有限合伙制私募投資基金的組織架構(gòu)設(shè)計(jì)

有限合伙制私募投資基金的組織架構(gòu)設(shè)計(jì)建緯〔深圳〕律師有限合伙企業(yè)組織架構(gòu)組織架構(gòu)〔圖1〕投資者LP經(jīng)營GP/標(biāo)的典型的有限合伙企業(yè)架構(gòu)直接由有限合伙人〔LP〕和一般合伙人〔GP〕組成，合伙人人數(shù)為2-50人，有限合伙人〔否則將突破有限責(zé)任合伙人的決策缺乏監(jiān)視；

合伙人人數(shù)不能超過50人。有限合伙制私募投資基金的組織架構(gòu)設(shè)計(jì)權(quán)，這種架構(gòu)下企業(yè)的進(jìn)展將完全取決于一般合伙人的力量，有限合伙人難以形成對(duì)一般合伙人運(yùn)營決策的事前監(jiān)管。二、有限合伙企業(yè)組織架構(gòu)設(shè)計(jì)簡潔的有限合伙企業(yè)架構(gòu)明顯難資金的安全、有限的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、工程素養(yǎng)、投資收益、投資人一〕經(jīng)營者主導(dǎo)型A：組織架構(gòu)〔圖2〕LP基金治理公司GP經(jīng)營者”/“經(jīng)營者“本GP，而由所掌握的基金治理公司擔(dān)當(dāng)，這對(duì)經(jīng)營者表達(dá)出兩方面的優(yōu)勢：其一，基金治理公司作為GP，合伙企GP的權(quán)能，但又GP險(xiǎn)大大降低。相反從有限合伙人LP的方向看，雖然合伙企〔二〕經(jīng)營者主導(dǎo)B〔3〕LPGP經(jīng)營者”/于上一種企業(yè)架構(gòu)，這是一種更傾向于經(jīng)營者的企業(yè)構(gòu)架方案，由“經(jīng)營者”GP，再由基金治理公司受托行使一般合伙人治理權(quán)限，這種架構(gòu)下不僅“經(jīng)營者”無需作為一般合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)擔(dān)當(dāng)連帶責(zé)任，合伙人運(yùn)營決策的監(jiān)管〔三〔圖4〕框架協(xié)議合伙協(xié)議實(shí)際掌握投資者LP工程公司GP經(jīng)營GP投資//投資標(biāo)的這是一種傾向于有限合伙人利益的企業(yè)架構(gòu)，現(xiàn)行合伙企業(yè)法沒有制止投資者的關(guān)聯(lián)公司成為一般合伙人，基于此，有限合伙人自身作為LP的同時(shí)，可將其控股或?qū)嶋H掌握的工程公司作為GP參加合伙企業(yè)參與經(jīng)營治理活動(dòng)GP運(yùn)營架構(gòu)，如此架構(gòu)下，投資者一方面可以享資〔四〔圖5〕LP經(jīng)營者”/資/GPGP投資//公司代替經(jīng)營者成為一般合伙人從而使經(jīng)營者無需對(duì)合伙企LP形成對(duì)合伙企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營治理與投資決策權(quán)，又能解決GP在經(jīng)營決策權(quán)受限之下對(duì)于無限連帶責(zé)任的擔(dān)憂企業(yè)的效率與專業(yè)性問題。該架構(gòu)由于涉及的主體/機(jī)關(guān)較〔五〔圖6〕LPLPGPLPLPGP有限合伙企業(yè)LP1有限合伙企業(yè)LP2GP上限為50成立假設(shè)干個(gè)50〔一般合伙由于投資者需“稅收掩體”〔7〕-集合資金信托打算LPLPGP股份合伙企業(yè)………投資超過50300萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；

2-200LP，則也將有效應(yīng)能充分的反響出一方或多方的話語權(quán)，消除合伙伙伴的疑〔一多GP模式形成了LP對(duì)GP下，合伙企業(yè)的經(jīng)GP享有，LP〔合伙企業(yè)法第68條除非基于以下事項(xiàng)：〔一〕參與打算一般合伙人入伙、退伙；〔二〕對(duì)企業(yè)三參與選擇承辦有限合伙企業(yè)審計(jì)四獵取經(jīng)審計(jì)的有限合伙企業(yè)財(cái)務(wù)六在有限合伙企業(yè)中的利益受到侵害時(shí)，向有責(zé)任的合伙人主見權(quán)利或者提起訴訟；〔七〕八依法為本企業(yè)供給的，該有限合伙人對(duì)該筆交易擔(dān)當(dāng)與一般合伙人同樣的責(zé)任?！埠匣锲髽I(yè)法第76條GP模式〔GP可能會(huì)有障礙〕，GP模式下有限合伙人通過其實(shí)際掌握的合伙主體成為一方一般合伙全部重大經(jīng)營工作，以間接的方式形成了LP對(duì)企業(yè)的經(jīng)營〔二工程公司可以躲避經(jīng)營主體所面臨的無限GP予以化解，工程公司將在實(shí)際掌握外，也可化解資產(chǎn)治理公司作為GP時(shí)所面臨的無限連帶責(zé)〔三資產(chǎn)