期貨結(jié)算業(yè)務(wù)介紹

2008年5月期貨結(jié)算主講人：大連商品交易所結(jié)算部沈英電話要內(nèi)容一、期貨結(jié)算概述二、結(jié)算實務(wù)簡介期貨結(jié)算概述

結(jié)算概念結(jié)算機(jī)構(gòu)

結(jié)算體系基本規(guī)則結(jié)算概念<條例>：結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

<細(xì)則>：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。結(jié)算內(nèi)容登記確認(rèn)交易結(jié)果確認(rèn)成交：買、賣；開倉、平倉根據(jù)交易結(jié)果結(jié)算權(quán)益持倉結(jié)算：多、空持倉部位資金結(jié)算：交易保證金、盈虧、手續(xù)費等結(jié)算機(jī)構(gòu)的職責(zé)完成結(jié)算業(yè)務(wù)擔(dān)保合約履約防范結(jié)算風(fēng)險結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式第一種，作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)；第二種，交易所轉(zhuǎn)投資的全資子公司(相對獨立)；第三種，由多家交易所和實力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家全國性的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個結(jié)算公司(完全獨立)。國內(nèi)結(jié)算機(jī)構(gòu)交易所內(nèi)設(shè)的結(jié)算部門《條例》規(guī)定：國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以批準(zhǔn)設(shè)立期貨專門結(jié)算機(jī)構(gòu)，專門履行期貨交易所的結(jié)算以及相關(guān)職責(zé)，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

結(jié)算體系全員結(jié)算制度

兩層結(jié)算模式：交易所對全體會員結(jié)算，會員對其受托的客戶結(jié)算。會員分級結(jié)算制度

期貨交易所會員：結(jié)算會員、非結(jié)算會員

三層結(jié)算模式：交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員或客戶結(jié)算，非結(jié)算會員對客戶進(jìn)行結(jié)算。保證金存管銀行

存放會員保證金、劃轉(zhuǎn)保證金業(yè)務(wù)

基本規(guī)則保證金制度當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度風(fēng)險準(zhǔn)備金制度風(fēng)險處置措施基本規(guī)則保證金制度度保證金，是是指會員按按規(guī)定向交交易所交納納一定的資資金，用于于結(jié)算和保保證履約。。保證金只能能用于期貨貨合約的履履行，不得得查封、凍凍結(jié)、扣劃劃或者強(qiáng)制制執(zhí)行。保證金分為為結(jié)算準(zhǔn)備備金和交易易保證金。。結(jié)算準(zhǔn)備金金結(jié)算準(zhǔn)備金金，是指會會員為了交交易結(jié)算在在交易所專專用結(jié)算帳帳戶中預(yù)先先準(zhǔn)備的資資金，是未未被合約占占用的保證證金。結(jié)算準(zhǔn)備金金最低余額額由交易所所決定。期貨公司會會員結(jié)算準(zhǔn)準(zhǔn)備金最低低余額為200萬元元，以期貨公司司會員自有有資金足額額繳納；非期貨公公司會員結(jié)結(jié)算準(zhǔn)備金金最低余額額為50萬萬元。交易保證金金交易保證金金，是指會會員在交易易所專用結(jié)結(jié)算帳戶確確保合約履履行的資金金，是已被被合約占用用的保證金金。交易保證金金按持倉合合約價值的的一定比率率收取。繳存方式現(xiàn)金有價證券充充抵基本規(guī)則當(dāng)日無負(fù)債債結(jié)算制度度是指每日交交易結(jié)束后后，交易所所按當(dāng)日結(jié)結(jié)算價結(jié)算算所有合約約的盈虧、、交易保證證金及手續(xù)續(xù)費、稅金金等費用，，對應(yīng)收應(yīng)應(yīng)付的款項項實行凈額額一次劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，相應(yīng)增增加或減少少會員的結(jié)結(jié)算準(zhǔn)備金金。會員必須在在下一個交交易日開市市前補(bǔ)足至至結(jié)算準(zhǔn)備金金最低余額額(A)。未補(bǔ)足的，，若結(jié)算準(zhǔn)準(zhǔn)備金余額額大于零而而低于結(jié)算算準(zhǔn)備金最最低余額(0≤A<200或或50萬萬元)，禁止開新倉倉；若結(jié)算準(zhǔn)準(zhǔn)備金余額額小于零(A<0)，則交易所所將按有關(guān)關(guān)規(guī)定對該該會員強(qiáng)行平倉。基本規(guī)則風(fēng)險準(zhǔn)備金金制度風(fēng)險準(zhǔn)備金金是指由交交易所設(shè)立立，用于為為維護(hù)期貨貨市場正常常運(yùn)轉(zhuǎn)提供供財務(wù)擔(dān)保保和彌補(bǔ)因因交易所不不可預(yù)見風(fēng)風(fēng)險帶來的的虧損的資資金。風(fēng)險準(zhǔn)備金金的來源：：（一）交易易所按向會會員收取手手續(xù)費收入入20%的的比例，從從管理費用用中提取；；

（二））符合國家家財政政策策規(guī)定的其其他收入。。風(fēng)險處置措措施會員不能履履行合約責(zé)責(zé)任時，交交易所有權(quán)權(quán)對其采取取下列保障障措施:（一）動用用會員的結(jié)結(jié)算準(zhǔn)備金金；（二）暫停停開倉交易易；（三）按規(guī)規(guī)定強(qiáng)行平平倉，直至至用平倉后后釋放的保保證金能夠夠履約為止止；（四）將充充抵保證金金的有價證證券變現(xiàn)，，用變現(xiàn)所所得履約賠賠償。風(fēng)險處置措措施采取前條措措施后會員員仍不能清清償債務(wù)的的，交易所所可采取以以下清償措措施：（一）轉(zhuǎn)讓讓會員資格格，用轉(zhuǎn)讓讓所得抵償償；（二）動用用風(fēng)險準(zhǔn)備備金進(jìn)行履履約賠償；；（三）動用用交易所的的自有資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行履約約賠償；（四）通過過法律程序序繼續(xù)對該該會員追償償。結(jié)算實務(wù)簡簡介賬戶管理出入金業(yè)務(wù)務(wù)每日結(jié)算流流程結(jié)算價的的確定當(dāng)日盈虧虧的計算算充抵保證證金業(yè)務(wù)務(wù)交割結(jié)算算業(yè)務(wù)移倉業(yè)務(wù)務(wù)賬戶管理理交易所專專用結(jié)算算帳戶會員專用用資金帳帳戶保證金存存管銀行行：交、、工、建建、農(nóng)、、中會員可在在多家銀銀行開立立專用資資金帳戶戶,可同同時通過過多家銀銀行追加加和清退退資金。。會員結(jié)算算帳戶交易所對對會員存存入交易易所專用用結(jié)算帳帳戶的保保證金實實行分賬賬管理，，為每一一會員設(shè)設(shè)立明細(xì)細(xì)帳戶，，按日序序時登記記核算每每一會員員出入金金、盈虧虧、交易易保證金金、手續(xù)續(xù)費等。。出入金業(yè)業(yè)務(wù)逐日結(jié)算算流程結(jié)算公式式當(dāng)日結(jié)算算準(zhǔn)備金金余額=上一交交易日結(jié)結(jié)算準(zhǔn)備備金余額額+上一一交易日日交易保保證金－－當(dāng)日交交易保證證金+當(dāng)當(dāng)日實際際可用充充抵金額額-上一一交易日日實際可可用充抵抵金額+當(dāng)日盈盈虧+入入金－出出金－手手續(xù)費等等當(dāng)日盈虧虧=∑[（賣出出成交價價-當(dāng)日日結(jié)算價價）*賣賣出量]+∑[(當(dāng)日日結(jié)算價價-買入入成交價價)*買買入量））]+（（上一交交易日結(jié)結(jié)算價-當(dāng)日結(jié)結(jié)算價））*（上上一交易易日賣出出持倉量量-上一一交易日日買入持持倉量））當(dāng)日盈虧虧的計算算當(dāng)日盈虧虧=平倉倉盈虧+持倉盈盈虧。（1）平平倉盈盈虧=平平歷史倉倉盈虧+平當(dāng)日日倉盈虧虧平歷史倉倉盈虧=∑[(賣出平平倉價-上一交交易日結(jié)結(jié)算價)*賣出出量]+∑[(上一交交易日結(jié)結(jié)算價-買入平平倉價)*買入入平倉量量]平當(dāng)日倉倉盈虧=∑[(當(dāng)日賣賣出平倉倉價-當(dāng)當(dāng)日買入入開倉價價)*賣賣出平倉倉量]+∑[(當(dāng)日賣賣出開倉倉價-當(dāng)當(dāng)日買入入平倉價價)*買買入平倉倉量]（2）持持倉盈盈虧=歷歷史持倉倉盈虧+當(dāng)日開開倉持倉倉盈虧歷史持倉倉盈虧=ΣΣ[(上一一日結(jié)算算價－當(dāng)當(dāng)日結(jié)算算價)×賣賣出歷史史持倉量量]+Σ[(當(dāng)當(dāng)日結(jié)結(jié)算價－－上一日日結(jié)算價價)××買入入歷史持持倉量]當(dāng)日開倉倉持倉盈盈虧=∑∑[（賣賣出開倉倉價-當(dāng)當(dāng)日結(jié)算算價）*賣出開開倉量]+∑[（當(dāng)日日結(jié)算價價-買入入開倉價價）*買買入開倉倉量]舉例某客戶某某日開倉倉賣出大大豆期貨貨合約20手，，成交價價格5020元元，當(dāng)天天平倉5手，成成交價格格為5010元元，當(dāng)日日結(jié)算價價為5030元元，交易易保證金金比例為為5%。。第二日日全部平平倉，平平倉價格格為5020。。當(dāng)日交易易保證金金=(20-5)手××10噸/手手×5030元/噸××5%=37,725元當(dāng)日平倉倉盈虧=(5020-5010)元元/噸××5手手×10噸/手=500元元當(dāng)日持倉倉盈虧=(5020-5030)元/噸噸×15手××10噸/手手=-1500元第二日平平倉盈虧虧=(5030-5020)元元/噸××15手×10噸噸/手=1500元結(jié)算價的的確定當(dāng)日結(jié)算算價是指指某一期期貨合約約當(dāng)日成成交價格格按照成成交量的的加權(quán)平平均價。。當(dāng)日無無成交價價格的，，以上一一交易日日結(jié)算價價作為當(dāng)當(dāng)日結(jié)算算價。當(dāng)日結(jié)算算價=當(dāng)當(dāng)日總成成交額/當(dāng)日總總成交量量（按最小小變動價價位舍位位取整））各品種主主要參數(shù)數(shù)交易品種豆一豆二豆油棕櫚油豆粕玉米聚乙烯LLDPE交易手續(xù)費(元/手)4444326短線手續(xù)費(元/手)22121.513交割手續(xù)費(元/噸)4411112交割預(yù)報定金(元/噸)10101010101020交易保證金5%（豆一、豆粕、豆油、棕櫚油暫行7%）漲跌停板4%（豆一、豆粕、豆油、棕櫚油暫行5%）最后交易日合約月份第10個交易日持倉量變變化保證證金標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)結(jié)算時執(zhí)執(zhí)行，盤盤中保證證金不再再變化聚乙烯、棕櫚油豆二、豆油豆一、豆粕玉米交易保證金N≤25N≤50N≤100N≤150合約價值的5%25<N≤3050<N≤60100＜N≤150150＜N≤200合約價值的8%30<N≤3560<N≤70150＜N≤200200＜N≤250合約價值的9%35<N70<N200＜N250＜N合約價值的10%合約月份份雙邊持持倉總量量N萬手手臨近交割割月保證證金變化化交易時間段交易保證金(元/手)交割月份前一個月第一個交易日合約價值的10%交割月份前一個月第六個交易日合約價值的15%交割月份前一個月第十一個交易日合約價值的20%交割月份前一個月第十六個交易日合約價值的25%交割月份第一個交易日合約價值的30%加收時間間為規(guī)定定日期的的前一日日結(jié)算時時有價證券券充抵保保證金規(guī)規(guī)定<條例>第七十十一條期貨交易易所可以以接受以以下有價價證券充充抵保證證金：(一)經(jīng)經(jīng)期貨貨交易所所認(rèn)定的的標(biāo)準(zhǔn)倉倉單；(二)可流通的的國債；；(三)中中國證證監(jiān)會認(rèn)認(rèn)定的其其他有價價證券。。以前款規(guī)規(guī)定的有有價證券券充抵保保證金的的，充抵抵的期限限不得超超過該有有價證券券的有效效期限。。有價證券券充抵保保證金規(guī)規(guī)定<條例>第七十十三條有價證券券充抵保保證金的的金額不不得高于于以下標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)中的的較低值值：(一)有有價證證券基準(zhǔn)準(zhǔn)計算價價值的80％；；(二)會會員在在期貨交交易所專專用結(jié)算算賬戶中中的實有有貨幣資資金的4倍。<條例>第七十十四條期貨交易易的相關(guān)關(guān)虧損、、費用、、貨款和和稅金等等款項，，應(yīng)當(dāng)以以貨幣資資金支付付，不得得以有價價證券充充抵的金金額支付付。倉單充抵抵保證金金價值計算算以標(biāo)準(zhǔn)倉倉單交存存日前一一交易日日該品種種最近交割割月合約約結(jié)算價價為基準(zhǔn)價價核算其其市值。。充抵金額額不高于市市值的80%。現(xiàn)金配比比按會員實實有貨幣幣資金的的4倍確定會會員的最最大充抵抵金額。。充抵額度度隨帳戶戶內(nèi)貨幣幣資金余余額變化化而變化化。舉例4月29日某會會員以聚聚乙烯倉倉單200手到到交易所所辦理倉倉單充抵抵保證金金業(yè)務(wù)，，該會員員當(dāng)日交交易保證證金50萬元，，結(jié)算準(zhǔn)準(zhǔn)備金200萬萬元，全全部為貨貨幣資金金。4月28日聚聚乙烯l0805合約約結(jié)算價價為15000元。倉單市值值=200手××5噸噸/手××15000（（元/噸噸）=1500萬元充抵金額額=1500萬萬元×80%=1200萬元元現(xiàn)金配比比額度=(50+200)萬萬元××4=1000萬元元可用充抵抵額度=1000萬元元國債充抵抵保證金金相關(guān)規(guī)規(guī)定<條例>第七十十二條………國債充抵抵保證金金的，期期貨交易易所以充充抵日前前一交易易日該國國債在上上海證券券交易所所、深圳圳證券交交易所較低的收收盤價為基準(zhǔn)計計算價值值。期貨交易易所可以以根據(jù)市市場情況況對用于于充抵保保證金的的有價證證券的基基準(zhǔn)計算算價值進(jìn)進(jìn)行調(diào)整整。倉單抵保保證金細(xì)則規(guī)定定標(biāo)準(zhǔn)倉單單交到交交易所后后，與其其所示數(shù)數(shù)量相同同的最近近交割月月賣持倉倉交易保保證金在在結(jié)算時時不再收收取。例子：某某客戶持持有a0805賣持倉倉100手，持持有大豆豆標(biāo)準(zhǔn)倉倉單20手。4月29日會員員將客戶戶倉單提提交交易易所，則則當(dāng)日結(jié)結(jié)算時，，交易所所只收取取客戶80手持持倉的交交易保證證金。交割結(jié)算業(yè)務(wù)務(wù)交割通知貨款收付票據(jù)流轉(zhuǎn)交割結(jié)算價期轉(zhuǎn)現(xiàn)：雙方協(xié)議價格格滾動交割：配對日的當(dāng)日日結(jié)算價最后交易日：：交割月第一個個交易日起至至最后交易日日所有成交價價格的加權(quán)平平均價貨款收付標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)現(xiàn)：期轉(zhuǎn)現(xiàn)批準(zhǔn)日日適用：所有品種滾動交割：配對日、交收收日；最后交交易日、最后后交割日適用：豆一、豆二、、豆粕、豆油油、玉米一次性交割：：最后交易日、、最后交割日日適用：聚乙烯(LLDPE)、、棕櫚油票據(jù)流轉(zhuǎn)交割賣方客戶戶給對應(yīng)的買買方客戶開具具增值稅發(fā)票票，客戶開具具的增值稅發(fā)發(fā)票由雙方會會員轉(zhuǎn)交、領(lǐng)領(lǐng)取并協(xié)助核核實，交易所所負(fù)責(zé)監(jiān)督。。配對日或最后后交易日后一一個工作日內(nèi)內(nèi)，買方應(yīng)將將開具增值稅稅發(fā)票的具體體事項，如購購貨單位名稱稱、地址、納納稅人登記號號、金額等信信息通知賣方方。提交稅票時間間期轉(zhuǎn)現(xiàn)：期轉(zhuǎn)現(xiàn)批準(zhǔn)日日滾動交割：配對日后7日日內(nèi)一次性交割：：最后交割日閉閉市前最后交割日豆一：：最后交易日后后第7日(節(jié)假日順順延)玉米：最后交易日后后第2個交易日聚乙烯：最后交易日后后第2個交易日棕櫚油：最后交易日后后第2個交易日豆二：最后交易日后后第3個交易日豆油：最后交易日后后第3個交易日豆粕：：最后交易日后后第4個交易日遲交增值稅發(fā)發(fā)票規(guī)定交割當(dāng)月，會會員未按規(guī)定定時間提交增增值稅發(fā)票的的，交易所將將按一定比例例預(yù)留該會員員的交割貨款款（預(yù)留比例例為交割貨款款金額的20%），直至至該會員提交交相應(yīng)的增值值稅發(fā)票后返返回；至下一個月起起會員仍未提提交完畢相應(yīng)應(yīng)增值稅發(fā)票票的，交易所所將對該會員員處以相應(yīng)交交割貨款金額額按日0.5‰的滯納金金（從會員應(yīng)應(yīng)交增值稅發(fā)發(fā)票而未交之之日起計算）），從該會員員在交易所預(yù)預(yù)留的交割貨貨款金額中抵抵扣，如至該該月底，會員員仍未提交完完畢相應(yīng)增值值稅發(fā)票，視視作不交增值值稅發(fā)票，處處以貨款金額額20%的罰罰款。移倉業(yè)務(wù)移倉條件經(jīng)紀(jì)會員因故故不能從事期期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)或發(fā)生合并、分立、、破產(chǎn)時，由經(jīng)紀(jì)會會員和客戶提提出申請，經(jīng)經(jīng)交易所批準(zhǔn)準(zhǔn)，可進(jìn)行客客戶移倉。移倉時間批準(zhǔn)后，交易易所將與經(jīng)紀(jì)紀(jì)會員約定一一周內(nèi)的某一一交易日結(jié)算后為客戶移倉，，并提供移倉倉前后的持倉倉清單。移倉內(nèi)容僅包括客戶的的持倉及相應(yīng)應(yīng)的交易保證金，不包括當(dāng)日日的盈虧、交交易手續(xù)費、、稅金、結(jié)算算準(zhǔn)備金等其其他款項。注意事項會員當(dāng)日結(jié)算算準(zhǔn)備金余額額低于零或持持有權(quán)利憑證證質(zhì)押額度時時不得辦理移移倉。結(jié)算結(jié)果發(fā)送送當(dāng)日結(jié)算完畢畢后，交易所所通過會員服服務(wù)系統(tǒng)向會會員發(fā)送結(jié)算算結(jié)果。會員的結(jié)算準(zhǔn)準(zhǔn)備金低于最最低余額時，，該結(jié)算結(jié)果果即視為交易易所向會員發(fā)發(fā)出的追加保保證金通知。。會員如對結(jié)算算數(shù)據(jù)有異議議,應(yīng)不遲于于第二天開市前三十分分鐘以書面形式通通知交易所。。遇特殊情況況，會員可在在第二天開市后二小時時內(nèi)以書面形式式通知交易所所。如在規(guī)定定時間內(nèi)會員員沒有對結(jié)算算數(shù)據(jù)提出異異議,則視作作會員已認(rèn)可可結(jié)算數(shù)據(jù)的的正確性。會員服務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)結(jié)算報表期貨結(jié)算算一、期貨結(jié)算算概述結(jié)算概念結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算體系結(jié)算規(guī)則二、期貨結(jié)算算實務(wù)賬戶和出入金金每日結(jié)算流程程結(jié)算價的確定定當(dāng)日盈虧的計計算充抵保證金業(yè)業(yè)務(wù)交割結(jié)算業(yè)務(wù)務(wù)移倉業(yè)務(wù)簡介完畢Q&A9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。01:29:1901:29:1901:291/6/20231:29:19AM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。1月月-2301:29:1901:29Jan-2306-Jan-2312、故人江海海別，幾度度隔山川。。。01:29:1901:29:1901:29Friday,January6,202313、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。1月-231月-2301:29:1901:29:19January6,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。06一月20231:29:19上午01:29:191月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。一月231:29上上午午1月-2301:29January6,202316、行動出出成果，，工作出出財富。。。2023/1/61:29:1901:29:1906January202317、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時時，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點點的的射射線線向向前前。。。。1:29:19上上午午1:29上上午午01:29:191月月-239、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功！！。。1月月-231月月-23Friday,January6,202310、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。01:29:1901:29:1901:291/6/20231:29:19AM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點點點小小努力力的積累。。。1月-2301:29:1901:29Jan-2306-Jan-2312、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。01:29:1901:29:1901:29Friday,January6,202313、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。1月-231月-2301:29:1901:29:19January6,202314、意意志志堅堅強(qiáng)強(qiáng)的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。06一一月月20231:29:19上上午午01:29:191月月-2315、楚塞三湘湘接，荊門門九派通。。。。一月231:29上上午1月-2301:29January6,202316、少少年年十十五五二二十十時時，，步步行行奪奪得得胡胡馬馬騎騎。。。。2023/1/61:29:2001:29:2006Janu