第六章投資項(xiàng)目可行性研究

會(huì)計(jì)學(xué)1第六章投資項(xiàng)目可行性研究投資主體政府投資主體民間投資主體中央政府投資主體地方政府投資主體個(gè)人投資主體企業(yè)投資主體社團(tuán)投資主體第1頁(yè)/共130頁(yè)二、項(xiàng)目

（一）項(xiàng)目的含義

指那些作為管理和控制的對(duì)象，按時(shí)間、預(yù)算和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)完成的一次性工作和任務(wù)。（二）項(xiàng)目的分類(lèi)第2頁(yè)/共130頁(yè)按投資使用分競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目基礎(chǔ)性項(xiàng)目公益性項(xiàng)目按投資用途分

生產(chǎn)性投資非生產(chǎn)性投資第3頁(yè)/共130頁(yè)

基礎(chǔ)性投資---指不是為特定部門(mén)提供產(chǎn)品和勞務(wù)，而是為社會(huì)所有或大部分部門(mén)提供產(chǎn)品或勞務(wù)的那部分投資。公益性投資---指不是為了贏利，而是為了實(shí)現(xiàn)一定的社會(huì)職能或滿足社會(huì)的公共性需求及福利而進(jìn)行的投資。

競(jìng)爭(zhēng)性投資----指產(chǎn)品壟斷程度低，并且為特定對(duì)象生產(chǎn)，供求與價(jià)格由市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)，個(gè)別企業(yè)的投資行為不對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)生明顯影響的那部分投資。第4頁(yè)/共130頁(yè)按性質(zhì)不同分基本建設(shè)項(xiàng)目房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目新建擴(kuò)建改建遷建恢復(fù)更新改造項(xiàng)目第5頁(yè)/共130頁(yè)按建設(shè)規(guī)模分特大型項(xiàng)目大型項(xiàng)目中型項(xiàng)目小型項(xiàng)目超大型項(xiàng)目第6頁(yè)/共130頁(yè)按資金來(lái)源分國(guó)內(nèi)貸款投資項(xiàng)目利用外資項(xiàng)目自籌資金投資項(xiàng)目其他資金投資項(xiàng)目國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目第7頁(yè)/共130頁(yè)按技術(shù)來(lái)源分

國(guó)內(nèi)技術(shù)項(xiàng)目引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目按技術(shù)水平分

高技術(shù)項(xiàng)目非高技術(shù)項(xiàng)目按對(duì)進(jìn)出口的影響分

產(chǎn)品出口項(xiàng)目產(chǎn)品替代進(jìn)口項(xiàng)目產(chǎn)品不涉及進(jìn)出口項(xiàng)目第8頁(yè)/共130頁(yè)（二）項(xiàng)目周期投資前期投資期生產(chǎn)期投資機(jī)會(huì)研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究項(xiàng)目評(píng)估投資決策談判訂立合同項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工試車(chē)投產(chǎn)投資支出項(xiàng)目周期與投資的關(guān)系第9頁(yè)/共130頁(yè)投資前期投資期生產(chǎn)期機(jī)會(huì)研究初步可行性研究輔助研究項(xiàng)目評(píng)估和投資決策可行性研究談判簽約工程設(shè)計(jì)建設(shè)施工試生產(chǎn)銷(xiāo)售培訓(xùn)試車(chē)投產(chǎn)設(shè)備更新擴(kuò)建革新

聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織工程項(xiàng)目周期第10頁(yè)/共130頁(yè)

立項(xiàng)

可行性研究資金承諾與談判

設(shè)計(jì)

實(shí)施

運(yùn)營(yíng)監(jiān)督管理后評(píng)價(jià)英國(guó)海外開(kāi)發(fā)署項(xiàng)目周期第11頁(yè)/共130頁(yè)一、可行性研究的起源與發(fā)展二、可行性研究的含義

可行性研究是指在項(xiàng)目建設(shè)前，對(duì)擬建項(xiàng)目在技術(shù)上是否先進(jìn)適用、經(jīng)濟(jì)上是否合理有利、工程建設(shè)是否可行所進(jìn)行全面、詳細(xì)、周密的調(diào)查研究綜合論證。第二節(jié)可行性研究第12頁(yè)/共130頁(yè)二、可行性研究的階段機(jī)會(huì)研究一般機(jī)會(huì)研究具體機(jī)會(huì)研究部門(mén)機(jī)會(huì)研究資源開(kāi)發(fā)研究地區(qū)機(jī)會(huì)研究（二）初步可行性研究（三）詳細(xì)可行性研究（一）機(jī)會(huì)研究第13頁(yè)/共130頁(yè)三、可行性研究的作用1.是為投資者進(jìn)行決策提供依據(jù)；2.是資金籌措和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)；3.是開(kāi)展項(xiàng)目設(shè)計(jì)工作和編制建設(shè)工作計(jì)劃的依據(jù)；4.是項(xiàng)目與有關(guān)部門(mén)簽訂協(xié)議與合同的依據(jù)；5.是采用新技術(shù)、新設(shè)備及制定計(jì)劃的依據(jù)，也是引進(jìn)國(guó)外技術(shù)裝備與外商簽訂合同的依據(jù)；6.是向當(dāng)?shù)卣?、?guó)土開(kāi)發(fā)及環(huán)保部門(mén)申請(qǐng)建設(shè)的依據(jù)；7.是企業(yè)組織管理、機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員培訓(xùn)等工作安排的依據(jù)；8.是是補(bǔ)充地形、工程地質(zhì)、水文地質(zhì)勘測(cè)和補(bǔ)充工業(yè)性實(shí)驗(yàn)的依據(jù)。第14頁(yè)/共130頁(yè)四、可行性研究的內(nèi)容1、總論(1)項(xiàng)目背景(2)項(xiàng)目概況(3)問(wèn)題及建議2、市場(chǎng)預(yù)測(cè)(1)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供應(yīng)現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)(2)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)第15頁(yè)/共130頁(yè)(3)產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)確定與占有額分析(4)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)(5)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)分析(6)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)策略(7)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析3、資源條件評(píng)價(jià)(指資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目)(1)資源的可利用量第16頁(yè)/共130頁(yè)(2)資源的品質(zhì)情況(3)資源的賦存條件(4)資源的開(kāi)發(fā)價(jià)值4、建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案(1)建設(shè)規(guī)模的比選和推薦方案及其理由(2)產(chǎn)品方案構(gòu)成、比選和推薦方案及理由第17頁(yè)/共130頁(yè)5、場(chǎng)址選擇(1)地理位置、土地面積、權(quán)屬、和利用現(xiàn)狀(2)場(chǎng)址地形、地貌、水文、地質(zhì)、氣候條件(3)城鎮(zhèn)規(guī)劃、社會(huì)環(huán)境、交通運(yùn)輸和公共設(shè)施條件(4)防洪、防澇、環(huán)境保護(hù)、法律支持條件(5)征地、拆遷、移民安置、施工條件(6)建設(shè)條件、投資成本費(fèi)用比選及推薦方案第18頁(yè)/共130頁(yè)6、技術(shù)、設(shè)備和工程方案(1)生產(chǎn)方法、工藝流程、技術(shù)來(lái)源及推薦方案(2)主要設(shè)備選型、來(lái)源和推薦方案的主要設(shè)備清單(3）工程方案7、主要原材料、燃料供應(yīng)(1)主要原材料、輔助材料品種、質(zhì)量、需要量(2)原材料、輔助材料來(lái)源與運(yùn)輸?shù)?9頁(yè)/共130頁(yè)(3)燃料的品種、質(zhì)量、需要量、來(lái)源與運(yùn)輸(4)主要原材料、燃料的價(jià)格現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)8、總圖運(yùn)輸與公共輔助工程(1)總布置及布置圖和指標(biāo)(2)場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)量和運(yùn)輸方式及設(shè)施(3)給排水、供電工程(4)通信、供熱、制冷、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施第20頁(yè)/共130頁(yè)9、節(jié)能措施(1)節(jié)能措施(2)能耗指標(biāo)分析10、節(jié)水措施(1)節(jié)水措施(2)水耗指標(biāo)分析第21頁(yè)/共130頁(yè)11、環(huán)境影響評(píng)價(jià)(1)場(chǎng)址環(huán)境條件(2)項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的影響(3)環(huán)境保護(hù)措施方案(4)環(huán)境保護(hù)投資(5)環(huán)境影響評(píng)價(jià)第22頁(yè)/共130頁(yè)12、勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防(1)存在的危害因素和危害程度(2)安全措施方案(3)火災(zāi)隱患、防火等級(jí)和消防設(shè)施13、組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置(1)組織機(jī)構(gòu)方案及適應(yīng)性分析(2)作業(yè)班次、勞動(dòng)生產(chǎn)率水平第23頁(yè)/共130頁(yè)(3)勞動(dòng)定員、素質(zhì)要求、工資福利(4)員工來(lái)源、招聘方案、培訓(xùn)計(jì)劃14、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度(1)建設(shè)工期(2)項(xiàng)目施工進(jìn)度安排(3)項(xiàng)目施工進(jìn)度表第24頁(yè)/共130頁(yè)15、投資估算(1)投資估算的依據(jù)(2)建設(shè)投資估算(3)流動(dòng)資金估算16、融資方案(1)資本金籌措(2)債務(wù)資金籌措(3)融資方案分析第25頁(yè)/共130頁(yè)17、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）(1)財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的選擇(2)銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用估計(jì)(3)財(cái)務(wù)分析報(bào)表及指標(biāo)計(jì)算(4)不確定性分析(5)財(cái)務(wù)分析結(jié)論第26頁(yè)/共130頁(yè)18、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（經(jīng)濟(jì)分析）(1)影子價(jià)格與通用參數(shù)的選取(2)效益、費(fèi)用范圍調(diào)整(3)效益、費(fèi)用數(shù)據(jù)調(diào)整(4)效益費(fèi)用流量表及評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算(5)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析結(jié)論1.經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用分析第27頁(yè)/共130頁(yè)2.區(qū)域經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析(1)項(xiàng)目對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn);(2)項(xiàng)目可能產(chǎn)生的不利影響;(3)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析指標(biāo)的計(jì)算;(4)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析結(jié)論。第28頁(yè)/共130頁(yè)19、.風(fēng)險(xiǎn)分析(1)項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(2)風(fēng)險(xiǎn)程度、防范、降低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策(3)結(jié)論與建議20、結(jié)論與建議(1)推薦方案及其優(yōu)缺點(diǎn)(2)主要對(duì)比方案第29頁(yè)/共130頁(yè)一、投資估算（一）總投資的含義

項(xiàng)目總投資是指擬建項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開(kāi)始,到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用以及生產(chǎn)期所需的流動(dòng)資金。

（二）項(xiàng)目總投資的構(gòu)成

總投資

=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+建設(shè)期利息第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)第30頁(yè)/共130頁(yè)建筑工程費(fèi)總投資建設(shè)投資流動(dòng)資金投資工程費(fèi)用建設(shè)期利息設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)用現(xiàn)金存貨應(yīng)收和預(yù)付賬款應(yīng)付和預(yù)收賬款預(yù)備費(fèi)用漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用項(xiàng)目總投資構(gòu)成

原材料

燃料

在產(chǎn)品產(chǎn)成品第31頁(yè)/共130頁(yè)土地使用費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)、研究試驗(yàn)費(fèi)建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)青苗補(bǔ)償、拆遷安置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用工程監(jiān)理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)……辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)

生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)第32頁(yè)/共130頁(yè)（三）總投資形成的資產(chǎn)

總投資形成的資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)第33頁(yè)/共130頁(yè)建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)投資固定資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資其它資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息流動(dòng)資金建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)青苗補(bǔ)償拆遷安置費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)工程監(jiān)理費(fèi)

…….土地使用權(quán)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)

……開(kāi)辦費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)

……基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

固定資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)

其它資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目總投資構(gòu)成及資產(chǎn)形成圖第34頁(yè)/共130頁(yè)1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法（1）單位生產(chǎn)能力投資估算法

K2=X2

（

K1

/X1）PfK1---已知同類(lèi)項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)投資；

K2---擬建項(xiàng)目所需建設(shè)投資；

X1---已知同類(lèi)項(xiàng)目生產(chǎn)能力；

X2

---擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力；

Pf---物價(jià)修正系數(shù)。（四）建設(shè)投資（含增值稅）估算第35頁(yè)/共130頁(yè)

該法估算的精確度較差，故適于擬建項(xiàng)目和已建項(xiàng)目產(chǎn)品品種相同、生產(chǎn)工藝相同，且生產(chǎn)能力相差不大（在1/2---2倍）的項(xiàng)目。

（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法第36頁(yè)/共130頁(yè)n---生產(chǎn)能力指數(shù),取值范圍:①

常值取0.6；②

以提高設(shè)備的效率、功率來(lái)擴(kuò)大工程規(guī)模的時(shí)，取值0.6-0.7；③

以增加設(shè)備的數(shù)量來(lái)擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，取值0.8-0.9；

該法不宜用于生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大50倍以上的工程。第37頁(yè)/共130頁(yè)（3）比例估算法

K---擬建項(xiàng)目建設(shè)投資額;

D---類(lèi)似項(xiàng)目主要設(shè)備投資占建設(shè)投資的比例;

Qi

---第i種設(shè)備的數(shù)量;

Pi

---第i種設(shè)備的價(jià)格;第38頁(yè)/共130頁(yè)建設(shè)項(xiàng)目單項(xiàng)工程單位工程某處理中心主要生產(chǎn)車(chē)間輔助生產(chǎn)車(chē)間辦公樓設(shè)備配套用房一般土建工程給排水工程通風(fēng)工程電氣照明工程生產(chǎn)設(shè)備及安裝工程生產(chǎn)調(diào)度系統(tǒng)設(shè)備及安裝工程建設(shè)項(xiàng)目劃分示意圖2、概算指標(biāo)法（用于詳細(xì)可行性研究）第39頁(yè)/共130頁(yè)

項(xiàng)目建設(shè)投資估算步驟

估算各單位工程的建筑費(fèi)用、設(shè)備及工器具費(fèi)用、安裝費(fèi)用

匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用估計(jì)工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)

估計(jì)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期借款利息第40頁(yè)/共130頁(yè)1）建筑工程費(fèi)用估算

①單位建筑工程投資估算法建筑工程

=單位建筑面積（平方米）投資

×建筑工程總量

②單位實(shí)物工程量投資估算法③概算指標(biāo)投資估算法（1）工程費(fèi)用估算第41頁(yè)/共130頁(yè)建筑工程費(fèi)用估算表序號(hào)

建、構(gòu)筑物名稱單位工程量

單價(jià)（元）費(fèi)用合計(jì)（萬(wàn)元）第42頁(yè)/共130頁(yè)

國(guó)內(nèi)設(shè)備費(fèi)用

=現(xiàn)行產(chǎn)品出廠價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)

=現(xiàn)行產(chǎn)品出廠價(jià)（1+運(yùn)雜費(fèi)率）

2）設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)序號(hào)設(shè)備名稱型號(hào)規(guī)格單位數(shù)量設(shè)備出廠價(jià)（元）運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備總價(jià)（萬(wàn)元）國(guó)內(nèi)設(shè)備費(fèi)用購(gòu)置費(fèi)估算表第43頁(yè)/共130頁(yè)

進(jìn)口設(shè)備費(fèi)用

=到岸價(jià)+關(guān)稅+消費(fèi)稅+增值稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)

+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)

進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)

=離岸價(jià)+國(guó)外運(yùn)費(fèi)+國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)第44頁(yè)/共130頁(yè)

國(guó)外運(yùn)費(fèi)

=離岸價(jià)×運(yùn)費(fèi)率

國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)

=（離岸價(jià)+運(yùn)費(fèi)率）×保險(xiǎn)費(fèi)率

進(jìn)口關(guān)稅

=設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅率

進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅

=（設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅

+消費(fèi)稅）×增值稅率第45頁(yè)/共130頁(yè)

外貿(mào)手續(xù)費(fèi)

=設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率

銀行財(cái)務(wù)費(fèi)

=進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)

×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率

海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)

×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率第46頁(yè)/共130頁(yè)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算表序號(hào)設(shè)備名稱臺(tái)套數(shù)離岸價(jià)國(guó)外運(yùn)費(fèi)國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)到岸價(jià)進(jìn)口關(guān)稅消費(fèi)稅增值稅外貿(mào)手續(xù)費(fèi)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)總價(jià)1A…合計(jì)第47頁(yè)/共130頁(yè)

海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)指海關(guān)對(duì)發(fā)生減免進(jìn)口稅或?qū)嵭斜６惖倪M(jìn)口設(shè)備，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和提供服務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)。設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)：包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)等根據(jù)擬建項(xiàng)目所在地區(qū)規(guī)定的運(yùn)雜費(fèi)率，按設(shè)備原價(jià)的百分比計(jì)算。

工器具購(gòu)置費(fèi)用一般按占設(shè)備費(fèi)用的一定比例計(jì)取。第48頁(yè)/共130頁(yè)

安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位×每噸安裝費(fèi)

安裝工程費(fèi)=安裝工程實(shí)物量×安裝費(fèi)用指標(biāo)3）設(shè)備安裝工程費(fèi)估算第49頁(yè)/共130頁(yè)序號(hào)

費(fèi)用名稱計(jì)算依據(jù)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)總價(jià)1土地使用費(fèi)2勘察設(shè)計(jì)費(fèi)3工程監(jiān)理費(fèi)4建設(shè)單位管理費(fèi)……合計(jì)工程其他費(fèi)用估算表單位:萬(wàn)元按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。（2）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算第50頁(yè)/共130頁(yè)

1）基本預(yù)備費(fèi)

=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其它費(fèi)用）

×基本預(yù)備費(fèi)率（一般為5%-8%）

2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)①建設(shè)前期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)Pf0（3）預(yù)備費(fèi)用的估計(jì)

K---總概算編制年的建設(shè)投資；

f0---年漲價(jià)率（或物價(jià)上漲指數(shù)）；

T---開(kāi)工年與編制年的時(shí)間差。第51頁(yè)/共130頁(yè)②建設(shè)期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)Pf

Kt---建設(shè)期第t年的建設(shè)投資；

f---估計(jì)建設(shè)期年漲價(jià)率（或物價(jià)上漲指數(shù)）；

m---建設(shè)期。第52頁(yè)/共130頁(yè)

建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其他融資費(fèi)用如融資過(guò)程中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等。建設(shè)期采用自有資金付息時(shí),按單利計(jì)算:

各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2）

×年名義利率（五）建設(shè)期利息估計(jì)第53頁(yè)/共130頁(yè)采用復(fù)利計(jì)息時(shí):

各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）

×年有效利率

年初借款本息累計(jì)=上年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息本年借款=本年度建設(shè)投資－本年自有資金投入第54頁(yè)/共130頁(yè)1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法（1）按營(yíng)業(yè)收入的資金率估計(jì)

流動(dòng)資金估計(jì)額

=新建項(xiàng)目年?duì)I業(yè)收入

×同類(lèi)已建項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入資金率（2）按經(jīng)營(yíng)成本資金率估計(jì)

流動(dòng)資金估計(jì)額

=新建項(xiàng)目年經(jīng)營(yíng)成本

×同類(lèi)已建項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本資金率（六）流動(dòng)資金估計(jì)第55頁(yè)/共130頁(yè)（3）按固定資產(chǎn)投資資金率估計(jì)

流動(dòng)資金估計(jì)額

=新建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資

×同類(lèi)已建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資資金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估計(jì)

流動(dòng)資金估計(jì)額

=新建項(xiàng)目年生產(chǎn)能力

×同類(lèi)已建項(xiàng)目單位產(chǎn)量資金率第56頁(yè)/共130頁(yè)2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+預(yù)付帳款+存貨+現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金（1）應(yīng)收帳款

=年經(jīng)營(yíng)成本/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（2）預(yù)付帳款

=外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/預(yù)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)第57頁(yè)/共130頁(yè)

存貨=外購(gòu)原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品（3）外購(gòu)原材料、燃料

=年外購(gòu)原材料、燃料/按種類(lèi)分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)

（4）其他材料

=年其他材料費(fèi)用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)（5）在產(chǎn)品

=（年外購(gòu)?fù)赓?gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)

+年修理費(fèi)+年工資及福利費(fèi)

+年其它制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)

第58頁(yè)/共130頁(yè)（6）產(chǎn)成品

=（年經(jīng)營(yíng)成本-年?duì)I業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

（7）現(xiàn)金

=（年工資及福利費(fèi)+年其它費(fèi)用)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其他費(fèi)用

=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用

－（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)）

第59頁(yè)/共130頁(yè)

（9）預(yù)收賬款

=預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)次數(shù)

=360/各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

（8）應(yīng)付帳款

=（年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料費(fèi)用）

/應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)第60頁(yè)/共130頁(yè)

#流動(dòng)資金估計(jì)需注意的問(wèn)題：①各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù),可參照同類(lèi)企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況和特點(diǎn)、投入產(chǎn)出的性質(zhì)、供應(yīng)來(lái)源以及各分項(xiàng)的屬性并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定；②當(dāng)投入物和產(chǎn)出物不含稅時(shí)，估計(jì)中應(yīng)注意將銷(xiāo)項(xiàng)稅和進(jìn)項(xiàng)稅額包括在相應(yīng)的年費(fèi)用金額中；③流動(dòng)資金應(yīng)在投產(chǎn)前籌措；④詳細(xì)估算法估計(jì)流動(dòng)資金應(yīng)在經(jīng)營(yíng)成本估計(jì)之后。第61頁(yè)/共130頁(yè)（七）維持運(yùn)營(yíng)投資估計(jì)

維持運(yùn)營(yíng)投資是項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期間投入的維持項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)的固定資產(chǎn)投資，如：設(shè)備更新費(fèi)用、油田的開(kāi)發(fā)費(fèi)用、礦山的井巷開(kāi)拓延伸費(fèi)用等。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，如果維持運(yùn)營(yíng)投資延長(zhǎng)了固定資產(chǎn)的使用壽命，或產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高，或成本實(shí)質(zhì)降低等，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增加，那么維持運(yùn)營(yíng)投資予以資本化，計(jì)入固定資產(chǎn)原值，計(jì)提折舊，否則只能費(fèi)用化。第62頁(yè)/共130頁(yè)

（一）項(xiàng)目總成本費(fèi)用的概念

指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（一般為1年）為生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本和費(fèi)用。二、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)第63頁(yè)/共130頁(yè)按生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法分類(lèi)總成本費(fèi)用生產(chǎn)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用直接工資及福利其他直接支出直接材料費(fèi)直接燃料動(dòng)力費(fèi)期間費(fèi)用制造費(fèi)用其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)其他管理費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)修理費(fèi)其他制造費(fèi)用折舊費(fèi)（二）總成本費(fèi)用構(gòu)成第64頁(yè)/共130頁(yè)總成本費(fèi)用折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）外購(gòu)原材料外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本按生產(chǎn)要素分類(lèi)第65頁(yè)/共130頁(yè)1、外購(gòu)原材料費(fèi)

=年生產(chǎn)能力×單耗定額×原材料單價(jià)

2、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)

=年生產(chǎn)能力×單耗定額×燃料動(dòng)力單價(jià)

3、年工資

=勞動(dòng)定員×人年均工資

4、年福利費(fèi)

=年工資總額×14%（三）成本費(fèi)用估算第66頁(yè)/共130頁(yè)5、折舊按效用計(jì)算按時(shí)間計(jì)算不考慮利息考慮利息勻速折舊法加速折舊法勻速折舊法加速折舊法產(chǎn)量法直線折舊法年限總和法償債基金法一般折舊法工作量法余額遞減法年金法雙倍余額遞減法各種折舊方法第67頁(yè)/共130頁(yè)

①無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年攤銷(xiāo)費(fèi)=無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值/攤銷(xiāo)年限

②其他資產(chǎn)（如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）攤銷(xiāo)

年攤銷(xiāo)費(fèi)=長(zhǎng)期待攤費(fèi)用/攤銷(xiāo)年限

其中開(kāi)辦費(fèi)則一次性計(jì)入開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的當(dāng)期。

7、利息支出（生產(chǎn)期）

每年支付利息=年初借款余額×年利率6、攤銷(xiāo)費(fèi)第68頁(yè)/共130頁(yè)8、維修費(fèi)

=折舊額×維修費(fèi)占的折舊額比例或維修費(fèi)

=固定資產(chǎn)原值×修理費(fèi)率

#修理費(fèi)率一般為固定值，也可間斷地進(jìn)行調(diào)整，先低后高。9、其他費(fèi)用

=其他制造費(fèi)用+其他管理費(fèi)用+其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用

第69頁(yè)/共130頁(yè)①其他制造費(fèi)用

按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的百分?jǐn)?shù)估計(jì)；或按人員定額估計(jì)。

②其他管理費(fèi)用

按人員定額或取工資及福利費(fèi)的倍數(shù)估算。若管理費(fèi)用中技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用與土地使用稅等數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)單獨(dú)核算后并入其他管理費(fèi)用，或單獨(dú)列項(xiàng)。

③其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用按營(yíng)業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算。

第70頁(yè)/共130頁(yè)(四)經(jīng)營(yíng)成本、沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本1、經(jīng)營(yíng)成本指總成本費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出后的成本。即：

經(jīng)營(yíng)成本

=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出或：

經(jīng)營(yíng)成本

=外購(gòu)原材料費(fèi)用+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)

+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用第71頁(yè)/共130頁(yè)2、沉沒(méi)成本指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的，與當(dāng)前項(xiàng)目決策無(wú)關(guān)的費(fèi)用。

3、機(jī)會(huì)成本指將一種具有多種用途的資源置于特定用途時(shí)所放棄的收益。第72頁(yè)/共130頁(yè)（五）固定成本、變動(dòng)成本1、變動(dòng)成本

指在一定時(shí)期內(nèi)和一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，成本總額中隨產(chǎn)量增減而成正比例增減的那部分成本。如：原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)、計(jì)件工資等。2、固定成本指在一定時(shí)期和一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，成本總額中不隨產(chǎn)量增減而增減的相對(duì)固定那部分成本。如固定資產(chǎn)折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)、管理人員工資、長(zhǎng)期借款利息等。流動(dòng)資金借款利息、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等為半變動(dòng)費(fèi)用。第73頁(yè)/共130頁(yè)

第四節(jié)收入、稅金和利潤(rùn)估算一、產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入

產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入

=產(chǎn)品銷(xiāo)售量×產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格二、利潤(rùn)在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中

利潤(rùn)總額

=營(yíng)業(yè)收入-總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加+補(bǔ)貼收入

第74頁(yè)/共130頁(yè)

三、稅金（一）流轉(zhuǎn)稅指在商品生產(chǎn)、流通和勞務(wù)服務(wù)的流轉(zhuǎn)額為征計(jì)對(duì)象的各種稅，包括：

1、增值稅商品生產(chǎn)、流通和勞務(wù)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)品價(jià)值的增值額征收的一種稅。

（1）一般納稅人應(yīng)納增值稅

應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅

當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅=銷(xiāo)售額（不含稅）×稅率第75頁(yè)/共130頁(yè)或

（2）小規(guī)模納稅人應(yīng)納增值稅

（3）進(jìn)口貨物應(yīng)納增值稅

應(yīng)納稅額=（關(guān)稅完稅價(jià)格+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅）×增值稅率

第76頁(yè)/共130頁(yè)（二）消費(fèi)稅

對(duì)特定消費(fèi)品和消費(fèi)行為征收的一種稅。

1、從價(jià)定率法應(yīng)納消費(fèi)稅額

=應(yīng)稅消費(fèi)品銷(xiāo)售額（不含增值稅）×消費(fèi)稅稅率或第77頁(yè)/共130頁(yè)

2、從量定額法應(yīng)納稅額

=應(yīng)稅消費(fèi)品銷(xiāo)售數(shù)量×消費(fèi)稅單位稅額（三）營(yíng)業(yè)稅對(duì)不實(shí)行增值稅的勞務(wù)交易和第三產(chǎn)業(yè)征收的稅。

應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額×稅率第78頁(yè)/共130頁(yè)1、資源稅對(duì)在我國(guó)開(kāi)采原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦以及生產(chǎn)鹽的單位與個(gè)人征收的稅。

應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售數(shù)量（或自用數(shù)量）×單位稅額（三）資源類(lèi)稅

以被開(kāi)發(fā)或占用的資源為征稅對(duì)象的稅。2、土地使用稅國(guó)家在城市、農(nóng)村、縣城、建制縣和工礦區(qū)，對(duì)使用土地的單位與個(gè)人征收的稅。

應(yīng)納稅額=使用土地面積×單位面積稅額第79頁(yè)/共130頁(yè)（四）所得稅

以單位或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得或其他所得為征收對(duì)象的稅.

應(yīng)納稅額

=應(yīng)納所得額×適用稅率應(yīng)納所得額

=收入總額-準(zhǔn)予扣除的項(xiàng)目金額#

在工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析中應(yīng)納所得額（利潤(rùn)總額）

=營(yíng)業(yè)收入-總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加+補(bǔ)貼收入

第80頁(yè)/共130頁(yè)（五）財(cái)產(chǎn)稅類(lèi)

以法人和自然人擁有及轉(zhuǎn)移的財(cái)產(chǎn)價(jià)值或增值為征稅對(duì)象的稅。

1、車(chē)船稅2、房產(chǎn)稅3、土地增值稅

應(yīng)納稅額

=∑（每級(jí)距的土地增值額×適用稅率）土地增值額=應(yīng)稅收入-扣除項(xiàng)目

#應(yīng)稅收入包括貨幣收入、實(shí)物收入和其他收入。第81頁(yè)/共130頁(yè)土地增值稅四級(jí)超率累進(jìn)稅率級(jí)數(shù)增值額與扣除項(xiàng)目金額的比率稅率（%）1不超過(guò)50%的部分302超過(guò)50%-100%的部分403超過(guò)100%-200%的部分504超過(guò)200%的部分60#

扣除項(xiàng)目包括取得土地使用權(quán)支付的價(jià)款和稅費(fèi)、房屋開(kāi)發(fā)成本和費(fèi)用等。第82頁(yè)/共130頁(yè)1、城市維護(hù)建設(shè)稅應(yīng)納稅額

=（增殖稅+消費(fèi)稅+營(yíng)業(yè)稅）實(shí)納稅額×適用稅率（六）特定目的稅類(lèi)

國(guó)家為達(dá)到某種特定目的而設(shè)立的各種稅。2、教育附加費(fèi)

=（增殖稅+消費(fèi)稅+營(yíng)業(yè)稅）實(shí)納稅額×適用費(fèi)率

#在會(huì)計(jì)處理上，營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加均可保護(hù)在營(yíng)業(yè)稅金與附加中。

第83頁(yè)/共130頁(yè)第三節(jié)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行稅制和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力和清償能力，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。第84頁(yè)/共130頁(yè)項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值項(xiàng)目投資回收期總投資收益率

盈利能力分析指標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（一）盈利能力分析二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和指標(biāo)第85頁(yè)/共130頁(yè)資產(chǎn)負(fù)債率利息備付率償債備付率償債能力分析指標(biāo)1、利息備付率(ICR)分析利息備付率是指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)與應(yīng)付利息的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)利息的保障程度。計(jì)算公式為：（二）償債能力分析第86頁(yè)/共130頁(yè)

式中：EBIT---稅息前利潤(rùn)；

PI---計(jì)入總成本的應(yīng)付利息。

利息備付率應(yīng)分年計(jì)算，利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。利息備付率應(yīng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。根據(jù)我國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),不應(yīng)低于2。第87頁(yè)/共130頁(yè)2、償債備付率(DSCR)分析償債備付率是指在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與應(yīng)還本付息金額的比值，它表示可用于還本付息的資金償本借款本息的保障程度。計(jì)算公式為：第88頁(yè)/共130頁(yè)式中：BEITDA---息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷(xiāo)；

TAX---企業(yè)所得稅；

FD---應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。融資租賃費(fèi)可視同借款償還。營(yíng)運(yùn)期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計(jì)算。

WI---營(yíng)運(yùn)期維持營(yíng)運(yùn)投資第89頁(yè)/共130頁(yè)

償債備付率應(yīng)分年計(jì)算，償債備付率高，表明可用于還本付息的資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。根據(jù)我國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),不應(yīng)低于1.3。3、資產(chǎn)負(fù)債率(LOAR)分析資產(chǎn)負(fù)債率是指各期末負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率，計(jì)算公式為：第90頁(yè)/共130頁(yè)式中：TL---期末負(fù)債總額；

TA---期末資產(chǎn)總額。

適度的資產(chǎn)負(fù)債率，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健，具有較強(qiáng)的融資能力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)該指標(biāo)的分析應(yīng)結(jié)合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件來(lái)確定。

第91頁(yè)/共130頁(yè)4、借款還本付息分析（1）還款方式分析

1）等額還本付息還款方式

每年還本付息金額A=Ic(A/P,i,n)

其中Ic----為借款本金及未付利息之和，

n----貸款指定償還年限。

每年支付利息=年初借款本息累計(jì)×年利率

每年償還本金=A-每年支付利息

這種還款方式適用于投產(chǎn)初期效益相對(duì)較差，即所得稅后利潤(rùn)較少，而后期效益較好的項(xiàng)目。第92頁(yè)/共130頁(yè)2）等額還本當(dāng)年付息還款方式

每年還本金額A=Ic/n

每年支付利息=年初借款本息累計(jì)×年利率

這種還款方式適用于投產(chǎn)初期效益相對(duì)較好的項(xiàng)目。3）按還款能力還款方式還款資金來(lái)源：折舊、攤銷(xiāo)和未分配利潤(rùn)。采用這種還款方式，在還款期內(nèi)，所有可供分配的利潤(rùn)全部用于還款，投資者不能分配利潤(rùn)。第93頁(yè)/共130頁(yè)

根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表計(jì)算凈現(xiàn)金流量和盈余資金。

1、財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件

-------擁有足夠大的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，尤其是在經(jīng)營(yíng)的初期。

2、財(cái)務(wù)可持續(xù)的必要條件

-------各年累計(jì)的盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值。（三）財(cái)務(wù)生存能力分析第94頁(yè)/共130頁(yè)三、財(cái)務(wù)(分析)評(píng)價(jià)基本原則與程序（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的原則

1、必須符合國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)政策，符合經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、政策和有關(guān)規(guī)定；

2、必須建立在項(xiàng)目技術(shù)先進(jìn)適用、可靠可行的基礎(chǔ)上；

3、正確識(shí)別項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用；

4、以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。第95頁(yè)/共130頁(yè)（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)編制財(cái)務(wù)基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)進(jìn)行不確定分析作出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論第96頁(yè)/共130頁(yè)四、融資前分析和融資后分析

融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。

融資后以融資前分析和初步融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬訂融資條件下的盈利能力、清償能力和生存能力，判斷項(xiàng)目在融資條件下的可行性。第97頁(yè)/共130頁(yè)項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)放棄返回融資前分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)投資營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本流動(dòng)資金項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析（項(xiàng)目IRR、NPV、回收期）否融資方案可建設(shè)期利息還本付息總成本費(fèi)用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)融資后分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表資本金現(xiàn)金流量分析（資本金IRR）投資各方現(xiàn)金流量分析（投資各方IRR）

靜態(tài)分析（投資收益率）（資本金凈利率）

償債能力分析（償債備付率）（利息備付率）財(cái)務(wù)生存能力分析不確定性分析融資前分析與融資后分析的內(nèi)容及其關(guān)系第98頁(yè)/共130頁(yè)五、財(cái)務(wù)(分析)評(píng)價(jià)報(bào)表編制（一）財(cái)務(wù)(分析)評(píng)價(jià)輔助報(bào)表編制

1、建設(shè)投資估算表

2、建設(shè)期利息估算表

3、流動(dòng)資金估算表

4、項(xiàng)目總投資計(jì)劃與資金籌措表

5、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表

6、總成本費(fèi)用估算表第99頁(yè)/共130頁(yè)#總成本費(fèi)用估算的基礎(chǔ)報(bào)表①外購(gòu)原材料費(fèi)估算表②外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)估算表③固定資產(chǎn)折舊估算表④無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)估算表⑤工資及福利估算表第100頁(yè)/共130頁(yè)2.利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表4.借款還本付息計(jì)劃表1.現(xiàn)金流量表3.資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（二）財(cái)務(wù)(分析)評(píng)價(jià)基本報(bào)表及其編制第101頁(yè)/共130頁(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(分析)內(nèi)容、報(bào)表及指標(biāo)體系評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表或方法靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表投資回收期

項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方現(xiàn)金流量表

投資各方內(nèi)部收益率利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表總投資收益率資本金凈利潤(rùn)率清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率借款還本付息計(jì)劃表利息備付率償債備付率生存能力分析財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量累計(jì)盈余資金不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析盈虧平衡分析平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量敏感性分析

凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率的敏感度系數(shù)凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率的臨界點(diǎn)概率分析

凈現(xiàn)值期望值凈現(xiàn)值大于等于零的概率第102頁(yè)/共130頁(yè)第四節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的涵義

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用，用貨物的影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)的合理性。

第103頁(yè)/共130頁(yè)（二）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的對(duì)象

對(duì)于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量不能全面、真實(shí)地反映其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，需進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，主要對(duì)象：1.具有自然壟斷特征的項(xiàng)目;2.產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目;3.外部效果顯著的項(xiàng)目；4.國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開(kāi)發(fā)及涉及到國(guó)家安全的項(xiàng)目;5.受過(guò)度行政干預(yù)的項(xiàng)目。第104頁(yè)/共130頁(yè)（二）國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的關(guān)系評(píng)價(jià)的角度不同效益費(fèi)用的含義及劃分范圍不同評(píng)價(jià)的判據(jù)不同二者類(lèi)同與區(qū)別效益費(fèi)用計(jì)算價(jià)格不同評(píng)價(jià)的目的類(lèi)同評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)相同基本分析方法和主要評(píng)價(jià)指標(biāo)類(lèi)同類(lèi)同區(qū)別第105頁(yè)/共130頁(yè)二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和程序1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用的識(shí)別;2.影子價(jià)格的確定;3.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的調(diào)整；4.編制報(bào)表;5.國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析；6.進(jìn)行不確定分析；7.方案比較與優(yōu)選；8.作出評(píng)價(jià)結(jié)論與提出建議。第106頁(yè)/共130頁(yè)三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的識(shí)別（一）效益與費(fèi)用識(shí)別應(yīng)滿足以下要求：1.遵循有無(wú)對(duì)比原則;2.對(duì)項(xiàng)目所涉及的所有成員及群體的費(fèi)用和效益做全面的分析;3.正確認(rèn)識(shí)正面和負(fù)面外部效果，防止誤算、漏算或重復(fù)計(jì)算；4.合理確定效益和費(fèi)用的空間范圍和時(shí)間跨度;5.正確識(shí)別和調(diào)整轉(zhuǎn)移支付，根據(jù)不同情況區(qū)別對(duì)待。第107頁(yè)/共130頁(yè)（二）識(shí)別的原則：1.增量分析原則;2.考慮相關(guān)效果原則;3.以本國(guó)居民作為分析對(duì)象的原則；4.剔除轉(zhuǎn)移支付(如：補(bǔ)貼、稅收、國(guó)內(nèi)借款利息等）的原則。第108頁(yè)/共130頁(yè)（三）經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用計(jì)算的原則1.支付意愿（WIT）原則2.接受補(bǔ)償意愿（WTA）原則;3.

機(jī)會(huì)成本原則；4.實(shí)際價(jià)值計(jì)算原則。第109頁(yè)/共130頁(yè)四、計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和效益的影子價(jià)格1、可外貿(mào)貨物的投入和產(chǎn)出影子價(jià)格

出口產(chǎn)出物影子價(jià)格（出廠價(jià)）

=離岸價(jià)（FOB）×影子匯率-出口費(fèi)用

進(jìn)口投入物影子價(jià)格（到廠價(jià)）

=到岸價(jià)（CIF）×影子匯率+進(jìn)口費(fèi)用（一）具有市場(chǎng)價(jià)格的投入和產(chǎn)出的影子價(jià)格第110頁(yè)/共130頁(yè)2、非外貿(mào)貨物影子價(jià)格

（1）如果項(xiàng)目處于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境中，應(yīng)采用市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)算項(xiàng)目投入或產(chǎn)出的影子價(jià)格的依據(jù)。（2）如果投入或產(chǎn)出的規(guī)模很大，項(xiàng)目的實(shí)施足以影響其市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”兩種情況下價(jià)格不一致，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中取兩者的平均值作為測(cè)算影子價(jià)格的依據(jù)。（3）價(jià)格中的流轉(zhuǎn)稅（如消費(fèi)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅等）宜根據(jù)產(chǎn)品在整個(gè)市場(chǎng)中發(fā)揮的作用，分別計(jì)入或不計(jì)入影子價(jià)格。第111頁(yè)/共130頁(yè)（二）項(xiàng)目的產(chǎn)出效果不具有市場(chǎng)價(jià)格以消費(fèi)者的支付意愿和（或）接受補(bǔ)償?shù)囊庠笧樵瓌t計(jì)算，方法如下：

1、采用“顯示偏好”是方法，通過(guò)其他相關(guān)市場(chǎng)信號(hào)，間接估算產(chǎn)出效果的影子價(jià)格；

2、利用“陳述偏好”的方法，分析調(diào)查對(duì)象的支付意愿或接受補(bǔ)償?shù)囊庠?，推斷出?xiàng)目的影子價(jià)格。第112頁(yè)/共130頁(yè)（三）特殊投入物的影子價(jià)格

1、勞動(dòng)力的影子工資

=勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本+勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的新增資源消耗

2、生產(chǎn)性用土地影子價(jià)格

=土地機(jī)會(huì)成本（其未來(lái)對(duì)社會(huì)可提供的消費(fèi)產(chǎn)品的支付意愿）+改變土地用途而新增的資源消耗

3、非生產(chǎn)性用土地影子價(jià)格

（1）市場(chǎng)完善的根據(jù)市場(chǎng)交易價(jià)格估算（2）無(wú)市場(chǎng)價(jià)格或市場(chǎng)不完善的根據(jù)支付意愿估算。第113頁(yè)/共130頁(yè)

4、不可再生自然資源的影子價(jià)格，按資源的機(jī)會(huì)成本計(jì)算；

5、可再生自然資源的影子價(jià)格；按資源再生的費(fèi)用計(jì)算。

（四）影子匯率

影子匯率是指用于對(duì)外貨物和服務(wù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的外幣的經(jīng)濟(jì)價(jià)格，按下式計(jì)算：

影子匯率=外匯牌價(jià)×影子匯率換算系數(shù)（1.08）

第114頁(yè)/共130頁(yè)五、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)（一）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）是指按照社會(huì)折現(xiàn)率將計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的