財(cái)務(wù)報(bào)表分析修改

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)報(bào)表分析修改第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。

2財(cái)務(wù)分析概念第1頁(yè)/共67頁(yè)財(cái)務(wù)分析的最基本功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)，或找出存在的問(wèn)題。3是財(cái)務(wù)報(bào)表第2頁(yè)/共67頁(yè)財(cái)務(wù)分析的程序，是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。研究財(cái)務(wù)分析程序是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)與關(guān)鍵，它為開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作，掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)指明了方向。四個(gè)階段4財(cái)務(wù)分析的程序第3頁(yè)/共67頁(yè)第一階段信息搜集整理階段5第二階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段第三階段財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段

第四階段綜合分析與評(píng)價(jià)階段

第4頁(yè)/共67頁(yè)財(cái)務(wù)分析的方法比較分析法趨勢(shì)分析法比率分析法因素分析法杜邦分析法6分析最基本、最重要的方法第5頁(yè)/共67頁(yè)按分析主體或目的劃分從投資者觀點(diǎn)看：銷售收入利潤(rùn)率、銷售成本利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本保值增值率、每股股利、股利支付率從債權(quán)者觀點(diǎn)看：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付款周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率從政府管理者觀點(diǎn)看：社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率、產(chǎn)品銷售率7第6頁(yè)/共67頁(yè)第二節(jié)

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系8財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的文件。第7頁(yè)/共67頁(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系的構(gòu)成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表附注財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)9第8頁(yè)/共67頁(yè)10主表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表附表資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表股東權(quán)益增減變動(dòng)表應(yīng)交增值稅明細(xì)表利潤(rùn)表附表利潤(rùn)分配表業(yè)務(wù)分部報(bào)表地區(qū)分部報(bào)表對(duì)外報(bào)表的分類

附表第9頁(yè)/共67頁(yè)11對(duì)內(nèi)報(bào)表的分類主表產(chǎn)品成本表附表主要產(chǎn)品單位成本表制造費(fèi)用明細(xì)表管理費(fèi)用明細(xì)表財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)表第10頁(yè)/共67頁(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注

會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為了便于報(bào)表使用者理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目所做的解釋和進(jìn)一步說(shuō)明。12第11頁(yè)/共67頁(yè)附注具體內(nèi)容(一)不符合基本會(huì)計(jì)假設(shè)的說(shuō)明(二)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)及其變更情況、變更原因及其對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響(三)或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明(四)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說(shuō)明(五)重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售情況(六)企業(yè)合并、分立(七)重大投資融資活動(dòng)(八)會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的明細(xì)資料(九)有助于理解和分析財(cái)務(wù)狀況的其他事項(xiàng)13第12頁(yè)/共67頁(yè)財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本情況利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配情況資金增減和周轉(zhuǎn)情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)14第13頁(yè)/共67頁(yè)基本會(huì)計(jì)報(bào)告的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表●概念是反映企業(yè)特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，是一張靜態(tài)報(bào)表。

●格式15第14頁(yè)/共67頁(yè)16資

產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金900800短期借款2

3002

000交易性金融資產(chǎn)5001000應(yīng)付賬款1

2001

000應(yīng)收賬款13001200預(yù)收賬款400300預(yù)付賬款7040其他應(yīng)付款100100存貨52004000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4

0003

400其他流動(dòng)資產(chǎn)8060非流動(dòng)負(fù)債：流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)80507100長(zhǎng)期借款2

5002

000非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2

5002

000持有至到期投資400400負(fù)債合計(jì)65005

400固定資產(chǎn)1400012000所有者權(quán)益：無(wú)形資產(chǎn)550500實(shí)收資本（或股本）1200012000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1495012900盈余公積16001600未分配利潤(rùn)29001000所有者權(quán)益合計(jì)1650014600資產(chǎn)總計(jì)2300020000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)2300020000

資產(chǎn)負(fù)債表

201×年12月31日編制單位：ABC公司

（單位：萬(wàn)元）第15頁(yè)/共67頁(yè)●資產(chǎn)負(fù)債表能提供什么信息

企業(yè)某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)、分布；企業(yè)某一日期負(fù)債的總額及其結(jié)構(gòu)、分布；短期債務(wù)壓力多大；企業(yè)某一日期所有者擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。17第16頁(yè)/共67頁(yè)●資產(chǎn)負(fù)債表的作用

有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力；有助于分析企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性；有助于分析企業(yè)的盈利能力；有助于分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。18第17頁(yè)/共67頁(yè)●資產(chǎn)負(fù)債表的局限性

資產(chǎn)負(fù)債表的絕大部分項(xiàng)目采用歷史成本計(jì)價(jià)，使得資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息與投資的決策需要相背離，不符合會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的要求；由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)強(qiáng)調(diào)過(guò)去的交易，且列入資產(chǎn)負(fù)債表都是可以準(zhǔn)確或可以合理估計(jì)的項(xiàng)目，因此，資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有完全反映公司的資源，如：人力資源、管理能力、商譽(yù)、研究開(kāi)發(fā)水平等。資產(chǎn)負(fù)債表中有許多人為的估計(jì)和判斷。應(yīng)收賬款收回的可能性、固定資產(chǎn)的折舊、跌價(jià)損失等。19第18頁(yè)/共67頁(yè)二、利潤(rùn)表概念：利潤(rùn)表是反映企業(yè)特定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，是動(dòng)態(tài)報(bào)表。格式：20第19頁(yè)/共67頁(yè)21項(xiàng)

目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入2120018800

減：營(yíng)業(yè)成本1240010900

營(yíng)業(yè)稅金及附加12001080

銷售費(fèi)用19001620

管理費(fèi)用1000800

財(cái)務(wù)費(fèi)用300200

加：投資收益300300二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)47004500

加：營(yíng)業(yè)外收入150100

減：營(yíng)業(yè)外支出650600三、利潤(rùn)總額42004000

減：所得稅費(fèi)用16801600四、凈利潤(rùn)25202400

利潤(rùn)表

201×年度編制單位：ABC公司

（單位：萬(wàn)元）第20頁(yè)/共67頁(yè)●利潤(rùn)表的作用評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力；幫助管理者決策；考核企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)；有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力。22第21頁(yè)/共67頁(yè)●利潤(rùn)表的局限性權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的局限；穩(wěn)健原則的局限；非正常的額外收入。23第22頁(yè)/共67頁(yè)三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的概念是反映會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表。24第23頁(yè)/共67頁(yè)現(xiàn)金的內(nèi)容25庫(kù)存現(xiàn)金隨時(shí)用于支付的款項(xiàng)期限短流動(dòng)性強(qiáng)易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物第24頁(yè)/共67頁(yè)26現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈流量流入-流出第25頁(yè)/共67頁(yè)27籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量的分類第26頁(yè)/共67頁(yè)現(xiàn)金流量表的格式28編制單位：××公司2000年度單位：元第27頁(yè)/共67頁(yè)續(xù)表29第28頁(yè)/共67頁(yè)續(xù)表30第29頁(yè)/共67頁(yè)為什么要編制現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有說(shuō)明一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，從期初的總量和結(jié)構(gòu)到期末的總量和結(jié)構(gòu)為什么發(fā)生變化；利潤(rùn)表一定程度上可以說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況變化的原因，但它是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)和計(jì)量收入的，沒(méi)有提供經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流入和流出的信息；利潤(rùn)表中有關(guān)投資損益和財(cái)務(wù)費(fèi)用的信息反映了企業(yè)投資和籌資活動(dòng)的效率和最終成果，如投資收益、資本成本等，但是沒(méi)有反映投資和籌資本身的情況，即對(duì)外投資的規(guī)模和投向，以及籌集資金的規(guī)模和具體來(lái)源。現(xiàn)金流量表是連接上述兩表的橋梁，對(duì)解讀兩表有很大的幫助。31第30頁(yè)/共67頁(yè)現(xiàn)金流量表的作用提供企業(yè)現(xiàn)金流量信息；揭示企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的實(shí)質(zhì)；可以分析企業(yè)盈利能力的質(zhì)量或品質(zhì)；為預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況提供依據(jù)。32第31頁(yè)/共67頁(yè)33財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)體系短期償債能力分析獲利能力分析市況能力分析長(zhǎng)期償債能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)體系的總圖示第三節(jié)基本財(cái)務(wù)能力分析第32頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析1.短期償債能力比率的構(gòu)成短期償債能力比率是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。34第33頁(yè)/共67頁(yè)（1）流動(dòng)比率◆含義：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。他用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力?！粲?jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債35一、償債能力比率分析第34頁(yè)/共67頁(yè)根據(jù)雙龍公司2010年資料，計(jì)算的流動(dòng)比率為：年初流動(dòng)比率=286800÷166800=1.72年末流動(dòng)比率=325800÷231000=1.4136一、償債能力比率分析第35頁(yè)/共67頁(yè)（2）速動(dòng)比率◆含義：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中幾乎可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。◆計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債37貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款

=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-預(yù)付費(fèi)用

=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨◆速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，一般速動(dòng)比率保持在1：1的比例較為適宜。一、償債能力比率分析第36頁(yè)/共67頁(yè)根據(jù)雙龍公司2010年資料，計(jì)算的速動(dòng)比率為：年初速動(dòng)比率=（286800-208000）

÷166800=0.47年末速動(dòng)比率=（25800-238000）

÷231000=0.3838一、償債能力比率分析第37頁(yè)/共67頁(yè)（3）現(xiàn)金比率◆含義：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。該比率又稱為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。它比速動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債務(wù)的償還能力。是對(duì)流動(dòng)比率更進(jìn)一步的補(bǔ)充?！粲?jì)算公式：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物÷流動(dòng)負(fù)債39貨幣資金+短期投資一、償債能力比率分析第38頁(yè)/共67頁(yè)根據(jù)雙龍公司2010年資料，計(jì)算的現(xiàn)金比率為：年初現(xiàn)金比率=

（9000+1000）÷166800=0.06年末現(xiàn)金比率=

（8500+500）÷231000=0.0440一、償債能力比率分析第39頁(yè)/共67頁(yè)（6）影響企業(yè)短期償債能力的其他因素增加變現(xiàn)能力的因素：

隨時(shí)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)減弱變現(xiàn)能力的因素：

賬面未反映的或有負(fù)債，由于擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債41一、償債能力比率分析第40頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析2.長(zhǎng)期償債能力比率的構(gòu)成

長(zhǎng)期償債能力比率用來(lái)衡量企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。主要包括利息保證倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)和到期債務(wù)本息償付比率等。42第41頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析（1）利息保證倍數(shù)◆含義：利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務(wù)利息的能力。◆計(jì)算公式：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用43利潤(rùn)總額+利息支出一般來(lái)說(shuō)，該比率應(yīng)大于1，該比率越高，企業(yè)就有可能增加負(fù)債。否則企業(yè)就不能借入資金。第42頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析根據(jù)雙龍公司2009、2010年資料，假設(shè)財(cái)務(wù)費(fèi)用均為利息支出數(shù)2009年度利息保障倍數(shù)=（75000+12000）

÷12000=7.25（倍）

2010年度利息保障倍數(shù)=（97000+13000）

÷13000=8.46（倍）

44第43頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析（2）資產(chǎn)負(fù)債率◆含義：該比率又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的率。它用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度?！粲?jì)算公式：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，則償還能力越強(qiáng)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%時(shí)，表明企業(yè)資不抵債。45第44頁(yè)/共67頁(yè)一、償債能力比率分析（3）股東權(quán)益比率◆含義：該比率又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來(lái)衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。◆計(jì)算公式：

所有者權(quán)益比率=股東權(quán)益÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率與資產(chǎn)負(fù)債率是從兩個(gè)不同的側(cè)面來(lái)反映企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。這兩個(gè)比率之間的關(guān)系用公式表示如下：

所有者權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=146第45頁(yè)/共67頁(yè)（4）權(quán)益乘數(shù)◆含義：該比率是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！粲?jì)算公式：

47一、償債能力比率分析第46頁(yè)/共67頁(yè)二、獲利能力比率分析

獲利能力比率分析是用來(lái)說(shuō)明企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，其主要指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率、資本保值增值率等。凡獲利能力指標(biāo)越高越好，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力強(qiáng)。48第47頁(yè)/共67頁(yè)1.銷售利潤(rùn)率◆含義：銷售利潤(rùn)率是企業(yè)稅后利潤(rùn)與銷售收入的比率。該比率用來(lái)衡量企業(yè)銷售收入的獲利水平?！粲?jì)算公式：

銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)÷銷售收入凈額×100%49銷售收入-銷售折扣及退回-銷售折讓二、獲利能力比率分析第48頁(yè)/共67頁(yè)2.

銷售毛利率公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。50二、獲利能力比率分析第49頁(yè)/共67頁(yè)3.成本費(fèi)用利潤(rùn)率◆成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)與成本費(fèi)用的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)?！粲?jì)算公式

51二、獲利能力比率分析第50頁(yè)/共67頁(yè)4.資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）◆含義：是指企業(yè)凈利潤(rùn)與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。◆計(jì)算公式：52

二、獲利能力比率分析第51頁(yè)/共67頁(yè)5.凈資產(chǎn)收益率◆含義：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。◆計(jì)算公式：53二、獲利能力比率分析第52頁(yè)/共67頁(yè)6.資本保值增值率◆內(nèi)涵：該指標(biāo)用于衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和保全性?！粲?jì)算公式：54◆該比率=100%，為資本保值；該比率＞1，為資本增值。二、獲利能力比率分析◆該比率=100%，為資本保值；該比率＞1，為資本增值。本例中：資本保值增值率=366000/339000=1.08增值第53頁(yè)/共67頁(yè)三、營(yíng)運(yùn)能力比率分析

營(yíng)運(yùn)能力比率用來(lái)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營(yíng)運(yùn)能力比率主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。通常各周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高越好，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果好，周轉(zhuǎn)速度快。55第54頁(yè)/共67頁(yè)1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢程度。分析中，可以將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合分析?！粲?jì)算公式：56

三、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第55頁(yè)/共67頁(yè)2.存貨周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：存貨周轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。分析中，常常與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合使用。◆計(jì)算公式：57三、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第56頁(yè)/共67頁(yè)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：它用來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。分析時(shí)，可以與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)?！粲?jì)算公式：58三、營(yíng)運(yùn)能力比率分析/2====（銷售凈收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額日歷天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額或平均每日周轉(zhuǎn)額期初流+期末流流動(dòng)資產(chǎn)其中：動(dòng)資產(chǎn)動(dòng)資產(chǎn)平均占用額）第57頁(yè)/共67頁(yè)4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：該比率用來(lái)衡量總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。分析中常常與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合應(yīng)用?！粲?jì)算公式：59三、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第58頁(yè)/共67頁(yè)1.每股收益◆含義：每股收益又稱每股利潤(rùn)是企業(yè)稅后利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股利后的余額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它是衡量股份企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一，該指標(biāo)越高，說(shuō)明每一股份可分得的利潤(rùn)越多，股東的投資效益越好，反之則差?！粲?jì)算公式：60四、市況測(cè)定比率第59頁(yè)/共67頁(yè)2.每股股利◆含義：

每股股利是股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它用來(lái)衡量股份企業(yè)的獲利能力，該指標(biāo)高，說(shuō)明股本獲利能力越強(qiáng)。◆計(jì)算公式：61四、市況測(cè)定比率第60頁(yè)/共67頁(yè)3.股利發(fā)放率◆含義：股利發(fā)放率是指普通股每股股利與每股收益的比值。它用來(lái)反映普通股股東從每股的全部獲利中分到手的部分?！粲?jì)算公式：

股利發(fā)放率=每股股利÷每股收益×100%◆通常每股股利和每股收益取決于