新三板盡職調(diào)查業(yè)務(wù)技術(shù)

盡職調(diào)查－業(yè)務(wù)技術(shù)場(chǎng)外市場(chǎng)部2013年業(yè)務(wù)培訓(xùn)場(chǎng)外市場(chǎng)部岳文峰目錄4123總體說(shuō)明底稿調(diào)查注意事項(xiàng)相關(guān)文件注意事項(xiàng)一、總體說(shuō)明（一）新舊業(yè)務(wù)規(guī)則掛牌條件變化說(shuō)明：第九條非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：

（一）存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；

（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確函；

（六）協(xié)會(huì)要求的其他條件。2.1股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

（六）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。一、總體說(shuō)明（1）調(diào)查內(nèi)容變化：新規(guī)則突出了與財(cái)務(wù)方面的結(jié)合，包括收入構(gòu)成情況、

成本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因、分析產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率及其變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)原因、分析公司的現(xiàn)金流情況等。（2）調(diào)查方法變化：新規(guī)則加強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)商及客戶的調(diào)查，了解公司業(yè)務(wù)流程及商業(yè)模式。

（二）業(yè)務(wù)技術(shù)部分盡職調(diào)查變化說(shuō)明：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（一）行業(yè)的基本情況和特有風(fēng)險(xiǎn)：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)行業(yè)所處的生命周期和行業(yè)規(guī)模；(二)行業(yè)與行業(yè)上下游的關(guān)系（即行業(yè)價(jià)值鏈的構(gòu)成）；(三)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度及行業(yè)壁壘；(四)國(guó)家對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管體制和政策扶持或限制，以及產(chǎn)業(yè)政策對(duì)該行業(yè)的影響；(五)影響該行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素。搜集與公司所處行業(yè)有關(guān)的行業(yè)研究或報(bào)道與公司管理層交談比較市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)搜集行業(yè)主管部門制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件行業(yè)分析師的分析研究1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：行業(yè)分類：參考上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）行業(yè)價(jià)值鏈：企業(yè)上下游狀況，包括行業(yè)屬性、技術(shù)水平及競(jìng)爭(zhēng)狀況等

某公司是節(jié)能降耗整體解決方案提供商，主營(yíng)工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的系統(tǒng)集成及相關(guān)儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，專注于有色金屬行業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程自動(dòng)化控制系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用，主要包括鋁用炭素焙燒自動(dòng)控制系統(tǒng)、氧化鋁自動(dòng)控制系統(tǒng)、電解鋁自動(dòng)控制系統(tǒng)等。

1、行業(yè)劃分。2012年行業(yè)劃分頒布新標(biāo)準(zhǔn)，與09年版有較大差別，以信息技術(shù)企業(yè)為例：09年：G信息技術(shù)業(yè)G81通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)G83計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)

G85通信服務(wù)業(yè)G87計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)12年：I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

63電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)64互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)

65軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

按09年標(biāo)準(zhǔn)，公司所處行業(yè)為G87；按照12年標(biāo)準(zhǔn)，公司所處行業(yè)為I65。按照實(shí)際應(yīng)用，公司屬于工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)3、案例：

2、行業(yè)上下游。根據(jù)調(diào)查，公司所處市場(chǎng)的上游行業(yè)主要是業(yè)務(wù)所需相應(yīng)設(shè)備、零部件的生產(chǎn)和加工行業(yè)，屬于加工制造業(yè)，技術(shù)含量較低，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司擁有一定的議價(jià)能力，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)成本的影響較??；下游行業(yè)主要是公司所服務(wù)的炭素、氧化鋁和電解鋁的生產(chǎn)企業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和產(chǎn)能過(guò)剩的影響，中小型企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)集中度越來(lái)越大，下游企業(yè)逐步減少，且在國(guó)內(nèi)主要以國(guó)企為主，公司所處市場(chǎng)受下游行業(yè)影響較大。3、行業(yè)生命周期。工業(yè)自動(dòng)化控制行業(yè)下游是鋁行業(yè)，鋁行業(yè)目前需求處于滯漲狀態(tài)，但根據(jù)歷年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)工業(yè)自動(dòng)化控制行業(yè)雖然受下游行業(yè)影響，但主要是跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)變化。

行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段：幼稚期，成長(zhǎng)期，成熟期，衰退期，幼稚期：太陽(yáng)能、遺傳工程。成長(zhǎng)期：生物醫(yī)藥、無(wú)線通訊、大規(guī)模計(jì)算機(jī)。成熟期：石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)、電力。衰退期：煤炭開(kāi)采、鐘表、自行車，膠卷。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)3、案例：

4、特有風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)都會(huì)存在特定的風(fēng)險(xiǎn)因素，公司致力于鋁行業(yè)工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)集成服務(wù)，因此會(huì)存在對(duì)鋁行業(yè)依賴較大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要有指市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求變化等風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指行業(yè)受政策影響較大，公司暫無(wú)該類風(fēng)險(xiǎn)，但如利君實(shí)業(yè)、華新水泥等會(huì)受到國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)的調(diào)控力度影響。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)3、案例：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（二）公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)產(chǎn)品或服務(wù)的種類；(二)調(diào)查每種產(chǎn)品的功能和用途以及特定消費(fèi)群體，或服務(wù)所滿足的客戶需求及特定消費(fèi)群體；(三)每種產(chǎn)品的技術(shù)含量（所應(yīng)用的關(guān)鍵技術(shù)及所達(dá)到的技術(shù)指標(biāo)）或服務(wù)的質(zhì)量；(四)每種產(chǎn)品或服務(wù)是否向消費(fèi)者提供保障(售后服務(wù)等)；實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)與公司管理層交談訪談公司客戶1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（二））公司司產(chǎn)品品或服服務(wù)及及其用用途：：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(五)報(bào)告期內(nèi)各期每種產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模，需求狀況及其對(duì)價(jià)格的影響；(六)各類產(chǎn)品或服務(wù)在公司業(yè)務(wù)中的重要性，包括在銷售收入及利潤(rùn)中的比重，在行業(yè)中所占的市場(chǎng)份額和變動(dòng)趨勢(shì)；(七)公司對(duì)提高現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取的措施以及公司新產(chǎn)品或服務(wù)種類的開(kāi)發(fā)計(jì)劃。實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)與公司管理層交談訪談公司客戶1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：產(chǎn)品或服務(wù)實(shí)地考察實(shí)地考察的內(nèi)容包括產(chǎn)品或服務(wù)的種類、產(chǎn)品技術(shù)含量（服務(wù)質(zhì)量）、產(chǎn)品或服務(wù)功能用途及產(chǎn)品或服務(wù)的消費(fèi)群體，要求調(diào)查人員拍攝調(diào)查照片、保留交通發(fā)票復(fù)印件憑證公司售后服務(wù)調(diào)查收集報(bào)告期內(nèi)公司售后服務(wù)記錄二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：客戶訪談?dòng)涗浉鶕?jù)客戶訪談?dòng)涗浉袷轿募?，選取主要客戶進(jìn)行訪談，訪談對(duì)象的選擇遵循重要性原則，一般選取報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶和供應(yīng)商，如有其他存疑客戶或供應(yīng)商可增加調(diào)查；對(duì)客戶供應(yīng)商的訪談形式根據(jù)實(shí)際情況可采取面談、電話訪談、函證等方式完成，注意訪談過(guò)程要求留痕。訪談結(jié)果的確認(rèn)方式是要求被訪談人簽字并加蓋訪談對(duì)象公章，另需要提供以下附件：1、客戶為法人，提供：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程或工商信息單；經(jīng)銷商為個(gè)人，提供身份證復(fù)印件；2、被訪談?wù)叩拿?、現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地拍攝照片；4、訪談人的機(jī)票、車船票(收費(fèi)站或停車場(chǎng)發(fā)票)復(fù)印件。二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（三））公司司業(yè)務(wù)務(wù)所依依賴的的關(guān)鍵鍵資源源：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)公司獨(dú)特的、可持續(xù)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)（包括分析主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)、可替代性以及核心技術(shù)的保護(hù)措施等）；(二)研發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備（包括分析公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)和研發(fā)人員情況、研發(fā)費(fèi)用投入占公司業(yè)務(wù)收入的比重、自主技術(shù)占核心技術(shù)的比重等）；(三)商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量、取得情況、實(shí)際使用情況、使用期限或保護(hù)期、最近一期末賬面價(jià)值、存在糾紛情況等；(四)取得的業(yè)務(wù)許可資格或資質(zhì)情況;(五)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)（如有）的取得、期限、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)；(六)提供產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)所使用主要設(shè)備和固定資產(chǎn)的情況；實(shí)地考察與公司管理層交談查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（三））公司司業(yè)務(wù)務(wù)所依依賴的的關(guān)鍵鍵資源源：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(七)公司高級(jí)管理人員與核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的簡(jiǎn)要情況，主要包括：姓名、國(guó)籍等基本信息、職業(yè)經(jīng)歷（參加工作以來(lái)的職業(yè)及職務(wù)情況）、曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期、現(xiàn)任職務(wù)及任期，根據(jù)其業(yè)務(wù)經(jīng)歷、行業(yè)或?qū)I(yè)背景，評(píng)價(jià)高級(jí)管理人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，整體評(píng)價(jià)整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)是否有互補(bǔ)性；(八)調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬，持股情況和激勵(lì)政策（包括股權(quán)激勵(lì)）。最近兩年上述人員的主要變動(dòng)情況、原因和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評(píng)價(jià)管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的穩(wěn)定性；(九)公司的員工情況，主要包括：?jiǎn)T工人數(shù)、年齡和工齡結(jié)構(gòu)、任職分布、學(xué)歷學(xué)位結(jié)構(gòu)、地域分布等；實(shí)地考察與公司管理層交談查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（三））公司司業(yè)務(wù)務(wù)所依依賴的的關(guān)鍵鍵資源源：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(十)其他體現(xiàn)所處行業(yè)或業(yè)態(tài)特征的資源要素；(十一)在公司所處細(xì)分行業(yè)中，從公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)或服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)要求、研發(fā)投入能力和技術(shù)儲(chǔ)備、專利數(shù)量等方面，分析公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的優(yōu)劣勢(shì)。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的信息不存在，可分析公司與行業(yè)平均水平相比的優(yōu)劣勢(shì)。實(shí)地考察與公司管理層交談查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：公司資質(zhì)證明文件資質(zhì)文件是一個(gè)公司的規(guī)范和實(shí)力的證明，也是其他企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)的門檻，如安全生產(chǎn)許可證；針對(duì)不同行業(yè)，所需的資質(zhì)不一樣，如信息技術(shù)服務(wù)里的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)必須具備中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部頒發(fā)的《計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成資質(zhì)證書》、第二類和第三類醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)企業(yè)需要藥品監(jiān)督管理部門頒發(fā)的《醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)企業(yè)許可證》等公司管理團(tuán)隊(duì)互補(bǔ)性調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬、持股情況、激勵(lì)政策、流動(dòng)性情況、人員配置情況等方面判斷企業(yè)團(tuán)隊(duì)二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：公司核心技術(shù)能力包括各項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如專利技術(shù)、軟件著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，還應(yīng)包括社會(huì)資源、人際關(guān)系等。當(dāng)前新三板企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)，規(guī)模較小，技術(shù)水平有限，一定要求有較高水平的技術(shù)比較困難，可以考慮從多個(gè)角度分析，像諾斯蘭德（430047）、萊富特佰（430081）二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（四））公司司關(guān)鍵鍵業(yè)務(wù)務(wù)流程程：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)供應(yīng)鏈及其管理，公司對(duì)供應(yīng)商的依賴程度及存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；(二)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)流程或服務(wù)流程、生產(chǎn)工藝、質(zhì)量控制、安全生產(chǎn)等；(三)營(yíng)銷體系，包括銷售方式、是否有排他性銷售協(xié)議等壁壘、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、客戶管理，公司對(duì)客戶的依賴程度及存在的風(fēng)險(xiǎn)；(四)核心產(chǎn)品或服務(wù)的研發(fā)流程、周期以及更新?lián)Q代計(jì)劃查閱公司業(yè)務(wù)制度實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)對(duì)主要供應(yīng)商和客戶訪談查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（四））公司司關(guān)鍵鍵業(yè)務(wù)務(wù)流程程：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(五)根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈分工情況，調(diào)查公司是否將營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)交給利益相關(guān)者，如有，闡明其合作關(guān)系或商業(yè)聯(lián)盟關(guān)系以及風(fēng)險(xiǎn)利益分配機(jī)制；(六)重要資本投資項(xiàng)目（如規(guī)模化生產(chǎn)、重要設(shè)備投資等）的投資流程，包括投資決策機(jī)制、可行性和投資回報(bào)分析等；(七)其他體現(xiàn)所處行業(yè)或業(yè)態(tài)特征的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。查閱公司業(yè)務(wù)制度實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)對(duì)主要供應(yīng)商和客戶訪談查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：關(guān)注供應(yīng)商客戶情況重大依賴直接影響企業(yè)獨(dú)立性和可持續(xù)盈利能力，核查公司是否對(duì)供應(yīng)商和客戶產(chǎn)生依賴，如有，需解釋原因?？蛻簦喝鐤|方嘉盛（未過(guò)會(huì)），國(guó)電清新（002573）和順榮股份（002555）供應(yīng)商：如宏昌電子（未過(guò)會(huì)），銀河磁體（300127）、方圓支承（002147）產(chǎn)業(yè)鏈的完整性將營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)交給利益相關(guān)者將影響到公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性，核查公司是否存在類似情況，如有，闡明其合作關(guān)系或商業(yè)聯(lián)盟關(guān)系以及風(fēng)險(xiǎn)利益分配機(jī)制。某公司公安系統(tǒng)及特種行業(yè)信息化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其業(yè)務(wù)鏈中有部分是通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和終端設(shè)備收取定額的維護(hù)費(fèi)，該業(yè)務(wù)在掛牌主體范圍外，建議公司納入到主體范圍內(nèi)博雅英杰（430082）：專注于軟件核心，采取“指定配置、整機(jī)外購(gòu)”二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：供應(yīng)商訪談?dòng)涗浉鶕?jù)供應(yīng)商訪談?dòng)涗浉袷轿募?，選取主要供應(yīng)商進(jìn)行訪談，訪談對(duì)象的選擇遵循重要性原則，一般選取報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶和供應(yīng)商，如有其他存疑客戶或供應(yīng)商可增加調(diào)查；對(duì)客戶供應(yīng)商的訪談形式根據(jù)實(shí)際情況可采取面談、電話訪談、函證等方式完成，注意訪談過(guò)程要求留痕。訪談結(jié)果的確認(rèn)方式是要求被訪談人簽字并加蓋訪談對(duì)象公章，另需要提供以下附件：1、供應(yīng)商為法人，提供：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程或工商信息單；供應(yīng)商為個(gè)人，提供身份證復(fù)印件；2、被訪談?wù)叩拿?、現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地拍攝照片；4、訪談人的機(jī)票、車船票(收費(fèi)站或停車場(chǎng)發(fā)票)復(fù)印件。二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（五））公司司商業(yè)業(yè)模式式：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)收入構(gòu)成情況，包括產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模、訂價(jià)方式和依據(jù)；收入變化情況和影響其變化的原因；(二)成本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因；(三)分析每種產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率及其變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)原因；(四)公司的現(xiàn)金流情況，尤其是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量，即經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入是否能抵補(bǔ)有關(guān)支出；查閱商業(yè)合同走訪客戶和供應(yīng)商查閱審計(jì)報(bào)告查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（五））公司司盈利利模式式：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(五)在公司所處的細(xì)分行業(yè)中，分析比較公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間在產(chǎn)品或服務(wù)分布、成本結(jié)構(gòu)、營(yíng)銷模式和產(chǎn)品或服務(wù)毛利率等方面的優(yōu)劣勢(shì)，并預(yù)估公司在細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)（主要地區(qū)或市場(chǎng)的占有率及其變化）。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的信息不存在，可分析公司與行業(yè)平均水平相比的優(yōu)劣勢(shì)。查閱商業(yè)合同走訪客戶和供應(yīng)商查閱審計(jì)報(bào)告查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：收入構(gòu)成和成本構(gòu)成收入構(gòu)成：分產(chǎn)品或服務(wù)、分地區(qū)分別統(tǒng)計(jì)成本構(gòu)成：分產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，需要注意報(bào)告期內(nèi)成本構(gòu)成大體不變，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相符合光維通信：自產(chǎn)成本方面，2010年占比6.68%、2011年占比3.63%；外購(gòu)成本為2010年92.75%，2011年95.87%，自主研發(fā)真實(shí)性問(wèn)題存疑商業(yè)模式商業(yè)模式是公司業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，包括采購(gòu)模式、生產(chǎn)方式、研發(fā)方式、銷售方式和盈利模式，企業(yè)有了一個(gè)好的商業(yè)模式，成功就有了一半的保證，如卡聯(lián)科技（430130）、中訊四方（430075）。二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況公司競(jìng)爭(zhēng)狀況和市場(chǎng)地位的表述要真實(shí)，不可盲目夸大。目前很多上市公司在進(jìn)行自我包裝過(guò)程中，為吸引關(guān)注，有意無(wú)意夸大自身實(shí)力，最終釀成惡果，如淑女屋、勝景山河等。二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)（六））公司司經(jīng)營(yíng)營(yíng)目標(biāo)標(biāo)和計(jì)計(jì)劃、、業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展展過(guò)程程中面面臨的的主要要風(fēng)險(xiǎn)和和管理理機(jī)制制：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)公司整體發(fā)展規(guī)劃及各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)；(二)公司待履行的重大業(yè)務(wù)合同查閱董事會(huì)會(huì)議記錄與公司管理層交談查閱重大業(yè)務(wù)合同查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查查內(nèi)容容及方方法二、底底稿調(diào)調(diào)查注注意事事項(xiàng)2、注意意事項(xiàng)項(xiàng)：業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃要明晰公司整體發(fā)展規(guī)劃和各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)體現(xiàn)了公司未來(lái)發(fā)展的方向，是投資者認(rèn)識(shí)企業(yè)的重要因素，注意未來(lái)發(fā)展規(guī)劃要與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及商業(yè)模式相適應(yīng)待履行的重大業(yè)務(wù)合同未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃的確定主要來(lái)自公司管理層的描述，實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中的情況需要調(diào)查人員作出判斷，其中一個(gè)重要的方法就是通過(guò)對(duì)公司待履行的重大業(yè)務(wù)合同來(lái)分析。同時(shí)，通過(guò)待履行的重大業(yè)務(wù)合同，可以初略判斷公司的業(yè)績(jī)和可持續(xù)性狀況。三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（一））立項(xiàng)項(xiàng)報(bào)告告：立項(xiàng)報(bào)告——業(yè)務(wù)技術(shù)商業(yè)模式業(yè)務(wù)技術(shù)調(diào)查業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)立項(xiàng)報(bào)報(bào)告內(nèi)內(nèi)容要要求更更加嚴(yán)嚴(yán)格三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（二））盡職職調(diào)查查報(bào)告告：公司業(yè)務(wù)調(diào)查業(yè)務(wù)調(diào)查要求發(fā)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)方面存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)，分析該問(wèn)題，敘述問(wèn)題整改情況，并針對(duì)該情況做判斷性結(jié)論公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力要求項(xiàng)目組查閱公司產(chǎn)品介紹、待執(zhí)行的業(yè)務(wù)合同、審計(jì)報(bào)告、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等資料，對(duì)公司所處行業(yè)的市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展前景，以及公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)、產(chǎn)品及技術(shù)的先進(jìn)性、可替代性等進(jìn)行分析，與公司管理層進(jìn)行了訪談，最終對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作判斷三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（三））推薦薦報(bào)告告：掛牌條件新規(guī)則對(duì)掛牌公司的掛牌條件要求有變動(dòng)，描述是否滿足掛牌條件時(shí)要注意提請(qǐng)投資者關(guān)注事項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及事項(xiàng)提示三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（四））報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓說(shuō)明明書——業(yè)務(wù)技技術(shù)：：說(shuō)明書——業(yè)務(wù)技術(shù)業(yè)務(wù)情況技術(shù)含量、可替代性行業(yè)監(jiān)管、法律法規(guī)行業(yè)基本情況主要競(jìng)爭(zhēng)情況知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)研發(fā)情況前五大供應(yīng)商客戶1、框架結(jié)結(jié)構(gòu)——新規(guī)則則前三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（四））報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓說(shuō)明明書——業(yè)務(wù)技技術(shù)：：說(shuō)明書——業(yè)務(wù)技術(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)流程及方式商業(yè)模式關(guān)鍵資源要素與主業(yè)相關(guān)情況行業(yè)基本情況2、框架結(jié)結(jié)構(gòu)——新規(guī)則則后三、相相關(guān)文文件注注意事事項(xiàng)（四））報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓說(shuō)明明書——業(yè)務(wù)技技術(shù)：：3、新舊舊差別別框架變化關(guān)注變化對(duì)影響公司業(yè)務(wù)的關(guān)鍵要素重點(diǎn)關(guān)注，如技術(shù)、無(wú)形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)許可或資質(zhì)等對(duì)消費(fèi)群體及公司成本構(gòu)成更加關(guān)注新增關(guān)注原材料、能源及其供應(yīng)情況謝謝謝！35謝謝謝1月月-2320:30:1020:3020:301月月-231月月-2320:3020:3020:30:101月-231月-2320:30:102023/1/720:30:109、靜靜夜夜四四無(wú)無(wú)鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。20:30:1120:30:1120:301/7/20238:30:11PM11、以我獨(dú)沈沈久，愧君君相見(jiàn)頻。。。1月-2320:30:1120:30Jan-2307-Jan-2312、故故人人江江海海別別，，幾幾度度隔隔山山川川。。。。20:30:1120:30:1120:30Saturday,January7,202313、乍見(jiàn)見(jiàn)翻疑疑夢(mèng)，，相悲悲各問(wèn)問(wèn)年。。。1月-231月-2320:30:1120:30:11January7,202314、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青青山。。07一月20238:30:11下午20:30:111月-2315、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月238:30下下午1月-2320:30January7,202316、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2023/1/720:30:1120:30:1107January202317、做前，能夠夠環(huán)視四周；；做時(shí)，你只只能或者最好好沿著以腳為為起點(diǎn)的射線線向前。。8:30:11下午8:30下下午20:30:111月-239、沒(méi)有失失敗，只只有暫時(shí)時(shí)停止成成功！。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒(méi)有。。。20:30:1120:30:1120:301/7/20238:30:11PM11、成功就就是日復(fù)復(fù)一日那那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積積累。。。1月-2320:30:1120:30Jan-2307-Jan-2312、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對(duì)對(duì)圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無(wú)無(wú)限限完完美美。。。。20:30:1120:30:1120:30Saturday,January7,202313、不知香積寺寺，數(shù)里入云云峰。。1月-231月-2320:30:1120:30:11January7,202314、意志志堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。07一一月月20238:30:11下下午20:30:111月-2315、楚塞三湘湘