產(chǎn)生生穩(wěn)定的的、可預(yù)預(yù)見的現(xiàn)現(xiàn)金流收收入的資資產(chǎn)轉(zhuǎn)換換為可以以在金融融市場上上出售與與流通的的證券的的行為。。一、資產(chǎn)產(chǎn)證券化化產(chǎn)生的的背景(一)抵抵押貸款款1.收益益來源：：按期支支付的利利息。2.風(fēng)險險來源（1）信信用風(fēng)險險：借款款人違約約不按期期還款所所產(chǎn)生的的風(fēng)險（2）利利率風(fēng)險險：利率率變動使使金融機機構(gòu)的資資產(chǎn)價值值和負(fù)債債價值不不一致。。（3）流流動性風(fēng)風(fēng)險：金金融機構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)期期限和負(fù)負(fù)債期限限不一致致第五節(jié)資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)務(wù)3.現(xiàn)金金流的特特征：單單筆貸款款的現(xiàn)金金流是不不確定的的，但對對于一組組貸款而而言，整整個貸款款組合的的現(xiàn)金流流會呈現(xiàn)現(xiàn)一定的的規(guī)律或或特征，，可以基基于歷史史統(tǒng)計資資料對整整個貸款款組合現(xiàn)現(xiàn)金流的的收益和和風(fēng)險作作出估計計。（二）抵抵押貸款款市場1.初級級抵押市市場：是是產(chǎn)生和和形成抵抵押貸款款關(guān)系的的市場。。2.二級級抵押市市場：對對初級抵抵押市場場上產(chǎn)生生的抵押押貸款進進行買賣賣的市場場。向抵押貸貸款機構(gòu)構(gòu)提供以以抵押貸貸款為擔(dān)擔(dān)保的信信貸支持持將抵押貸貸款整體體或部分分出售給給投資者者，并同同時轉(zhuǎn)移移債權(quán)關(guān)關(guān)系。抵押貸款款證券化化第五節(jié)資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)務(wù)（三）現(xiàn)現(xiàn)實背景景1.解決決房地產(chǎn)產(chǎn)資金來來源的不不足2.增強強抵押貸貸款的流流動性，，化解金金融機構(gòu)構(gòu)內(nèi)生性性的資金金來源短短期性與與抵押貸貸款長期期性的結(jié)結(jié)構(gòu)性風(fēng)風(fēng)險3.將籌籌資渠道道擴展到到資本市市場，是是很好的的資金來來源渠道道。二、資產(chǎn)產(chǎn)證券化化的參與與主體（一）發(fā)發(fā)起人：：為原始始權(quán)益人人。商業(yè)業(yè)銀行、、儲蓄機機構(gòu)、抵抵押協(xié)會會、抵押押公司1.職能能：選擇擇擬證券券化的資資產(chǎn)，并并進行一一系列的的組合，，然后將將其出售售給特定定交易機機構(gòu)。第五節(jié)資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)務(wù)2.收益益增強了金金融機構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)的的流動性性，弱化化金融機機構(gòu)資金金來源短短期性與與運用長長期性的的結(jié)構(gòu)性性風(fēng)險；；增加了金金融機構(gòu)構(gòu)的可用用資金，，使其利利潤得以以提高，，資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比率率得以改改善，資資本充足足率得以以提升。。（二）發(fā)發(fā)行人：：指購買買發(fā)起人人的金融融資產(chǎn)，，并以此此為基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)計并并發(fā)行證證券的機機構(gòu)，即即SPV（特定定的交易易機構(gòu)））收益：短短期沉淀淀資金的的經(jīng)營增增值以及及剩余現(xiàn)現(xiàn)金流量量的分割割。（三）投投資銀行行：融資資顧問、、承銷證證券（四）信信用增圾圾機構(gòu)：：發(fā)起人人或獨立立第三方方擔(dān)任，，提供信信用風(fēng)險險擔(dān)保（五）信信用評級級機構(gòu)第五節(jié)資產(chǎn)證券券化業(yè)務(wù)務(wù)（六））服務(wù)務(wù)人：：一般般由發(fā)發(fā)起人人或其其附屬屬公司司擔(dān)任任，負(fù)負(fù)責(zé)收收取到到期本本息，，追收收過期期應(yīng)收收款項項，向向受托托人和和投資資者提提供貸貸款組組合的的月度度或年年度報報告。。（七））受托托人：：管理理貸款款組合合產(chǎn)生生的現(xiàn)現(xiàn)金流流、進進行證證券登登記、、向投投資者者發(fā)放放證券券本金金和利利息，，對服服務(wù)人人的工工作進進行監(jiān)監(jiān)督。。（八））投資資者：：證券券購買買者（九））債務(wù)務(wù)人：：原始始貸款款的借借款人人。第五節(jié)節(jié)資產(chǎn)證證券化化業(yè)務(wù)務(wù)金融機機構(gòu)出售收收入貸款本本息服務(wù)人人出售SPV信用增增級機機構(gòu)增級發(fā)發(fā)行行設(shè)設(shè)計收入信用評評級機機構(gòu)評級受托人人承銷投資銀銀行購買發(fā)發(fā)行行證證券本本息投資者者貸款組組合證券第五節(jié)節(jié)資產(chǎn)證證券化化業(yè)務(wù)務(wù)三、資資產(chǎn)證證券化化的流流程1.發(fā)發(fā)起人人選擇擇擬證證券化化的基基礎(chǔ)資資產(chǎn)構(gòu)構(gòu)建資資產(chǎn)池池。2.設(shè)設(shè)立資資產(chǎn)證證券化化發(fā)行行人———特特設(shè)載載體（（SpecialPurposeVehicle,SPV）SPV:從從法律律角度度完全全獨立立于基基礎(chǔ)資資產(chǎn)的的原始始權(quán)益益人，，實現(xiàn)現(xiàn)破產(chǎn)產(chǎn)隔離離。SPV的三三種模模式：：信托模模式公司模模式有限合合伙模模式第五節(jié)節(jié)資產(chǎn)證證券化化業(yè)務(wù)務(wù)3.發(fā)發(fā)起人人將資資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移給給SPV（1））真實實出售售：SPV將資資產(chǎn)從從發(fā)起起人處處買斷斷（表表外證證券化化）買進一一個特特殊的的資產(chǎn)產(chǎn)組合合買進資資產(chǎn)組組合中中一項項不可可分割割的權(quán)權(quán)利（2））從屬屬參與與：轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移給給SPV的的資產(chǎn)產(chǎn)仍屬屬于發(fā)發(fā)起人人，SPV完成成擔(dān)保保融資資行為為（表表內(nèi)證證券化化）4.信用增增級（1）內(nèi)部部信用提升升直接追索：：即SPV保留債務(wù)務(wù)人違約時時對發(fā)起人人進行直接接追索的權(quán)權(quán)利，通常常采取償付付擔(dān)保或賣賣方承擔(dān)回回購違約資資產(chǎn)，并輔輔以第三方方信用擔(dān)保保的方式。。第五節(jié)資產(chǎn)證券化化業(yè)務(wù)超額儲備：：A.剩余余資產(chǎn)價值值：要求充充當(dāng)?shù)盅旱牡馁Y產(chǎn)價值值大于資產(chǎn)產(chǎn)支持證券券的價值，，可保護投投資者的本本金償付。。B.剩余現(xiàn)金金流：資產(chǎn)池池中的預(yù)期現(xiàn)現(xiàn)金流總和在在扣除一定的的違約數(shù)額后后超過需支付付資產(chǎn)支持證證券的現(xiàn)金流流?？上蛲顿Y資提供最終的的以及定期的的支付保護。。優(yōu)先/從屬結(jié)結(jié)構(gòu)：SPV發(fā)行兩類資資產(chǎn)支持證券券：即優(yōu)先類類證券和從屬屬類證券。優(yōu)優(yōu)先類證券在在獲取來自于于抵押資產(chǎn)的的現(xiàn)金流方面面具有優(yōu)先權(quán)權(quán)，一般由市市場投資者購購買；從屬類類證券一般由由發(fā)起人購買買，類似于發(fā)發(fā)起人向市場場投資者支付付了一筆保證證金。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)業(yè)務(wù)（2）外部信信用提升即第三方為資資產(chǎn)支持證券券提供信用支支持。保險公司出具具保單商業(yè)銀行出具具信用證：由由更高信用級級別的商業(yè)銀銀行發(fā)放的保保險單，當(dāng)原原始債務(wù)人發(fā)發(fā)生違約時，，出具信用證證的商業(yè)銀行行必須彌補某某一指定金額額。其他金融機構(gòu)構(gòu)出具擔(dān)保函函第三方購買從從屬類證券5.證券評級級（1）作用：：幫助發(fā)行人人確定信用增增級方式與發(fā)發(fā)行條件，也也為投資者設(shè)設(shè)定了一個明明確且易于了了解的信用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，以利其其作出投資決決策。第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)業(yè)務(wù)（2）評級的的核心因素：：證券的信用用風(fēng)險及證券券化過程參與與各方破產(chǎn)的的可能性。（3）經(jīng)常性性的信用監(jiān)督督證券化資產(chǎn)的的信用質(zhì)量法律及宏觀經(jīng)經(jīng)濟背景的變變化證券化過程中中參與各方的的資信變化6.證券的發(fā)發(fā)行與交易SPV與承銷銷商根據(jù)市場場狀況、評級級結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)產(chǎn)狀況確定證證券的收益率率、發(fā)行價格格和發(fā)行時間間，并由承銷銷商負(fù)責(zé)證券券銷售。公募發(fā)行私募發(fā)行第五節(jié)資產(chǎn)證券化業(yè)業(yè)務(wù)7.現(xiàn)金流管管理服務(wù)與清清算服務(wù)人負(fù)責(zé)收收取、記錄由由資產(chǎn)組合產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流收入，并將將款項存入受受托人的收款款專戶。受托人開設(shè)以以SPV為權(quán)權(quán)益人的信托托賬戶，在未未償付前進行行資金的再投投資管理，以以確保到期對對投資者支付付本息。在證券的本本息償付日日，由受托托人將資金金存入付款款賬戶，向向投資者支支付本息。。期滿結(jié)束扣扣除本息、、費用后的的剩余資金金則按協(xié)議議然SPV與受托人人之間分配配。第五節(jié)資產(chǎn)證券化化業(yè)務(wù)四、資產(chǎn)證證券化的基基本模式（一）過手手證券1.定義：：資產(chǎn)組合合實現(xiàn)真實實銷售，并并由信托機機構(gòu)代為保保管，投資資者對相應(yīng)應(yīng)資產(chǎn)組合合及其還款款流量具有有所有權(quán)的的證券。2.特征（1）對發(fā)發(fā)起人而言言，是資產(chǎn)產(chǎn)組合的真真實銷售，，屬于表外外融資業(yè)務(wù)務(wù)（2）投資資者、受托托機構(gòu)以及及信用增級級機構(gòu)等一一般對發(fā)起起人沒有追追索權(quán)（3）基本本上不對資資產(chǎn)所產(chǎn)生生的現(xiàn)金流流進行特別別處理，其其現(xiàn)金流特特征取決于于其資產(chǎn)組組合所產(chǎn)生生的現(xiàn)金流流特征（4）再投投資風(fēng)險由由投資者承承擔(dān)第五節(jié)資產(chǎn)證券化化業(yè)務(wù)（二）資產(chǎn)產(chǎn)抵押證券券1.定義：：以發(fā)行人人特定的資資產(chǎn)組合為為抵押發(fā)行行的債務(wù)證證券。2.特征：：為債權(quán)憑證證再投資風(fēng)險險由SPV承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)本本金、利息息支付時間間與證券對對投資者的的償付不一一致。（三）轉(zhuǎn)付付證券兼具過手證證券與資產(chǎn)產(chǎn)抵押證券券的特點為債權(quán)憑證證發(fā)行人用于于償還轉(zhuǎn)付付債券的本本息的資金金來源于相相應(yīng)的抵押押貸款產(chǎn)生生的現(xiàn)金流流，投資者者有再投資資風(fēng)險。第六六節(jié)節(jié)金融融服服務(wù)務(wù)類類表表外外業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)一、、支支付付結(jié)結(jié)算算類類中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)支付付結(jié)結(jié)算算類類業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)是是指指由由商商業(yè)業(yè)銀銀行行為為客客戶戶辦辦理理因因債債權(quán)權(quán)債債務(wù)務(wù)關(guān)關(guān)系系引引起起的的與與貨貨幣幣支支付付、、資資金金劃劃撥撥有有關(guān)關(guān)的的收收費費業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。（一一））結(jié)結(jié)算算工工具具。。結(jié)結(jié)算算業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)借借助助的的主主要要結(jié)結(jié)算算工工具具包包括括銀銀行行匯匯票票、、商商業(yè)業(yè)匯匯票票、、銀銀行行本本票票和和支支票票。。1．．銀銀行行匯匯票票是是出出票票銀銀行行簽簽發(fā)發(fā)的的、、由由其其在在見見票票時時按按照照實實際際結(jié)結(jié)算算金金額額無無條條件件支支付付給給收收款款人人或或者者持持票票人人的的票票據(jù)據(jù)。。2．．商商業(yè)業(yè)匯匯票票是是出出票票人人簽簽發(fā)發(fā)的的、、委委托托付付款款人人在在指指定定日日期期無無條條件件支支付付確確定定的的金金額額給給收收款款人人或或持持票票人人的的票票據(jù)據(jù)。。商商業(yè)業(yè)匯匯票票分分銀銀行行承承兌兌匯匯票票和和商商業(yè)業(yè)承承兌兌匯匯票票。。3．．銀銀行行本本票票是是銀銀行行簽簽發(fā)發(fā)的的、、承承諾諾自自己己在在見見票票時時無無條條件件支支付付確確定定的的金金額額給給收收款款人人或或者者持持票票人人的的票票據(jù)據(jù)。。4．．支支票票是是出出票票人人簽簽發(fā)發(fā)的的、、委委托托辦辦理理支支票票存存款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的銀銀行行在在見見票票時時無無條條件件支支付付確確定定的的金金額額給給收收款款人人或或持持票票人人的的票票據(jù)據(jù)。。第六六節(jié)節(jié)金融融服服務(wù)務(wù)類類表表外外業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（二二））結(jié)結(jié)算算方方式式，，主主要要包包括括同同城城結(jié)結(jié)算算方方式式和和異異地地結(jié)結(jié)算算方方式式。。1．匯款業(yè)務(wù)務(wù)，是由付款款人委托銀行行將款項匯給給外地某收款款人的一種結(jié)結(jié)算業(yè)務(wù)。匯匯款結(jié)算分為為電匯、信匯匯和票匯三種種形式。2．托收業(yè)務(wù)務(wù)，是指債權(quán)權(quán)人或售貨人人為向外地債債務(wù)人或購貨貨人收取款項項而向其開出出匯票，并委委托銀行代為為收取的一種種結(jié)算方式。。3．信用證業(yè)業(yè)務(wù)，是由銀銀行根據(jù)申請請人的要求和和指示，向收收益人開立的的載有一定金金額，在一定定期限內(nèi)憑規(guī)規(guī)定的單據(jù)在在指定地點付付款的書面保保證文件。（三）其他支支付結(jié)算業(yè)務(wù)務(wù)，包括利用用現(xiàn)代支付系系統(tǒng)實現(xiàn)的資資金劃撥、清清算，利用銀銀行內(nèi)外部網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。。第六節(jié)金融服務(wù)類表表外業(yè)務(wù)二、銀行卡卡業(yè)務(wù)銀行卡是由經(jīng)經(jīng)授權(quán)的金融融機構(gòu)（主要要指商業(yè)銀行行）向社會發(fā)發(fā)行的具有消消費信用、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存存取現(xiàn)金等全全部或部分功功能的信用支支付工具。三、代理類中中間業(yè)務(wù)代理類中間業(yè)業(yè)務(wù)指商業(yè)銀銀行接受客戶戶委托、代為為辦理客戶指指定的經(jīng)濟事事務(wù)、提供金金融服務(wù)并收收取一定費用用的業(yè)務(wù)，包包括代理政策策性銀行業(yè)務(wù)務(wù)、代理中國國人民銀行業(yè)業(yè)務(wù)、代理商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)、代收代付付業(yè)務(wù)、代理理證券業(yè)務(wù)、、代理保險業(yè)業(yè)務(wù)、代理其其他銀行銀行行卡收單業(yè)務(wù)務(wù)等。第六節(jié)金融服務(wù)類表表外業(yè)務(wù)（一）代理政政策性銀行業(yè)業(yè)務(wù)，指商業(yè)業(yè)銀行接受政政策性銀行委委托，代為辦辦理政策性銀銀行因服務(wù)功功能和網(wǎng)點設(shè)設(shè)置等方面的的限制而無法法辦理的業(yè)務(wù)務(wù)，包括代理理貸款項目管管理等。（二）代理中中國人民銀行行業(yè)務(wù)，指根根據(jù)政策、法法規(guī)應(yīng)由中央央銀行承擔(dān)，，但由于機構(gòu)構(gòu)設(shè)置、專業(yè)業(yè)優(yōu)勢等方面面的原因，由由中央銀行指指定或委托商商業(yè)銀行承擔(dān)擔(dān)的業(yè)務(wù)，主主要包括財政政性存款代理理業(yè)務(wù)、國庫庫代理業(yè)務(wù)、、發(fā)行庫代理理業(yè)務(wù)、金銀銀代理業(yè)務(wù)。。（三）代理商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)，指商業(yè)銀銀行之間相互互代理的業(yè)務(wù)務(wù)，例如為委委托行辦理支支票托收等業(yè)業(yè)務(wù)。第六節(jié)金融服服務(wù)類類表外外業(yè)務(wù)務(wù)（四））代收收代付付業(yè)務(wù)務(wù)，是是商業(yè)業(yè)銀行行利用用自身身的結(jié)結(jié)算便便利，，接受受客戶戶的委委托代代為辦辦理指指定款款項的的收付付事宜宜的業(yè)業(yè)務(wù)，，例如如代理理各項項公用用事業(yè)業(yè)收費費、代代理行行政事事業(yè)性性收費費和財財政性性收費費、代代發(fā)工工資、、代扣扣住房房按揭揭消費費貸款款還款款等。。（五）代理理證券業(yè)務(wù)務(wù)是指銀行行接受委托托辦理的代代理發(fā)行、、兌付、買買賣各類有有價證券的的業(yè)務(wù)，還還包括接受受委托代辦辦債券還本本付息、代代發(fā)股票紅紅利、代理理證券資金金清算等業(yè)業(yè)務(wù)。此處處有價證券券主要包括括國債、公公司債券、、金融債券券、股票等等。（六）代理理保險業(yè)務(wù)務(wù)是指商業(yè)業(yè)銀行接受受保險公司司委托代其其辦理保險險業(yè)務(wù)的業(yè)業(yè)務(wù)。商業(yè)業(yè)銀行代理理保險業(yè)務(wù)務(wù)，可以受受托代個人人或法人投投保各險種種的保險事事宜，也可可以作為保保險公司的的代表，與與保險公司司簽訂代理理協(xié)議，代代保險公司司承接有關(guān)關(guān)的保險業(yè)業(yè)務(wù)。代理理保險業(yè)務(wù)務(wù)一般包括括代售保單單業(yè)務(wù)和代代付保險金金業(yè)務(wù)。（七）其他他代理業(yè)務(wù)務(wù)，包括代代理財政委委托業(yè)務(wù)、、代理其他他銀行銀行行卡收單業(yè)業(yè)務(wù)等。第六節(jié)金融服務(wù)類類表外業(yè)務(wù)務(wù)四、基金托托管業(yè)務(wù)基金托管業(yè)業(yè)務(wù)是指有有托管資格格的商業(yè)銀銀行接受基基金管理公公司委托，，安全保管管所托管的的基金的全全部資產(chǎn)，，為所托管管的基金辦辦理基金資資金清算款款項劃撥、、會計核算算、基金估估值、監(jiān)督督管理人投投資運作。。包括封閉閉式證券投投資基金托托管業(yè)務(wù)、、開放式證證券投資基基金托管業(yè)業(yè)務(wù)和其他他基金的托托管業(yè)務(wù)。。五、咨詢顧顧問類業(yè)務(wù)務(wù)咨詢顧問類類業(yè)務(wù)指商商業(yè)銀行依依靠自身在在信息、人人才、信譽譽等方面的的優(yōu)勢，收收集和整理理有關(guān)信息息，并通過過對這些信信息以及銀銀行和客戶戶資金運動動的記錄和和分析，并并形成系統(tǒng)統(tǒng)的資料和和方案，提提供給客戶戶，以滿足足其業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營管理或或發(fā)展的需需要的服務(wù)務(wù)活動。第六節(jié)金融服務(wù)類類表外業(yè)務(wù)務(wù)（一）企業(yè)業(yè)信息咨詢詢業(yè)務(wù)，包包括項目評評估、企業(yè)業(yè)信用等級級評估、驗驗證企業(yè)注注冊資金、、資信證明明、企業(yè)管管理咨詢等等。（二）資產(chǎn)產(chǎn)管理顧問問業(yè)務(wù)，指指為機構(gòu)投投資者或個個人投資者者提供全面面的資產(chǎn)管管理服務(wù)，，包括投資資組合建議議、投資分分析、稅務(wù)務(wù)服務(wù)、信信息提供、、風(fēng)險控制制等。（三）財務(wù)務(wù)顧問業(yè)務(wù)務(wù)，包括大大型建設(shè)項項目財務(wù)顧顧問業(yè)務(wù)和和企業(yè)并購購顧問業(yè)務(wù)務(wù)。大型建建設(shè)項目財財務(wù)顧問業(yè)業(yè)務(wù)指商業(yè)業(yè)銀行為大大型建設(shè)項項目的融資資結(jié)構(gòu)、融融資安排提提出專業(yè)性性方案。企企業(yè)并購顧顧問業(yè)務(wù)指指商業(yè)銀行行為企業(yè)的的兼并和收收購雙方提提供的財務(wù)務(wù)顧問業(yè)務(wù)務(wù)，銀行不不僅參與企企業(yè)兼并與與收購的過過程，而且且作為企業(yè)業(yè)的持續(xù)發(fā)發(fā)展顧問，，參與公司司結(jié)構(gòu)調(diào)整整、資本充充實和重新新核定、破破產(chǎn)和困境境公司的重重組等策劃劃和操作過過程。（四）現(xiàn)現(xiàn)金管理理業(yè)務(wù)，，指商業(yè)業(yè)銀行協(xié)協(xié)助企業(yè)業(yè)，科學(xué)學(xué)合理地地管理現(xiàn)現(xiàn)金賬戶戶頭寸及及活期存存款余額額，以達(dá)達(dá)到提高高資金流流動性和和使用效效益的目目的。最為為命命運運所所屈屈辱辱的的人人，，只只要要還還抱抱有有希希望望，，便便無無所所怨怨懼懼。。這個世界并不不在乎你的自自尊，只在乎乎你做出來的的成績，然后后再去強調(diào)你你的感受。1月-231月-2321:21以愛為凝聚力力的公司比靠靠畏懼維系的的公司要穩(wěn)固固得多。珍惜今天的擁擁有，明天才才會富有。一個公司要發(fā)發(fā)展迅速得力力于聘用好的的人才，尤其其是需要聰明明的人才。3歲前后嚴(yán)嚴(yán)格管理理，做孩孩子的家家長；13歲前后逐逐步放手手，做孩孩子的朋朋友。有有效的教教育是先先嚴(yán)后松松，無效效的教育育是先松松后嚴(yán)。。有效的的激勵是是朝五晚晚九，無無效的激激勵是朝朝九晚五五。1月-231月-2321:211月-23懷疑和否定定之海，圍圍繞著人們們小小的島島嶼，而信信念則鞭策策人，使人人勇敢面對對未知的前前途。1月-231月-231月-231月-23對人才的的運用，，僅僅限限于收羅羅是遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的的，重要要的是對對人才不不僅要善善于識別別其長處處，而且且要敢于于大膽地地使用，，以讓其其充分顯顯示自己己的才能能。微軟公司司在用人人上所表表現(xiàn)出的的膽略與與氣魄是是別的公公司無可可比擬的的。因為有了了感謝之之心，才才能引發(fā)發(fā)惜物及及謙虛之之心，使使生活充充滿歡樂樂，心理理保持平平衡，在在待人接接物時自自然能免免去許多多無謂的的對抗與與爭執(zhí)。。只有一條條路不能能選擇21:21:3521:21:35一個人在在科學(xué)探探索的道道路上，，走過彎彎路，犯犯過錯誤誤，并不不是壞事事，更不不是什么么恥辱，，要在實實踐中勇勇于承認(rèn)認(rèn)和改正正錯誤。。業(yè)精于勤，荒荒于嬉。1月-231月-235521:21:361月-23合作是一切團團隊繁榮的根根本。我知道什么是是勞動:勞動是世界上上一切歡樂和和一切美好事事情的源泉。。世間間沒沒有有一一種種具具有有真真正正價價值值的的東東西西，，可可以以不不經(jīng)經(jīng)過過艱艱苦苦辛辛勤勤勞勞動動而而能能夠夠得得到到的的。。21:2121:21:361月月-2321:21靠制制訂訂和和管管理理標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)吃吃飯飯的的，，有有什什么么樣樣的的判判斷斷就就會會有有什什么么樣樣的的產(chǎn)產(chǎn)品品，，有有什什么么樣樣的的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)就就會會有有什什么么樣樣的的人人才才。。講到國家家的政治治，根本本上要人人民有權(quán)權(quán)；至于于管理政政府的人人，便要要付之于于有能的的專家們們。只要有堅堅強的持持久心，，一個庸庸俗平凡凡的人也也會有成成功的一一天，否否則即使使是一個個才識卓卓越的人人，也只只能遭遇遇失敗的的命運。。有信念不一一定成功，，沒信念一一定會失敗敗。1月-231月-231月-231月-23我這一生基本本上只是辛苦苦工作，我可可以說，我活活了七十五歲歲，沒有那一一個月過的是是舒服生活，，就好象推一一塊石頭上山山，石頭不停停地滾下來又又推上去。2023/1/521:2121:2121:21:36一次良好的撤撤退，應(yīng)和一一次偉大的勝勝利一樣受到到獎賞。有非凡志向，，才有非凡成成就。9:21:36下午1月-2321:21:36我的人生哲學(xué)學(xué)是工作，我我要揭示大自自然的奧秘，，并以此為人人類服務(wù)。我我們在世的短短暫的一生中中，我不知道道還有什么比比這種服務(wù)更更好的了。抓住時機并快快速決策是現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)成功功的關(guān)鍵。最有希望的成成功者，并不不是才華最出出眾的人，而而是那些最善善于利用每一一時機發(fā)掘開開拓的人。05一月202305-1月-23一個偉大的企企業(yè)，對待成成就永遠(yuǎn)都要要戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，，如覆薄冰。。如果強調(diào)什么么，你就檢查查什么；你不不檢查，就等等于不重視。。為了了能能擬擬定定目目標(biāo)標(biāo)和和方方針針，，一一個個管管理理者者必必須須對對公公司司內(nèi)內(nèi)部部作作業(yè)業(yè)情情況況以以及及外外在在市市場場環(huán)環(huán)境境相相當(dāng)當(dāng)了了解解才才行行。。21:2121:21:36一月23誠懇待人人是邁向向成功的的唯一途途徑。這這與沒有有嘗過辛辛苦，而而獲得成成功的滋滋味迥然然不同。。不下功功夫，卻卻能成功功，根本本是不可可能的事事情。管理關(guān)關(guān)系就就是人人的關(guān)關(guān)系。。21:212023/1/521:21創(chuàng)新是是惟一一的出出路，，淘汰汰自己己，否否則競競爭將將淘汰汰我們們。危機不不僅帶帶來麻麻煩，，也蘊蘊藏著著無限限商機機。人生是是尊貴貴的。。大家家重新新勵志志，努努力奮奮斗，，為時時應(yīng)猶猶未晚晚。觀念決決定思思路，，思路路決定定出路路。1月-232023/1/521:21:36謝謝各各位??！9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。1月-231月-23Thursday,January5,202310、雨中黃葉葉樹，燈下下白頭人。。。21:21:3621:21:3621:211/5/20239:21:36PM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。1月-2321:21:3621:21Jan-2305-Jan-2312、故人江海別別，幾度隔山山川。。21:21:3621:21:3621:21Thursday,January5,202313、乍乍見見翻翻疑疑夢夢，，相相悲悲各各問問年年。。。。1月月-231月月-2